資產(chǎn)減值測試評估實(shí)務(wù)

1、主講人：趙強(qiáng),資產(chǎn)減值測試評估操作實(shí)務(wù),主要內(nèi)容,,,第一部分資產(chǎn)價值類型及相互關(guān)系 1、公允價值 2、市場價值 3、在用價值 4、交換價值,一、資產(chǎn)價值類型及相互關(guān)系,1、公允價值公允價值，是

2、指市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負(fù)債所需支付的價格；在計量日存在一個資產(chǎn)（負(fù)債）出讓的市場，并且模擬一項資產(chǎn)（負(fù)債）的轉(zhuǎn)讓（退出）交易；參與資產(chǎn)（負(fù)債）的轉(zhuǎn)讓交易的各方是普通的市場參與者；資產(chǎn)（負(fù)債）的轉(zhuǎn)讓交易各方理性行事并不受外界強(qiáng)迫；,一、資產(chǎn)價值類型及相互關(guān)系（續(xù)）,企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場進(jìn)行，不存在主要市場的，

3、企業(yè)應(yīng)當(dāng)假定該交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的最有利市場進(jìn)行；主要市場，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量最大和交易活躍程度最高的市場；最有利市場，是指在考慮交易費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用后，能夠以最高金額出售相關(guān)資產(chǎn)或者以最低金額轉(zhuǎn)移相關(guān)負(fù)債的市場；,一、資產(chǎn)價值類型及相互關(guān)系（續(xù)）,2、市場價值市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評估對象在評估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價值估計數(shù)額；在基準(zhǔn)日模擬一個公平交易事項， 該交易事項可

4、能是“買入”或者是“賣出”；買、賣雙方都是普通的市場參與者；買賣雙方各自理性行事并不受外界強(qiáng)迫；,一、資產(chǎn)價值類型及相互關(guān)系（續(xù)）,3、在用價值（是否考慮最佳使用）在用價值是指將評估對象作為企業(yè)組成部分或者要素資產(chǎn)按其正在使用方式和程度及其對所屬企業(yè)的貢獻(xiàn)的價值估計數(shù)額；按其正在使用方式和程度及其對所屬企業(yè)的貢獻(xiàn)的價值，也就是是資產(chǎn)在使用過程中為企業(yè)所創(chuàng)造的價值，在用價值實(shí)質(zhì)就是使用資產(chǎn)所能創(chuàng)造的價值；這里的“企業(yè)”實(shí)際可以放

5、寬為“資產(chǎn)組”；,一、資產(chǎn)價值類型及相互關(guān)系（續(xù)）,4、交換價值在用價值是以資產(chǎn)使用能為其所有者產(chǎn)生的未來收益來計量的價值，然而交換價值則是以資產(chǎn)擁有者交易或者轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所能為其產(chǎn)生的收益來計量的價值；資產(chǎn)作為一種特殊的商品，其價值實(shí)現(xiàn)一般存在兩個途徑：其一是使用資產(chǎn)獲得收益；其二是變現(xiàn)資產(chǎn)獲得收益；固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等實(shí)現(xiàn)其價值的方式一般是第一種方式；存貨資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)其價值的方式是上述第二種方式；,一、資產(chǎn)價值類型及相互關(guān)系（續(xù)）,

6、在用價值和交換價值實(shí)質(zhì)是資產(chǎn)的兩種價值屬性，也是實(shí)現(xiàn)其價值的兩種途徑：在用價值（Value –in- Use）;交換價值（Value –in- Exchange）;市場參與者在決定買、賣資產(chǎn)時一定是根據(jù)其上述資產(chǎn)價值的兩個方面因素分析判斷，決定愿意以什么價格買或賣資產(chǎn)；收益途徑評估實(shí)際就是通過在用價值估算公允價值；市場比較途徑法評估則是通過交換價值估算公允價值；,一、資產(chǎn)價值類型及相互關(guān)系（續(xù)）,并不是所有資產(chǎn)都具有在用價值和

7、交換價值：商譽(yù)：有在用價值但是沒有交換價值；一個煤礦的井巷工程：有在用價值，沒有交換價值，但是如果將計量單元轉(zhuǎn)換為一個整個煤礦，則存在交換價值；企業(yè)的存貨：對該企業(yè)來說一般只有交換價值，沒有在用價值；企業(yè)停止使用的資產(chǎn)：有交換價值，沒有在用價值；資產(chǎn)-資產(chǎn)組-資產(chǎn)組組合,一、資產(chǎn)價值類型及相互關(guān)系（續(xù)）,5、公允價值與市場價值的關(guān)系1）兩者之間的共同點(diǎn)參與者都是普通的市場參與者；參與者都沒有受到外界強(qiáng)迫；都是一個特定日

