申萬(wàn)菱信智選一年期定期開(kāi)放混合型投資基金

1、<p>　　申萬(wàn)菱信智選一年期定期開(kāi)放混合型證券投資基金</p><p>　　2017年半年度報(bào)告（摘要）</p><p>　　2017年6月30日</p><p>　　基金管理人：申萬(wàn)菱信基金管理有限公司</p><p>　　基金托管人：寧波銀行股份有限公司</p><p>　　報(bào)告送出日期：二〇一七年八月

2、二十八日</p><p><b>　　1 重要提示</b></p><p>　　基金管理人的董事會(huì)、董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶的法律責(zé)任。本半年度報(bào)告已經(jīng)三分之二以上獨(dú)立董事簽字同意，并由董事長(zhǎng)簽發(fā)。 </p><p>　　基金托管人寧波銀行股份有限公司根據(jù)本基

3、金合同規(guī)定，于2017年8月23日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、利潤(rùn)分配情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 </p><p>　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。 </p><p>　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)

4、明書(shū)及其更新。 </p><p>　　本半年度報(bào)告摘要摘自半年度報(bào)告正文，投資者欲了解詳細(xì)內(nèi)容，應(yīng)閱讀半年度報(bào)告正文。</p><p>　　本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。 </p><p>　　本報(bào)告期自2017年3月3日起至6月30日止。</p><p><b>　　2 基金簡(jiǎn)介</b></p><p

5、>　　2.1 基金基本情況</p><p>　　2.2 基金產(chǎn)品說(shuō)明</p><p>　　2.3 基金管理人和基金托管人</p><p>　　2.4 信息披露方式</p><p>　　3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)</p><p>　　3.1 主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)</p><p>&l

6、t;b>　　金額單位：人民幣元</b></p><p>　　注：1）本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。 </p><p>　　2）上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)已扣除了基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)和各項(xiàng)交易費(fèi)用，但不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如：申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)等），計(jì)入

7、認(rèn)購(gòu)或交易基金各項(xiàng)費(fèi)用后，實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。 </p><p>　　3）自基金合同生效以來(lái)，本基金運(yùn)作未滿(mǎn)一年。</p><p>　　3.2 基金凈值表現(xiàn)</p><p>　　3.2.1 基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較</p><p>　　注：本基金的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)指數(shù)按照構(gòu)建公式每交易日進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算方式如下：&l

8、t;/p><p>　　benchmark(0) =1000；</p><p>　　%benchmark(t)= 50%*(滬深300指數(shù) (t)/ 滬深300指數(shù)(t-1)-1)+50%**(中債總指數(shù)全價(jià) (t)/ 中債總指數(shù)全價(jià)(t-1)-1)；</p><p>　　benchmark(t)=(1+%benchmark(t))* benchmark(t-1) ；&l

9、t;/p><p>　　其中t=1,2,3,… 。</p><p>　　3.2.2自基金合同生效以來(lái)基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較</p><p>　　申萬(wàn)菱信智選一年期定期開(kāi)放混合型證券投資基金</p><p>　　份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢(shì)對(duì)比圖</p><p>　　

10、（2017年3月3日至2017年6月30日）</p><p>　　注：1）自基金合同生效以來(lái)，本基金運(yùn)作未滿(mǎn)一年。</p><p>　　2）本基金的投資對(duì)象包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票）、權(quán)證、股指期貨，以及債券（包括國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換公司債券（含可分離交易可轉(zhuǎn)債和可交換債券）、中期票據(jù)、短期融資券、

11、超級(jí)短期融資券、次級(jí)債）、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具等，國(guó)債期貨及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定）。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍?；鸬耐顿Y組合比例為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的0%～50%；權(quán)證投資占基金資產(chǎn)凈值的0%～3%；開(kāi)放期內(nèi)，每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨和國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金以后，

12、本基金保留的現(xiàn)金或到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。在封閉期內(nèi)，本基金不受上述5%的限制，但每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨和國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于交易保證金一倍的現(xiàn)金。本基金目前正處于建倉(cāng)期。</p><p><b>　　4 管理人報(bào)告</b></p><p>　　4.1 基金管理人及基金經(jīng)理情況</p>&l

13、t;p>　　4.1.1 基金管理人及其管理基金的經(jīng)驗(yàn)</p><p>　　申萬(wàn)菱信基金管理有限公司原名申萬(wàn)巴黎基金管理有限公司，是由國(guó)內(nèi)大型綜合類(lèi)券商申萬(wàn)宏源證券有限公司和三菱UFJ信托銀行株式會(huì)社共同設(shè)立的一家中外合資基金管理公司。公司成立于2004年1月15日，注冊(cè)地在中國(guó)上海，注冊(cè)資本金為1.5億元人民幣。其中，申萬(wàn)宏源證券有限公司持有67%的股份，三菱UFJ信托銀行株式會(huì)社持有33%的股份。 <

14、;/p><p>　　公司成立以來(lái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，在北京、廣州先后建立了分公司。截至2017年6月30日，公司旗下管理了包括股票型、混合型、債券型和貨幣型在內(nèi)的33只開(kāi)放式基金，形成了完整而豐富的產(chǎn)品線(xiàn)。公司旗下基金管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)315億元，客戶(hù)數(shù)超過(guò)603萬(wàn)戶(hù)。</p><p>　　4.1.2 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）及基金經(jīng)理助理的簡(jiǎn)介</p><p>　　注：1.

15、任職日期和離任日期一般情況下指公司作出決定之日；若該基金經(jīng)理自基金合同生效日起即任職，則任職日期為基金合同生效日。</p><p>　　2.證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會(huì)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。</p><p>　　4.2 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說(shuō)明</p><p>　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》及

16、其配套法規(guī)的規(guī)定，嚴(yán)格遵守基金合同約定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)等原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。</p><p>　　本基金投資運(yùn)作符合法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，信息披露及時(shí)、準(zhǔn)確、完整；本基金資產(chǎn)與本基金管理人與公司資產(chǎn)之間嚴(yán)格分開(kāi)；沒(méi)有發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)和不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易及其他違規(guī)行為。在基金資產(chǎn)的管理運(yùn)作中，無(wú)任何損害基金持有人利益的行為，并通過(guò)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作、規(guī)避風(fēng)

17、險(xiǎn)，保護(hù)了基金持有人的合法權(quán)益。</p><p>　　4.3 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)公平交易情況的專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明</p><p>　　4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況</p><p>　　根據(jù)《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》，本公司制定了《公平交易制度》，通過(guò)組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置、工作制度、流程和技術(shù)手段全面落實(shí)公平交易原則在具體業(yè)務(wù)（包括研究分析、投資決策、交易執(zhí)行等

18、）環(huán)節(jié)中的實(shí)現(xiàn)，在保證各投資組合投資決策相對(duì)獨(dú)立性的同時(shí)，確保各投資組合在獲得投資信息、投資建議和實(shí)施投資決策方面享有公平的機(jī)會(huì)；同時(shí)，通過(guò)對(duì)投資交易行為的日常監(jiān)控和事后分析評(píng)估來(lái)加強(qiáng)對(duì)公平交易過(guò)程和結(jié)果的監(jiān)督。</p><p>　　在研究分析方面，本公司建立了規(guī)范、完善的研究管理平臺(tái)，規(guī)范了研究人員的投資建議、研究報(bào)告的發(fā)布流程，使各投資組合經(jīng)理在獲取投資建議的及時(shí)性、準(zhǔn)確性及深度等方面得到公平對(duì)待。</

