財務風險控制與防范方法

1、財務風險控制與防范方法李伯權(齊齊哈爾醫(yī)學院附屬第三醫(yī)院l61000)【摘要】企業(yè)財務風險控制是在既定財務目標下，根據(jù)風險的成因、特性，采取相應措施控制、防范風險，將其損失降低到最低限度的管理過程。為有效控制財務風險，應該從建立預警系統(tǒng)、采取具體風險應對措施和完善內部控制體制一下幾方面著手?！娟P鍵詞】企業(yè)；財務管理；財務風險；風險防范；內部控制一、企業(yè)財務風險產生的原因與類型財務風險產生的原因很多，有來自外部環(huán)境的，也有來自企業(yè)自身的，

2、而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。企業(yè)的生存和發(fā)展必然要受到外部客觀環(huán)境的影響。企業(yè)產生財務風險的外部原因主要在于其財務管理外部環(huán)境的復雜多變。這些外部環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境、市場環(huán)境、稅收政策環(huán)境、國際政治經(jīng)濟環(huán)境等因素。這些因素往往是企業(yè)不能控制的，所以成為了企業(yè)財務管理中的重要不確定因素。由于企業(yè)缺少對環(huán)境敏銳分析和掌握，缺乏對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力，這些外部因素的不確定性成為產生財務風險外部根本

3、原因。具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境的不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力。從企業(yè)內部來說，產生財務風險的根本原因有兩類：資金利潤率不高和現(xiàn)金流不足。也就是說如果企業(yè)長期利潤水平不高或虧損必然會導致企業(yè)破產，相應企業(yè)短期出現(xiàn)現(xiàn)金流量不足無法支付到期的債務或維持生產經(jīng)營也會導致企業(yè)破產。由于財務風險主要來源于企業(yè)財務活動，所以按照財務風險產生原因可將財務風險分為以下幾種類型：l、支付風險。即現(xiàn)金短缺，不能支付到期債務的風險。2、收益風險。

4、企業(yè)經(jīng)營活動產生負收益甚至巨額虧損導致的破產風險。3、投資決策及控制風險。對投資方向、投資品種、投資方式的選擇失誤，缺乏對投資項目的監(jiān)控能力及項目管理運營能力產生的風險。4、資產質量管理風險。應收賬款管理不當造成應收帳款拖欠過久或無法收回，對資產采購和保管缺少管理造成存貨和固定資產等資產價格偏高、長期閑置、實體損耗。5、資產結構風險。包括股本構成比例不當、所有者權益組成畸形、負債與權益比例失調，流動資產與固定資產的比例失調、速動資產比率

5、失調等。6、資產、債務重組風險。如重組類型、重組內容、重組方式、重組伙伴的選擇的不當導致的風險。7、分配風險。指企業(yè)不根據(jù)生產經(jīng)營情況選擇股利分配政策，由于分配選擇不當，影響企業(yè)未來的發(fā)展。8、籌資風險，包括發(fā)行股票或債券及不同發(fā)行方式的選擇、長期借款與短期借款的選擇、股東或銀行的選擇等不當，造成籌資成本與風險高。9、金融風險，主要來自資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風險。10、對外擔保風險。11、內部控制風險。指內部控制不到位

6、，制衡機制不能有效發(fā)揮作用導致的風險。12、納稅風險，包括財務人員稅收政策水平不高、納稅品種的選擇和納稅時機的選擇不當?shù)仍?，造成稅收權益損失或稅務處罰。二、建立企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)財務風險是一種信號，通過它能夠全面綜合反跌企業(yè)的經(jīng)營狀況，因此企業(yè)財務風險的識別是企業(yè)財務風險防范的首要環(huán)節(jié)。事實上，任何企業(yè)的危機由萌生到逐步惡化，通常都會經(jīng)歷一個逐漸累積和轉化的過程。在這一過程中，各種危機的因素都將直接或間接地反映在敏感性財務指標的變化

7、上，所以可以通過設置并觀察敏感性財務指標的變化，及時預報危機信號，建立危機預警分析系統(tǒng)，幫助企業(yè)準確、及時地識辨企業(yè)的財務風險。一般來講，企業(yè)財務風險的識辨可采用以下幾種方法。1、建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算風險一般都有一定的前置期，而現(xiàn)金流量的變化幾乎是企業(yè)前置期收益與風險狀況的“晴雨表”。由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出?，F(xiàn)金流量開始