8、期的資產(chǎn)價值；,一、資產(chǎn)價值類型及相互關(guān)系（續(xù)）,2）兩者之間的區(qū)別公允價值是模擬一項資產(chǎn)（負(fù)債）的轉(zhuǎn)讓（退出）；數(shù)據(jù)確保是退出價市場價值是模擬一項資產(chǎn)（負(fù)債）的交易，可能是轉(zhuǎn)讓（退出）也可能是購置（進(jìn)入）；公允價值對交易發(fā)生的市場做出規(guī)定，即主要市場或者最有利市場，市場價值沒有這方面的明確規(guī)定；,一、資產(chǎn)價值類型及相互關(guān)系（續(xù)）,當(dāng)一項資產(chǎn)在一個交易充分活躍的市場上交易時，其轉(zhuǎn)讓（賣出價）和購置（買入價）可以認(rèn)為是等同的，也就是

9、公允價值與市場價值是等同的；但是如果一項資產(chǎn)交易的市場不是交易充分活躍的市場，則轉(zhuǎn)讓價（賣出價）通常要小于購置價（買入價），這時公允價值與市場價值之間就會存在差異；,一、資產(chǎn)價值類型及相互關(guān)系（續(xù)）,6、在用價值與市場價值的關(guān)系1）在用價值是資產(chǎn)在使用過程中創(chuàng)造出的未來收益的價值，資產(chǎn)在使用過程中創(chuàng)造收益會受到使用者能力、經(jīng)驗等因素的影響，因此不同的使用者可能在使用同樣資產(chǎn)時產(chǎn)生不同的收益，因此對于同樣的資產(chǎn)對于不同的使用者會有不同

10、的在用價值；,一、資產(chǎn)價值類型及相互關(guān)系（續(xù)）,2）當(dāng)不考慮資產(chǎn)使用者個別因素的影響，或者當(dāng)使用者的能力、經(jīng)驗等達(dá)到市場參與者平均水平時，這時資產(chǎn)的在用價值就會達(dá)到一個市場參與者的平均水平，此時在用價值就可能成為市場價值；當(dāng)采用收益法評估企業(yè)市場價值時，實(shí)際就是假定企業(yè)的管理者具有所謂行業(yè)平均的管理水平，當(dāng)管理者的水平與行業(yè)平均水平具有顯著差異時，需要進(jìn)行市場參與者平均水平調(diào)整；,第二部分市場價值、投資價值與價格的關(guān)系

11、 1、市場參與者在談判定價時需要考慮的因素分析； 2、市場價值的決定因素； 3、投資價值的決定因素； 4、交易價格的決定因素； 5、價值與價格的關(guān)系；,二、市場價值、投資價值與價格的關(guān)系,1、市場參與者在談判定價時需要考慮的因素分析；資產(chǎn)評估的最終目的是為資產(chǎn)交

12、易雙方確定資產(chǎn)的交易價格提供參考意見；買賣雙方在商談資產(chǎn)的交易價格時究竟會考慮哪些因素呢？資產(chǎn)評估是發(fā)現(xiàn)價值，也是模擬交易者談判確定交易價格的過程；,二、市場價值、投資價值與價格的關(guān)系（續(xù)）,1）交易標(biāo)的因素所謂交易標(biāo)的因素，就是與標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)的價格決定因素，主要包括標(biāo)的資產(chǎn)財務(wù)特性；財務(wù)特性，也稱為標(biāo)的資產(chǎn)的“基本面”，是指其獲利方面的基本能力；根據(jù)埃爾文?費(fèi)雪（Irving Fisher）的資本價值理論，資本的價值是未來收益

13、的資本化或折現(xiàn)值，公式表述為：,二、市場價值、投資價值與價格的關(guān)系（續(xù)）,標(biāo)的資產(chǎn)因素實(shí)際就是上式中每年獲取的現(xiàn)金流NCFi，NCFi數(shù)值越高，則標(biāo)的資產(chǎn)V0的價格就會越高；,二、市場價值、投資價值與價格的關(guān)系（續(xù)）,2）交易市場因素交易市場因素是指標(biāo)的資產(chǎn)擬交易的市場對標(biāo)的資產(chǎn)未來獲利能力的認(rèn)同度；市場由大量的市場參與者組成，市場參與者對投資的理性程度、市場上標(biāo)的資產(chǎn)的供需關(guān)系等都會成為市場因素的重要組成部分；法律和法規(guī)的相關(guān)規(guī)