19、p><p>　　在投資決策方面，首先，公司建立健全投資授權(quán)制度，明確投資決策委員會(huì)、投資總監(jiān)、投資組合經(jīng)理等各投資決策主體的職責(zé)和權(quán)限。投資決策委員會(huì)和投資總監(jiān)等管理機(jī)構(gòu)和人員不得對(duì)投資經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)的投資活動(dòng)進(jìn)行干預(yù)。投資經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)可以自主決策，超過(guò)投資權(quán)限的操作必須經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審批程序；其次，公司建立投資組合投資信息的管理及保密制度，除分管投資副總及投資總監(jiān)等因業(yè)務(wù)管理的需要外，不同投資經(jīng)理之間的持倉(cāng)和交易

20、等重大非公開(kāi)投資信息相互隔離；另外，公司還建立機(jī)制要求公募投資經(jīng)理與特定客戶(hù)資產(chǎn)投資經(jīng)理互相隔離，且不能互相授權(quán)投資事宜。</p><p>　　在交易執(zhí)行方面，本公司設(shè)立了獨(dú)立于投資管理職能的交易總部，實(shí)行了集中交易制度和公平的交易分配制度：（1）對(duì)于交易所公開(kāi)競(jìng)價(jià)的同向交易，內(nèi)部制定了專(zhuān)門(mén)的交易規(guī)則，保證各投資組合獲得公平的交易執(zhí)行機(jī)會(huì)；（2）對(duì)于部分債券一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)、非公開(kāi)發(fā)行股票申購(gòu)等以公司名義進(jìn)行的交易，

21、各投資經(jīng)理在交易前獨(dú)立地確定各投資組合的交易價(jià)格和數(shù)量，集中交易室按照價(jià)格優(yōu)先、比例分配的原則對(duì)交易結(jié)果進(jìn)行分配；（3）對(duì)于銀行間市場(chǎng)的現(xiàn)券交易，交易總部在銀行間市場(chǎng)開(kāi)展獨(dú)立、公平的詢(xún)價(jià)，并由風(fēng)險(xiǎn)管理部對(duì)交易價(jià)格的公允性（根據(jù)市場(chǎng)公認(rèn)的第三方信息）、交易對(duì)手和交易方式進(jìn)行事前審核，確保交易得到公平和公允的執(zhí)行。</p><p>　　在日常監(jiān)控和事后分析評(píng)估方面，本公司風(fēng)險(xiǎn)管理總部開(kāi)展日內(nèi)和定期的工作對(duì)公平交易執(zhí)行

22、情況作整體監(jiān)控和效果評(píng)估。其中日常監(jiān)控包括了日內(nèi)不定點(diǎn)對(duì)交易系統(tǒng)的抽查監(jiān)控；對(duì)非公開(kāi)發(fā)行股票申購(gòu)、以公司名義進(jìn)行的債券一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)的申購(gòu)方案和分配過(guò)程進(jìn)行審核和監(jiān)控；以及對(duì)銀行間交易過(guò)程中投資組合與交易對(duì)手之間議價(jià)交易的交易方式和交易價(jià)格的公允性進(jìn)行審查。事后分析評(píng)估上，風(fēng)險(xiǎn)管理總部在每個(gè)季度和每年度的《公平交易執(zhí)行報(bào)告》中，對(duì)不同組合間同一投資標(biāo)的、臨近交易日的同向交易和反向交易的合理性開(kāi)展分析評(píng)估。</p><p

23、>　　本公司通過(guò)事前的制度規(guī)范、事中的監(jiān)控和事后的分析評(píng)估，嚴(yán)格執(zhí)行了公平交易制度，公平對(duì)待了旗下各投資組合。本報(bào)告期內(nèi)，未出現(xiàn)違反公平交易制度的情況。</p><p>　　4.3.2 異常交易行為的專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明</p><p>　　本公司制定了《異常交易監(jiān)控報(bào)告制度》，明確定義了在投資交易過(guò)程中出現(xiàn)的各種可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易類(lèi)型，并規(guī)定且落實(shí)了異常交易的日常監(jiān)控、識(shí)別

24、以及事后的分析流程。</p><p>　　本基金本報(bào)告期內(nèi)未出現(xiàn)異常交易的情況。本報(bào)告期內(nèi)，本公司所有投資組合參與的交易所公開(kāi)競(jìng)價(jià)同日反向交易成交較少的單邊交易量超過(guò)該證券當(dāng)日成交量的5%的情況有三次。投資組合經(jīng)理因投資組合的投資策略而發(fā)生同日反向交易，未導(dǎo)致不公平交易和利益輸送。</p><p>　　4.4 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)的說(shuō)明</p><p

25、>　　4.4.1報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析</p><p>　　2017年年初以來(lái)，國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)延續(xù)復(fù)蘇勢(shì)頭。在工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)庫(kù)存行為的推動(dòng)下，部分上游資源商品價(jià)格一度漲幅較高。但隨著春節(jié)后開(kāi)工旺季的度過(guò)、補(bǔ)庫(kù)存周期接近尾聲、房地產(chǎn)監(jiān)管政策趨嚴(yán)等因素的發(fā)酵，實(shí)體經(jīng)濟(jì)后續(xù)增長(zhǎng)能否延續(xù)年初良好勢(shì)頭存在不確定性。政策方面，監(jiān)管層債市去杠桿態(tài)度明確，措施逐步落實(shí)，對(duì)債券市場(chǎng)造成持續(xù)的壓力。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與監(jiān)管趨嚴(yán)共振

26、背景下，債市收益率在2017年上半年震蕩上行，以國(guó)開(kāi)債為例，2017年上半年1年期和10年期品種分別上行68BP和50BP，收益率曲線(xiàn)平坦化上行。信用債絕對(duì)收益率在2017年上半年繼續(xù)大幅上行，信用利差低位回升。 </p><p>　　權(quán)益方面，2017年上半年，上證綜指上漲2.86%，深證成指上漲3.46%，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)不佳，下跌7.33%，個(gè)股風(fēng)格表現(xiàn)分化。2017年以來(lái)，轉(zhuǎn)債指數(shù)窄幅波動(dòng)，但4月至5月受股債

27、雙殺，轉(zhuǎn)債指數(shù)一度創(chuàng)3年新低，但在2017年6月市場(chǎng)反彈迎得上漲，正股表現(xiàn)的分化帶動(dòng)了轉(zhuǎn)債個(gè)券的分化。</p><p>　　本管理人上半年根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)靈活調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)和組合久期，債券方面以短久期、低杠桿為主，適度參與利率債券的波段操作；權(quán)益投資方面，采用量化策略進(jìn)行股票配置，并參與新股IPO和新發(fā)轉(zhuǎn)債的申購(gòu)，力求獲得穩(wěn)定的收益。</p><p>　　4.4.2 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)&

