我國洪災(zāi)保險債券定價的蒙特卡洛仿真研究.pdf

1、中國洪水災(zāi)害每年造成的損失數(shù)額巨大，對中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成了嚴(yán)重的負(fù)面影響，有些年份的洪災(zāi)損失甚至占到了國民生產(chǎn)總值的1％。在中國引入洪災(zāi)保險債券，可以將洪災(zāi)風(fēng)險轉(zhuǎn)移到實(shí)力雄厚的資本市場，提高中國保險行業(yè)的承保能力，擴(kuò)大經(jīng)營業(yè)務(wù)；還可以緩解政府財政壓力，豐富資本市場投資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資本市場多元化發(fā)展。從這些角度來看，把洪水保險債券引入中國是十分必要的。
　　本文借鑒國外巨災(zāi)風(fēng)險債券化方法與運(yùn)作模式，把洪災(zāi)保險債券發(fā)行的各個要素作為研究

2、對象。首先從保險市場、資本市場和國家財政等角度分析了中國引入洪災(zāi)保險債券的必要性和可行性。然后探討了洪災(zāi)保險債券的運(yùn)作模式。最后結(jié)合當(dāng)下現(xiàn)狀從技術(shù)層面、制度層面和市場環(huán)境層面分析了中國發(fā)行洪災(zāi)保險債券的制約因素
　　本文選取了1985-2011年中國洪水災(zāi)害直接經(jīng)濟(jì)損失在1億元人民幣以上的洪水損失數(shù)據(jù)做為隨機(jī)變量的樣本數(shù)據(jù)，并對洪水損失金額和次數(shù)進(jìn)行擬合，建立中國洪水災(zāi)害損失分布函數(shù)以及發(fā)生次數(shù)分布函數(shù)，并采用蒙特卡洛方法來模擬出