8、惡化，一定程度上昭示著企業(yè)現(xiàn)金運轉的緊張狀況及可能的危機所在。其中，到期債務對企業(yè)的生存威脅最大，其次是一些金額較大的日常支出和資本性支出，而營業(yè)現(xiàn)金凈流量是企業(yè)財富增長或擺脫困境的最終源泉。常見現(xiàn)金流量前兆性敏感性指標有：經(jīng)營凈現(xiàn)金與流動債務比率、經(jīng)營凈現(xiàn)金與全部負債之比率、付現(xiàn)經(jīng)營總支出與經(jīng)營現(xiàn)金總流人比率、經(jīng)營現(xiàn)金流量與本期支付利息的比率、經(jīng)營凈收益與凈利潤比率等。準確的現(xiàn)金流量預算，也可以為企業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取

9、措施。為能準確編制現(xiàn)金流量預算，企業(yè)應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益、現(xiàn)金流量、財務狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達，建立企業(yè)全面預算，預測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預算。2、運用定量模型建立預警系統(tǒng)，建立長期財務指標預警分析系統(tǒng)用前面已經(jīng)討論過的多元線形模型，如z分數(shù)模型，F(xiàn)分數(shù)模型可以構建長期財務風險的預警分析系統(tǒng)。在應用過程中，實時獲取企業(yè)相關財務數(shù)據(jù)，如期末流動資產、期末

10、流動負債、期末留存收益、凈利潤、期末股東權益的市場價值、利息等，然后運用這些模型計算z值或F值，最后根據(jù)這些值是否在臨界區(qū)內，判斷企業(yè)財務風險的等級。三、結合實際采取適合的風險防范方法在建立了風險預警指標體系后，企業(yè)對風險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產品積壓，質量下降，應收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，確定相應切實可行的風險防范方法，降低危害程度。面臨財務風險通常采用分散風險，回避風險，轉移風險和降低風險等防范方法。1、分散法。即通過

11、企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務風險。2、回避法。即企業(yè)在選擇理財方式時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。3、轉移法。企業(yè)在遵循合法、合理、公平、公正原則的基礎上，可以采取措施轉嫁風險。4、降低法。即企業(yè)面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方法。四、完善風險管理機構，健全內部控制制度企業(yè)財務風險管理的復雜性和多樣性要求企業(yè)必

12、須建立和完善相應的組織機構對風險實施及時有效的管理，只有把企業(yè)的財務風險實現(xiàn)組織化運作，才能實現(xiàn)企業(yè)財務風險管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運行。企業(yè)可以單獨設立一個財務風險管理處并配備相應的人員對財務風險進行預測、分析、監(jiān)控，以便及時發(fā)現(xiàn)及化解風險，建立健全風險控制機制。另外，治理結構和內控制度弱化本身就是高風險的表現(xiàn)。因此，首先要完善企業(yè)治理結構，提高風險控制能力，實現(xiàn)科學決策、科學管理，形成完整的決策機制、激勵機制和制約機制。其次要

13、建立監(jiān)督控制機制，特別要加強授權批準、會計監(jiān)督、預算管理和內部審計。再次是財務和會計應該分設，單位分管領導分開，分別設置管理中心，各行其責。最后要充分發(fā)揮內部審計機構和人員的作用，搞好內部控制的評審和風險估計。一74—萬方數(shù)據(jù)財務風險控制與防范方法李伯權(齊齊哈爾醫(yī)學院附屬第三醫(yī)院161000)E摘要】企業(yè)財務風險控制是在既定財務目標下，根據(jù)風險的成因、特性，采取相應措施控制、防范風險，將其損失降低到最低限度的管理過程。為有效控制財務風

14、險，應該從建立預警系統(tǒng)、采取具體風險應對措施和完善內部控制體制一下幾方面著手。E關鍵詞】企業(yè)財務管理財務風險風險防范內部控制一、企業(yè)財務鳳險產生的原因與類型財務風險產生的原因很多，有來自外部環(huán)境的，也有來自企業(yè)自身的，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。企業(yè)的生存和發(fā)展必然要受到外部客觀環(huán)境的影響。企業(yè)產生財務風險的外部原因主要在于其財務管理外部環(huán)境的復雜多變。這些外部環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境、市場環(huán)境、稅收政策環(huán)境

