簡(jiǎn)介：房地產(chǎn)金融講義（2003）,授課教師聯(lián)系電話電子郵箱選用教材謝經(jīng)榮、殷紅、王玉玫編著房地產(chǎn)金融中國(guó)人民大學(xué)出版社20024主要參考書顧孟迪，房地產(chǎn)金融，上海交通大學(xué)出版社,19987曹建元，房地產(chǎn)金融，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,19974李艷紅，房地產(chǎn)金融，廣東經(jīng)濟(jì)出版社，20003,第一章緒論,第一節(jié)房地產(chǎn)金融的重要性第二節(jié)房地產(chǎn)金融的發(fā)展第三節(jié)房地產(chǎn)金融的概念和內(nèi)容,第一節(jié)房地產(chǎn)金融的重要性,房地產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)房地產(chǎn)業(yè)的重要性房地產(chǎn)金融的作用房地產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的關(guān)系,一、房地產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn),房地產(chǎn)業(yè)是由房地產(chǎn)的開發(fā)、經(jīng)營(yíng)、銷售、服務(wù)等多種部門構(gòu)成的龐大的產(chǎn)業(yè)群，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成。一般認(rèn)為在產(chǎn)業(yè)層次上，主要屬于第三產(chǎn)業(yè)，事實(shí)上也包括了建筑、裝修等第二產(chǎn)業(yè)的成分，有時(shí)又包括第一產(chǎn)業(yè)的內(nèi)容（如園林等）。房地產(chǎn)業(yè)是綜合性非常突出的產(chǎn)業(yè)群，其主要特點(diǎn)包括如下幾個(gè)方面,1房地產(chǎn)業(yè)投資大、借款多、周期長(zhǎng),現(xiàn)代房地產(chǎn)業(yè)特別是城市房地產(chǎn)業(yè)，一般來講建設(shè)規(guī)模和投資規(guī)模都非常巨大，任何單一的投資者從效益和風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮都會(huì)采取“合股”的形式，或采用一定的財(cái)務(wù)杠桿手段來開發(fā)經(jīng)營(yíng)，借款是普遍和“標(biāo)準(zhǔn)”的行業(yè)行為，而且借款額都非常大，建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和資金的回收周期特別長(zhǎng)。,2房地產(chǎn)受區(qū)域市場(chǎng)影響較大,房地產(chǎn)的物理特點(diǎn)是不可移動(dòng)和空間地點(diǎn)附著性，個(gè)體差異極大，總是單件產(chǎn)品，只能滿足個(gè)別城市的市場(chǎng)需求，具有十分突出的區(qū)域性，深受地方因素影響和制約，使得房地產(chǎn)的價(jià)格在不同地區(qū)的比較變得非常復(fù)雜，一般認(rèn)為不具可比性。同時(shí)，房地產(chǎn)一般也不具有普通商品的替代性。,3房地產(chǎn)具有投資和消費(fèi)的雙重性,房地產(chǎn)是人類創(chuàng)造的重要物質(zhì)財(cái)富，既可以作為生活資料被廣泛使用，也是人類各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要條件，是生產(chǎn)工具，是產(chǎn)業(yè)活動(dòng)的依托，因此，房地產(chǎn)具有投資和消費(fèi)雙重特征。,4房地產(chǎn)受國(guó)家政策與城市規(guī)劃影響,房地產(chǎn)業(yè)作為當(dāng)今社會(huì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成，對(duì)生產(chǎn)、消費(fèi)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)環(huán)節(jié)都有重大影響，各國(guó)、各地都極其重視其發(fā)展，國(guó)家的各種政策對(duì)其影響表現(xiàn)得非常鮮明。同時(shí)，由于房地產(chǎn)主要集中在城市，城市發(fā)展規(guī)劃必然對(duì)其產(chǎn)生非常嚴(yán)格的影響和制約，房地產(chǎn)各個(gè)方面的市場(chǎng)參與者都應(yīng)該深刻認(rèn)識(shí)和理解城市規(guī)劃，只有遵照城市規(guī)劃的要求調(diào)整自己的行為，才能立于不敗之地，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高效益。,二、房地產(chǎn)業(yè)的重要性,隨著世界范圍的城市化的不斷發(fā)展，房地產(chǎn)在人類社會(huì)中地位和作用越來越重要，其影響也越來越廣泛、全面、深刻和巨大。,1城市房地產(chǎn)是城市存在和發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ),現(xiàn)代城市被稱為“石屎森林”，房地產(chǎn)是現(xiàn)代城市存在和發(fā)展的基本物質(zhì)前提，沒有建筑物、沒有房地產(chǎn)就沒有現(xiàn)代城市，也就不可能產(chǎn)生越來越多的集聚人群，不可能有城市里的豐富多彩人生。NOTHOUSE，NOTLIVE,2房地產(chǎn)是家庭重要財(cái)富和政府財(cái)政收入的重要來源,NOTHOUSE，NOTLIVE對(duì)家庭、對(duì)個(gè)人同樣是十分對(duì)應(yīng)的。資料表明，在發(fā)達(dá)國(guó)家，房地產(chǎn)是人們的重要財(cái)富，特別是家庭的重要財(cái)富；在發(fā)展中國(guó)家，雖然房地產(chǎn)的價(jià)值可能較低，但無疑也是人們的重要財(cái)富，是家庭的重要財(cái)富。由于房地產(chǎn)的影響面非常廣泛，涉及的經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)復(fù)雜多樣，使得房地產(chǎn)成為各地政府的重要財(cái)政稅收來源，房地產(chǎn)發(fā)展景氣與否嚴(yán)重影響了不同政府的財(cái)政收支，特別是城市化水平越高財(cái)政對(duì)房地產(chǎn)的依賴就越強(qiáng)。,3房地產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)性十分突出,房地產(chǎn)業(yè)雖然是發(fā)展較晚，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用隨著城市化的不斷深入發(fā)展而逐步增強(qiáng)，但其重要作用是毫無疑義的，因?yàn)樗哂惺滞怀龅膸?dòng)性，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中乘數(shù)效應(yīng)非常明顯的組成。經(jīng)驗(yàn)表明，房地產(chǎn)的景氣周期對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的景氣周期影響特別鮮明，甚至可以將其作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期的重要指示指標(biāo)。,三、房地產(chǎn)金融的作用,由于房地產(chǎn)的特點(diǎn)和重要作用，決定了房地產(chǎn)的發(fā)展必須與金融業(yè)緊密相連，必然要依托金融業(yè)才能健康發(fā)展，房地產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)是相輔相成的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的重要支柱。,1房地產(chǎn)金融是房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的保障,房地產(chǎn)的生產(chǎn)和消費(fèi)都是大額交易，技術(shù)上需要金融服務(wù)的大力支持，沒有金融就不可能有房地產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展。更加重要的是，房地產(chǎn)的生產(chǎn)和消費(fèi)都需要大量融資，金融業(yè)的融資服務(wù)是房地產(chǎn)發(fā)展的保障，像所有的大額交易一樣，資金成為房地產(chǎn)業(yè)的“血液”。房地產(chǎn)金融是房地產(chǎn)業(yè)的重要依賴。,2房地產(chǎn)金融政策是房地產(chǎn)宏觀調(diào)控的重要手段,房地產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)密切關(guān)系使得金融政策成為對(duì)房地產(chǎn)業(yè)進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要手段，可以通過調(diào)控金融方面的一些控制變量如利率、保證金率等，來有效控制房地產(chǎn)市場(chǎng)的供給和需求，從而實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展，優(yōu)化資源配置，提高城市和地區(qū)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。,3房地產(chǎn)金融是引導(dǎo)房地產(chǎn)消費(fèi)、促進(jìn)住房制度改革的有效途徑,房地產(chǎn)金融是引導(dǎo)房地產(chǎn)消費(fèi)，促進(jìn)住房制度改革的有效途徑，通過利率優(yōu)惠、稅收優(yōu)惠、住房公積金、鼓勵(lì)居民自購(gòu)住房等措施，一方面可以滿足人民群眾的住房消費(fèi)需求，另一方面又可以推進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展，有利于實(shí)現(xiàn)全面小康。,四、房地產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的關(guān)系,按照現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論，金融業(yè)是符號(hào)經(jīng)濟(jì)的代表，房地產(chǎn)業(yè)屬于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但二者的關(guān)系非常密切，相互作用、相互聯(lián)系、相互依賴特別突出。,1房地產(chǎn)業(yè)越發(fā)達(dá)，與銀行業(yè)的關(guān)系就越密切，依賴性越強(qiáng),正如隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)規(guī)模越來越大，符號(hào)經(jīng)濟(jì)（象征經(jīng)濟(jì)）對(duì)所有的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用越來越重要一樣，隨著房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，房地產(chǎn)業(yè)的規(guī)模越來越大，其與金融業(yè)的聯(lián)系也必定越來越密切，對(duì)金融業(yè)的依賴性也越來越強(qiáng)。,2房地產(chǎn)業(yè)與銀行業(yè)相互促進(jìn),同時(shí)，房地產(chǎn)的發(fā)展也推進(jìn)了金融業(yè)的改革和發(fā)展，使其產(chǎn)品越來越多樣化，服務(wù)也越來越個(gè)性化，房地產(chǎn)業(yè)為金融業(yè)創(chuàng)造的機(jī)會(huì)和利潤(rùn)越來越多，金融業(yè)對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的景氣的依賴也越來越強(qiáng)，二者的相互作用、相互促進(jìn)成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)與符號(hào)經(jīng)濟(jì)相互作用、相互促進(jìn)的有力證明。,3房地產(chǎn)業(yè)的不良發(fā)展會(huì)影響金融業(yè)的正常運(yùn)行,當(dāng)然，房地產(chǎn)業(yè)的不良發(fā)展，對(duì)金融業(yè)的影響也是非常重大的市場(chǎng)過熱，造成投資饑渴癥，需求過度，房地產(chǎn)價(jià)格猛漲，形成地產(chǎn)泡沫，增加銀行風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)過冷，則造成需求減少，成交減少，價(jià)格下跌，形成實(shí)質(zhì)性通縮，使銀行業(yè)務(wù)量大大減少，利潤(rùn)下降，同樣也會(huì)大量提高風(fēng)險(xiǎn)水平。實(shí)踐證明，在房地產(chǎn)業(yè)的景氣周期中，受影響最突出最深刻的就是銀行金融服務(wù)業(yè)。,第二節(jié)房地產(chǎn)金融的發(fā)展,金融業(yè)的發(fā)展歷史可以追溯到很久遠(yuǎn)的年代，但房地產(chǎn)金融業(yè)的發(fā)展歷史并不長(zhǎng)，它是與房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)的發(fā)展緊密相關(guān)的，而房地產(chǎn)業(yè)是城市化的產(chǎn)物，其歷史與工業(yè)化同時(shí)。國(guó)外房地產(chǎn)金融的發(fā)展我國(guó)房地產(chǎn)金融的發(fā)展及存在問題,一、國(guó)外房地產(chǎn)金融的發(fā)展,一般認(rèn)為，世界房地產(chǎn)金融的發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)主要階段，分述如下建筑業(yè)協(xié)會(huì)土地開發(fā)銀行公積金制度,1建筑業(yè)協(xié)會(huì)BUILDINGSOCIETY,建筑業(yè)協(xié)會(huì)是房地產(chǎn)金融業(yè)最初的專門形態(tài)，起源于英國(guó)。其實(shí)質(zhì)是“互助”和“集資建房”，將參與者的分散資金集中起來形成能夠規(guī)?；?jīng)營(yíng)的資金，由協(xié)會(huì)建好房屋后通過各種較為公平的辦法有償分配給協(xié)會(huì)成員。建筑業(yè)協(xié)會(huì)最初是地方性組織，其運(yùn)轉(zhuǎn)運(yùn)作流程如圖11。后來逐漸發(fā)展成為全國(guó)性組織，變成具有銀行儲(chǔ)蓄、貸款功能的金融機(jī)構(gòu)，其運(yùn)作流程也發(fā)生了一定的變化，見圖12。,建筑業(yè)協(xié)會(huì)的運(yùn)轉(zhuǎn)運(yùn)作流程（早期）,,本地購(gòu)房者,協(xié)會(huì),房屋,協(xié)會(huì)會(huì)員,,,,,,,資金流動(dòng),分配權(quán)益,建筑業(yè)協(xié)會(huì)的運(yùn)轉(zhuǎn)運(yùn)作流程（后期）,,全國(guó)儲(chǔ)蓄戶,協(xié)會(huì),房屋,購(gòu)房者,,,,,儲(chǔ)蓄,購(gòu)地建房,抵押貸款,購(gòu)房,住宅合作社的規(guī)范定義,建筑業(yè)協(xié)會(huì)在一些國(guó)家又稱為“住宅合作社”，200多年來世界各國(guó)廣泛發(fā)展，成為房地產(chǎn)融資的重要方式。它有一個(gè)普遍的規(guī)范定義住宅合作社是一種互相幫助、共同建房的非營(yíng)利性團(tuán)體，屬集體合作性質(zhì)。它是以建房資金融通及儲(chǔ)蓄、建設(shè)和管理一體化解決住房問題的合作社。