試論企業(yè)并購的稅務籌劃

1、?飛、財稅廣角試論企業(yè)并購的稅務籌劃竇有志(河北省開諫(集團)有限責任公司，河北唐山063000)摘要z本文著眼于企業(yè)并購稅務籌劃的現(xiàn)實意義，就并購中的稅務環(huán)節(jié)進行具體闡述，就此指出企業(yè)并購稅務籌劃須堅持的原則。關鍵詞:企業(yè)并購，稅務籌劃原則一、企業(yè)并購稅務籌劃的意義1.有助于減輕企業(yè)稅收壓力，增加利益。有時，國家對并購企業(yè)會提供稅收政策優(yōu)惠，并購企業(yè)依法實施稅收籌劃，享受稅收政策好處的同時，可以減輕企業(yè)稅收壓力，增加利益。2.有助于提

2、升企業(yè)財務管理水平。稅收活動加大了企業(yè)現(xiàn)金流流出量，企業(yè)須仔細分析理財活動受稅收的影響。探求遵循稅法前提下，降低企業(yè)納稅引發(fā)的現(xiàn)金流出量，使企業(yè)自身價值增加，有助于企業(yè)更好的理財，以提升企業(yè)財務管理水平。3.有助于加強國家經濟政策的運行成效。國家實現(xiàn)宏觀經濟政策主要靠稅收調控，企業(yè)進行稅收籌劃，主動接收政策信息，并能動地運用，按國家宏觀政策調整自身行為，有助于實現(xiàn)國家宏觀政策目標。4.有助于加強企業(yè)納稅意識和稅法觀念。企業(yè)須熟悉掌握相關

3、稅法法規(guī)，明確其正當權益的維護須合法，稅收籌劃可促使納稅人獨立完成該過程。納稅人熟練掌握稅法，把握合法和非法的界限，保障各賬冊文件完整，以自身發(fā)展的內在需要選取納稅方案。主動學習運用稅收法律及國家稅收政策，勢必可提升納稅人納稅意識，強化法制觀念。二、企業(yè)并購的稅務籌劃1.并購目標。企業(yè)并購決策，首要是找尋適合的并購對象。目標企業(yè)選擇時，可斟酌目標企業(yè)的性質和地區(qū)優(yōu)惠等。我國稅法區(qū)別對待內外資企業(yè)，所施行的稅種和稅率差別較大，外企一般享有

4、的稅收優(yōu)惠更多。并購目標選外企，就可合理地轉為外企，享受其所得稅優(yōu)惠的同時，兔除不對外企征收的稅種兩稅“合并使這種稅收籌劃空間變小。歷史因素使我國實行注冊經營企業(yè)所得稅優(yōu)惠，如針對經濟特區(qū)和開發(fā)區(qū)等。并購對象選取特殊地區(qū)的目標企業(yè)，并購后就可變更企業(yè)的注冊地，以享受此地區(qū)稅收優(yōu)惠。2.并購出資方式。不同形式的并購交易支付的稅負不同，有應稅交易，也有免稅交易。企業(yè)應進行并購分析，以實現(xiàn)并購目標，并以實現(xiàn)并購目標為前提實施稅收籌劃。選取股權

5、支付和現(xiàn)金支付比例是企業(yè)并購出資方式稅收籌劃的重點。普遍地，當目標企業(yè)資產帳面價值比其市場價值和收購價值低時，并購企業(yè)使用免稅重組，特別是股權換資產是最好的。免稅重組延遲確認目標企業(yè)股東收益，可在重組后繳納所得稅，并購企業(yè)則可抵免遞延稅收及結轉凈經營虧損。應稅重組并購企業(yè)需當即確認目標企業(yè)的股東收益，繳納相應的所得稅。但并購企業(yè)可加強資產基礎，可以享受可計提折舊資產基礎加強的好處，以便合并后降低應繳稅金。特別是通貨膨脹條件下，企業(yè)常以這