15、、國際政治經(jīng)濟環(huán)境等因素。這些因素往往是企業(yè)不能控制的，所以成為了企業(yè)財務管理中的重要不確定因素。由于企業(yè)缺少對環(huán)境敏銳分析和掌握，缺乏對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力，這些外部因素的不確定性成為產生財務風險外部根本原因。具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境的不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力。從企業(yè)內部來說，產生財務風險的根本原因有兩類:資金利潤率不高和現(xiàn)金流不足。也就是說如果企業(yè)長期利潤水平不高或虧損必然會導致企業(yè)破產，相應企業(yè)短期出

16、現(xiàn)現(xiàn)金流量不足無法支付到期的債務或維持生產經(jīng)營也會導致企業(yè)破產。由于財務風險主要來源于企業(yè)財務活動，所以按照財務風險產生原因可將財務風險分為以下幾種類型:1、支付風險。即現(xiàn)金短缺，不能支付到期債務的風險。2、收益風險。企業(yè)經(jīng)營活動產生負收益甚至巨額虧損導致的破產風險。3、投資決策及控制風險。對投資方向、投資品種、投資方式的選擇失誤，缺乏對投資項目的監(jiān)控能力及項目管理運營能力產生的風險。4、資產質量管理風險。應收賬款管理不當造成應收帳款拖

17、欠過久或無法收回，對資產采購和保管缺少管理造成存貨和固定資產等資產價格偏高、長期閑置、實體損耗。5、資產結構風險。包括股本構成比例不當、所有者權益組成畸形、負債與權益比例失調，流動資產與固定資產的比例失調、速動資產比率失調等。6、資產、債務重組風險。如重組類型、重組內容、重組方式、重組伙伴的選擇的不當導致的風險。7、分配風險o指企業(yè)不根據(jù)生產經(jīng)營情況選擇股利分配政策，由于分配選擇不當，影響企業(yè)未來的發(fā)展。8、籌資風險，包括發(fā)行股票或債券

18、及不同發(fā)行方式的選擇、長期借款與短期借款的選擇、股東或銀行的選擇等不當，造成籌資成本與風險高。9、金融風險，主要來自資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風險。10、對外擔保風險。11、內部控制風險。指內部控制不到位，制衡機制不能有效發(fā)揮作用導致的風險。12、納稅風險，包括財務人員稅收政策水平不高、納稅品種的選擇和納稅時機的選擇不當?shù)仍颍斐啥愂諜嘁鎿p失或稅務處罰。二、建立企業(yè)財務鳳險預警系統(tǒng)財務風險是→種信號，通過它能夠全面綜合反

19、映企業(yè)的經(jīng)營狀況，因此企業(yè)財務風險的識別是企業(yè)財務風險防范的首要環(huán)節(jié)。事實上，任何企業(yè)的危機由萌生到逐步惡化，通常都會經(jīng)歷一個逐漸累積和轉化的過程。在這→過程中，各種危機的因素都將直接或間接地反映在敏感性財務指標的變化上，所以可以通過設置并觀察敏感性財務指標的變化，及時預報危機信號，建立危機預警分74析系統(tǒng)，幫助企業(yè)準確、及時地識辨企業(yè)的財務風險。一般來講，企業(yè)財務風險的識辨可采用以下幾種方法。1、建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算

20、風險一般都有一定的前置期，而現(xiàn)金流量的變化幾乎是企業(yè)前置期收益與風險狀況的“晴雨表飛由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出?，F(xiàn)金流量開始惡化，一定程度上昭示著企業(yè)現(xiàn)金運轉的緊張狀況及可能的危機所在。其中，到期債務對企業(yè)的生存威脅最大，其次是一些金額較大的日常支出和資本性支出，而營業(yè)現(xiàn)金凈流量是企業(yè)財富增長或擺脫困境的最終源泉。常見現(xiàn)金流量前兆性敏感性指標

21、有:經(jīng)營凈現(xiàn)金與流動債務比率、經(jīng)營凈現(xiàn)金與全部負債之比率、付現(xiàn)經(jīng)營總支出與經(jīng)營現(xiàn)金總流入比率、經(jīng)營現(xiàn)金流量與本期支付利息的比率、經(jīng)營凈收益與凈利潤比率等。準確的現(xiàn)金流量預算，也可以為企業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準確編制現(xiàn)金流量預算，企業(yè)應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益、現(xiàn)金流量、財務狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達，建立企業(yè)全面預算，預測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金