,2土地開發(fā)銀行LANDDEVELOPMENTBANK,與建筑業(yè)協(xié)會(huì)不同的是，土地開發(fā)銀行是有重要的政府參與或規(guī)制的房地產(chǎn)金融服務(wù)，起源于歐洲大陸，其發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)階段,⑴早期階段（17691849）,土地開發(fā)銀行的核心是土地，最重要的主體是地主，政府強(qiáng)制地主加入，同時(shí)出資并參與管理、監(jiān)督，地主以其土地作抵押取得貸款進(jìn)行土地開發(fā)經(jīng)營(yíng)，服務(wù)于一定地區(qū)的民眾。其運(yùn)作流程如圖13。,地主,合作社,社團(tuán),,,,,入社,貸款,劃款,購(gòu)房,⑵中期階段（18501873）,1850年開始，土地開發(fā)銀行取消了原來只有地主才能參加的限制，并發(fā)展了抵押土地證券化，經(jīng)營(yíng)更進(jìn)一步市場(chǎng)化，但還是主要為本地居民服務(wù)。其運(yùn)作流程如圖14。,地主,合作社,投資人,,,,,土地抵押,抵押貸款,證券發(fā)行,購(gòu)買證券,⑶后期階段（1874）,1874年后，中央銀行的成立和功能的充分發(fā)揮，使得土地開發(fā)銀行的融資范圍可以擴(kuò)大，地區(qū)性的土地開發(fā)銀行也因中央銀行中的土地開發(fā)銀行功能的體現(xiàn)而得以形成鏈條式的結(jié)構(gòu)，開發(fā)規(guī)模和周期都有了長(zhǎng)足的發(fā)展。其運(yùn)作流程如圖15。,地主,區(qū)域土地銀行,中央土地銀行,投資者,,,,,,,抵押,貸款,抵押,貸款,證券,資金,小結(jié),土地開發(fā)銀行在土地證券化、抵押貸款方面的發(fā)展為現(xiàn)代房地產(chǎn)金融業(yè)的發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)，也是房地產(chǎn)市場(chǎng)化、金融市場(chǎng)化發(fā)展的重要基礎(chǔ)。,3公積金制度,公積金制度最成功的是新加坡的中央公積金制度，它始于1955年，是包含醫(yī)療、退休和住房等各種社會(huì)保障功能的制度安排，也是強(qiáng)制性的社會(huì)制度。新加坡的公積金制度具有非常嚴(yán)格的法律地位，管理也非常嚴(yán)格、專業(yè)，是覆蓋面極為廣泛的社會(huì)保障制度，既為政府提供了便利的資金，也極大地保障了所有雇員的利益，對(duì)解決住房問題更是成就卓著，成為爭(zhēng)相效仿的榜樣。公積金的特點(diǎn)是普遍、強(qiáng)制、集中、專業(yè),二、我國(guó)房地產(chǎn)金融的發(fā)展及存在問題,我國(guó)的房地產(chǎn)和房地產(chǎn)金融是改革開放以后的事情，特別是最近幾年發(fā)展更加日新月異。我國(guó)房地產(chǎn)金融發(fā)展的幾個(gè)階段成熟的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的主要標(biāo)志我國(guó)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)存在的主要問題,1我國(guó)房地產(chǎn)金融發(fā)展的幾個(gè)階段,建國(guó)以來，我國(guó)房地產(chǎn)和房地產(chǎn)金融的發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)特征非常鮮明的階段⑴住房建設(shè)資金管理階段1978年以前，我國(guó)實(shí)行的是非常正規(guī)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，國(guó)家的基本政策是高積累低消費(fèi)，先生產(chǎn)后生活，住房基本上屬于被遺忘的事情。住房分配實(shí)行福利住房制度，單位分房是諸多福利中的一種，住房建設(shè)投入極其有限，導(dǎo)致住房非常緊張和短缺。⑵房改金融階段⑶市場(chǎng)化房地產(chǎn)金融階段,⑵房改金融階段,1978年后我國(guó)開始進(jìn)行住房制度改革，經(jīng)歷了前期探索、租金改革、籌資模式改革和房地產(chǎn)金融市場(chǎng)化改革等不同改革階段。前期探索階段是指1978到1987年的10年間以“全價(jià)賣房”為特征的改革，但由于當(dāng)時(shí)人民群眾自身資金非常有限，全價(jià)賣房根本就賣不了，不是沒人想買，而是都買不起。同時(shí)，企業(yè)單位和國(guó)家、地方政府都不堪重負(fù)，改革成效非常不滿意。租金改革階段，上世紀(jì)80年代中期試行“提租”改革，企圖通過提高住房租金來彌補(bǔ)住房建設(shè)資金的不足，成效也差強(qiáng)人意，但最終促成了住房制度的全面改革，使房地產(chǎn)金融進(jìn)入到住房建設(shè)、分配、消費(fèi)的各個(gè)環(huán)節(jié)。這個(gè)時(shí)期房地產(chǎn)金融主要以房改金融為特點(diǎn)，一是信貸規(guī)模迅猛擴(kuò)張，二是通過政策性金融措施推進(jìn)房改的深化，三是建立了房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)，初步產(chǎn)生了房地產(chǎn)金融產(chǎn)品，為房地產(chǎn)金融的全面市場(chǎng)化創(chuàng)造了條件。,⑶市場(chǎng)化房地產(chǎn)金融階段,90年代以后，房地產(chǎn)市場(chǎng)化逐漸成形，房地產(chǎn)的大規(guī)模發(fā)展有力地促進(jìn)了房地產(chǎn)金融的發(fā)展成長(zhǎng)，使我國(guó)的房地產(chǎn)金融進(jìn)入了市場(chǎng)化階段。但與真正的市場(chǎng)化的房地產(chǎn)金融比較，我國(guó)的房地產(chǎn)金融現(xiàn)狀還有很大差距，還有許多工作要做。,2成熟的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的主要標(biāo)志,一般認(rèn)為，成熟的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)需要滿足如下條件，或者說成熟的房地產(chǎn)市場(chǎng)具有如下特征完善的法律體系完善的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)豐富的市場(chǎng)產(chǎn)品大規(guī)模的交易高效的市場(chǎng)效率嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理,⑴完善的法律體系,房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)雖然是以房地產(chǎn)本身作為實(shí)體，但實(shí)質(zhì)上它又是一種權(quán)益經(jīng)濟(jì)，房地產(chǎn)交易實(shí)質(zhì)上是權(quán)益性交易，即房地產(chǎn)所包含的權(quán)益的交換，所有交易都應(yīng)得到嚴(yán)格的法律保護(hù)。因此，完善的法律體系是房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的基本保證，沒有一定的法律安排，就不可能很好地保護(hù)市場(chǎng)參與者的權(quán)益，也就不會(huì)有規(guī)模化的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的形成和發(fā)展。,⑵完善的市場(chǎng)結(jié)構(gòu),完善的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)包括市場(chǎng)的參與主體的多樣化、分散化，市場(chǎng)產(chǎn)品的多樣化、標(biāo)準(zhǔn)化、個(gè)性化，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的可預(yù)見化、分散化，特別是要有不同的經(jīng)營(yíng)者，要有大量的買者和賣者，離開眾多的大規(guī)模的市場(chǎng)參與者就不存在成熟的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)。,⑶豐富的市場(chǎng)產(chǎn)品,豐富的產(chǎn)品是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)完善的體現(xiàn)，成熟的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)必定是以按揭（MORTGAGE）為中心的多產(chǎn)品、多服務(wù)市場(chǎng)，融資渠道、形式都非常多樣，市場(chǎng)細(xì)化也比較明顯，不同風(fēng)險(xiǎn)愛好者都能夠得到相應(yīng)的滿足。,⑷大規(guī)模的交易,成熟的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)，其交易數(shù)量也應(yīng)該是規(guī)模巨大，足以支撐市場(chǎng)逐利者的交易行為。雖然因各種因素的作用，在某些特定時(shí)期市場(chǎng)的總體交易量變化可能較大，但在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期里，成熟的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的交易量一般都可以占到該國(guó)或該地區(qū)金融產(chǎn)品交易量的很大份額，商業(yè)銀行的房地產(chǎn)貸款占其信貸比重一般都在20以上。,⑸高效的市場(chǎng)效率,成熟的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的運(yùn)行非常高效，對(duì)資源的優(yōu)化配置、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分散和預(yù)防、對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)等，都表現(xiàn)出相當(dāng)?shù)男?，而且可以作為?guó)民經(jīng)濟(jì)景氣周期的指標(biāo)性先導(dǎo)信號(hào)，為決策者提供宏觀調(diào)控的重要依據(jù)。,⑹嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理,成熟的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)都有一套嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理和規(guī)避制度，市場(chǎng)交易的各種參與者和市場(chǎng)管理者都不會(huì)對(duì)明顯的風(fēng)險(xiǎn)無動(dòng)于衷，都會(huì)根據(jù)自己的偏好和能力采取一定的保護(hù)措施，非周期性的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較難形成。,3我國(guó)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)存在的主要問題,對(duì)比成熟的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的特點(diǎn)，可以看出，目前我國(guó)的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)是極為不規(guī)范、不成熟，存在許多急需改進(jìn)的地方。概括來講有如下幾個(gè)方面,⑴房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的資金來源單一,目前，我國(guó)房地產(chǎn)融資主要還是銀行融資，房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的資金來源單一，除住房公積金外，就是銀行吸納的各種儲(chǔ)蓄存款，債券、保險(xiǎn)基金、按揭證券等還只停留在討論探索階段。資金來源單一，必然造成風(fēng)險(xiǎn)單一，非常容易形成非周期性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。,⑵房地產(chǎn)貸款品種可選擇性差,我國(guó)的房地產(chǎn)貸款品種單一，主要是擔(dān)保貸款（包括質(zhì)押），世界通行的標(biāo)志性產(chǎn)品按揭貸款在我國(guó)才剛剛開始，市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)雖然很好，但規(guī)模還不大，法律體系的支撐還有待改善，按揭的差異性安排還需要不斷的發(fā)展和完善。貸款品種數(shù)量太少，市場(chǎng)需求者的選擇極其有限，表明我國(guó)的房地產(chǎn)金融還處在非常初步的階段。,⑶房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的法律體系不完善,正如我國(guó)的各個(gè)方面的法律體系都需要建立和不斷完善一樣，我國(guó)的房地產(chǎn)、金融、物權(quán)、產(chǎn)權(quán)等整體法律體系建設(shè)還非常初步，法律對(duì)房地產(chǎn)金融的保障還不夠有力、全面，還有許多規(guī)則需要建立完善，房地產(chǎn)和資金的安全性、流動(dòng)性等等都需要全面和嚴(yán)格保護(hù)，各種市場(chǎng)行為還需要明確的規(guī)范指引。,⑷房地產(chǎn)金融市場(chǎng)發(fā)育滯后,市場(chǎng)發(fā)育滯后的表現(xiàn)是產(chǎn)品少、服務(wù)水平低、創(chuàng)新性不強(qiáng)、市場(chǎng)參與者數(shù)量少、風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)意識(shí)差、市場(chǎng)的地區(qū)分割明顯而層次分化不突出。既滿足不了房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營(yíng)的需要，也滿足不了房地產(chǎn)消費(fèi)者的需求，更滿足不了資金供給者的要求，又制約了市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者的利潤(rùn)創(chuàng)造。,⑸銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制需要改革,房地產(chǎn)金融最基本和主要的經(jīng)營(yíng)主體是各種類型的商業(yè)銀行，但目前我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展水平低，銀行數(shù)量少，壟斷現(xiàn)象比較突出，競(jìng)爭(zhēng)極不充分，經(jīng)營(yíng)能力不強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力極其有限，其最主要的制約因素是銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制陳舊、管理落后，需要全面改革，才能應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力，創(chuàng)造更多效益。,⑹房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有待提高,近些年，我國(guó)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)雖然有了一定發(fā)展，市場(chǎng)參與者越來越多，但普遍存在風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)的問題，容易形成跟風(fēng)、過度炒作等高風(fēng)險(xiǎn)行為，市場(chǎng)主體的誠(chéng)信水平也參差不齊，大大提高了市場(chǎng)產(chǎn)生高的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性。