科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建

1、科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金(簡(jiǎn)稱“創(chuàng)新基金”)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，于1999年啟動(dòng)，用于支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政府專項(xiàng)基金。政府通過無償資助、貸款貼息和資本金投入等方式扶持和引導(dǎo)科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化，培育一批具有中國(guó)特色的科技型中小企業(yè)，加快高新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。創(chuàng)新基金的評(píng)審，是由有關(guān)管理部門和評(píng)估機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)專家，對(duì)承擔(dān)創(chuàng)新基金項(xiàng)目企業(yè)的申報(bào)材料進(jìn)行立項(xiàng)評(píng)審。

2、評(píng)價(jià)指標(biāo)除了項(xiàng)目創(chuàng)新程度、項(xiàng)目技術(shù)含量、項(xiàng)目商業(yè)模式的創(chuàng)新性、項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)前景等技術(shù)指標(biāo)外，還包括一些財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，比如資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債率、投資利潤(rùn)率等筆者試對(duì)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建提出自己的見解，以期有助于國(guó)家和地方創(chuàng)新基金的評(píng)審工作。一、初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)根據(jù)科技管理部門有關(guān)創(chuàng)新基金的文件規(guī)定，初創(chuàng)期企業(yè)是指組建時(shí)間不足十八個(gè)月的企業(yè)。初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)階段，業(yè)務(wù)規(guī)模不會(huì)很大

3、，在其創(chuàng)新能力的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)上不能以盈利水平或現(xiàn)時(shí)的經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)為主，而應(yīng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量、人力資源的價(jià)值、權(quán)益類資產(chǎn)和負(fù)債類資產(chǎn)的比例、研發(fā)資金投入狀況、投資項(xiàng)目的合理性等做出財(cái)務(wù)分析，判斷企業(yè)是否具備開展創(chuàng)新活動(dòng)的物質(zhì)條件和人力條件。根據(jù)初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)，筆者提出以下創(chuàng)新能力的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)：1產(chǎn)權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比。產(chǎn)權(quán)比率表明了債權(quán)人投入資本與投資者提供資本的相對(duì)關(guān)系，反映了企業(yè)基本財(cái)務(wù)

4、結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定，也說明了債權(quán)人投入資本受到投資者保障的程度。一般來講，所有者權(quán)益總額大于負(fù)債總額(產(chǎn)權(quán)比率小于1)較好，尤其是初創(chuàng)期的中小企業(yè)，產(chǎn)權(quán)比率應(yīng)低一些，這樣可以規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額占企業(yè)資產(chǎn)總額的百分比。該比率反映了債權(quán)人向企業(yè)提供信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)程度和企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的能力。依據(jù)我國(guó)企業(yè)的一般水平和初創(chuàng)期企業(yè)的特點(diǎn)，筆者認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)不超過50％。資產(chǎn)負(fù)債率過高，說明企業(yè)債務(wù)壓力大企業(yè)獨(dú)立性降低，破

5、產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增加。3不良資產(chǎn)比重。不良資產(chǎn)比重是指期末不良資產(chǎn)與期末資產(chǎn)總額的比。該指標(biāo)是從企業(yè)資產(chǎn)管理角度對(duì)企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況做出分析。其中，不良資產(chǎn)是指資產(chǎn)中難以參加正多少與企業(yè)資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量、結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)管理水平等有著密切的關(guān)系。該指標(biāo)能綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，在一定程度上反映了科技型中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。由于初?chuàng)期科技型中小企業(yè)無可供動(dòng)態(tài)對(duì)比的歷史資料，因此可以將該指標(biāo)與本行業(yè)平均水平和行業(yè)內(nèi)的先進(jìn)水平相比，評(píng)判企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和發(fā)展能力。

6、9高新技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)費(fèi)比率。該比率是研發(fā)經(jīng)費(fèi)占企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的百分比。它是評(píng)價(jià)科技型中小企業(yè)能否保持技術(shù)創(chuàng)新能力的指標(biāo)。只有保證較大力度地投入研發(fā)經(jīng)費(fèi)，企業(yè)才能獲得新的科技成果?？萍夹椭行∑髽I(yè)的高新技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)費(fèi)比率應(yīng)高于5％。除此之外，在對(duì)初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新能力、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)，還應(yīng)對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益預(yù)測(cè)的合理性、投資預(yù)算的合理性做出評(píng)價(jià)。二、成長(zhǎng)期科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)成長(zhǎng)期科技型中小企業(yè)是指組

7、建時(shí)間超過十八個(gè)月的企業(yè)。處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)較為成熟，財(cái)務(wù)資料相對(duì)于初創(chuàng)期企業(yè)而言要豐富一些。因此，對(duì)成長(zhǎng)期科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力進(jìn)行財(cái)務(wù)方面的評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)該更全面一些。上述初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力的九個(gè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，同樣適用于成長(zhǎng)期科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。除此之外，筆者根據(jù)成長(zhǎng)期科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)，增沒了如下財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)：1速動(dòng)比率速動(dòng)比率是指企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比，用于衡量企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)立即償還債務(wù)的

8、能力。速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨后的部分。流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)比率與流動(dòng)比率一樣，都是反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)，之所以選擇速動(dòng)比率是因?yàn)橛昧鲃?dòng)比率評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力存在明顯的缺陷。比如，流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力不強(qiáng)的存貨，一旦積壓和滯銷，盡管企業(yè)流動(dòng)比率較高，其償債能力也不強(qiáng)2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(又稱投資周轉(zhuǎn)率)是指企業(yè)一定時(shí)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比率。該指標(biāo)綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率

9、。一般情況下，指標(biāo)值越高，則總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，銷售能力越強(qiáng)資產(chǎn)利用效率或企業(yè)投資所發(fā)揮的效益越高最終結(jié)果必然是利潤(rùn)率上升。此外，分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)最好結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率是對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說明3智力資產(chǎn)效益貢獻(xiàn)率智力資產(chǎn)效益貢獻(xiàn)率是用本企業(yè)的總資產(chǎn)利潤(rùn)率減去行業(yè)平均總資產(chǎn)利潤(rùn)率計(jì)算得到的。這里的智力資產(chǎn)可以認(rèn)為是扣除土地使用權(quán)與商譽(yù)后的無形資產(chǎn)(與上述知識(shí)產(chǎn)權(quán)類無形資產(chǎn)相同)。企業(yè)擁有的智力資