14、定也會對市場對標(biāo)的資產(chǎn)未來獲利能力的認(rèn)同度產(chǎn)生影響；,二、市場價值、投資價值與價格的關(guān)系（續(xù)）,市場參與者對標(biāo)的資產(chǎn)獲利能力的認(rèn)同情況，表現(xiàn)為對其未來獲利風(fēng)險程度的判斷；如果說標(biāo)的資產(chǎn)因素主要體現(xiàn)在收益折現(xiàn)中的分子---收益現(xiàn)金流，則市場因素則主要表現(xiàn)為收益折現(xiàn)中的分母--折現(xiàn)率；由于不同國家和地區(qū)的市場參與者投資理性程度不同，標(biāo)的資產(chǎn)的供需關(guān)系不同，市場管理的法律、法規(guī)不同，導(dǎo)致市場對同一標(biāo)的資產(chǎn)未來的獲利能力給出不同的認(rèn)同度，因

15、此市場因素是決定標(biāo)的資產(chǎn)交易定價的影響因素之一；,二、市場價值、投資價值與價格的關(guān)系（續(xù)）,3）交易者因素交易者因素是指資產(chǎn)交易中，特定買賣雙方各自特有的因素，這種因素主要表現(xiàn)為以下兩個方面：買方對標(biāo)的資產(chǎn)或交易對方的偏好；買方擁有的資產(chǎn)與標(biāo)的資產(chǎn)之間存在的協(xié)同效應(yīng)；交易者因素的第一個方面表現(xiàn)為對折現(xiàn)率r產(chǎn)生影響；第二方面因素則表現(xiàn)為對NCFi產(chǎn)生影響；,二、市場價值、投資價值與價格的關(guān)系（續(xù)）,4）交易結(jié)構(gòu)因素（交易方式因素

16、）所謂交易結(jié)構(gòu)就是指買賣雙方完成資產(chǎn)交易的具體實(shí)施方案，這個交易方案通常包括交易結(jié)構(gòu)安排、支付條款以及交易附帶條件等；交易量；支付方式；附帶交易條款；,二、市場價值、投資價值與價格的關(guān)系（續(xù)）,2、市場價值的決定因素1）交易標(biāo)的因素和交易市場因素決定市場價值；當(dāng)確定資產(chǎn)交易價格時，買賣雙方考慮的因素僅為交易標(biāo)的因素和交易市場因素，則此時買賣雙方博弈決定的交易價格就是市場價值；交易標(biāo)的因素決定預(yù)期獲利能力，交易市場因素決定市

17、場對標(biāo)的資產(chǎn)獲利能力的認(rèn)同度，決定了這個價值是哪一個市場上表現(xiàn)的價值；,二、市場價值、投資價值與價格的關(guān)系（續(xù)）,3、投資價值的決定因素；交易標(biāo)的因素、交易市場因素和交易者因素決定投資價值；當(dāng)市場參與者的買賣雙方在談判決定交易價格時，雙方不但考慮到交易標(biāo)的因素、交易市場因素，還同時考慮到交易者因素，也就是考慮到特定交易者的投資偏好或協(xié)同效應(yīng)，則此時買賣雙方博弈確定的交易價格就是投資價值；,二、市場價值、投資價值與價格的關(guān)系（續(xù)）,4

18、、交易價格的決定因素；（1）交易標(biāo)的因素、交易市場因素和交易結(jié)構(gòu)因素決定基于市場價值基礎(chǔ)上交易價格；交易標(biāo)的因素和交易市場因素決定市場價值，如果買賣雙方在此基礎(chǔ)上再將交易結(jié)構(gòu)因素考慮進(jìn)去，則此時的談判決定的就是交易價格，或者準(zhǔn)確地說是基于市場價值基礎(chǔ)上的交易價格；,二、市場價值、投資價值與價格的關(guān)系（續(xù)）,（2）交易標(biāo)的因素、交易市場因素、交易者因素和交易結(jié)構(gòu)因素決定基于投資價值的交易價格；交易標(biāo)的因素、交易市場因素和交易者因素三