,小結(jié),總之，由于我國(guó)房地產(chǎn)金融的發(fā)展剛剛起步，市場(chǎng)不成熟是必然的，存在各種問題也是可以理解的。,第三節(jié)房地產(chǎn)金融的概念和內(nèi)容,一、房地產(chǎn)金融的概念二、房地產(chǎn)金融的主要內(nèi)容三、本課程的設(shè)想和安排,一、房地產(chǎn)金融的概念,我們知道，金融是指以銀行為中心的各種形式的信用活動(dòng)以及在信用基礎(chǔ)上組織起來的貨幣流通。簡(jiǎn)單來講，房地產(chǎn)金融就是與房地產(chǎn)緊密聯(lián)系的金融活動(dòng)，但其概念需要嚴(yán)格的定義。1廣義概念房地產(chǎn)金融的廣義概念是指利用各種可能的方法、工具為房地產(chǎn)業(yè)各相關(guān)部門籌集、融通、清算資金，提供相應(yīng)服務(wù)的所有金融活動(dòng)。2狹義概念房地產(chǎn)金融的狹義概念是金融服務(wù)于房地產(chǎn)業(yè)的行為。3本課程的概念為了使課程內(nèi)容涵蓋既廣，又中心突出，我們這里所講的房地產(chǎn)金融是指不包含清算部分的廣義房地產(chǎn)金融，特別是與房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的金融行為。,二、房地產(chǎn)金融的主要內(nèi)容,房地產(chǎn)金融的內(nèi)容可以根據(jù)不同的目的來劃分，如根據(jù)服務(wù)對(duì)象和市場(chǎng)主體，可以劃分為如下內(nèi)容,1開發(fā)性房地產(chǎn)金融服務(wù),開發(fā)性房地產(chǎn)金融服務(wù)，是指為房地產(chǎn)的開發(fā)經(jīng)營(yíng)提供融資、籌資、結(jié)算等服務(wù)的金融活動(dòng)，其服務(wù)對(duì)象是經(jīng)營(yíng)者、建設(shè)者,2消費(fèi)性房地產(chǎn)金融服務(wù),消費(fèi)性房地產(chǎn)金融服務(wù)，是指為房地產(chǎn)的消費(fèi)者提供各種金融服務(wù)的金融活動(dòng)，其服務(wù)對(duì)主要是消費(fèi)者、房地產(chǎn)的購(gòu)買者等，最基本的產(chǎn)品就是按揭和保險(xiǎn)。,3市場(chǎng)化房地產(chǎn)金融服務(wù),市場(chǎng)化房地產(chǎn)金融服務(wù)，是指圍繞著房地產(chǎn)市場(chǎng)、為廣大的金融市場(chǎng)參與者提供全方位金融服務(wù)的金融活動(dòng)，其服務(wù)對(duì)象是形形色色的市場(chǎng)參與者，提供的產(chǎn)品是各式各樣的標(biāo)準(zhǔn)化和差異化服務(wù)，但這些產(chǎn)品又都是與房地產(chǎn)緊密聯(lián)系在一起的、是以房地產(chǎn)為標(biāo)的或以房地產(chǎn)為媒介的金融服務(wù)。,三、本課程的設(shè)想和安排,房地產(chǎn)金融是房地產(chǎn)專業(yè)非常重要的專業(yè)課程，內(nèi)容廣泛，離日常生活距離較大，各種服務(wù)、產(chǎn)品、基本原理、計(jì)算等都不容易理解，相對(duì)其他基礎(chǔ)課來講是屬于比較深的課程。為了減輕負(fù)擔(dān)，學(xué)以致用，我們的講授安排如下,有關(guān)安排,1有關(guān)金融的基本知識(shí)即教材的第二章，內(nèi)容較深，計(jì)劃講二個(gè)單位時(shí)間，8課時(shí)。2消費(fèi)性房地產(chǎn)金融消費(fèi)性房地產(chǎn)金融是本教材的重點(diǎn)，包括第三章、第四章、第七章、和第八章的部分內(nèi)容，既有銀行業(yè)務(wù)又有保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，我們將花最多的時(shí)間來完成，大體一半左右吧。3開發(fā)性房地產(chǎn)金融開發(fā)性房地產(chǎn)金融是房地產(chǎn)從業(yè)人員最需要學(xué)習(xí)的內(nèi)容，我們也盡可能講得細(xì)一些，包括第五章、第六章，大體用三周的時(shí)間來完成。4市場(chǎng)化的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)化的房地產(chǎn)金融是我們需要作一定了解的內(nèi)容，包括第九章和第八章的部分內(nèi)容，我們?cè)诖蠹艺J(rèn)為有必要的時(shí)候講得深入些，一般情況下我們就講簡(jiǎn)單點(diǎn)。,第二章房地產(chǎn)金融基本知識(shí),引言貨幣、信用、金融房地產(chǎn)金融中的資金流及資本來源影響房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)因素利率、貼現(xiàn)率和現(xiàn)值資產(chǎn)收益率信貸、擔(dān)保貸款和抵押貸款,引言貨幣、信用、金融,什么是貨幣什么是信用什么是金融,一、什么是貨幣,所謂貨幣，就是固定地充當(dāng)商品交換中的一般等價(jià)物的特殊商品?，F(xiàn)代貨幣有5項(xiàng)基本職能價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段、世界貨幣；而價(jià)值尺度和流通手段是其最基本的職能，二者的統(tǒng)一就是貨幣。現(xiàn)代貨幣最主要的是由國(guó)家發(fā)行并強(qiáng)制流通的符號(hào)式象征物紙幣。因此，國(guó)家的權(quán)威是現(xiàn)代貨幣的重要基礎(chǔ)。現(xiàn)代社會(huì)，貨幣是分層次的，如在我國(guó)，貨幣有4個(gè)層次M0現(xiàn)金M1M0企業(yè)、單位支票存款基本建設(shè)存款M2M1儲(chǔ)蓄存款企業(yè)、單位定期存款財(cái)政金庫(kù)存款M3M2商業(yè)票據(jù)短期融資債券其中M1是通常所說的狹義貨幣供應(yīng)量，M2是廣義貨幣供應(yīng)量,二、什么是信用,信用是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)，體現(xiàn)了權(quán)益與貨幣交換的一種關(guān)系借款方將某種權(quán)益若干時(shí)間后歸還借款的承諾給予貸款方，貸款方將一定的貨幣的使用權(quán)給予借款人。因此，信用體現(xiàn)了借貸和權(quán)益的雙向運(yùn)動(dòng)。事實(shí)上，信用就是債權(quán)債務(wù)的法律關(guān)系通過貨幣來體現(xiàn)或?qū)崿F(xiàn)。,“信用”圖式,,,貸款人,借款人,,,資金（現(xiàn)金或支票）,權(quán)益,三、什么是金融,金融是提供信用服務(wù)的專門領(lǐng)域。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，資金盈余者與資金短缺者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是通過金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)來確立的。在一個(gè)發(fā)達(dá)的信用經(jīng)濟(jì)體系中，中央銀行、商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)組成了完整的金融機(jī)構(gòu)體系。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融涉及的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)范圍越來越廣闊，金融服務(wù)的種類（所謂金融產(chǎn)品）越來越多，金融（所謂符號(hào)經(jīng)濟(jì)或象征經(jīng)濟(jì)）對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)（生產(chǎn)和消費(fèi)）的影響越來越大、越來越密切、越來越不可捉摸。,第一節(jié)房地產(chǎn)金融中的資金流及資本來源,房地產(chǎn)金融中的資本流資金來源中國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)資金來源及其運(yùn)作,一、房地產(chǎn)金融中的資本流,隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，房地產(chǎn)交易也由簡(jiǎn)單變得比較復(fù)雜，形成了有多種主體參與的交易體系和過程，特別是形成了復(fù)雜的資本流現(xiàn)金與信貸的轉(zhuǎn)移過程。（如圖21）在現(xiàn)代房地產(chǎn)交易中，資本流通包括了3個(gè)方面的參與者A資本的使用者開發(fā)商、房屋預(yù)購(gòu)者B資本的供應(yīng)者家庭、銀行、保險(xiǎn)公司、政府C服務(wù)中介組織銀行、經(jīng)紀(jì)、信托公司,房地產(chǎn)金融中的資本流,,商業(yè)銀行保險(xiǎn)公司養(yǎng)老金房地產(chǎn)投資信托政府家庭外國(guó)投資者,投資銀行抵押貸款銀行房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人資本債務(wù),開發(fā)商家庭商業(yè)資本家土地所有者,,,,,資本供應(yīng)者,服務(wù)機(jī)構(gòu),資本使用者,,權(quán)益,資金,權(quán)益,資金,二、資金來源,資金來源渠道的多樣化是建立完善和穩(wěn)定的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的關(guān)鍵。目前世界各國(guó)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的資金來源有各自不同的特點(diǎn)，一般主要有如下來源保險(xiǎn)公司商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄貸款銀行互助儲(chǔ)蓄銀行抵押銀行房地產(chǎn)投資信托公司,三、我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)資金來源及其運(yùn)作,目前，我國(guó)金融業(yè)管制比較嚴(yán)格，籌資、融資都有相應(yīng)的法規(guī)規(guī)管，但渠道在不斷變化和擴(kuò)大。房地產(chǎn)開發(fā)資金的來源和運(yùn)作的基本模式可以圖22來作簡(jiǎn)單描述。,房地產(chǎn)開發(fā)資金的來源和運(yùn)作的基本模式,,資金來源,政府撥款,銀行貸款,抵押貸款,金融市場(chǎng),企業(yè)自籌（資本金）,集體集資,預(yù)收款,,,,,,,,,,國(guó)營(yíng)公司,,各類公司,,,,,證券,股票,股份公司,,,,,,,,,各類公司,,各類公司,,用戶,,,住房公積金,住宅合作社,,,,,,,,特定城市政府與居民,,第二節(jié)影響房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)因素,資金的融通是房地產(chǎn)開發(fā)與交易最基本的金融保證，房地產(chǎn)金融活動(dòng)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的活躍起著至關(guān)重要的作用，影響房地產(chǎn)金融的社會(huì)經(jīng)濟(jì)因素必然影響房地產(chǎn)本身。,一、通貨膨脹的變化,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，所謂通貨膨脹是指社會(huì)整體物價(jià)水平持續(xù)上漲的過程，而通貨緊縮則是指社會(huì)整體物價(jià)水平持續(xù)下降的過程。社會(huì)整體物價(jià)水平的變化必然會(huì)影響到房地產(chǎn)價(jià)格的變化，但一般而言，房地產(chǎn)的價(jià)格水平與社會(huì)整體物價(jià)水平的運(yùn)行周期可能是不同步的，二者的關(guān)系非常復(fù)雜。描述房地產(chǎn)周期的指示性指標(biāo)除房地產(chǎn)平均價(jià)格（一般為指數(shù)指標(biāo)）外，還有房屋空置率空置房屋占房屋總量的比重。我國(guó)還有“房地產(chǎn)景氣指數(shù)”。,二、銀行利率的變化,利率是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中進(jìn)行宏觀調(diào)控最主要的控制變量，利率變化對(duì)房地產(chǎn)的影響一般是反方向作用即銀行利率下降，有利于房地產(chǎn)發(fā)展；銀行利率上升，不利于房地產(chǎn)發(fā)展。,三、所得稅法的變化,在成熟的市場(chǎng)體系中，稅法和稅率的變化對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響是十分明顯的。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，房地產(chǎn)投資是最重要的減稅手段和避稅工具，稅法稅率的變化必然對(duì)其產(chǎn)生突出影響。一般而言，在房地產(chǎn)交易方面減稅，降低了交易成本，有利于活躍市場(chǎng)交易，有利于投資，有利于房地產(chǎn)發(fā)展；加稅則加重了交易成本，不利于市場(chǎng)交易的增加，不利于投資，不利于房地產(chǎn)發(fā)展。,四、貨幣匯率的變化,匯率就是一國(guó)貨幣對(duì)別國(guó)貨幣的匯兌比率。匯率變化的運(yùn)行機(jī)制非常復(fù)雜，匯率的變動(dòng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響也非常復(fù)雜。一般而言，匯率對(duì)房地產(chǎn)的影響主要體現(xiàn)為在一個(gè)較長(zhǎng)的穩(wěn)定變動(dòng)趨勢(shì)中，匯率上升產(chǎn)生資本流出，使國(guó)內(nèi)的房地產(chǎn)價(jià)格下降；匯率下降產(chǎn)生資本流入，使本國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格上升。之所以會(huì)形成這樣的規(guī)律，最主要的原因在于房地產(chǎn)是不動(dòng)產(chǎn)，其流動(dòng)性較差，變現(xiàn)比較困難，當(dāng)資金流向發(fā)生變化時(shí)，價(jià)格的變化幅度會(huì)很大，造成的后果也令人難于接受，甚至“崩盤”。,五、日用品價(jià)格的變化,日用品價(jià)格的變化對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的變化影響相對(duì)較小，只有形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的變化趨勢(shì)時(shí)，特別是與消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化整合起來時(shí)，日用品價(jià)格變化對(duì)房地產(chǎn)的影響才會(huì)顯現(xiàn)出來。,六、房地產(chǎn)證券和其他投資工具回報(bào)率的變化,當(dāng)房地產(chǎn)成為投資工具時(shí)，其回報(bào)率與其他各種投資工具回報(bào)率之間的比較是影響房地產(chǎn)價(jià)格的重要因素。流動(dòng)性較差的特點(diǎn)，使得房地產(chǎn)投資的回報(bào)率應(yīng)該比其他