22、流量預算。2、運用定量模型建立預警系統(tǒng)，建立長期財務指標預警分析系統(tǒng)用前面已經(jīng)討論過的多元線形模型，如Z分數(shù)模型，f分數(shù)模型可以構建長期財務風險的預警分析系統(tǒng)。在應用過程中，實時獲取企業(yè)相關財務數(shù)據(jù)，如期末流動資產、期末流動負債、期末留存收益、凈利潤、期末股東權益的市場價值、利息等，然后運用這些模型計算Z值或F值，最后根據(jù)這些值是否在臨界區(qū)內，判斷企業(yè)財務風險的等級。三、結合實際采取適合的鳳險防范方法在建立了風險預警指標體系后，企業(yè)對風

23、險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產品積壓，質量下降，應收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，確定相應切實可行的風險防范方法，降低危害程度。面臨財務風險通常采用分散風險，回避風險，轉移風險和降低風險等防范方法。1、分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務風險。2、回避法。即企業(yè)在選擇理財方式時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。3、轉移法o企

24、業(yè)在遵循合法、合理、公平、公正原則的基礎上，可以采取措施轉嫁風險。4、降低法。即企業(yè)面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方法。四、完善鳳險管理機構，健全內部控制制度企業(yè)財務風險管理的復雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完善相應的組織機構對風險實施及時有效的管理，只有把企業(yè)的財務風險實現(xiàn)組織化運作，才能實現(xiàn)企業(yè)財務風險管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運行。企業(yè)可以單獨設立一個財務風險管理處并配備相應的人員對財務風險進行預測、分析、

25、監(jiān)控，以便及時發(fā)現(xiàn)及化解風險，建立健全風險控制機制。另外，治理結構和內控制度弱化本身就是高風險的表現(xiàn)。因此，首先要完善企業(yè)治理結構，提高風險控制能力，實現(xiàn)科學決策、科學管理，形成完整的決策機制、激勵機制和制約機制。其次要建立監(jiān)督控制機制，特別要加強授權批準、會計監(jiān)督、預算管理和內部審計。再次是財務和會計應該分設，單位分管領導分開，分別設置管理中心，各行其責。最后要充分發(fā)揮內部審計機構和人員的作用，搞好內部控制的評審和風險估計。財務風險控

26、制與防范方法李伯權(齊齊哈爾醫(yī)學院附屬第三醫(yī)院l61000)【摘要】企業(yè)財務風險控制是在既定財務目標下，根據(jù)風險的成因、特性，采取相應措施控制、防范風險，將其損失降低到最低限度的管理過程。為有效控制財務風險，應該從建立預警系統(tǒng)、采取具體風險應對措施和完善內部控制體制一下幾方面著手?！娟P鍵詞】企業(yè)；財務管理；財務風險；風險防范；內部控制一、企業(yè)財務風險產生的原因與類型財務風險產生的原因很多，有來自外部環(huán)境的，也有來自企業(yè)自身的，而且不同的

27、財務風險形成的具體原因也不盡相同。企業(yè)的生存和發(fā)展必然要受到外部客觀環(huán)境的影響。企業(yè)產生財務風險的外部原因主要在于其財務管理外部環(huán)境的復雜多變。這些外部環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境、市場環(huán)境、稅收政策環(huán)境、國際政治經(jīng)濟環(huán)境等因素。這些因素往往是企業(yè)不能控制的，所以成為了企業(yè)財務管理中的重要不確定因素。由于企業(yè)缺少對環(huán)境敏銳分析和掌握，缺乏對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力，這些外部因素的不確定性成為產生財務風險外部根本原因。具體

28、表現(xiàn)在對外部環(huán)境的不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力。從企業(yè)內部來說，產生財務風險的根本原因有兩類：資金利潤率不高和現(xiàn)金流不足。也就是說如果企業(yè)長期利潤水平不高或虧損必然會導致企業(yè)破產，相應企業(yè)短期出現(xiàn)現(xiàn)金流量不足無法支付到期的債務或維持生產經(jīng)營也會導致企業(yè)破產。由于財務風險主要來源于企業(yè)財務活動，所以按照財務風險產生原因可將財務風險分為以下幾種類型：l、支付風險。即現(xiàn)金短缺，不能支付到期債務的風險。2、收益風險。企業(yè)經(jīng)營活