6、種并購方式獲取更好的折舊資產基礎。3.并購融資方式的稅務籌劃。內部融資和外部融資是主要的融資渠道，內部融資受限于企業(yè)自有資金規(guī)模g外部融資分債務籌資和權益籌資，債務籌資可向銀行借款或發(fā)行公司債券等。稅前列支債務籌資所支付的利息，可減少融資成本，發(fā)行可轉換債券可在前期享受利息減稅，可轉換債券轉為股權后，可不必再以現(xiàn)金還付本息。杠桿收購是通過加強企業(yè)財務杠桿?Ghina._businessupdate178.中國經貿完成并購活動，主要靠借債

7、獲得另一個企業(yè)的產權，負債以被并購企業(yè)的現(xiàn)金流量償還。杠桿收購稅前可扣除并購企業(yè)債務利息，實現(xiàn)了并購企業(yè)不動用自有資金而獲得控制權，被收購企業(yè)若經營正常，并購后現(xiàn)金凈流量穩(wěn)定，可靠利潤上交為并購企業(yè)償債提供資金源。但并購企業(yè)的償付力會受被并購企業(yè)的經營狀況直接影響。并購融資方式的權益及負債融資額度，企業(yè)須正確掌控，以謀求最佳資產負債率，減少稅收成本。4.并購會計處理方法的稅務籌劃。企業(yè)并購中的合并財務報表，普遍選用購買法和權益結合法。購

8、買法下，可能會因合并而降低并購企業(yè)的留存收益，由此可能提升未來稅前利潤補虧，加大潛在節(jié)稅。普遍地，被并購企業(yè)凈資產的賬面價值比其公允價值高。所以，提升了并購企業(yè)資產價值總和，固定資產賬面價值增加，未來折舊額提高。購買法以非持續(xù)經營假設為基礎，記錄獲得的被并購企業(yè)資產和負債，并購企業(yè)應遵循公允價值，商譽以合并成本大于獲得的凈資產公允價值的差額確認，并攤銷于規(guī)定期限內。由此使并購企業(yè)未來經營成本增加，降低未來利潤，實現(xiàn)節(jié)稅。三、企業(yè)并購稅務

9、籌劃的原則1.合法性。稅收籌劃須堅持合法性原則，其實施條件必須合法，稅收籌劃的研究對象是國家制定的稅法，精細比較不同的納稅方案后，作出納稅優(yōu)化選擇。所有背離法律法規(guī)，逃稅避稅都不是稅收籌劃。2.節(jié)稅效益最大化。稅收籌劃，實際上就是合法節(jié)省稅款。稅收籌劃進行中比較多種納稅方案時，首選方案常選取節(jié)稅效益最大的。但追求最大節(jié)稅收益時，應立足于企業(yè)整體稅負的降低，全面斟酌并購行為各環(huán)節(jié)的稅務籌劃要點，統(tǒng)籌安排，而并非單純是某稅種和稅收的問題。3

10、.籌劃性。稅收籌劃須堅持籌劃在先。事先規(guī)劃j、設計和安排是籌劃性的表現(xiàn)。經濟活動中納稅義務普遍的滯后性，為客觀上先做納稅籌劃提供了可能。稅收籌劃不包括并購活動已發(fā)生，且己確定應納稅金但偷逃稅或欠稅。4.成本效益。比較稅務籌劃成本和獲得的效益，合理安排稅務籌劃的頻度和程度。稅務籌劃成本計量時，應注意計算機會成本。如，因實施稅務籌劃方案導致其他成本的增加或某項收入的降低。四、結語并購稅務籌劃j中，企業(yè)應統(tǒng)觀全局，立足于長遠，綜合考量并購中稅