簡(jiǎn)介：中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模擬題三一、判斷（對(duì)者劃√，錯(cuò)者劃）1、銀行存款余額調(diào)節(jié)表主要是用來核對(duì)企業(yè)與銀行雙方記帳有無差錯(cuò)，不能作為記帳的依據(jù)（√）2、“應(yīng)收票據(jù)”中的票據(jù)是指按我國(guó)票據(jù)法規(guī)定所指的本票、匯票和支票（）3、不管是投資者投入的還是捐贈(zèng)者捐入的物資都屬所有者所有，都應(yīng)記入實(shí)收資本帳戶（）4、企業(yè)發(fā)行債券時(shí)，若市場(chǎng)利率大于票面利率，債券應(yīng)折價(jià)發(fā)行（√）5、企業(yè)列入的固定資產(chǎn)不管是融資性租賃還是經(jīng)營(yíng)性租賃，因其所有權(quán)不屬于企業(yè)，因此都不應(yīng)計(jì)提折舊（）6、企業(yè)所發(fā)生的借款費(fèi)用僅指因借款而發(fā)生的利息及輔助費(fèi)用（）7、按稅法規(guī)定企業(yè)購(gòu)買國(guó)債的利息收入不交納所得稅，此規(guī)定造成的納稅差異為永久性差異（√）8、銷售折讓是企業(yè)為了盡快回收資金而發(fā)生的理財(cái)費(fèi)用，應(yīng)在實(shí)際發(fā)生時(shí)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用（）9、現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金、可以隨時(shí)用于支付的存款及現(xiàn)金等價(jià)物（√）10、企業(yè)因借款而發(fā)生的利息費(fèi)用都應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用帳戶，從當(dāng)期收入中扣減（）二、選擇（15單選610雙選）1、在通貨膨脹期間，根據(jù)穩(wěn)健性原則企業(yè)應(yīng)采用的存貨計(jì)價(jià)方法為（B）A、先進(jìn)先出法B、后進(jìn)先出法C、加權(quán)平均法D、個(gè)別計(jì)價(jià)法2、下列哪個(gè)帳戶不屬于資產(chǎn)類帳戶（C）A、應(yīng)收帳款B、預(yù)付帳款C、預(yù)收帳款D、待攤費(fèi)用3、下列減值準(zhǔn)備中應(yīng)記入管理費(fèi)用的是（A）A存貨跌價(jià)準(zhǔn)備B、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備C、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備D、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備4、下列費(fèi)用中應(yīng)計(jì)入產(chǎn)品成本的是（D）A、管理費(fèi)用B、財(cái)務(wù)費(fèi)用C、銷售費(fèi)用D、制造費(fèi)用5、企業(yè)無法支付的應(yīng)付款項(xiàng)應(yīng)記入（B）A、實(shí)收資本B、資本公積C其他業(yè)務(wù)收入D營(yíng)業(yè)外收入6、下列（CD）影響本月計(jì)提的折舊額A、本月增加的固定資產(chǎn)B、本月減少的固定資產(chǎn)C、上月增加的固定資產(chǎn)D、上月減少的固定資產(chǎn)7、資產(chǎn)負(fù)債表的格式可采用（CD）按下列各種情況作出計(jì)提壞帳準(zhǔn)備的會(huì)計(jì)分錄。1、“壞帳準(zhǔn)備”帳戶有貸方余額2000元。2、“壞帳準(zhǔn)備”帳戶有借方余額2000元。3、“壞帳準(zhǔn)備”帳戶有貸方余額8000元。答案1、借管理費(fèi)用4000貸壞帳準(zhǔn)備40002、借管理費(fèi)用8000貸壞帳準(zhǔn)備80003、借壞帳準(zhǔn)備2000貸管理費(fèi)用2000（四）某公司1998年1月1日發(fā)行5年期的長(zhǎng)期債券，籌集資金用于日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，面值為100000元，發(fā)行價(jià)格110000元，票面利率6％。債券到期一次還本付息，企業(yè)采用直線法攤銷債券溢價(jià)。作出下列會(huì)計(jì)分錄1、收到發(fā)行債券款時(shí)。1、第一年計(jì)息和攤銷溢價(jià)2、到期還本付息答案1、借銀行存款110000貸應(yīng)付債券債券面值100000債券溢價(jià)100002、借財(cái)務(wù)費(fèi)用4000應(yīng)付債券債券溢價(jià)2000貸應(yīng)付債券應(yīng)計(jì)利息60003、借應(yīng)付債券債券面值100000應(yīng)計(jì)利息30000貸銀行存款130000（五）某企業(yè)采用計(jì)劃成本核算材料成本1、向宏豐公司購(gòu)入原材料一批，價(jià)款39000元，稅金6630元，貨款暫欠。2、上述材料驗(yàn)收入庫(kù)，計(jì)劃成本40000元。3、一車間領(lǐng)用上述材料10000元，用于生產(chǎn)甲產(chǎn)品，材料成本差異率是25。答案1、借材料采購(gòu)39000應(yīng)交稅金應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）6630貸應(yīng)收帳款456302、借原材料40000貸材料采購(gòu)39000材料成本差異10003、借生產(chǎn)成本10000貸原材料10000借生產(chǎn)成本（250紅字）貸材料成本差異（250紅字）

簡(jiǎn)介：上海市財(cái)政項(xiàng)目支出績(jī)效評(píng)價(jià)報(bào)告上海市財(cái)政項(xiàng)目支出績(jī)效評(píng)價(jià)報(bào)告項(xiàng)目名稱項(xiàng)目名稱2017年教學(xué)大樓大型修繕項(xiàng)目年教學(xué)大樓大型修繕項(xiàng)目項(xiàng)目實(shí)施單位中國(guó)福利會(huì)幼兒園項(xiàng)目實(shí)施單位中國(guó)福利會(huì)幼兒園項(xiàng)目主管部門中國(guó)福利會(huì)項(xiàng)目主管部門中國(guó)福利會(huì)委托單位中國(guó)福利會(huì)委托單位中國(guó)福利會(huì)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)漢華評(píng)值（上海）資產(chǎn)評(píng)估有限公司評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)漢華評(píng)值（上海）資產(chǎn)評(píng)估有限公司2018年6月撰稿人田雄復(fù)審人孔令迪終審人董毅強(qiáng)

簡(jiǎn)介：通貨膨脹練習(xí)題通貨膨脹練習(xí)題（一）單項(xiàng)選擇題（一）單項(xiàng)選擇題1下列關(guān)于通貨膨脹的表述中，不正確的是（）。A通貨膨脹是物價(jià)持續(xù)上漲B通貨膨脹是物價(jià)總水平的上漲C通貨膨脹是指所有商品的價(jià)格都上漲D通貨膨脹是紙幣流通所特有的2通貨膨脹發(fā)生時(shí)，債權(quán)人將（）。A增加收益B造成損失C不受影響D短期損失長(zhǎng)期收益更大3我國(guó)目前主要是以（）反映通貨膨脹的程度。A居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)B生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)C批發(fā)物價(jià)指數(shù)DGNP平減指數(shù)4成本推動(dòng)說解釋通貨膨脹時(shí)的前提是（）。A總需求給定B總供給給定C貨幣需求給定D貨幣供給給定5對(duì)于需求拉上型通貨膨脹，調(diào)節(jié)和控制（）是個(gè)關(guān)鍵。A社會(huì)總需求B收入分配C財(cái)政收支D經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)6下列各項(xiàng)政策中，（）可以解決通貨膨脹中收入分配不公的問題。A限價(jià)政策B指數(shù)化政策C減稅政策D增加供給的政策7通貨膨脹對(duì)社會(huì)成員的主要影響是改變了原有收入和財(cái)富分配的比例。這是通貨膨脹的（）。A強(qiáng)制儲(chǔ)蓄效應(yīng)B收入分配效應(yīng)C資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)D投資產(chǎn)出效應(yīng)8通貨膨脹對(duì)策中，通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)出售政府債券屬于。A緊縮性財(cái)政政策B改善供給C收入指數(shù)化政策D緊縮性貨幣政策9通貨膨脹對(duì)策中，壓縮財(cái)政支出屬于。A改善供給B緊縮性收入政策C收入指數(shù)化政策D緊縮性財(cái)政政策4由供給因素變動(dòng)形成的通貨膨脹可以歸結(jié)為兩個(gè)原因（）。A工資推進(jìn)B價(jià)格推進(jìn)C利潤(rùn)推進(jìn)D結(jié)構(gòu)調(diào)整5治理通貨膨脹的可采取緊縮的貨幣政策，主要手段包括（）。A通過公開市場(chǎng)購(gòu)買政府債券B提高再貼現(xiàn)率C通過公開市場(chǎng)出售政府債券D提高法定準(zhǔn)備金率E降低再貼現(xiàn)率6根據(jù)形成原因可將通貨膨脹分為（）。A需求拉上型通貨膨脹B結(jié)構(gòu)型通貨膨脹C成本推動(dòng)型通貨膨脹D供求混合推進(jìn)型通貨膨脹7治理通貨膨脹的對(duì)策包括（）。A宏觀擴(kuò)張政策B宏觀緊縮政策C增加有效供給D增加收入政策E指數(shù)化方案8隱蔽型通貨膨脹的形成條件包括（）。A市場(chǎng)價(jià)格發(fā)揮調(diào)節(jié)作用B嚴(yán)格的價(jià)格管制C過度的供給D過度的需求E價(jià)格雙軌制9通貨膨脹的各種效應(yīng)包括（）。A產(chǎn)出效應(yīng)B強(qiáng)制儲(chǔ)蓄效應(yīng)C收入分配效應(yīng)D資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)（三）判斷題（三）判斷題1使用GDP平減指數(shù)衡量通貨膨脹的優(yōu)點(diǎn)在于其能度量各種商品價(jià)格變動(dòng)對(duì)價(jià)格總水平的影響。2需求拉上說解釋通貨膨脹時(shí)是以總供給給定為前提的。3工資價(jià)格螺旋上漲引發(fā)的通貨膨脹是需求拉上型通貨膨脹。4所謂通貨膨脹促進(jìn)論是指通貨膨脹具有正的產(chǎn)出效應(yīng)。5一般說來通貨膨脹有利于債權(quán)人而不利于債務(wù)人。6需求拉上論認(rèn)為通貨膨脹的原因在于產(chǎn)品成本的提高，因而推動(dòng)著物價(jià)上漲。

簡(jiǎn)介：金融學(xué)模擬試題一一、單項(xiàng)選擇題（1）1、貨幣在執(zhí)行貯藏手段職能時(shí)，能自發(fā)地調(diào)節(jié)（）。A、信貸規(guī)模B、貨幣必要量C、貨幣流通D、生產(chǎn)規(guī)模2、國(guó)家信用的主要形式是（）。A、發(fā)行政府債券B、短期借款C、長(zhǎng)期借款D、自愿捐助3、國(guó)內(nèi)沒有金幣流通，將本國(guó)貨幣依附于實(shí)行金本位制國(guó)家的本位幣，這種貨幣制度稱之為（）。A、金塊本位制B、金本位制C、金匯兌本位制D、銀行券制4、貨幣在（）時(shí)執(zhí)行價(jià)值尺度職能。A、商品買賣B、繳納稅款C、支付工資D、表現(xiàn)和衡量商品價(jià)值5、目前，我國(guó)根據(jù)商業(yè)銀行的（）確定其交納法定存款準(zhǔn)備金的比率。A、呆壞賬率B、利潤(rùn)率C、資本金充足情況D、流動(dòng)性比率6、在下列金融工具中，（）屬于資本市場(chǎng)工具。A、國(guó)庫(kù)券B、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單C、債券D、回購(gòu)協(xié)議7、下列各項(xiàng)中，不屬于可轉(zhuǎn)讓大額定期存單特點(diǎn)的是（）。A、不記名B、利率略低于同等期限的定期存款利率C、金額固定，面額大D、允許買賣和轉(zhuǎn)讓8、下列哪一個(gè)指標(biāo)不屬于派生存款的制約因素（）A、超額準(zhǔn)備率B、貼現(xiàn)率C、提現(xiàn)D、法定存款準(zhǔn)備金率A、不足值貨幣B、賤金屬鑄造C、規(guī)定磨損“公差”D、有限的法定支付能力E、可以自由鑄造2、商業(yè)信用是現(xiàn)代信用的基本形式，它是指（）。A、工商企業(yè)之間存在的信用B、銀行與企業(yè)之間提供的信用C、以商品的形式提供的信用D、是商品買賣雙方可以相互提供的信用E、是買賣行為與借貸行為同時(shí)發(fā)生的信用3、影響債券票面利率的因素有。A市場(chǎng)利率B債券期限C籌資者信用級(jí)別D債券發(fā)行地點(diǎn)E承銷機(jī)構(gòu)信譽(yù)4、下列屬于商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的是（）。A向中央銀行借款B結(jié)算過程中占用其他銀行資金C吸收儲(chǔ)蓄存款D在中央銀行存入準(zhǔn)備金E發(fā)放消費(fèi)貸款5、影響到貨幣供給總量的行為主要有（）。A公眾提出儲(chǔ)蓄存款購(gòu)買國(guó)債B居民將手持現(xiàn)金存入銀行C商業(yè)銀行實(shí)行全部準(zhǔn)備制D中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率E商業(yè)銀行減少超額準(zhǔn)備金數(shù)量三、判斷改錯(cuò)題（25）（原句表達(dá)對(duì)的打“√”（原句表達(dá)對(duì)的打“√”，錯(cuò)的打，錯(cuò)的打“”“”，給出正確和具體的修改答案。，給出正確和具體的修改答案。1、金銀法定比價(jià)為115，而市場(chǎng)比價(jià)為114，則充斥市場(chǎng)的是金幣。