29、動產生負收益甚至巨額虧損導致的破產風險。3、投資決策及控制風險。對投資方向、投資品種、投資方式的選擇失誤，缺乏對投資項目的監(jiān)控能力及項目管理運營能力產生的風險。4、資產質量管理風險。應收賬款管理不當造成應收帳款拖欠過久或無法收回，對資產采購和保管缺少管理造成存貨和固定資產等資產價格偏高、長期閑置、實體損耗。5、資產結構風險。包括股本構成比例不當、所有者權益組成畸形、負債與權益比例失調，流動資產與固定資產的比例失調、速動資產比率失調等。6

30、、資產、債務重組風險。如重組類型、重組內容、重組方式、重組伙伴的選擇的不當導致的風險。7、分配風險。指企業(yè)不根據(jù)生產經(jīng)營情況選擇股利分配政策，由于分配選擇不當，影響企業(yè)未來的發(fā)展。8、籌資風險，包括發(fā)行股票或債券及不同發(fā)行方式的選擇、長期借款與短期借款的選擇、股東或銀行的選擇等不當，造成籌資成本與風險高。9、金融風險，主要來自資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風險。10、對外擔保風險。11、內部控制風險。指內部控制不到位，制衡機制

31、不能有效發(fā)揮作用導致的風險。12、納稅風險，包括財務人員稅收政策水平不高、納稅品種的選擇和納稅時機的選擇不當?shù)仍?，造成稅收權益損失或稅務處罰。二、建立企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)財務風險是一種信號，通過它能夠全面綜合反跌企業(yè)的經(jīng)營狀況，因此企業(yè)財務風險的識別是企業(yè)財務風險防范的首要環(huán)節(jié)。事實上，任何企業(yè)的危機由萌生到逐步惡化，通常都會經(jīng)歷一個逐漸累積和轉化的過程。在這一過程中，各種危機的因素都將直接或間接地反映在敏感性財務指標的變化上，所以可

32、以通過設置并觀察敏感性財務指標的變化，及時預報危機信號，建立危機預警分析系統(tǒng)，幫助企業(yè)準確、及時地識辨企業(yè)的財務風險。一般來講，企業(yè)財務風險的識辨可采用以下幾種方法。1、建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算風險一般都有一定的前置期，而現(xiàn)金流量的變化幾乎是企業(yè)前置期收益與風險狀況的“晴雨表”。由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。現(xiàn)金流量開始惡化，一定

33、程度上昭示著企業(yè)現(xiàn)金運轉的緊張狀況及可能的危機所在。其中，到期債務對企業(yè)的生存威脅最大，其次是一些金額較大的日常支出和資本性支出，而營業(yè)現(xiàn)金凈流量是企業(yè)財富增長或擺脫困境的最終源泉。常見現(xiàn)金流量前兆性敏感性指標有：經(jīng)營凈現(xiàn)金與流動債務比率、經(jīng)營凈現(xiàn)金與全部負債之比率、付現(xiàn)經(jīng)營總支出與經(jīng)營現(xiàn)金總流人比率、經(jīng)營現(xiàn)金流量與本期支付利息的比率、經(jīng)營凈收益與凈利潤比率等。準確的現(xiàn)金流量預算，也可以為企業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能

34、準確編制現(xiàn)金流量預算，企業(yè)應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益、現(xiàn)金流量、財務狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達，建立企業(yè)全面預算，預測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預算。2、運用定量模型建立預警系統(tǒng)，建立長期財務指標預警分析系統(tǒng)用前面已經(jīng)討論過的多元線形模型，如z分數(shù)模型，F(xiàn)分數(shù)模型可以構建長期財務風險的預警分析系統(tǒng)。在應用過程中，實時獲取企業(yè)相關財務數(shù)據(jù)，如期末流動資產、期末流動負債、