28、lt;/p><p>　　本基金報(bào)告期內(nèi)表現(xiàn)為1.69%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)表現(xiàn)為2.86%。</p><p>　　4.5 管理人對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望</p><p>　　2017年下半年，在房地產(chǎn)和庫(kù)存周期的影響下，預(yù)期經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相對(duì)疲弱，但外需改善預(yù)計(jì)仍具有一定的持續(xù)性；2017年下半年P(guān)PI預(yù)計(jì)繼續(xù)回落，CPI維持相對(duì)穩(wěn)定。美聯(lián)儲(chǔ)加息和縮表的預(yù)期繼續(xù)

29、存在。同時(shí)，金融防風(fēng)險(xiǎn)、去杠桿預(yù)計(jì)仍將繼續(xù)。貨幣政策大概率維持中性穩(wěn)定，在“穩(wěn)增長(zhǎng)”和“防風(fēng)險(xiǎn)”之間尋求平衡。今年下半年債券收益可能以震蕩為主。信用風(fēng)險(xiǎn)方面，2017年下半年外部企業(yè)現(xiàn)金流（債務(wù)再融資和籌資現(xiàn)金流狀況）將是決定市場(chǎng)違約風(fēng)險(xiǎn)的核心要素，需要密切關(guān)注。信用債投資中需要注意根據(jù)行業(yè)和公司經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)債券進(jìn)行篩選，規(guī)避可能出現(xiàn)的信用違約風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)選擇上盡可能規(guī)避產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩、底部特征明顯的行業(yè)。</p><p&

30、gt;　　從組合操作上看，2017年下半年債券市場(chǎng)可采取配置和交易相結(jié)合的策略，配置相對(duì)安全的信用品種，同時(shí)擇機(jī)對(duì)利率品種進(jìn)行波段交易；權(quán)益方面，繼續(xù)使用量化策略進(jìn)行股票配置，同時(shí)積極參與新股和新發(fā)轉(zhuǎn)債的申購(gòu)。</p><p>　　4.6 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金估值程序等事項(xiàng)的說(shuō)明</p><p>　　本基金管理人、本基金托管人和本基金聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所參與本基金的估值流程，上述各方不存在任

31、何重大利益沖突。</p><p>　　本基金管理人按照有關(guān)法規(guī)確定的原則進(jìn)行估值，將導(dǎo)致基金資產(chǎn)凈值的變化在0.25%以上的，即就擬采用的相關(guān)估值模型、假設(shè)及參數(shù)的適當(dāng)性征求本基金托管人和本基金聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的意見(jiàn)。本基金聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)相關(guān)估值模型、假設(shè)及參數(shù)的適當(dāng)性發(fā)表審核意見(jiàn)并出具報(bào)告。</p><p>　　本基金管理人設(shè)立資產(chǎn)估值委員會(huì)，負(fù)責(zé)根據(jù)法規(guī)要求，盡可能科學(xué)、合理地

32、制定估值政策，審議批準(zhǔn)估值程序，并在特定狀態(tài)下就擬采用的相關(guān)估值模型、假設(shè)及參數(shù)的適當(dāng)性進(jìn)行確認(rèn)，以保護(hù)基金份額持有人的利益。</p><p>　　資產(chǎn)估值委員會(huì)由本基金管理人的總經(jīng)理，分管基金投資的副總經(jīng)理，分管基金運(yùn)營(yíng)的副總經(jīng)理，投資總監(jiān)，基金運(yùn)營(yíng)總部、監(jiān)察稽核總部、風(fēng)險(xiǎn)管理總部等各總部負(fù)責(zé)人組成。其中，總經(jīng)理來(lái)肖賢先生，擁有12年基金行業(yè)高級(jí)管理人員經(jīng)驗(yàn)；分管基金投資的副總經(jīng)理張少華先生，擁有13年的基金行

33、業(yè)研究、投資和風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)；分管基金運(yùn)營(yíng)的副總經(jīng)理張麗紅女士，擁有13年的基金行業(yè)運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)；基金運(yùn)營(yíng)總部總監(jiān)李濮君女士，擁有16年的基金會(huì)計(jì)經(jīng)驗(yàn)；監(jiān)察稽核總部總監(jiān)牛銳女士，擁有13年的證券基金行業(yè)合規(guī)管理經(jīng)驗(yàn)；固定收益總部總監(jiān)陳國(guó)輝先生，擁有10年固定收益研究、投資和風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)；風(fēng)險(xiǎn)管理總部總監(jiān)王瑾怡女士，擁有11年的基金行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。</p><p>　　基金經(jīng)理不參與決定本基金估值

34、的程序。本公司已與中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司簽訂協(xié)議，采用其提供的估值數(shù)據(jù)對(duì)銀行間債券進(jìn)行估值；采用中證指數(shù)有限公司提供的估值數(shù)據(jù)對(duì)交易所債券進(jìn)行估值。</p><p>　　4.7 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金利潤(rùn)分配情況的說(shuō)明</p><p>　　本基金本報(bào)告期未進(jìn)行利潤(rùn)分配，符合相關(guān)法規(guī)及基金合同的規(guī)定。</p><p>　　4.8 報(bào)告期內(nèi)管理人對(duì)本基金持有人數(shù)或基

35、金資產(chǎn)凈值預(yù)警情形的說(shuō)明</p><p><b>　　無(wú)。</b></p><p><b>　　5 托管人報(bào)告</b></p><p>　　5.1 報(bào)告期內(nèi)本基金托管人遵規(guī)守信情況聲明</p><p>　　本報(bào)告期內(nèi)，本托管人在申萬(wàn)菱信智選一年期定期開(kāi)放混合型證券投資基金（以下稱(chēng)“本基金”）的托管

36、過(guò)程中，嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同和托管協(xié)議的有關(guān)規(guī)定，不存在損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責(zé)地履行了應(yīng)盡的義務(wù)。</p><p>　　5.2 托管人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金投資運(yùn)作遵規(guī)守信、凈值計(jì)算、利潤(rùn)分配等情況的說(shuō)明</p><p>　　本報(bào)告期內(nèi)，本托管人根據(jù)《證券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同和托管協(xié)議的規(guī)定，對(duì)本基金管理人的投資運(yùn)作進(jìn)行了

37、必要的監(jiān)督，對(duì)基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算、基金份額申購(gòu)贖回價(jià)格的計(jì)算以及基金費(fèi)用開(kāi)支等方面進(jìn)行了認(rèn)真地復(fù)核，未發(fā)現(xiàn)本基金管理人存在損害基金份額持有人利益的行為。</p><p>　　5.3 托管人對(duì)本半年度報(bào)告中財(cái)務(wù)信息等內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整發(fā)表意見(jiàn)</p><p>　　本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（注：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的“金融工具風(fēng)險(xiǎn)及管理”部分未在托管人復(fù)核范圍內(nèi)）

38、、投資組合報(bào)告等數(shù)據(jù)真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。</p><p>　　6 半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（未經(jīng)審計(jì)）</p><p><b>　　6.1 資產(chǎn)負(fù)債表</b></p><p>　　會(huì)計(jì)主體：申萬(wàn)菱信智選一年期定期開(kāi)放混合型證券投資基金</p><p>　　報(bào)告截止日：2017年6月30日</p><p>

39、;<b>　　單位：人民幣元</b></p><p>　　注：1、報(bào)告截止日2017年6月30日，基金份額凈值1.0169元，基金份額總額600,035,491.30份。 </p><p>　　2、本基金為本報(bào)告期內(nèi)基金合同生效的基金，無(wú)上年度末對(duì)比數(shù)據(jù)。</p><p><b>　　6.2 利潤(rùn)表</b></p&g