簡(jiǎn)介：金融學(xué)知識(shí)點(diǎn)歸納金融學(xué)知識(shí)點(diǎn)歸納第一章第一章一、貨幣產(chǎn)生的原因（馬克思的勞動(dòng)價(jià)值理論）一、貨幣產(chǎn)生的原因（馬克思的勞動(dòng)價(jià)值理論）1、簡(jiǎn)單的、偶然的價(jià)值形式2、擴(kuò)大的價(jià)值形式3、一般價(jià)值形式4、貨幣價(jià)值形式結(jié)論貨幣是商品交換發(fā)展的必然產(chǎn)物二、貨幣形態(tài)的演變二、貨幣形態(tài)的演變（一）貨幣形態(tài)演變的原因貨幣作為商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，其形態(tài)也隨著商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展而不斷發(fā)展變化。（二）貨幣形態(tài)的演變實(shí)物貨幣金屬貨幣代用貨幣信用貨幣存款貨幣和電子貨幣三、貨幣的本質(zhì)三、貨幣的本質(zhì)馬克思的勞動(dòng)價(jià)值說馬克思的勞動(dòng)價(jià)值說貨幣是一般等價(jià)物1、貨幣是衡量和表現(xiàn)一切商品價(jià)值的材料；2、貨幣具有和一切商品交換的能力貨幣體現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系四、貨幣的職能四、貨幣的職能一價(jià)值尺度價(jià)值尺度二流通手段流通手段三儲(chǔ)藏手段儲(chǔ)藏手段四支付手段支付手段五世界貨幣世界貨幣五、貨幣制度的概念五、貨幣制度的概念貨幣制度是一個(gè)國(guó)家以法律形式確定的該國(guó)貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式。貨幣制度是一個(gè)國(guó)家以法律形式確定的該國(guó)貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式。它主要包括規(guī)定貨幣材料，規(guī)定貨幣單位，規(guī)定各種貨幣的鑄造、發(fā)行與流通的程序及建立金準(zhǔn)備制度等。六、貨幣制度的內(nèi)容六、貨幣制度的內(nèi)容規(guī)定幣材規(guī)定貨幣單位（一是規(guī)定貨幣名稱二是規(guī)定單位貨幣價(jià)值）規(guī)定貨幣的種類及支付清償能力（主幣即本位幣，一國(guó)計(jì)價(jià)結(jié)算的合法的標(biāo)準(zhǔn)貨幣輔幣解決商品流通中不足1個(gè)貨幣單位的小額貨幣支付問題無限法償不論支付數(shù)額有多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付，對(duì)方都不能拒絕接受。有限法償指在一次支付中，若超過規(guī)定的數(shù)額，收款人有權(quán)拒收，但在法定限額內(nèi)不能拒收。）規(guī)定貨幣的鑄造、發(fā)行與流通的程序規(guī)定貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度七、貨幣制度的演變及種類七、貨幣制度的演變及種類銀本位制銀本位制1、概念銀本位制是以白銀作為本位貨幣幣材的貨幣制度。直接信用直接信用雙方都是企業(yè)雙方都是企業(yè)所提供資金是生產(chǎn)資金的一部分所提供資金是生產(chǎn)資金的一部分往往和商品交易相聯(lián)系往往和商品交易相聯(lián)系三、直接信用、間接信用的含義三、直接信用、間接信用的含義直接信用直接信用資金供求雙方通過特定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系的融資形式。間接信用間接信用資金供求雙方通過金融中介機(jī)構(gòu)間接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系的融資形式。即雙方分別與金融中介建立債權(quán)債務(wù)關(guān)系。區(qū)別區(qū)別1、信用行為的主體不同、信用行為的主體不同2、資金運(yùn)動(dòng)形式不同、資金運(yùn)動(dòng)形式不同3、融資成本及風(fēng)險(xiǎn)不同、融資成本及風(fēng)險(xiǎn)不同4、靈活性不同、靈活性不同5、對(duì)貨幣流通量的影響不同、對(duì)貨幣流通量的影響不同四、銀行信用的含義四、銀行信用的含義以銀行及其他金融機(jī)構(gòu)為主體提供的信用，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中占核心地位的信用形式。特點(diǎn)特點(diǎn)間接信用間接信用資金來源于社會(huì)各部門的暫時(shí)閑置資金資金來源于社會(huì)各部門的暫時(shí)閑置資金授信對(duì)象廣泛；授信對(duì)象廣泛；不受數(shù)額、期限、方向限制，可以滿足存貸款人各種不同的需求不受數(shù)額、期限、方向限制，可以滿足存貸款人各種不同的需求第三章第三章一、利息的一般定義一、利息的一般定義借貸活動(dòng)中借款人付給貸款人的那部分超過本金的余額也可以說是貨幣資金所有者憑借所有權(quán)向貨幣資金使用者索取的報(bào)酬。二、利息的來源與本質(zhì)二、利息的來源與本質(zhì)馬克思從借貸資本的特殊運(yùn)動(dòng)形式分析入手，剖析了利息的來源與本質(zhì)，認(rèn)為利息是剩余價(jià)值的特殊表現(xiàn)形式，是利潤(rùn)的一部分。利息在不同經(jīng)濟(jì)制度下體現(xiàn)不同的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。利息是財(cái)富的分配形式，是借貸資本的增值。三、利息的計(jì)算三、利息的計(jì)算（單利法、復(fù)利法）四、利率的含義四、利率的含義一定時(shí)期利息額與借貸資本額之比。五、利率的種類五、利率的種類（一）按利率是否按市場(chǎng)規(guī)律自由變動(dòng)分為市場(chǎng)利率、法定利率、公定利率。市場(chǎng)利率是借貸資金供求狀況變化的指示器，當(dāng)資金供給超過需求時(shí)，市場(chǎng)利率呈下跌趨勢(shì)；反之，呈上升趨勢(shì)。市場(chǎng)利率是發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的主要利率。法定利率是由政府金融管理部門或中央銀行確定的利率，是國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控的一種政策工具。公定利率是非政府的民間金融組織，如銀行公會(huì)等所確定的利率。這種利率對(duì)其會(huì)員銀行也有約束性，是一種介于市場(chǎng)利率與法定利率之間的利率。它的變化代表政府貨幣政策的意向，對(duì)市場(chǎng)利率有重要影響。（二）按借貸期內(nèi)是否調(diào)整分為固定利率、浮動(dòng)利率固定利率是指利率不隨借貸資金的供求狀況而波動(dòng)，在整個(gè)借貸期間都不做調(diào)整。其最大的特點(diǎn)是利率不隨市場(chǎng)利率的變化而變化，因而具有簡(jiǎn)單易行、易于計(jì)算借款成本等優(yōu)點(diǎn)。浮動(dòng)利率又稱可變利率，是指利率隨市場(chǎng)利率的變化而定期調(diào)整的利率。六、決定和影響利率的主要因素六、決定和影響利率的主要因素社會(huì)平均利潤(rùn)率

簡(jiǎn)介：一、選擇題共50題，每題1分，共50分。以下備選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分1單選題關(guān)于金融危機(jī)的教訓(xùn)和啟示，錯(cuò)誤的是（）。A正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系B正確處理金融創(chuàng)新與有效監(jiān)管的關(guān)系C原有發(fā)展模式可以持續(xù)D正確處理金融自主與對(duì)外開放的關(guān)系參考答案C參考解析眾所周知，美國(guó)次貸危機(jī)的直接誘因有經(jīng)濟(jì)金融化、金融證券化、金融全球化等，金融創(chuàng)新過度，政府監(jiān)管不力，是美國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)膨脹的必然結(jié)果。深層原因是自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式的失敗，更是上層建筑國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序與經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重脫節(jié)的必然結(jié)果。從中得出的主要教訓(xùn)與啟示有1應(yīng)正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。2應(yīng)正確處理金融創(chuàng)新與有效監(jiān)管的關(guān)系。3應(yīng)正確處理市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自發(fā)發(fā)展與政府宏觀調(diào)控的關(guān)系。4應(yīng)正確處理金融自主與對(duì)外開放的關(guān)系。5原有發(fā)展模式不可持續(xù)。2單選題根據(jù)全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金投資管理暫行辦法規(guī)定，申請(qǐng)辦理社?；鹜顿Y管理業(yè)務(wù)基金管理公司在任何時(shí)候都維持不少于（）萬(wàn)元人民幣的凈資產(chǎn)。A1000B3000C4000D5000參考答案D參考解析根據(jù)全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金投資管理暫行辦法規(guī)定，申請(qǐng)辦理社保基金投資管理業(yè)務(wù)應(yīng)具備以下條件基金管理公司實(shí)收資本不少于5000萬(wàn)元人民幣，在任何時(shí)候都維持不少于5000萬(wàn)元人民幣的凈資產(chǎn)。3單選題根據(jù)上市公司證券發(fā)行管理辦法，上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行結(jié)束（）個(gè)月后，方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況確定。A1B2C3D6參考答案D參考解析根據(jù)上市公司證券發(fā)行管理辦法，上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后，方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況確定。4單選題根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，無論買入或賣出，股票含A、B股、基金類證券在1個(gè)交易日內(nèi)的交易價(jià)格相對(duì)上一交易日收市價(jià)格的漲跌幅度不得超過（）。A3％B5％C10％場(chǎng)利率下降時(shí)，債券發(fā)行人能夠以更低的利率融資，因此可以提前償還高息債券。持有附有提前贖回權(quán)債券的基金將不僅不能獲得高息收益，而且還會(huì)面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)。9單選題最高中標(biāo)利率標(biāo)位或最低中標(biāo)價(jià)格標(biāo)位上的投標(biāo)額（）剩余招標(biāo)額，以國(guó)債承銷團(tuán)成員在該標(biāo)位投標(biāo)額為權(quán)重平均分配，取整至01億元，尾數(shù)按投標(biāo)時(shí)間優(yōu)先原則分配。A小于B小于等于C大于D大于等于參考答案C參考解析最高中標(biāo)利率標(biāo)位或最低中標(biāo)價(jià)格標(biāo)位上的投標(biāo)額大于剩余招標(biāo)額，以國(guó)債承銷團(tuán)成員在該標(biāo)位投標(biāo)額為權(quán)重平均分配，取整至01億元，尾數(shù)按投標(biāo)時(shí)間優(yōu)先原則分配。10單選題在融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)初期，交易所將按照（）的原則，從符合條件的證券范圍內(nèi)，審核、選取并確定可作為標(biāo)的證券的名單，并向市場(chǎng)公布。A從嚴(yán)到寬、從多到少、逐步擴(kuò)大B從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大C從寬到嚴(yán)、從少到多、逐步擴(kuò)大D從小到大、從少到多、逐步擴(kuò)大參考答案B參考解析在融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)初期，交易所將按照“從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大”的原則，從符合條件的證券范圍內(nèi)，審核、選取并確定可作為標(biāo)的證券的名單，并向市場(chǎng)公布。11單選題會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格的條件，下列正確的是（）。A凈資產(chǎn)不少于500萬(wàn)元B注冊(cè)會(huì)計(jì)師不少于20人C會(huì)計(jì)師事務(wù)所職業(yè)保險(xiǎn)的累計(jì)賠償限額與累計(jì)職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金之和不少于600萬(wàn)元D依法成立3年以上參考答案A參考解析會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格的條件1依法成立5年以上，組織形式為合伙制或特殊的普通合伙制；由有限責(zé)任制轉(zhuǎn)制為合伙制或特殊的普通合伙制的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，經(jīng)營(yíng)期限連續(xù)計(jì)算。2質(zhì)量控制制度和內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好。3注冊(cè)會(huì)計(jì)師不少于200人，其中最近5年持有注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于120人，且每一注冊(cè)會(huì)計(jì)師的年齡均不超過65周歲。4凈資產(chǎn)不少于500萬(wàn)元。5會(huì)計(jì)師事務(wù)所職業(yè)保險(xiǎn)的累計(jì)賠償限額與累計(jì)職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金之和不少于8000萬(wàn)元。6上一年度業(yè)務(wù)收入不少于8000萬(wàn)元，其中審計(jì)業(yè)務(wù)收入不少于6000萬(wàn)元，本項(xiàng)所稱業(yè)務(wù)收入和審計(jì)業(yè)務(wù)收入均指以會(huì)計(jì)師事務(wù)所名義取得的相關(guān)收入。7至少有25名以上的合伙人，且半數(shù)以上合伙人最近在本會(huì)計(jì)師事務(wù)所連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上。

簡(jiǎn)介：1金融學(xué)綜合考試大綱金融學(xué)綜合考試大綱20172017修訂天津工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院天津工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院一、考試目的一、考試目的金融學(xué)綜合是本年度金融碩士專業(yè)學(xué)位研究生入學(xué)資格考試之專業(yè)基礎(chǔ)課考試。我院根據(jù)考生參加金融學(xué)綜合成績(jī)和其他三門考試成績(jī)的總分來選拔參加復(fù)試的考生。金融學(xué)綜合考試力求反映金融碩士專業(yè)學(xué)位的特點(diǎn)，科學(xué)、公平、準(zhǔn)確測(cè)評(píng)考生的基本素質(zhì)和綜合能力，選拔具有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)秀人才入學(xué)。二、考試的性質(zhì)與范圍二、考試的性質(zhì)與范圍本考試是測(cè)試考生對(duì)于金融學(xué)相關(guān)領(lǐng)域的基本概念、基礎(chǔ)理論的掌握和運(yùn)用能力?？荚嚪秶ū敬缶V規(guī)定的相關(guān)內(nèi)容（請(qǐng)參見第五項(xiàng)考試內(nèi)容）。三、考試基本要求三、考試基本要求1具備金融學(xué)理論基礎(chǔ)知識(shí)與技能，具備一定的綜合分析能力和計(jì)算能力。2考試時(shí)間為180分鐘，總分150分，采用漢語(yǔ)作答。四、考試形式與題型四、考試形式與題型考試采用閉卷筆試形式。考試題目采取客觀試題與主觀試題相結(jié)合，單項(xiàng)技能測(cè)試與綜合技能測(cè)試相結(jié)合的方法，強(qiáng)調(diào)考查考生的金融學(xué)基礎(chǔ)知識(shí)理解和運(yùn)用的能力?？荚囶}型涵蓋名詞解釋、簡(jiǎn)單題、計(jì)算題和論述題。五、考試內(nèi)容五、考試內(nèi)容試題將涉及貨幣銀行學(xué)、投資學(xué)、國(guó)際金融、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理的內(nèi)容。具體內(nèi)容如下33貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制和中介指標(biāo)第二部分第二部分投資學(xué)投資學(xué)（約占（約占25比例）比例）（一）投資學(xué)概述（一）投資學(xué)概述1投資過程2投資環(huán)境3投資監(jiān)管（二）投資工具（二）投資工具1貨幣市場(chǎng)證券2債券3股票4衍生證券5證券投資基金（三）投資市場(chǎng)（三）投資市場(chǎng)1證券發(fā)行市場(chǎng)2證券交易市場(chǎng)3證券價(jià)格指數(shù)（四）投資組合理論（四）投資組合理論1風(fēng)險(xiǎn)與效用22資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益3最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合4風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的資產(chǎn)配置（五）股票投資分析（五）股票投資分析1宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析2股票估值模型（六）固定收益證券投資分析（六）固定收益證券投資分析1債券的價(jià)格與收益2期限結(jié)構(gòu)理論3債券資產(chǎn)組合管理（七）有效市場(chǎng)假說與行為金融理論（七）有效市場(chǎng)假說與行為金融理論1有效市場(chǎng)假說2行為金融理論第三部分第三部分國(guó)際金融國(guó)際金融（約占（約占25比例）比例）（一）國(guó)際收支與國(guó)際收支平衡表的概念（一）國(guó)際收支與國(guó)際收支平衡表的概念1國(guó)際收支平衡表的構(gòu)成及關(guān)系2國(guó)際收支的失衡原因及調(diào)整3我國(guó)的國(guó)際收支（二）外匯與匯率的概念（二）外匯與匯率的概念1外匯市場(chǎng)業(yè)務(wù)2匯率決定理論的核心思想3外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成及防范