35、期末留存收益、凈利潤、期末股東權益的市場價值、利息等，然后運用這些模型計算z值或F值，最后根據(jù)這些值是否在臨界區(qū)內，判斷企業(yè)財務風險的等級。三、結合實際采取適合的風險防范方法在建立了風險預警指標體系后，企業(yè)對風險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產品積壓，質量下降，應收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，確定相應切實可行的風險防范方法，降低危害程度。面臨財務風險通常采用分散風險，回避風險，轉移風險和降低風險等防范方法。1、分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)

36、營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務風險。2、回避法。即企業(yè)在選擇理財方式時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。3、轉移法。企業(yè)在遵循合法、合理、公平、公正原則的基礎上，可以采取措施轉嫁風險。4、降低法。即企業(yè)面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方法。四、完善風險管理機構，健全內部控制制度企業(yè)財務風險管理的復雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完

37、善相應的組織機構對風險實施及時有效的管理，只有把企業(yè)的財務風險實現(xiàn)組織化運作，才能實現(xiàn)企業(yè)財務風險管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運行。企業(yè)可以單獨設立一個財務風險管理處并配備相應的人員對財務風險進行預測、分析、監(jiān)控，以便及時發(fā)現(xiàn)及化解風險，建立健全風險控制機制。另外，治理結構和內控制度弱化本身就是高風險的表現(xiàn)。因此，首先要完善企業(yè)治理結構，提高風險控制能力，實現(xiàn)科學決策、科學管理，形成完整的決策機制、激勵機制和制約機制。其次要建立監(jiān)督控

38、制機制，特別要加強授權批準、會計監(jiān)督、預算管理和內部審計。再次是財務和會計應該分設，單位分管領導分開，分別設置管理中心，各行其責。最后要充分發(fā)揮內部審計機構和人員的作用，搞好內部控制的評審和風險估計。一74—萬方數(shù)據(jù)財務風險控制與防范方法李伯權(齊齊哈爾醫(yī)學院附屬第三醫(yī)院161000)E摘要】企業(yè)財務風險控制是在既定財務目標下，根據(jù)風險的成因、特性，采取相應措施控制、防范風險，將其損失降低到最低限度的管理過程。為有效控制財務風險，應該從

39、建立預警系統(tǒng)、采取具體風險應對措施和完善內部控制體制一下幾方面著手。E關鍵詞】企業(yè)財務管理財務風險風險防范內部控制一、企業(yè)財務鳳險產生的原因與類型財務風險產生的原因很多，有來自外部環(huán)境的，也有來自企業(yè)自身的，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。企業(yè)的生存和發(fā)展必然要受到外部客觀環(huán)境的影響。企業(yè)產生財務風險的外部原因主要在于其財務管理外部環(huán)境的復雜多變。這些外部環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境、市場環(huán)境、稅收政策環(huán)境、國際政治

40、經(jīng)濟環(huán)境等因素。這些因素往往是企業(yè)不能控制的，所以成為了企業(yè)財務管理中的重要不確定因素。由于企業(yè)缺少對環(huán)境敏銳分析和掌握，缺乏對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力，這些外部因素的不確定性成為產生財務風險外部根本原因。具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境的不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力。從企業(yè)內部來說，產生財務風險的根本原因有兩類:資金利潤率不高和現(xiàn)金流不足。也就是說如果企業(yè)長期利潤水平不高或虧損必然會導致企業(yè)破產，相應企業(yè)短期出現(xiàn)現(xiàn)金流量

41、不足無法支付到期的債務或維持生產經(jīng)營也會導致企業(yè)破產。由于財務風險主要來源于企業(yè)財務活動，所以按照財務風險產生原因可將財務風險分為以下幾種類型:1、支付風險。即現(xiàn)金短缺，不能支付到期債務的風險。2、收益風險。企業(yè)經(jīng)營活動產生負收益甚至巨額虧損導致的破產風險。3、投資決策及控制風險。對投資方向、投資品種、投資方式的選擇失誤，缺乏對投資項目的監(jiān)控能力及項目管理運營能力產生的風險。4、資產質量管理風險。應收賬款管理不當造成應收帳款拖欠過久或無

42、法收回，對資產采購和保管缺少管理造成存貨和固定資產等資產價格偏高、長期閑置、實體損耗。5、資產結構風險。包括股本構成比例不當、所有者權益組成畸形、負債與權益比例失調，流動資產與固定資產的比例失調、速動資產比率失調等。6、資產、債務重組風險。如重組類型、重組內容、重組方式、重組伙伴的選擇的不當導致的風險。7、分配風險o指企業(yè)不根據(jù)生產經(jīng)營情況選擇股利分配政策，由于分配選擇不當，影響企業(yè)未來的發(fā)展。8、籌資風險，包括發(fā)行股票或債券及不同發(fā)行