40、t;<p>　　會(huì)計(jì)主體：申萬(wàn)菱信智選一年期定期開(kāi)放混合型證券投資基金</p><p>　　本報(bào)告期：2017年3月3日（基金合同生效日）至2017年6月30日</p><p><b>　　單位：人民幣元</b></p><p>　　注：本基金為本報(bào)告期內(nèi)合同生效的基金，無(wú)上年度可比期間對(duì)比數(shù)據(jù)。本報(bào)告期為2017年03月03日至

41、2017年06月30日。</p><p>　　6.3 所有者權(quán)益（基金凈值）變動(dòng)表</p><p>　　會(huì)計(jì)主體：申萬(wàn)菱信智選一年期定期開(kāi)放混合型證券投資基金</p><p>　　本報(bào)告期：2017年3月3日（基金合同生效日）至2017年6月30日</p><p><b>　　單位：人民幣元</b></p>

42、<p>　　注：本基金為本報(bào)告期內(nèi)合同生效的基金，無(wú)上年度可比期間對(duì)比數(shù)據(jù)。本報(bào)告期為2017年03月03日至2017年06月30日。</p><p>　　報(bào)表附注為財(cái)務(wù)報(bào)表的組成部分。</p><p>　　本報(bào)告6.1至6.4，財(cái)務(wù)報(bào)表由下列負(fù)責(zé)人簽署：</p><p>　　基金管理人負(fù)責(zé)人：來(lái)肖賢，主管會(huì)計(jì)工作負(fù)責(zé)人：張麗紅，會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人：李濮君&

43、lt;/p><p><b>　　6.4 報(bào)表附注</b></p><p>　　6.4.1 基金基本情況</p><p>　　申萬(wàn)菱信智選一年期定期開(kāi)放混合型證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本基金”)經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”)證監(jiān)許可[2017]第168號(hào)文核準(zhǔn)，由申萬(wàn)菱信基金管理有限公司依照《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》和《申萬(wàn)菱

44、信智選一年期定期開(kāi)放混合型證券投資基金基金合同》負(fù)責(zé)公開(kāi)募集。本基金為契約型開(kāi)放式，存續(xù)期限不定，首次設(shè)立募集不包括認(rèn)購(gòu)資金利息共募集人民幣600,011,491.20元，業(yè)經(jīng)普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司普華永道中天驗(yàn)字(2017)第227號(hào)驗(yàn)資報(bào)告予以驗(yàn)證。經(jīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，《申萬(wàn)菱信智選一年期定期開(kāi)放混合型證券投資基金基金合同》于2017年03月03日正式生效，基金合同生效日的基金份額總額為600,035,491.30份基金份

45、額，其中認(rèn)購(gòu)資金利息折合24,000.10份基金份額。本基金的基金管理人為申萬(wàn)菱信基金管理有限公司，基金托管人為寧波銀行股份有限公司。</p><p>　　根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》和《申萬(wàn)菱信智選一年期定期開(kāi)放混合型證券投資基金基金合同》的有關(guān)規(guī)定，本基金的投資對(duì)象包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票）、權(quán)證、股指期貨，以及債券（包括國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、地

46、方政府債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換公司債券（含可分離交易可轉(zhuǎn)債和可交換債券）、中期票據(jù)、短期融資券、超級(jí)短期融資券、次級(jí)債）、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具等，國(guó)債期貨及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定）。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍?；鸬耐顿Y組合比例為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的0%～50%；權(quán)證投資占基金

47、資產(chǎn)凈值的0%～3%；開(kāi)放期內(nèi)，每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨和國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金以后，本基金保留的現(xiàn)金或到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。在封閉期內(nèi)，本基金不受上述5%的限制，但每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨和國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于交易保證金一倍</p><p>　　本財(cái)務(wù)報(bào)表由本基金的基金管理人申萬(wàn)菱信基金管理有限公司于2017年8月28日批準(zhǔn)報(bào)出。<

48、/p><p>　　6.4.2 會(huì)計(jì)報(bào)表的編制基礎(chǔ)</p><p>　　本基金的財(cái)務(wù)報(bào)表按照財(cái)政部于2006年2月15日及以后期間頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則－基本準(zhǔn)則》、各項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)規(guī)定(以下合稱(chēng)“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《證券投資基金信息披露XBRL模板第3號(hào)<年度報(bào)告和半年度報(bào)告>》、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)”)頒布的《證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)

49、務(wù)指引》、《申萬(wàn)菱信智選一年期定期開(kāi)放混合型證券投資基金基金合同》和在財(cái)務(wù)報(bào)表附注6.4.4所列示的中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的有關(guān)規(guī)定及允許的基金行業(yè)實(shí)務(wù)操作編制。</p><p>　　6.4.3 遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其他有關(guān)規(guī)定的聲明</p><p>　　本基金2017年03月03日至2017年06月30日止期間財(cái)務(wù)報(bào)表符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，真實(shí)、完整地反映了本基金2017年06月

50、30日的財(cái)務(wù)狀況以及2017年03月03日至2017年06月30日止期間的經(jīng)營(yíng)成果和基金凈值變動(dòng)情況等有關(guān)信息。</p><p>　　6.4.4 重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)</p><p>　　6.4.4.1 會(huì)計(jì)年度</p><p>　　本基金會(huì)計(jì)年度為公歷1月1日起至12月31日止。本財(cái)務(wù)報(bào)表的實(shí)際編制期間為2017年03月03日(基金合同生效日)至2017年06月

51、30日止期間。</p><p>　　6.4.4.2記賬本位幣</p><p>　　本基金的記賬本位幣為人民幣。</p><p>　　6.4.4.3金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的分類(lèi)</p><p>　　(1) 金融資產(chǎn)的分類(lèi)</p><p>　　金融資產(chǎn)于初始確認(rèn)時(shí)分類(lèi)為：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)、

52、可供出售金融資產(chǎn)及持有至到期投資。金融資產(chǎn)的分類(lèi)取決于本基金對(duì)金融資產(chǎn)的持有意圖和持有能力。本基金現(xiàn)無(wú)金融資產(chǎn)分類(lèi)為可供出售金融資產(chǎn)及持有至到期投資。</p><p>　　本基金目前以交易目的持有的股票投資和債券投資分類(lèi)為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。以公允價(jià)值計(jì)量且其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入損益的金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中以交易性金融資產(chǎn)列示。</p><p>　　本基金持有的其他金

53、融資產(chǎn)分類(lèi)為應(yīng)收款項(xiàng)，包括銀行存款和其他各類(lèi)應(yīng)收款項(xiàng)等。應(yīng)收款項(xiàng)是指在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。</p><p>　　(2) 金融負(fù)債的分類(lèi)</p><p>　　金融負(fù)債于初始確認(rèn)時(shí)分類(lèi)為：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債及其他金融負(fù)債。本基金目前暫無(wú)金融負(fù)債分類(lèi)為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債。本基金持有的其他金融負(fù)債包括賣(mài)出回購(gòu)