簡(jiǎn)介：湖南財(cái)政經(jīng)濟(jì)學(xué)院湖南財(cái)政經(jīng)濟(jì)學(xué)院20152015年“專升本”年“專升本”金融學(xué)科目考試大綱金融學(xué)科目考試大綱一、考試的基本要求一、考試的基本要求金融學(xué)是研究貨幣、信用、銀行和金融市場(chǎng)的基本理論，貨幣和金融體系的運(yùn)行機(jī)制以及金融運(yùn)行與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行相互關(guān)系的一門學(xué)科，是經(jīng)濟(jì)金融類專業(yè)及相關(guān)專業(yè)的專業(yè)基礎(chǔ)理論課。本大綱適用于報(bào)考湖南財(cái)政經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)專業(yè)專升本入學(xué)考試復(fù)習(xí)。通過本課程學(xué)習(xí)使學(xué)生了解國(guó)內(nèi)外貨幣、信用、銀行、金融市場(chǎng)等基本問題產(chǎn)生發(fā)展的歷史軌跡，掌握有關(guān)金融方面的基本操作技能，了解我國(guó)金融體制改革的現(xiàn)狀與基本方向。通過學(xué)習(xí)本課程，要使學(xué)生在當(dāng)前和今后的學(xué)習(xí)、工作和生活中，有理解和洞察國(guó)家宏觀金融政策和形勢(shì)的能力；有廣泛地通曉各金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的能力；有基本的對(duì)國(guó)際金融的了解和認(rèn)識(shí)水平；最終達(dá)到較熟練地綜合應(yīng)用所學(xué)知識(shí)分析、解決現(xiàn)實(shí)中遇到的金融問題的目的。二、考試的范圍和內(nèi)容二、考試的范圍和內(nèi)容第一章貨幣與貨幣制度考核知識(shí)點(diǎn)貨幣本質(zhì)、貨幣的職能、貨幣形態(tài)與貨幣制度考核要求理解貨幣本質(zhì)與價(jià)值、理解貨幣的職能、理解貨幣形態(tài)的發(fā)展、理解貨幣制度的演變考核內(nèi)容二、銀行信用的特點(diǎn)三、國(guó)家信用四、消費(fèi)信用五、其它信用第三節(jié)信用工具一、信用工具的概念和特點(diǎn)二、短期信用工具三、長(zhǎng)期信用工具第四節(jié)利息和利息率一、利息的本質(zhì)二、利息率及其種類三、決定和影響利率的因素四、利率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響第五節(jié)我國(guó)的利率體制改革一、我國(guó)的利率體制二、利率市場(chǎng)化改革第三章金融機(jī)構(gòu)體系考核知識(shí)點(diǎn)中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展、中央銀行的職能與性質(zhì)，中央銀行的類型，商業(yè)銀行的性質(zhì)與職能，商業(yè)銀行的組織形式，專業(yè)銀行的性質(zhì)，非銀行金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)。考核要求理解中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展、理解中央銀行的職能與性質(zhì)，理解中央銀行的類型，理解商業(yè)銀行的性質(zhì)與職能，理解商業(yè)銀行的組織形式。了解專業(yè)銀行的性質(zhì)，了解非銀行金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，了解我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系改革與現(xiàn)狀?？己藘?nèi)容

簡(jiǎn)介：1第八課第八課財(cái)政與稅收財(cái)政與稅收題組一基礎(chǔ)小題12017贛州尋烏中學(xué)開學(xué)考試營(yíng)改增就是以前繳納營(yíng)業(yè)稅的應(yīng)稅項(xiàng)目改成繳納增值稅。譬如一個(gè)產(chǎn)品300元生產(chǎn)者銷售時(shí)已經(jīng)繳納了相應(yīng)的稅金，購(gòu)買者再次銷售時(shí)賣出380元，依據(jù)營(yíng)改增的要求，稅務(wù)部門按照17的稅率只能向購(gòu)買者征收相應(yīng)的稅金是A1156元B646元C51元D136元答案D解析增值稅的征稅對(duì)象是增值額，故只能向購(gòu)買者征收相應(yīng)的稅金是380－30017＝136元，故D項(xiàng)入選。22016蘭州一中模擬負(fù)所得稅的做法是設(shè)定一個(gè)收入平均水平，然后根據(jù)每個(gè)家庭的收入差別，分別制定稅收門限。當(dāng)一個(gè)家庭收入超過平均水平就應(yīng)該收取正所得稅；而當(dāng)一個(gè)家庭的收入低于平均水平時(shí)，就應(yīng)該收取負(fù)所得稅，即從政府那里獲得補(bǔ)助。這一做法①表明財(cái)政是促進(jìn)社會(huì)公平、改善人民生活的物質(zhì)保障②說明稅法和稅率應(yīng)該隨實(shí)際情況的變化而靈活變通執(zhí)行③啟示負(fù)稅要公平對(duì)待所有人，并保持低收入者進(jìn)行自助的動(dòng)力④證明公平的收入分配機(jī)制是實(shí)現(xiàn)社會(huì)發(fā)展進(jìn)步的基礎(chǔ)A①②B①③C②③D②④答案B解析材料中“當(dāng)一個(gè)家庭的收入低于平均水平時(shí)，就應(yīng)該收取負(fù)所得稅，即從政府那里獲得補(bǔ)助”，體現(xiàn)了財(cái)政是促進(jìn)社會(huì)公平、改善人民生活的物質(zhì)保障；“根據(jù)每個(gè)家庭的收入差別，分別制定稅收門限”體現(xiàn)了負(fù)稅要公平對(duì)待所有人，并保持低收入者進(jìn)行自助的動(dòng)力，①③正確；②不選，違反了稅法的權(quán)威性；④不選，因?yàn)樯鐣?huì)發(fā)展進(jìn)步的基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。選B。32016北京壓軸卷為了給結(jié)構(gòu)性改革營(yíng)造穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，2015年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出要“實(shí)行減稅政策，階段性提高財(cái)政赤字率”。提高財(cái)政赤字率的積極意義是①發(fā)揮財(cái)政作用，刺激社會(huì)總需求②擴(kuò)大有效供給，防范金融風(fēng)險(xiǎn)③擴(kuò)大財(cái)政支出，積極財(cái)政政策加力增效④保持貨幣供應(yīng)量合理充裕，降低社會(huì)融資成本A①④B②③C②④D①③答案D解析財(cái)政赤字是積極財(cái)政政策的具體手段，在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，增加財(cái)政赤字能夠擴(kuò)大財(cái)政支出，刺激社會(huì)總需求，故①③符合題意，入選；②說法錯(cuò)誤，財(cái)政政策能夠增加社會(huì)總需求，而不是增加有效供給，排除；④是貨幣政策的體現(xiàn)，并非財(cái)政政策，排除。故本題答案選D。372016廣豐一中適應(yīng)性考試2016年3月18日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確，自2016年5月1日起，全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)，將建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、生活服務(wù)業(yè)納入試點(diǎn)范圍，確保所有行業(yè)稅負(fù)只減不增。全面推開這一工作旨在①減輕納稅負(fù)擔(dān)，激發(fā)市場(chǎng)活力②完善稅收體制，促進(jìn)社會(huì)專業(yè)化分工③杜絕偷稅漏稅，增加國(guó)家稅收④加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的管理，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益A①②B②④C③④D①③答案A解析全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)，有利于減輕納稅負(fù)擔(dān)，激發(fā)市場(chǎng)活力，①正確；營(yíng)改增，有利于完善稅收體制，促進(jìn)社會(huì)專業(yè)化分工，②是對(duì)材料中做法意義的正確表述；這一舉措并不能杜絕偷稅漏稅現(xiàn)象，③錯(cuò)誤；企業(yè)管理是微觀行為，政府的稅收政策是宏觀行為，不選④。故選A。題組二高考小題82016全國(guó)卷Ⅲ下圖反映我國(guó)2009～2015年的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況。為保持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、持續(xù)增長(zhǎng)，政府可以采取的財(cái)政措施是注PPI是反映一定時(shí)期內(nèi)全部工業(yè)產(chǎn)品出廠價(jià)格總水平變動(dòng)趨勢(shì)和程度的相對(duì)數(shù)。①提高企業(yè)稅費(fèi)，增加財(cái)政收入②發(fā)行國(guó)債，擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)建設(shè)支出③降低企業(yè)稅費(fèi)，扶持企業(yè)創(chuàng)新④減少財(cái)政赤字，降低財(cái)政赤字率A①③B①④C②③D②④答案C解析根據(jù)圖可知，我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力，我國(guó)可以實(shí)行減少稅收、擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)建設(shè)支出的積極的財(cái)政政策，②③符合題意。提高企業(yè)稅費(fèi)、減少財(cái)政赤字屬于緊縮性財(cái)政政策的內(nèi)容，①④與材料不符。故正確答案為C。92016上海高考小楊同學(xué)列表比較了財(cái)政政策與貨幣政策的異同。其中存在錯(cuò)誤的是A制定者國(guó)務(wù)院財(cái)政部等中國(guó)人民銀行B調(diào)控工具稅率等利率等C主要調(diào)控對(duì)象社會(huì)總供求

簡(jiǎn)介：2017年10月高等教育自學(xué)考試金融理論與實(shí)務(wù)真題一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）1、世界上最早的貨幣是A、實(shí)物貨幣B、金屬貨幣C、紙幣D、銀行券2、市政債券屬于A、商業(yè)信用B、銀行信用C、國(guó)家信用D、消費(fèi)信用3、商業(yè)票據(jù)有效性的依據(jù)是A、商業(yè)活動(dòng)內(nèi)容B、取得票據(jù)的過程C、交易規(guī)模D、票據(jù)的真實(shí)性4、在多重利率并存的條件下起決定作用的利率是A、實(shí)際利率B、差別利率C、基準(zhǔn)利率D、行業(yè)利率5、絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)理論的理論基礎(chǔ)是A、馬歇爾勒納條件B、J曲線效應(yīng)C、蒙代爾分配原則D、一價(jià)定律6、貸款承諾降低了商業(yè)票據(jù)發(fā)行人的A、信用風(fēng)險(xiǎn)B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C、利率風(fēng)險(xiǎn)D、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)7、按照出價(jià)的高低順序，購(gòu)買者以不同的價(jià)格依次購(gòu)得國(guó)庫(kù)券，直到售完為止。這種國(guó)庫(kù)券發(fā)行方式被稱為A、荷蘭式招標(biāo)B、美國(guó)式招標(biāo)C、英國(guó)式招標(biāo)D、德國(guó)式招標(biāo)8、份額總數(shù)可變且投資者可在每個(gè)營(yíng)業(yè)日申購(gòu)或贖回基金份額的是A、公司型基金B(yǎng)、契約型基金A、權(quán)益資本B、監(jiān)管資本C、核心資本D、經(jīng)濟(jì)資本17、商業(yè)銀行貸款五級(jí)分類中，不良貸款包括A、關(guān)注貸款、次級(jí)貸款B、次級(jí)貸款、可疑貸款、損失貸款C、關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款D、關(guān)注貸款、可疑貸款、損失貸款18、20世紀(jì)60年代我國(guó)銀行工作者得出的“18”經(jīng)驗(yàn)式的具體含義是A、每8元零售商品供應(yīng)需要1元人民幣實(shí)現(xiàn)其流通B、每8元工業(yè)增加值需要1元人民幣實(shí)現(xiàn)其流通C、每8元人民幣對(duì)應(yīng)1元零售商品供應(yīng)D、每8元人民幣對(duì)應(yīng)1元工業(yè)增加值19、“一定時(shí)期的利率水平降低到極低的水平，貨幣需求彈性變得無限大”，這種現(xiàn)象被稱為A、流動(dòng)性陷阱B、通貨恐慌C、通貨膨脹D、貨幣幻覺20、下列治理通貨膨脹的措施中不恰當(dāng)?shù)氖茿、縮減政府開支B、降低利率水平C、提高法定存款準(zhǔn)備金率D、控制貨幣供應(yīng)量的過快增長(zhǎng)