43、方式的選擇、長期借款與短期借款的選擇、股東或銀行的選擇等不當，造成籌資成本與風險高。9、金融風險，主要來自資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風險。10、對外擔保風險。11、內部控制風險。指內部控制不到位，制衡機制不能有效發(fā)揮作用導致的風險。12、納稅風險，包括財務人員稅收政策水平不高、納稅品種的選擇和納稅時機的選擇不當?shù)仍?，造成稅收權益損失或稅務處罰。二、建立企業(yè)財務鳳險預警系統(tǒng)財務風險是→種信號，通過它能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)

44、營狀況，因此企業(yè)財務風險的識別是企業(yè)財務風險防范的首要環(huán)節(jié)。事實上，任何企業(yè)的危機由萌生到逐步惡化，通常都會經(jīng)歷一個逐漸累積和轉化的過程。在這→過程中，各種危機的因素都將直接或間接地反映在敏感性財務指標的變化上，所以可以通過設置并觀察敏感性財務指標的變化，及時預報危機信號，建立危機預警分74析系統(tǒng)，幫助企業(yè)準確、及時地識辨企業(yè)的財務風險。一般來講，企業(yè)財務風險的識辨可采用以下幾種方法。1、建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算風險一般都

45、有一定的前置期，而現(xiàn)金流量的變化幾乎是企業(yè)前置期收益與風險狀況的“晴雨表飛由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出?，F(xiàn)金流量開始惡化，一定程度上昭示著企業(yè)現(xiàn)金運轉的緊張狀況及可能的危機所在。其中，到期債務對企業(yè)的生存威脅最大，其次是一些金額較大的日常支出和資本性支出，而營業(yè)現(xiàn)金凈流量是企業(yè)財富增長或擺脫困境的最終源泉。常見現(xiàn)金流量前兆性敏感性指標有:經(jīng)營凈

46、現(xiàn)金與流動債務比率、經(jīng)營凈現(xiàn)金與全部負債之比率、付現(xiàn)經(jīng)營總支出與經(jīng)營現(xiàn)金總流入比率、經(jīng)營現(xiàn)金流量與本期支付利息的比率、經(jīng)營凈收益與凈利潤比率等。準確的現(xiàn)金流量預算，也可以為企業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準確編制現(xiàn)金流量預算，企業(yè)應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益、現(xiàn)金流量、財務狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達，建立企業(yè)全面預算，預測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預算。

47、2、運用定量模型建立預警系統(tǒng)，建立長期財務指標預警分析系統(tǒng)用前面已經(jīng)討論過的多元線形模型，如Z分數(shù)模型，f分數(shù)模型可以構建長期財務風險的預警分析系統(tǒng)。在應用過程中，實時獲取企業(yè)相關財務數(shù)據(jù)，如期末流動資產、期末流動負債、期末留存收益、凈利潤、期末股東權益的市場價值、利息等，然后運用這些模型計算Z值或F值，最后根據(jù)這些值是否在臨界區(qū)內，判斷企業(yè)財務風險的等級。三、結合實際采取適合的鳳險防范方法在建立了風險預警指標體系后，企業(yè)對風險信號監(jiān)測

48、，如出現(xiàn)產品積壓，質量下降，應收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，確定相應切實可行的風險防范方法，降低危害程度。面臨財務風險通常采用分散風險，回避風險，轉移風險和降低風險等防范方法。1、分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務風險。2、回避法。即企業(yè)在選擇理財方式時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。3、轉移法o企業(yè)在遵循合

49、法、合理、公平、公正原則的基礎上，可以采取措施轉嫁風險。4、降低法。即企業(yè)面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方法。四、完善鳳險管理機構，健全內部控制制度企業(yè)財務風險管理的復雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完善相應的組織機構對風險實施及時有效的管理，只有把企業(yè)的財務風險實現(xiàn)組織化運作，才能實現(xiàn)企業(yè)財務風險管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運行。企業(yè)可以單獨設立一個財務風險管理處并配備相應的人員對財務風險進行預測、分析、監(jiān)控，以便