54、金融資產(chǎn)款和其他各類(lèi)應(yīng)付款項(xiàng)等。</p><p>　　6.4.4.4金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的初始確認(rèn)、后續(xù)計(jì)量和終止確認(rèn)</p><p>　　金融資產(chǎn)或金融負(fù)債于本基金成為金融工具合同的一方時(shí)，按公允價(jià)值在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)確認(rèn)。以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，取得時(shí)發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益；對(duì)于支付的價(jià)款中包含的債券起息日或上次除息日至購(gòu)買(mǎi)日止的利息，單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目。應(yīng)收款

55、項(xiàng)和其他金融負(fù)債的相關(guān)交易費(fèi)用計(jì)入初始確認(rèn)金額。</p><p>　　對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，按照公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量；對(duì)于應(yīng)收款項(xiàng)和其他金融負(fù)債采用實(shí)際利率法，以攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。?</p><p>　　金融資產(chǎn)滿(mǎn)足下列條件之一的，予以終止確認(rèn)：(1) 收取該金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利終止；(2) 該金融資產(chǎn)已轉(zhuǎn)移，且本基金將金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和

56、報(bào)酬轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方；或者(3) 該金融資產(chǎn)已轉(zhuǎn)移，雖然本基金既沒(méi)有轉(zhuǎn)移也沒(méi)有保留金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，但是放棄了對(duì)該金融資產(chǎn)控制。</p><p>　　金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)，其賬面價(jià)值與收到的對(duì)價(jià)的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。</p><p>　　當(dāng)金融負(fù)債的現(xiàn)時(shí)義務(wù)全部或部分已經(jīng)解除時(shí)，終止確認(rèn)該金融負(fù)債或義務(wù)已解除的部分。終止確認(rèn)部分的賬面價(jià)值與支付的對(duì)價(jià)之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。

57、</p><p>　　6.4.4.5金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的估值原則</p><p>　　本基金持有的股票投資和債券投資按如下原則確定公允價(jià)值并進(jìn)行估值：</p><p>　　(1) 存在活躍市場(chǎng)的金融工具按其估值日的市場(chǎng)交易價(jià)格確定公允價(jià)值；估值日無(wú)交易，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化且證券發(fā)行機(jī)構(gòu)未發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件的，按最近交易日的市場(chǎng)交易價(jià)格確定公

58、允價(jià)值。</p><p>　　(2) 存在活躍市場(chǎng)的金融工具，如估值日無(wú)交易且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化，參考類(lèi)似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化等因素，調(diào)整最近交易市價(jià)以確定公允價(jià)值。</p><p>　　(3) 當(dāng)金融工具不存在活躍市場(chǎng)，采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價(jià)值。估值技術(shù)包括參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場(chǎng)交易中使

59、用的價(jià)格、參照實(shí)質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價(jià)值、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價(jià)模型等。采用估值技術(shù)時(shí)，盡可能最大程度使用市場(chǎng)參數(shù)，減少使用與本基金特定相關(guān)的參數(shù)。</p><p>　　6.4.4.6金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的抵銷(xiāo)</p><p>　　本基金持有的資產(chǎn)和承擔(dān)的負(fù)債基本為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。當(dāng)本基金1) 具有抵銷(xiāo)已確認(rèn)金額的法定權(quán)利且該種法定權(quán)利現(xiàn)在是可執(zhí)行的；且2) 交易雙方準(zhǔn)備按

60、凈額結(jié)算時(shí)，金融資產(chǎn)與金融負(fù)債按抵銷(xiāo)后的凈額在資產(chǎn)負(fù)債表中列示。</p><p>　　6.4.4.7實(shí)收基金</p><p>　　實(shí)收基金為對(duì)外發(fā)行基金份額所募集的總金額在扣除損益平準(zhǔn)金分?jǐn)偛糠趾蟮挠囝~。由于申購(gòu)和贖回引起的實(shí)收基金變動(dòng)分別于基金申購(gòu)確認(rèn)日及基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列。上述申購(gòu)和贖回分別包括基金轉(zhuǎn)換所引起的轉(zhuǎn)入基金的實(shí)收基金增加和轉(zhuǎn)出基金的實(shí)收基金減少。</p>&l

61、t;p>　　6.4.4.8損益平準(zhǔn)金</p><p>　　損益平準(zhǔn)金包括已實(shí)現(xiàn)平準(zhǔn)金和未實(shí)現(xiàn)平準(zhǔn)金。已實(shí)現(xiàn)平準(zhǔn)金指在申購(gòu)或贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)或贖回款項(xiàng)中包含的按累計(jì)未分配的已實(shí)現(xiàn)損益占基金凈值比例計(jì)算的金額。未實(shí)現(xiàn)平準(zhǔn)金指在申購(gòu)或贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)或贖回款項(xiàng)中包含的按累計(jì)未實(shí)現(xiàn)損益占基金凈值比例計(jì)算的金額。損益平準(zhǔn)金于基金申購(gòu)確認(rèn)日或基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列，并于期末全額轉(zhuǎn)入未分配利潤(rùn)/(累計(jì)虧損)。<

62、/p><p>　　6.4.4.9收入/(損失)的確認(rèn)和計(jì)量</p><p>　　股票投資在持有期間應(yīng)取得的現(xiàn)金股利扣除由上市公司代扣代繳的個(gè)人所得稅后的凈額確認(rèn)為投資收益。債券投資在持有期間應(yīng)取得的按票面利率或者發(fā)行價(jià)計(jì)算的利息扣除在適用情況下由債券發(fā)行企業(yè)代扣代繳的個(gè)人所得稅后的凈額確認(rèn)為利息收入。</p><p>　　以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)在持

63、有期間的公允價(jià)值變動(dòng)確認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損益；于處置時(shí)，其處置價(jià)格與初始確認(rèn)金額之間的差額確認(rèn)為投資收益，其中包括從公允價(jià)值變動(dòng)損益結(jié)轉(zhuǎn)的公允價(jià)值累計(jì)變動(dòng)額。</p><p>　　應(yīng)收款項(xiàng)在持有期間確認(rèn)的利息收入按實(shí)際利率法計(jì)算，實(shí)際利率法與直線(xiàn)法差異較小的則按直線(xiàn)法計(jì)算。</p><p>　　6.4.4.10費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量</p><p>　　本基金的管理人報(bào)酬和

64、托管費(fèi)在費(fèi)用涵蓋期間按基金合同約定的費(fèi)率和計(jì)算方法逐日確認(rèn)。</p><p>　　其他金融負(fù)債在持有期間確認(rèn)的利息支出按實(shí)際利率法計(jì)算，實(shí)際利率法與直線(xiàn)法差異較小的則按直線(xiàn)法計(jì)算。</p><p>　　6.4.4.11基金的收益分配政策</p><p>　　每一基金份額享有同等分配權(quán)。本基金收益以現(xiàn)金形式分配，但基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按分紅除權(quán)日的

65、基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資。若期末未分配利潤(rùn)中的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，包括基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益以及基金份額交易產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)平準(zhǔn)金等，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)中的已實(shí)現(xiàn)部分；若期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)，即已實(shí)現(xiàn)部分相抵未實(shí)現(xiàn)部分后的余額。</p><p>　　經(jīng)宣告的擬分配基金收益于分紅除權(quán)日從所有者權(quán)益轉(zhuǎn)出。</p>