簡(jiǎn)介：11金融學(xué)期末復(fù)習(xí)金融學(xué)期末復(fù)習(xí)2單項(xiàng)選擇題單項(xiàng)選擇題3“金融二論“的代表人物是（麥金農(nóng)和蕭）。4“證券市場(chǎng)是經(jīng)濟(jì)晴雨表“是因?yàn)椋ㄗC券市場(chǎng)走勢(shì)比經(jīng)濟(jì)周期提前）5（即期匯率）是國(guó)際外匯市場(chǎng)上最重要匯率是所有外匯交易匯率的計(jì)算基礎(chǔ)6經(jīng)常項(xiàng)目是國(guó)際收支平衡表中最基本的項(xiàng)目。7投資需求膨脹是引起財(cái)政赤字和銀行信用膨脹的主要原因8“金融二論”重點(diǎn)探討了金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的相互作用問題。91694年，英國(guó)商人建立（英格蘭銀行），標(biāo)志著現(xiàn)代銀行業(yè)的興起和高利貸的壟斷地位被打破。101998年以前我國(guó)負(fù)責(zé)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管及有關(guān)法規(guī)制定的機(jī)構(gòu)是中國(guó)人民銀行。111999年4月20日，我國(guó)成立的首家金融資產(chǎn)公司是信達(dá)。122001年以來，在中國(guó)人民銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中，最主要的資產(chǎn)項(xiàng)目為（對(duì)存款貨幣銀行債權(quán)）。132001年以來，在中國(guó)人民銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中，最主要的資產(chǎn)項(xiàng)目為（國(guó)外資產(chǎn)）。142006年我國(guó)國(guó)際收支狀況是（雙順差）。152006年中國(guó)A企業(yè)收到國(guó)外B企業(yè)股息10萬(wàn)元該項(xiàng)目應(yīng)該反映在收益項(xiàng)目的貸方162006年中國(guó)A企業(yè)向國(guó)外B企業(yè)投資50萬(wàn)美元占B企業(yè)股份的20該項(xiàng)目應(yīng)該反映在直接投資項(xiàng)目。172006年中國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目差額為2498億美元。18（B信用制度）是保證信用活動(dòng)正常進(jìn)行的基本條件。19中華人民共和國(guó)票據(jù)法在D1995年正式頒布實(shí)施以后，商業(yè)信用的發(fā)展有了法律依據(jù)。2015世紀(jì)最早出現(xiàn)的險(xiǎn)種是（A海上保險(xiǎn)）211996年以后我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)利率屬于A市場(chǎng)利率。2219世紀(jì)末，我國(guó)第一家由民族資本創(chuàng)辦的現(xiàn)代商業(yè)銀行是（D中國(guó)通商銀行）2323A24按照國(guó)際收支平衡表的編制原理凡是引起資產(chǎn)增加的項(xiàng)目應(yīng)記人借方。25按機(jī)構(gòu)的設(shè)立劃分由中央銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)監(jiān)管職責(zé)的是多元監(jiān)管2626B27巴塞爾協(xié)議規(guī)定的核心資本充足率不小于8％。28保險(xiǎn)公司有多種不同的分類方式，依據(jù)（經(jīng)營(yíng)目的），保險(xiǎn)公司分為商業(yè)性保險(xiǎn)公司和政策性保險(xiǎn)公司。29不是通過直接影響基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)變動(dòng)實(shí)現(xiàn)調(diào)控的貨幣政策工具是法定存款準(zhǔn)備金政策。30貝幣和谷幣是我國(guó)歷史上的（C實(shí)物貨幣）31不是通過直接影響基礎(chǔ)貨幣變動(dòng)實(shí)現(xiàn)調(diào)控的貨幣政策工具是（C再貼現(xiàn)政策）32不是通過直接影響基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)變動(dòng)實(shí)現(xiàn)調(diào)控的貨幣政策工具是D間接信用指導(dǎo)。3333C34差半年到期的面額為2000元的票據(jù)，到銀行得到1900元的貼現(xiàn)金額，則年貼現(xiàn)率為（10）。35長(zhǎng)期金融市場(chǎng)又稱（資本市場(chǎng)）。36成本推動(dòng)說解釋通貨膨脹時(shí)的前提是總需求給定。37成本推動(dòng)說解釋物價(jià)水平持續(xù)上升的原因側(cè)重于（供給與成本）。38出口方銀行向外國(guó)進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供的貸款是（買方信貸）。39儲(chǔ)備資產(chǎn)減少應(yīng)反映在國(guó)際收支平衡表的（貸方）。40從本質(zhì)上說，回購(gòu)協(xié)議是一種（質(zhì)押貸款）協(xié)議。41從總體上看，金融創(chuàng)新增強(qiáng)了貨幣供給的（內(nèi)生性）42場(chǎng)內(nèi)交易遵循的競(jìng)價(jià)原則是D價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先。4343D44當(dāng)代金融創(chuàng)新的高收益低成本特點(diǎn)大大刺激了創(chuàng)新的供給熱情45導(dǎo)致通貨膨脹的直接原因是貨幣供應(yīng)過多46到期前，票據(jù)付款人或指定銀行確認(rèn)記明事項(xiàng)，在票面上做出承諾付款并簽章的行為稱為（承兌）。47德曼的貨幣需求函數(shù)強(qiáng)調(diào)的是（恒久收入的影響）。48典型的外生變量是稅率。49短期金融市場(chǎng)又稱（貨幣市場(chǎng)）。50對(duì)貨幣政策中介指標(biāo)理想值的確定是指規(guī)定一個(gè)區(qū)值。51對(duì)浮動(dòng)匯率下現(xiàn)實(shí)匯率超調(diào)現(xiàn)象進(jìn)行了全面理論概括的匯率理率是粘性價(jià)格貨幣分析法。52多種利率并存條件下，起決定作用的利率是B實(shí)際利率5353F54非金融性公司發(fā)行融資性票據(jù)主要采取的方式是間接銷售55費(fèi)里德曼的貨幣需求量強(qiáng)調(diào)的是恒久收入的影響56費(fèi)里德曼認(rèn)為貨幣需求函數(shù)具有相對(duì)穩(wěn)定的特點(diǎn)57費(fèi)雪在其方程式MVPT中認(rèn)為最重要的關(guān)系是M與P的關(guān)系58弗里德曼的貨幣需求函數(shù)強(qiáng)調(diào)的是（恒久收入的影響）。59負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)各成員國(guó)中央銀行之間的關(guān)系，素有“央行中的央行“之稱的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)是（國(guó)際清算銀行）。6060G61關(guān)于出口換匯成本的正確表述是出口換匯成本（1預(yù)期利潤(rùn)率）一定時(shí)期內(nèi)以人民幣計(jì)算的出口總成本一定時(shí)期內(nèi)以美元衡量的出口總收入。62根據(jù)我國(guó)商業(yè)銀行法的規(guī)定我國(guó)現(xiàn)行商業(yè)銀行體系采用的是職能分工型模式3126流動(dòng)性最強(qiáng)的金融資產(chǎn)是現(xiàn)金。127壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是央行發(fā)行的銀行的職能的體現(xiàn)128利率與社會(huì)資本規(guī)模具有相關(guān)性，所以它可以作為調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的杠桿，但它作為杠桿能夠充分發(fā)揮其作用的應(yīng)是消費(fèi)傾向的大小。129利息是（借貸資本）的價(jià)格。130利率的期限結(jié)構(gòu)反映的相關(guān)關(guān)系是利率與期限。131131M132馬克思的貨幣理論表明貨幣是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的商品。133美元與黃金內(nèi)掛鉤，其他國(guó)家貨幣與美元掛鉤是（布雷頓森林體系）的特點(diǎn)。134面對(duì)我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)中流動(dòng)性過剩的情況，結(jié)合我國(guó)各種經(jīng)濟(jì)矛盾，相對(duì)比較切實(shí)可行的貨幣政策應(yīng)該是（提高法定存款準(zhǔn)備金率）。135目前各國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備構(gòu)成中主體是（外匯儲(chǔ)備）。136目前我國(guó)人民幣匯率實(shí)行的是（以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制）。137目前我國(guó)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常賬戶下人民幣完全可兌換。138138N139能夠比較準(zhǔn)確地反映最終產(chǎn)品和勞務(wù)的一般物價(jià)水平變動(dòng)情況，但容易受到價(jià)格結(jié)構(gòu)影響的通貨膨脹測(cè)定指標(biāo)是國(guó)民生產(chǎn)總值平減指數(shù)。140能夠體現(xiàn)一個(gè)國(guó)家自我創(chuàng)匯能力的國(guó)際收支差額是（經(jīng)常項(xiàng)目差額）。141能夠體現(xiàn)一個(gè)國(guó)家自我創(chuàng)匯能力的國(guó)際收支差額是（貿(mào)易差額）。142142O143歐洲貸幣最初指的是歐洲美元144144P145票據(jù)到期前，票據(jù)付款人或指定銀行確認(rèn)記明事項(xiàng)，在票面上做出承諾付款并簽章的行為稱為（承兌）。146146Q147期權(quán)合約買方可能形成的收益或損失狀況是收益無限大，損失有限大。148期限在一年以內(nèi)的短期政府債券叫做國(guó)庫(kù)券。149149R150若中央銀行放棄穩(wěn)定匯率的目標(biāo)能過外匯和黃金業(yè)務(wù)投入的基礎(chǔ)貨幣有較大的主動(dòng)權(quán)151如以（B信托的責(zé)權(quán)利）劃分，可分為管理信托和處分信托。152152S153率先在上海成立相對(duì)獨(dú)立的票據(jù)營(yíng)業(yè)部的銀行是工商銀行154收益資本化有著廣泛的應(yīng)用，對(duì)于土地的價(jià)格，以下哪種說法正確在預(yù)期收益不變的情況下，市場(chǎng)平均利率越高，土地的價(jià)格越低。155商業(yè)銀行的提現(xiàn)率與存款擴(kuò)張倍數(shù)的變化是反方向156商業(yè)信用是企業(yè)之間由于商品交易而相互提供的信用。157商業(yè)信用是以商品形態(tài)提供的信用，提供信用的一方通常是（消費(fèi)者賣方）。158商業(yè)信用是企業(yè)在購(gòu)銷活活動(dòng)中經(jīng)常采用的一種融資方式。以下對(duì)商業(yè)信用的描述正確是是商業(yè)信用融資期限一般較短。159商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)但能夠影響銀行當(dāng)期損益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，是商業(yè)銀行的（表外業(yè)務(wù)），且可以有狹義和廣義之分。160商業(yè)銀行的提現(xiàn)率與存款擴(kuò)張倍數(shù)之間是（反方向）變化的關(guān)系。161商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別之一在于商業(yè)銀行能接受活期存款162生產(chǎn)過程從生產(chǎn)要素的組合到產(chǎn)品銷售的全球化稱之為（生產(chǎn)一體化）。163實(shí)行一攬子匯率是當(dāng)前國(guó)際貨幣體系的主要特征之一。164實(shí)行準(zhǔn)中央銀行體制的國(guó)家和地區(qū)是新加坡。165實(shí)行B固定匯率是布雷頓森林體系的主要特征之一?！?66世界上大多數(shù)國(guó)家貨幣政策的首要目標(biāo)是穩(wěn)定物價(jià)。167市場(chǎng)人民幣存量通過現(xiàn)金歸行進(jìn)入的是（業(yè)務(wù)庫(kù)）。168市場(chǎng)上的貨幣供給曲線和貨幣需求曲線的交點(diǎn)（E點(diǎn)）決定的利率稱之為（均衡利率）。169市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的金融監(jiān)管制度都是通過立法程序確定的170收益資本化有著廣泛的應(yīng)用，對(duì)于土地的價(jià)格，以下哪種說法正確B在利率不變情況下，當(dāng)土地的預(yù)期收益越高，其價(jià)格越高；171116收益資本化有著廣泛的應(yīng)用，對(duì)于土地的價(jià)格，以下哪種說法正確D在預(yù)期收益率不變的情況下，市場(chǎng)平均利率越高，土地的價(jià)格越低。172屬于管理性金融機(jī)構(gòu)的是中央銀行173屬于貨幣政策遠(yuǎn)期中介指標(biāo)的是利率174屬于所有權(quán)憑證的金融工具是（股票）175屬于優(yōu)先股股東權(quán)利范圍的是（收益權(quán)）。176176T177體現(xiàn)一個(gè)國(guó)家自我創(chuàng)匯能力的國(guó)際收支差額是（經(jīng)常項(xiàng)目差額）。178體現(xiàn)一個(gè)國(guó)家自我創(chuàng)匯能力的國(guó)際收支差額是（貿(mào)易差額）。179貼現(xiàn)市場(chǎng)的主要參與者有C工商企業(yè)和商業(yè)銀行。180通過影響商業(yè)銀行借款成本而發(fā)揮作用的貨幣政策工具是（再貼現(xiàn)率）。181通過影響商業(yè)銀行借款成本而發(fā)揮作用的貨幣政策工具是（再貼現(xiàn)政策）。182通知放款又叫短期拆借市場(chǎng)。183通貨膨脹時(shí)期債權(quán)人將損失嚴(yán)重184同業(yè)拆借利率常常被當(dāng)做（基準(zhǔn)利率），對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和宏觀調(diào)控具有特殊的意義。185同類金融機(jī)構(gòu)在全部金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)中所占份額以及在主要金融工具中所占份額指的是分層比率186投資者購(gòu)買有價(jià)證券時(shí)只付一部分價(jià)款，其余款項(xiàng)由經(jīng)紀(jì)人墊付，經(jīng)紀(jì)人從中收取利息的交易方式是（信用交易）。