11、務籌劃對企業(yè)經營的影響，結合其他理財措施一起使用，共同發(fā)揮積極作用。參考文獻.[1J吳菲隋飛:企業(yè)并購中的稅收籌劃[J].中國管理信息化，.2007[2]唐楊建:企業(yè)并購中的稅收籌劃問題探析[J].經營與管理.2009.[3]費明龍.企業(yè)并購中的稅務籌劃[J].中國水運.2007.[4]黃肖紅:企業(yè)并購中的稅務籌劃初探[J].商業(yè)文f仁.2008?飛、財稅廣角試論企業(yè)并購的稅務籌劃竇有志(河北省開諫(集團)有限責任公司，河北唐山0630

12、00)摘要z本文著眼于企業(yè)并購稅務籌劃的現(xiàn)實意義，就并購中的稅務環(huán)節(jié)進行具體闡述，就此指出企業(yè)并購稅務籌劃須堅持的原則。關鍵詞:企業(yè)并購，稅務籌劃原則一、企業(yè)并購稅務籌劃的意義1.有助于減輕企業(yè)稅收壓力，增加利益。有時，國家對并購企業(yè)會提供稅收政策優(yōu)惠，并購企業(yè)依法實施稅收籌劃，享受稅收政策好處的同時，可以減輕企業(yè)稅收壓力，增加利益。2.有助于提升企業(yè)財務管理水平。稅收活動加大了企業(yè)現(xiàn)金流流出量，企業(yè)須仔細分析理財活動受稅收的影響。探求

13、遵循稅法前提下，降低企業(yè)納稅引發(fā)的現(xiàn)金流出量，使企業(yè)自身價值增加，有助于企業(yè)更好的理財，以提升企業(yè)財務管理水平。3.有助于加強國家經濟政策的運行成效。國家實現(xiàn)宏觀經濟政策主要靠稅收調控，企業(yè)進行稅收籌劃，主動接收政策信息，并能動地運用，按國家宏觀政策調整自身行為，有助于實現(xiàn)國家宏觀政策目標。4.有助于加強企業(yè)納稅意識和稅法觀念。企業(yè)須熟悉掌握相關稅法法規(guī)，明確其正當權益的維護須合法，稅收籌劃可促使納稅人獨立完成該過程。納稅人熟練掌握稅法

14、，把握合法和非法的界限，保障各賬冊文件完整，以自身發(fā)展的內在需要選取納稅方案。主動學習運用稅收法律及國家稅收政策，勢必可提升納稅人納稅意識，強化法制觀念。二、企業(yè)并購的稅務籌劃1.并購目標。企業(yè)并購決策，首要是找尋適合的并購對象。目標企業(yè)選擇時，可斟酌目標企業(yè)的性質和地區(qū)優(yōu)惠等。我國稅法區(qū)別對待內外資企業(yè)，所施行的稅種和稅率差別較大，外企一般享有的稅收優(yōu)惠更多。并購目標選外企，就可合理地轉為外企，享受其所得稅優(yōu)惠的同時，兔除不對外企征收

15、的稅種兩稅“合并使這種稅收籌劃空間變小。歷史因素使我國實行注冊經營企業(yè)所得稅優(yōu)惠，如針對經濟特區(qū)和開發(fā)區(qū)等。并購對象選取特殊地區(qū)的目標企業(yè)，并購后就可變更企業(yè)的注冊地，以享受此地區(qū)稅收優(yōu)惠。2.并購出資方式。不同形式的并購交易支付的稅負不同，有應稅交易，也有免稅交易。企業(yè)應進行并購分析，以實現(xiàn)并購目標，并以實現(xiàn)并購目標為前提實施稅收籌劃。選取股權支付和現(xiàn)金支付比例是企業(yè)并購出資方式稅收籌劃的重點。普遍地，當目標企業(yè)資產帳面價值比其市場價

16、值和收購價值低時，并購企業(yè)使用免稅重組，特別是股權換資產是最好的。免稅重組延遲確認目標企業(yè)股東收益，可在重組后繳納所得稅，并購企業(yè)則可抵免遞延稅收及結轉凈經營虧損。應稅重組并購企業(yè)需當即確認目標企業(yè)的股東收益，繳納相應的所得稅。但并購企業(yè)可加強資產基礎，可以享受可計提折舊資產基礎加強的好處，以便合并后降低應繳稅金。特別是通貨膨脹條件下，企業(yè)常以這種并購方式獲取更好的折舊資產基礎。3.并購融資方式的稅務籌劃。內部融資和外部融資是主要的融資