66、<p>　　6.4.4.12分部報(bào)告</p><p>　　本基金以?xún)?nèi)部組織結(jié)構(gòu)、管理要求、內(nèi)部報(bào)告制度為依據(jù)確定經(jīng)營(yíng)分部，以經(jīng)營(yíng)分部為基礎(chǔ)確定報(bào)告分部并披露分部信息。經(jīng)營(yíng)分部是指本基金內(nèi)同時(shí)滿(mǎn)足下列條件的組成部分：(1) 該組成部分能夠在日常活動(dòng)中產(chǎn)生收入、發(fā)生費(fèi)用；(2) 本基金的基金管理人能夠定期評(píng)價(jià)該組成部分的經(jīng)營(yíng)成果，以決定向其配置資源、評(píng)價(jià)其業(yè)績(jī)；(3) 本基金能夠取得該組成部分的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)

67、營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)會(huì)計(jì)信息。如果兩個(gè)或多個(gè)經(jīng)營(yíng)分部具有相似的經(jīng)濟(jì)特征，并且滿(mǎn)足一定條件的，則合并為一個(gè)經(jīng)營(yíng)分部。</p><p>　　本基金目前以一個(gè)單一的經(jīng)營(yíng)分部運(yùn)作，不需要披露分部信息。</p><p>　　6.4.4.13其他重要的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)</p><p>　　根據(jù)本基金的估值原則和中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的基金行業(yè)估值實(shí)務(wù)操作，本基金確定以下類(lèi)別股票投資

68、和債券投資的公允價(jià)值時(shí)采用的估值方法及其關(guān)鍵假設(shè)如下：?</p><p>　　(1)對(duì)于證券交易所上市的股票，若出現(xiàn)重大事項(xiàng)停牌或交易不活躍(包括漲跌停時(shí)的交易不活躍)等情況，本基金根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告[2008]38號(hào)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，根據(jù)具體情況采用《關(guān)于發(fā)布中基協(xié)(AMAC)基金行業(yè)股票估值指數(shù)的通知》提供的指數(shù)收益法等估值技術(shù)進(jìn)行估值。</p><p>

69、;　　(2) 在銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券品種，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì)計(jì)字[2007]21號(hào)《關(guān)于證券投資基金執(zhí)行<企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則>估值業(yè)務(wù)及份額凈值計(jì)價(jià)有關(guān)事項(xiàng)的通知》采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。本基金持有的銀行間同業(yè)市場(chǎng)債券按現(xiàn)金流量折現(xiàn)法估值，具體估值模型、參數(shù)及結(jié)果由中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司獨(dú)立提供。</p><p>　　(3) 對(duì)于在證券交易所上市或掛牌轉(zhuǎn)讓的固定收益品種(可轉(zhuǎn)換債券、資產(chǎn)支持證

70、券和私募債券除外)，按照中證指數(shù)有限公司根據(jù)《中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)估值核算工作小組關(guān)于2015年1季度固定收益品種的估值處理標(biāo)準(zhǔn)》所獨(dú)立提供的債券估值結(jié)果確定公允價(jià)值。</p><p>　　6.4.5 會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說(shuō)明</p><p>　　6.4.5.1會(huì)計(jì)政策變更的說(shuō)明</p><p>　　本基金本報(bào)告期未發(fā)生會(huì)計(jì)政策變更。</p&

71、gt;<p>　　6.4.5.2會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說(shuō)明</p><p>　　本基金本報(bào)告期未發(fā)生會(huì)計(jì)估計(jì)變更。</p><p>　　6.4.5.3差錯(cuò)更正的說(shuō)明</p><p>　　本基金在本報(bào)告期間無(wú)須說(shuō)明的會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正。</p><p><b>　　6.4.6 稅項(xiàng)</b></p><p

72、>　　根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局財(cái)稅[2004]78號(hào)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》、財(cái)稅[2008]1號(hào)《關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》、財(cái)稅[2012]85號(hào)《關(guān)于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》、財(cái)稅[2015]101號(hào)《關(guān)于上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》、財(cái)稅[2016]36號(hào)《關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》、財(cái)稅[2016]46號(hào)《關(guān)于進(jìn)一

73、步明確全面推開(kāi)營(yíng)改增試點(diǎn)金融業(yè)有關(guān)政策的通知》、財(cái)稅[2016]70號(hào)《關(guān)于金融機(jī)構(gòu)同業(yè)往來(lái)等增值稅政策的補(bǔ)充通知》、及其他相關(guān)財(cái)稅法規(guī)和實(shí)務(wù)操作，主要稅項(xiàng)列示如下：</p><p>　　(1) 于2016年5月1日前，以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營(yíng)業(yè)稅征收范圍，不征收營(yíng)業(yè)稅。對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入免征營(yíng)業(yè)稅。自2016年5月1日起，金融業(yè)由繳納營(yíng)業(yè)稅改為繳納增值稅。對(duì)證券投資基金管

74、理人運(yùn)用基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的轉(zhuǎn)讓收入免征增值稅，對(duì)國(guó)債、地方政府債以及金融同業(yè)往來(lái)利息收入亦免征增值稅 。?</p><p>　　(2) 對(duì)基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入，股票的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。</p><p>　　(3) 對(duì)基金取得的企業(yè)債券利息收入，應(yīng)由發(fā)行債券的企業(yè)在向基金支付利息時(shí)代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。對(duì)

75、基金從上市公司取得的股息紅利所得，持股期限在1個(gè)月以?xún)?nèi)(含1個(gè)月)的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限在1個(gè)月以上至1年(含1年)的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限超過(guò)1年的，暫免征收個(gè)人所得稅。對(duì)基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、紅利收入，按照上述規(guī)定計(jì)算納稅，持股時(shí)間自解禁日起計(jì)算；解禁前取得的股息、紅利收入繼續(xù)暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額。上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。</p>

76、;<p>　　(4) 基金賣(mài)出股票按0.1%的稅率繳納股票交易印花稅，買(mǎi)入股票不征收股票交易印花稅。</p><p>　　6.4.7 關(guān)聯(lián)方關(guān)系</p><p>　　6.4.7.1本報(bào)告期存在控制關(guān)系或其他重大利害關(guān)系的關(guān)聯(lián)方發(fā)生變化的情況</p><p><b>　　無(wú)。</b></p><p>　　6.

77、4.7.2 本報(bào)告期與基金發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的各關(guān)聯(lián)方</p><p>　　注：下述關(guān)聯(lián)交易均在正常業(yè)務(wù)范圍內(nèi)按一般商業(yè)條款訂立。</p><p>　　6.4.8 本報(bào)告期及上年度可比期間的關(guān)聯(lián)方交易</p><p>　　6.4.8.1 通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易單元進(jìn)行的交易</p><p>　　6.4.8.1.1 股票交易</p><p

78、><b>　　金額單位：人民幣元</b></p><p>　　6.4.8.1.2 應(yīng)支付關(guān)聯(lián)方的傭金</p><p><b>　　金額單位：人民幣元</b></p><p>　　注：1、上述傭金按市場(chǎng)傭金率計(jì)算，以扣除由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司收取的證管費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)和適用期間內(nèi)由券商承擔(dān)的證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金后的凈額列

79、示。權(quán)證交易不計(jì)傭金。</p><p>　　2、該類(lèi)傭金協(xié)議的服務(wù)范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場(chǎng)信息服務(wù)等。</p><p>　　6.4.8.2 關(guān)聯(lián)方報(bào)酬</p><p>　　6.4.8.2.1 基金管理費(fèi)</p><p><b>　　單位：人民幣元</b></p><p&