簡(jiǎn)介：財(cái)政學(xué)一、單選題1通過財(cái)政資金調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行屬于政府干預(yù)市場(chǎng)的（）手段。D財(cái)政手段2（）是年度赤字收入與支出的對(duì)比情況。B財(cái)政平衡3在財(cái)政分配中，轉(zhuǎn)移性支出的實(shí)現(xiàn)（）。B不換回等價(jià)商品和勞務(wù)4我國(guó)（）通過中央銀行法規(guī)定，財(cái)政不得向銀行借款和透支彌補(bǔ)財(cái)政赤字。C199551974年（）經(jīng)濟(jì)學(xué)中的燈塔是公共物品私人提供理論研究之開端。B科斯6財(cái)政交換論最初起源于（）關(guān)于財(cái)政學(xué)的自愿交換理論。C魏克塞爾7政府投資農(nóng)業(yè)的內(nèi)容不包括（）。B農(nóng)業(yè)事業(yè)費(fèi)支出8赤字政策的基本思想是由（）提出的。B凱恩斯9世界銀行專家（）把政府承擔(dān)的債務(wù)分為兩類或有債務(wù)和直接債務(wù)C哈納波拉科瓦10把建設(shè)公債作為正常財(cái)政收入來源的國(guó)家是（）。C日本11競(jìng)爭(zhēng)性談判，采購(gòu)機(jī)關(guān)直接與（）家以上供應(yīng)商就采購(gòu)事宜進(jìn)行談判。A312我國(guó)政府預(yù)算的執(zhí)行機(jī)關(guān)是（）。C國(guó)務(wù)院和地方各級(jí)人民政府13（）則把公債分為建設(shè)公債和赤字公債。B日本14增值稅始建于（）。A法國(guó)15（）是減輕通貨膨脹的收入分配扭曲效應(yīng)的一種方法。C所得稅指數(shù)化16直接稅與間接稅的劃分依據(jù)是（）。A按稅負(fù)能否轉(zhuǎn)嫁17公共選擇論的主要代表人物是（）。A布坎南18國(guó)家預(yù)算最早產(chǎn)生于（）。C英國(guó)19財(cái)政積累性支出不包括（）。B文化衛(wèi)生支出20在現(xiàn)代信用經(jīng)濟(jì)條件下，（）的市場(chǎng)操作是溝通財(cái)政政策與貨幣政策的主要載體，通過市場(chǎng)操作，可以協(xié)調(diào)兩大政策體系。B國(guó)債1政府出資興辦的企業(yè)屬于（）。D國(guó)有企業(yè)3與發(fā)達(dá)國(guó)家相比發(fā)展中國(guó)家稅制結(jié)構(gòu)以（）為主。A間接稅4我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革目標(biāo)是建立多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系不包括（）。D商業(yè)保險(xiǎn)6（）是對(duì)三家以上的供應(yīng)商提供的報(bào)價(jià)比較，以確保價(jià)格最低。B詢價(jià)7競(jìng)爭(zhēng)性談判，采購(gòu)機(jī)關(guān)直接與（）家以上供應(yīng)商就采購(gòu)事宜進(jìn)行談判。A38（）是國(guó)債交易的初始環(huán)節(jié)。A國(guó)債發(fā)行市場(chǎng)9在評(píng)價(jià)赤字支出效益的諸多方法中，各國(guó)普遍采用的方法是（）。A成本效益法10指發(fā)行公債使民間部門的投資或消費(fèi)減少，從而調(diào)節(jié)民間投資和消費(fèi)。B貨幣效應(yīng)11按稅負(fù)是否轉(zhuǎn)嫁的標(biāo)準(zhǔn)稅負(fù)可分為（）B直接稅與間接稅12國(guó)家預(yù)算是國(guó)家的（）。B綜合財(cái)政計(jì)劃13基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)從一般意義上講是指（）。B為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供基礎(chǔ)保障的特定部門

簡(jiǎn)介：金融學(xué)試題庫(kù)金融學(xué)試題庫(kù)第一章第一章貨幣概述貨幣概述一、單項(xiàng)選擇題一、單項(xiàng)選擇題1金融的本源性要素是【A】A貨幣B資金C資本D市場(chǎng)2商品價(jià)值最原始的表現(xiàn)形式是【D】A貨幣價(jià)值形式B一般價(jià)值形式C總和的或擴(kuò)大的價(jià)值形式D簡(jiǎn)單的或偶然的價(jià)值形式3一切商品的價(jià)值共同表現(xiàn)在某一種從商品世界中分離出來而充當(dāng)一般等價(jià)物的商品上時(shí)，價(jià)值表現(xiàn)形式為【B】A貨幣價(jià)值形式B一般價(jià)值形式C總和的或擴(kuò)大的價(jià)值形式D簡(jiǎn)單的或偶然的價(jià)值形式4價(jià)值形式的最高階段是【A】A貨幣價(jià)值形式B一般價(jià)值形式C總和的或擴(kuò)大的價(jià)值形式D簡(jiǎn)單的或偶然的價(jià)值形式5貨幣最早的形態(tài)是【A】A實(shí)物貨幣B代用貨幣C信用貨幣D電子貨幣6最適宜的實(shí)物貨幣是【C】A天然貝B大理石C貴金屬D硬質(zhì)合金硬幣7中國(guó)最早的貨幣是【D】A銀圓B銅錢C金屬刀幣D貝幣8信用貨幣本身的價(jià)值與其貨幣價(jià)值的關(guān)系是【C】A本身價(jià)值大于其貨幣價(jià)值B本身價(jià)值等于其貨幣價(jià)值C本身價(jià)值小于其貨幣價(jià)值D無法確定9在貨幣層次中M0是指【C】A投放的現(xiàn)金B(yǎng)回籠的現(xiàn)金C流通的現(xiàn)金D貯藏的現(xiàn)金10從近期來看，我國(guó)貨幣供給量相含層次指標(biāo)系列中觀察和控制的重點(diǎn)是【D】AM0BM1CM2DM0和M111從中長(zhǎng)期來看，我國(guó)貨幣供給量相含層次指標(biāo)系列中觀察和控制的重點(diǎn)是【C】AM0BM1CM2DM0和M112貨幣在表現(xiàn)商品價(jià)值并衡量商品價(jià)值量的大小時(shí)，發(fā)揮的職能是【A】A價(jià)值尺度B流通手段C貯藏手段D支付手段13貨幣在充當(dāng)商品流通媒介時(shí)發(fā)揮的職能是【B】A價(jià)值尺度B流通手段C貯藏手段D支付手段14當(dāng)貨幣退出流通領(lǐng)域，被持有者當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的絕對(duì)值化身而保存起來時(shí)，貨幣發(fā)揮的職能是【C】A價(jià)值尺度B流通手段C貯藏手段D支付手段15貨幣在支付租金、賦稅、工資等的時(shí)候發(fā)揮的職能是【D】A價(jià)值尺度B流通手段C貯藏手段D支付手段16觀念貨幣可以發(fā)揮的職能是【A】A價(jià)值尺度B流通手段C貯藏手段D支付手段17貨幣最基本、最重要的職能是【A】A價(jià)值尺度B流通手段C貯藏手段D支付手段18“劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象”產(chǎn)生的貨幣制度背景是【C】A銀本位B平行本位C雙本位D金本位19最早實(shí)行金幣本位制的國(guó)家是【B】請(qǐng)依據(jù)上述資料計(jì)算M0、M1、M2層次的貨幣供應(yīng)量各是多少1M0現(xiàn)金23894億元M1M0企業(yè)結(jié)算賬戶存款機(jī)關(guān)、部隊(duì)團(tuán)體存款23894億元32356億元5759億元62009億元M2M1城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄存款企業(yè)單位定期存款62009億元63243億元5682億元130934億元四、簡(jiǎn)述題1簡(jiǎn)述商品價(jià)值形式的發(fā)展過程。（1）簡(jiǎn)單的或偶然的價(jià)值形式；（2）總和的或擴(kuò)大的價(jià)值形式；（3）一般價(jià)值形式；（4）貨幣價(jià)值形式。★3舉例說明“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律?！傲訋膨?qū)逐良幣”規(guī)律又被稱為“格雷欣法則”，它是這樣產(chǎn)生的當(dāng)金銀市場(chǎng)比價(jià)與法定比價(jià)發(fā)生偏差時(shí)，法律上評(píng)價(jià)過低的金屬鑄幣就會(huì)退出流通領(lǐng)域，而法律上評(píng)價(jià)過高的金屬鑄幣則會(huì)充斥市場(chǎng)。例如，金銀的法定比例是115，而當(dāng)市場(chǎng)上金銀比價(jià)為116時(shí)，按法定比價(jià)，金幣價(jià)值低估，銀幣價(jià)值高估，實(shí)際價(jià)值較高的金幣成為良幣，實(shí)際價(jià)值較低的銀幣成為劣幣。在這種情況下，人們就會(huì)不斷地從流通中取走金幣，熔化成金塊，再按116的比例換成銀塊，鑄造成銀幣，然后在流通界按115的比率換成金幣，如此循環(huán)一周，就可以得到1份白銀的利潤(rùn)，不斷循環(huán)下去，就會(huì)獲得更多的利潤(rùn)，直到最后金幣從流通界絕跡，銀幣充斥市場(chǎng)。4簡(jiǎn)述信用貨幣制度的特點(diǎn)。不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是以紙幣為本位幣，且紙幣不能兌換黃金的貨幣制度，其基本特點(diǎn)是（1）一般由中央銀行發(fā)行的、并由國(guó)家法律賦予無限法償能力；（2）貨幣不與金屬保持等價(jià)關(guān)系，也是能兌換成黃金，，貨幣發(fā)行一般不以金銀為保證，也不受金銀數(shù)量限制；（3）貨幣通過信用程序投入流通領(lǐng)域；（4）信用貨幣制度是一種管理貨幣制度。5簡(jiǎn)述國(guó)際貨幣制度的含義、內(nèi)容及其類型。（金融學(xué)專業(yè)要求）（1）國(guó)際貨幣制度是各國(guó)政府對(duì)貨幣在國(guó)際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能所確定的規(guī)則、措施和組織形式。（2）國(guó)際貨幣制度包括國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定、匯率制度的確定、國(guó)際收支不平衡的調(diào)節(jié)方式。（3）國(guó)際貨幣制度的主要類型有國(guó)際金幣本位制、金匯兌本位制、布雷頓森林體系、管理浮動(dòng)匯率體系、區(qū)域貨幣一體化等五、論述題1為什么說人民幣是信用貨幣答題要點(diǎn)（1）信用貨幣是由國(guó)家和銀行提供信用保證的流通手段，國(guó)家法律規(guī)定強(qiáng)制流通的債務(wù)憑證。（2）信用貨幣是當(dāng)今世界各國(guó)普遍使用的貨幣，人民幣也是信用貨幣，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面第一，人民幣產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和信用關(guān)系。銀行在提供貨幣時(shí)伴生一種信用關(guān)系，出自銀行的貨幣都是信用貨幣。第二，人民幣產(chǎn)生的程序和信用關(guān)系。我國(guó)人民幣產(chǎn)生的程序是中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行提供基礎(chǔ)貨幣；商業(yè)銀行憑借中央銀行提供的基礎(chǔ)貨幣，派生存款。第三，人民幣的運(yùn)動(dòng)過程與信用關(guān)系。人民幣的運(yùn)動(dòng)過程，無論是存款變現(xiàn)金，還是現(xiàn)金變存款，

簡(jiǎn)介：20152015中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融真題及答案解析中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融真題及答案解析1【題干】在股票投資中，由于股票價(jià)格可能下跌而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)是?！具x項(xiàng)】A信用風(fēng)險(xiǎn)B操作風(fēng)險(xiǎn)C國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)D市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)【答案】D【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)三種類型。投資風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在股票市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)進(jìn)行投資中，因股票價(jià)格、金融衍生品價(jià)格發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。其中，從股票投資來看，如果在投資期內(nèi)股票價(jià)格下降，則投資者蒙受相應(yīng)的資本損失?！究键c(diǎn)】金融風(fēng)險(xiǎn)及其管理2【題干】下列金融工具中，屬于衍生金融工具的是?！具x項(xiàng)】A開放式金融B商業(yè)票據(jù)C封閉式金融D股指期貨【答案】D【解析】按照衍生品合約類型的不同，目前市場(chǎng)中最為常見的金融衍生品有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和信用衍生品等。主要的金融期貨合約有貨幣期貨、利率期貨、股指期貨等?！究键c(diǎn)】金融衍生品市場(chǎng)及其工具3【題干】某投資者在上海證券交易所購(gòu)買了一家股份有限公司首次公開出售的股票，該筆交易所在的市場(chǎng)屬于?！具x項(xiàng)】A流通市場(chǎng)B發(fā)行市場(chǎng)C期貨市場(chǎng)D期權(quán)市場(chǎng)【答案】A【解析】流通市場(chǎng)又稱二級(jí)市場(chǎng)、次級(jí)市場(chǎng)，是已發(fā)行的金融工具在投資者之間買賣流通的市場(chǎng)。投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)上出售持有的金融資產(chǎn)，以滿足其對(duì)現(xiàn)金的需求?！究键c(diǎn)】金融市場(chǎng)與金融工具概述4【題干】如果股票市場(chǎng)是弱式有效的，則股價(jià)反映了。A10400B10800C10816D11664【答案】C【解析】FVP1RMNM100001822110816元?！究键c(diǎn)】利率的計(jì)算8【題干】利率期限結(jié)構(gòu)理論中的預(yù)期理論認(rèn)為，長(zhǎng)期債券的利率等于一定時(shí)期內(nèi)人們預(yù)期的短期利率的平均值。按照該理論。【選項(xiàng)】A長(zhǎng)期利率一定高于短期利率B長(zhǎng)期利率一定低于短期利率C長(zhǎng)期利率的波動(dòng)高于短期利率的波動(dòng)D長(zhǎng)期利率的波動(dòng)低于短期利率的波動(dòng)【答案】D【解析】預(yù)期理論表明，長(zhǎng)期利率的波動(dòng)小于短期利率的波動(dòng)?！究键c(diǎn)】利率決定理論9【題干】流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為，當(dāng)流動(dòng)性陷阱發(fā)生后，貨幣需求曲線是一條的直線?！具x項(xiàng)】A平行于橫坐標(biāo)軸B垂直于橫坐標(biāo)軸C向左上方傾斜D向右上方傾斜【答案】A【解析】當(dāng)利率下降到某一水平時(shí)，市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生未來利率上升的預(yù)期，這樣，貨幣的投機(jī)需求就會(huì)達(dá)到無窮大，這時(shí)，無論中央銀行供應(yīng)多少貨幣，都會(huì)被相應(yīng)的投機(jī)需求所吸收，從而使利率不能繼續(xù)下降而“鎖定”在這一水平，這就是所謂的“流動(dòng)性陷阱”問題?！傲鲃?dòng)性陷阱”相當(dāng)于貨幣需求線中的水平線部分?！究键c(diǎn)】利率決定理論10【題干】假定某金融資產(chǎn)的名義收益為5，通貨膨脹率為2，則該金融資產(chǎn)的實(shí)際收益率為?！具x項(xiàng)】A20B25C30D70