期貨交易中手續(xù)費(fèi)博弈.pdf

1、在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善和發(fā)展過(guò)程中，期貨市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也愈演愈烈。在期貨公司業(yè)務(wù)來(lái)源比較單一的前提下，手續(xù)費(fèi)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)必然成為一種爭(zhēng)奪投資者的手段和法。如何確定交易手續(xù)費(fèi)，無(wú)論對(duì)期貨公司，期貨投資者還是整個(gè)期貨市場(chǎng)都會(huì)產(chǎn)生很大的影響。已有關(guān)于期貨手續(xù)費(fèi)的文獻(xiàn)都是基于宏觀方面對(duì)其現(xiàn)狀進(jìn)行定性研究和分析，較多的關(guān)注期貨交易手續(xù)費(fèi)市場(chǎng)化定價(jià)對(duì)期貨行業(yè)的影響，并對(duì)這中問(wèn)題的成因歸為期貨公司業(yè)務(wù)同質(zhì)化和期貨市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)。
　　本文從期貨公司和期貨投

2、資者角度出發(fā)，基于動(dòng)態(tài)博弈模型，將影響期貨公司手續(xù)費(fèi)的因素進(jìn)行量化，從定量的角度分析。并在此理論基礎(chǔ)上，提出了相關(guān)的一些有價(jià)值建議。
　　本文第三章將期貨公司間關(guān)于手續(xù)費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)模型化為一個(gè)動(dòng)態(tài)的博弈，并提出了期貨品種在期貨公司之間存在橫向差異的概念。分析了在不同市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度下，實(shí)力各異的期貨公司手續(xù)費(fèi)掛牌價(jià)對(duì)其利潤(rùn)的影響。進(jìn)而得出期貨公司應(yīng)增加業(yè)務(wù)來(lái)源同時(shí)，要不斷提升自身的綜合實(shí)力，培養(yǎng)市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力等重要結(jié)論。
　　本文第四