80、gt;　　注：支付基金管理人的管理人報(bào)酬按前一日基金資產(chǎn)凈值0.6%計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。其計(jì)算公式為：日基金管理人報(bào)酬＝前一日基金資產(chǎn)凈值*0.6%/當(dāng)年天數(shù)。</p><p>　　6.4.8.2.2 基金托管費(fèi)</p><p><b>　　單位：人民幣元</b></p><p>　　注：支付基金托管人的基金托管費(fèi)按前一日基金資

81、產(chǎn)凈值0.1%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。其計(jì)算公式為：日基金托管費(fèi)＝前一日基金資產(chǎn)凈值*0.1%/當(dāng)年天數(shù)。</p><p>　　6.4.8.3 與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行銀行間同業(yè)市場(chǎng)的債券(含回購(gòu))交易</p><p>　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金未與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行銀行間同業(yè)市場(chǎng)的債券(含回購(gòu))交易。</p><p>　　6.4.8.4 各關(guān)聯(lián)方投資本基金的情況<

82、;/p><p>　　6.4.8.4.1 報(bào)告期內(nèi)基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金的情況</p><p>　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人未發(fā)生運(yùn)用固有資金投資本基金的情況。</p><p>　　6.4.8.4.2 報(bào)告期末除基金管理人之外的其他關(guān)聯(lián)方投資本基金的情況</p><p>　　本期末，除基金管理人之外的其他關(guān)聯(lián)方，未發(fā)生投資本基金的情況。&

83、lt;/p><p>　　6.4.8.5 由關(guān)聯(lián)方保管的銀行存款余額及當(dāng)期產(chǎn)生的利息收入</p><p><b>　　單位：人民幣元</b></p><p>　　注：本基金的銀行存款由基金托管人寧波銀行保管，按銀行同業(yè)利率計(jì)息。</p><p>　　6.4.8.6 本基金在承銷(xiāo)期內(nèi)參與關(guān)聯(lián)方承銷(xiāo)證券的情況</p>

84、<p>　　本報(bào)告期本基金在承銷(xiāo)期內(nèi)無(wú)參與關(guān)聯(lián)方承銷(xiāo)證券的情況。</p><p>　　6.4.9 期末（2017年6月30日）本基金持有的流通受限證券</p><p>　　6.4.9.1 因認(rèn)購(gòu)新發(fā)/增發(fā)證券而于期末持有的流通受限證券</p><p><b>　　金額單位：人民幣元</b></p><p>　

85、　注：基金可使用以基金名義開(kāi)設(shè)的股票賬戶(hù)，選擇網(wǎng)上或者網(wǎng)下一種方式進(jìn)行新股/新債申購(gòu)。其中基金作為一般法人或戰(zhàn)略投資者認(rèn)購(gòu)的新股/新債，根據(jù)基金與上市公司所簽訂申購(gòu)協(xié)議的規(guī)定，在新股/新債上市后的約定期限內(nèi)不能自由轉(zhuǎn)讓?zhuān)换鹱鳛閭€(gè)人投資者參與網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)獲配的新股/新債，從新股/新債獲配日至新股/新債上市日之間不能自由轉(zhuǎn)讓。</p><p>　　6.4.9.2 期末持有的暫時(shí)停牌等流通受限股票</p>

86、<p><b>　　金額單位：人民幣元</b></p><p>　　注：本基金截至2017年06月30日止持有以上因公布的重大事項(xiàng)可能產(chǎn)生重大影響而被暫時(shí)停牌的股票，該類(lèi)股票在所公布事項(xiàng)的重大影響消除后，已經(jīng)交易所批準(zhǔn)復(fù)牌。</p><p>　　6.4.9.3 期末債券正回購(gòu)交易中作為抵押的債券</p><p>　　6.4.9.3.1

87、 銀行間市場(chǎng)債券正回購(gòu)</p><p>　　截至本報(bào)告期末2017年06月30日止，本基金無(wú)銀行間市場(chǎng)債券正回購(gòu)交易形成的賣(mài)出回購(gòu)證券款余額，無(wú)相關(guān)抵押債券。</p><p>　　6.4.9.3.2 交易所市場(chǎng)債券正回購(gòu)</p><p>　　截至本報(bào)告期末2017年06月30日止，基金從事證券交易所債券正回購(gòu)交易形成的賣(mài)出回購(gòu)證券款余額16,000,000.00元，

88、于2017年07月03日到期。該類(lèi)交易要求本基金在新質(zhì)押式回購(gòu)下轉(zhuǎn)入質(zhì)押庫(kù)的債券，按證券交易所規(guī)定的比例折算為標(biāo)準(zhǔn)券后，不低于債券回購(gòu)交易的余額。</p><p>　　6.4.10 有助于理解和分析會(huì)計(jì)報(bào)表需要說(shuō)明的其他事項(xiàng)</p><p><b>　　(1) 公允價(jià)值</b></p><p>　　(a) 金融工具公允價(jià)值計(jì)量的方法</p

89、><p>　　公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果所屬的層次，由對(duì)公允價(jià)值計(jì)量整體而言具有重要意義的輸入值所屬的最低層次決定：</p><p>　　第一層次：相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上未經(jīng)調(diào)整的報(bào)價(jià)。</p><p>　　第二層次：除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀(guān)察的輸入值。</p><p>　　第三層次：相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀(guān)察輸入值。</p&

90、gt;<p>　　(b) 持續(xù)的以公允價(jià)值計(jì)量的金融工具</p><p>　　(i) 各層次金融工具公允價(jià)值</p><p>　　于2017年06月30日，本基金持有的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)中屬于第一層次的余額為127,646,155.54元，屬于第二層次的余額為460,373,194.10元，無(wú)屬于第三層次的余額。</p><p&g

91、t;　　(ii) 公允價(jià)值所屬層次間的重大變動(dòng)</p><p>　　對(duì)于證券交易所上市的股票和債券，若出現(xiàn)重大事項(xiàng)停牌、交易不活躍(包括漲跌停時(shí)的交易不活躍)、或?qū)儆诜枪_(kāi)發(fā)行等情況，本基金不會(huì)于停牌日至交易恢復(fù)活躍日期間、交易不活躍期間及限售期間將相關(guān)股票和債券的公允價(jià)值列入第一層次；并根據(jù)估值調(diào)整中采用的不可觀(guān)察輸入值對(duì)于公允價(jià)值的影響程度，確定相關(guān)股票和債券公允價(jià)值應(yīng)屬第二層次還是第三層次。</p&g

92、t;<p>　　(iii) 第三層次公允價(jià)值余額和本期變動(dòng)金額</p><p><b>　　無(wú)。</b></p><p>　　(c) 非持續(xù)的以公允價(jià)值計(jì)量的金融工具</p><p>　　于2017年06月30日，本基金未持有非持續(xù)的以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)。</p><p>　　(d) 不以公允價(jià)值計(jì)量的

93、金融工具</p><p>　　不以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)和負(fù)債主要包括應(yīng)收款項(xiàng)和其他金融負(fù)債，其賬面價(jià)值與公允價(jià)值相差很小。</p><p>　　(2) 除公允價(jià)值外，截至資產(chǎn)負(fù)債表日本基金無(wú)需要說(shuō)明的其他重要事項(xiàng)。</p><p><b>　　7 投資組合報(bào)告</b></p><p>　　7.1 期末基金資產(chǎn)組合情況