17、渠道，內部融資受限于企業(yè)自有資金規(guī)模g外部融資分債務籌資和權益籌資，債務籌資可向銀行借款或發(fā)行公司債券等。稅前列支債務籌資所支付的利息，可減少融資成本，發(fā)行可轉換債券可在前期享受利息減稅，可轉換債券轉為股權后，可不必再以現(xiàn)金還付本息。杠桿收購是通過加強企業(yè)財務杠桿?Ghina._businessupdate178.中國經貿完成并購活動，主要靠借債獲得另一個企業(yè)的產權，負債以被并購企業(yè)的現(xiàn)金流量償還。杠桿收購稅前可扣除并購企業(yè)債務利息，實

18、現(xiàn)了并購企業(yè)不動用自有資金而獲得控制權，被收購企業(yè)若經營正常，并購后現(xiàn)金凈流量穩(wěn)定，可靠利潤上交為并購企業(yè)償債提供資金源。但并購企業(yè)的償付力會受被并購企業(yè)的經營狀況直接影響。并購融資方式的權益及負債融資額度，企業(yè)須正確掌控，以謀求最佳資產負債率，減少稅收成本。4.并購會計處理方法的稅務籌劃。企業(yè)并購中的合并財務報表，普遍選用購買法和權益結合法。購買法下，可能會因合并而降低并購企業(yè)的留存收益，由此可能提升未來稅前利潤補虧，加大潛在節(jié)稅。普

19、遍地，被并購企業(yè)凈資產的賬面價值比其公允價值高。所以，提升了并購企業(yè)資產價值總和，固定資產賬面價值增加，未來折舊額提高。購買法以非持續(xù)經營假設為基礎，記錄獲得的被并購企業(yè)資產和負債，并購企業(yè)應遵循公允價值，商譽以合并成本大于獲得的凈資產公允價值的差額確認，并攤銷于規(guī)定期限內。由此使并購企業(yè)未來經營成本增加，降低未來利潤，實現(xiàn)節(jié)稅。三、企業(yè)并購稅務籌劃的原則1.合法性。稅收籌劃須堅持合法性原則，其實施條件必須合法，稅收籌劃的研究對象是國家

20、制定的稅法，精細比較不同的納稅方案后，作出納稅優(yōu)化選擇。所有背離法律法規(guī)，逃稅避稅都不是稅收籌劃。2.節(jié)稅效益最大化。稅收籌劃，實際上就是合法節(jié)省稅款。稅收籌劃進行中比較多種納稅方案時，首選方案常選取節(jié)稅效益最大的。但追求最大節(jié)稅收益時，應立足于企業(yè)整體稅負的降低，全面斟酌并購行為各環(huán)節(jié)的稅務籌劃要點，統(tǒng)籌安排，而并非單純是某稅種和稅收的問題。3.籌劃性。稅收籌劃須堅持籌劃在先。事先規(guī)劃j、設計和安排是籌劃性的表現(xiàn)。經濟活動中納稅義務普

21、遍的滯后性，為客觀上先做納稅籌劃提供了可能。稅收籌劃不包括并購活動已發(fā)生，且己確定應納稅金但偷逃稅或欠稅。4.成本效益。比較稅務籌劃成本和獲得的效益，合理安排稅務籌劃的頻度和程度。稅務籌劃成本計量時，應注意計算機會成本。如，因實施稅務籌劃方案導致其他成本的增加或某項收入的降低。四、結語并購稅務籌劃j中，企業(yè)應統(tǒng)觀全局，立足于長遠，綜合考量并購中稅務籌劃對企業(yè)經營的影響，結合其他理財措施一起使用，共同發(fā)揮積極作用。參考文獻.[1J吳菲隋飛