94、</p><p><b>　　金額單位：人民幣元</b></p><p>　　注：本基金未開(kāi)通港股通交易機(jī)制投資于港股。</p><p>　　7.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合</p><p>　　7.2.1報(bào)告期末按行業(yè)分類(lèi)的境內(nèi)股票投資組合</p><p>　　7.2.2報(bào)告期末按行業(yè)

95、分類(lèi)的港股通投資股票投資組合</p><p>　　本基金未開(kāi)通港股通交易機(jī)制投資于港股。</p><p>　　7.3 期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)</p><p><b>　　金額單位：人民幣元</b></p><p>　　注：投資者欲了解本報(bào)告期末基金投資的所有股票明細(xì)，應(yīng)閱讀登載于申萬(wàn)

96、菱信基金管理有限公司網(wǎng)站的半年度報(bào)告正文。</p><p>　　7.4報(bào)告期內(nèi)股票投資組合的重大變動(dòng)</p><p>　　7.4.1 累計(jì)買(mǎi)入金額超出期末基金資產(chǎn)凈值2%或前20名的股票明細(xì)</p><p><b>　　金額單位：人民幣元</b></p><p>　　7.4.2 累計(jì)賣(mài)出金額超出期末基金資產(chǎn)凈值2%或前2

97、0名的股票明細(xì)</p><p><b>　　金額單位：人民幣元</b></p><p>　　7.4.3 買(mǎi)入股票的成本總額及賣(mài)出股票的收入總額</p><p><b>　　金額單位：人民幣元</b></p><p>　　注：“買(mǎi)入金額”、“賣(mài)出金額”均按買(mǎi)賣(mài)成交金額（成交單價(jià)乘以成交數(shù)量）填列，不考

98、慮相關(guān)交易費(fèi)用。</p><p>　　7.5 期末按債券品種分類(lèi)的債券投資組合</p><p><b>　　金額單位：人民幣元</b></p><p>　　7.6期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)</p><p><b>　　金額單位：人民幣元</b></p>

99、<p>　　7.7 期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的所有資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)</p><p>　　本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。</p><p>　　7.8 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì)</p><p>　　本基金本報(bào)告期末未持有貴金屬。</p><p>　　7.9 期末按公允

100、價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)</p><p>　　本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。</p><p>　　7.10 報(bào)告期末本基金投資的股指期貨交易情況說(shuō)明</p><p>　　7.10.1 報(bào)告期末本基金投資的股指期貨持倉(cāng)和損益明細(xì)</p><p>　　本基金本報(bào)告期末未持有股指期貨。</p><p>

101、;　　7.10.2 本基金投資股指期貨的投資政策</p><p>　　本基金本報(bào)告期末未持有股指期貨。</p><p>　　7.11報(bào)告期末本基金投資的國(guó)債期貨交易情況說(shuō)明</p><p>　　7.11.1 本期國(guó)債期貨投資政策</p><p>　　本基金本報(bào)告期末未持有國(guó)債期貨。</p><p>　　7.11.2 報(bào)

102、告期末本基金投資的國(guó)債期貨持倉(cāng)和損益明細(xì)</p><p>　　本基金本報(bào)告期末未持有國(guó)債期貨。</p><p>　　7.11.3 本期國(guó)債期貨投資評(píng)價(jià)</p><p>　　本基金本報(bào)告期末未持有國(guó)債期貨。</p><p>　　7.12 投資組合報(bào)告附注</p><p>　　7.12.1本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本

103、期沒(méi)有出現(xiàn)被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查，或在報(bào)告編輯日前一年內(nèi)受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的情形。</p><p>　　7.12.2基金投資的前十名股票沒(méi)有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫(kù)。</p><p>　　7.12.3期末其他各項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成</p><p><b>　　單位：人民幣元</b></p><p>　　7.12.4期末持有的處于轉(zhuǎn)

104、股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)</p><p>　　本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。</p><p>　　7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情況的說(shuō)明</p><p>　　本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。</p><p>　　8 基金份額持有人信息</p><p>　　8.1 期末基金份

105、額持有人戶(hù)數(shù)及持有人結(jié)構(gòu)</p><p><b>　　份額單位：份</b></p><p>　　8.2 期末基金管理人的從業(yè)人員持有本基金的情況</p><p>　　8.3期末基金管理人的從業(yè)人員持有本開(kāi)放式基金份額總量區(qū)間的情況</p><p>　　9 開(kāi)放式基金份額變動(dòng)</p><p>&l

106、t;b>　　單位：份</b></p><p>　　注：本基金基金合同于2017年3月3日生效。</p><p>　　10 重大事件揭示</p><p>　　10.1 基金份額持有人大會(huì)決議</p><p>　　報(bào)告期內(nèi)本基金未召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。</p><p>　　10.2 基金管理人、基金托

107、管人的專(zhuān)門(mén)基金托管部門(mén)的重大人事變動(dòng)</p><p>　　報(bào)告期內(nèi)本基金基金管理人、基金托管人的專(zhuān)門(mén)基金托管部門(mén)無(wú)重大人事變動(dòng)。</p><p>　　10.3 涉及基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟</p><p>　　本報(bào)告期無(wú)涉及對(duì)公司運(yùn)營(yíng)管理及基金運(yùn)作產(chǎn)生重大影響的，與本基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、 基金托管業(yè)務(wù)相關(guān)的訴訟事項(xiàng)。</p><

108、p>　　10.4 基金投資策略的改變</p><p>　　報(bào)告期內(nèi)本基金管理人的基金投資策略嚴(yán)格遵循本基金《招募說(shuō)明書(shū)》中披露的基本投資策略，未發(fā)生顯著的改變。</p><p>　　10.5報(bào)告期內(nèi)改聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所情況</p><p>　　報(bào)告期內(nèi)本基金聘用普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）負(fù)責(zé)基金審計(jì)事務(wù)，未發(fā)生改聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所事宜。</p>

109、;<p>　　10.6管理人、托管人及其高級(jí)管理人員受稽查或處罰等情況</p><p>　　報(bào)告期內(nèi)基金管理人、托管人及其高級(jí)管理人員未受監(jiān)管部門(mén)稽查或處罰。</p><p>　　10.7 基金租用證券公司交易單元的有關(guān)情況</p><p><b>　　金額單位：人民幣元</b></p><p>　　注：交

110、易單元選擇的標(biāo)準(zhǔn)：1、經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，在近一年內(nèi)無(wú)重大違規(guī)行為；2、公司財(cái)務(wù)狀況良好；3、有良好的內(nèi)控制度，在業(yè)內(nèi)有良好的聲譽(yù)；4、有較強(qiáng)的研究能力，能及時(shí)、全面、定期提供質(zhì)量較高的宏觀(guān)、行業(yè)、公司和證券市場(chǎng)研究報(bào)告，并能根據(jù)基金投資的特殊要求，提供專(zhuān)門(mén)的研究報(bào)告；5、建立了廣泛的信息網(wǎng)絡(luò)，能及時(shí)提供準(zhǔn)確的信息資訊和服務(wù)。</p><p>　　11 影響投資者決策的其他重要信息</p><p&g