19、方面的因素決定投資價值，如果買賣雙方再同時考慮交易結(jié)構(gòu)因素，則此時談判博弈的交易價格就是一個基于投資價值基礎(chǔ)上的交易價格，這個交易價格也是一個完全的市場博弈價格，考慮了全部價格影響因素后的交易價格；,二、市場價值、投資價值與價格的關(guān)系（續(xù)）,5、價值與價格的關(guān)系1）交易價格與價值的區(qū)別：當(dāng)買賣雙方在定價過程中沒有考慮交易結(jié)構(gòu)因素時，或者說交易結(jié)構(gòu)沒有特別安排，此時的價格就是價值；反之，當(dāng)買賣雙方考慮到交易結(jié)構(gòu)因素時，或者說交易結(jié)構(gòu)做

20、出某些特定的安排，則此時的交易價格與價值就可能會存在差異。,二、市場價值、投資價值與價格的關(guān)系（續(xù)）,2）從交易價格與價值的形成過程中分析，我們可以得到價值決定價格，價格應(yīng)該圍繞價值波動的推斷；交易結(jié)構(gòu)的差異一般不會對交易價格產(chǎn)生重大影響；同時，交易價格不完全等同于價值，因為這兩者之間還存在一個交易結(jié)構(gòu)因素的影響。,第三部分《會計準(zhǔn)則第8號—資產(chǎn)減值》規(guī)范的資產(chǎn)減值的概念 1、資產(chǎn)減值的定義

21、； 2、資產(chǎn)減值適用范圍； 3、資產(chǎn)減值測試方法； 4、商譽(yù)減值測試方法； 5、其他會計準(zhǔn)則規(guī)范的資產(chǎn)減值；,三、資產(chǎn)減值的概念,1、資產(chǎn)減值的定義根據(jù)《會計準(zhǔn)則第8號—資產(chǎn)減值》的定義，當(dāng)資產(chǎn)的可收回金額低于資產(chǎn)的賬面價值時，則該資產(chǎn)出現(xiàn)減值；資產(chǎn)的可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的

22、公允價值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間孰高者確定；,三、資產(chǎn)減值的概念,1）可收回金額的概念可收回金額=Max（公允價值-處置費(fèi)用，資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值）資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值：該資產(chǎn)在現(xiàn)有企業(yè)按照現(xiàn)有的經(jīng)營模式持續(xù)經(jīng)營前提下未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值；在用價值是指將評估對象作為企業(yè)組成部分或者要素資產(chǎn)按其正在使用方式和程度及其對所屬企業(yè)的貢獻(xiàn)的價值估計數(shù)額；這里的“資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值”實(shí)質(zhì)就是資

23、產(chǎn)的“在用價值”；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,因此我們可以將可收回金額定義為： 可收回金額=Max（公允價值-處置費(fèi)用， 在用價值）公允價值是交換價值的體現(xiàn)，未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)值是在用價值的體現(xiàn)； 可收回金額是資產(chǎn)公允價值扣除處置費(fèi)用與資產(chǎn)在用價值的孰高者，實(shí)質(zhì)也是交換價值與在用價值的孰高者?。?！目前實(shí)務(wù)中出現(xiàn)一種“可收回價值”的概念，可收回價值實(shí)際就是可收回金額；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,2）資產(chǎn)減值測試

24、的計量單元《會計準(zhǔn)則第8號—資產(chǎn)減值》規(guī)定：有跡象表明一項資產(chǎn)可能發(fā)生減值的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以單項資產(chǎn)作為計量單元估算其可收回金額；當(dāng)難以對單項資產(chǎn)的可收回金額進(jìn)行估計的，應(yīng)當(dāng)以該資產(chǎn)所屬的資產(chǎn)組為計量單元，估算其可收回金額；單項資產(chǎn)往往不好估算其在用價值，除非有證據(jù)證明單項資產(chǎn)沒有在用價值，否則不能忽略在用價值！??！,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,資產(chǎn)組的概念；資產(chǎn)組是指企業(yè)可以認(rèn)定的最小資產(chǎn)組合，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于其他資產(chǎn)或者資

25、產(chǎn)組產(chǎn)生的現(xiàn)金流；資產(chǎn)組的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)組產(chǎn)生的主要現(xiàn)金流入是否獨(dú)立于其他資產(chǎn)，同時，在認(rèn)定資產(chǎn)組時，應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)管理層管理生產(chǎn)經(jīng)營活動的方式（如是按照生產(chǎn)線、業(yè)務(wù)種類還是按照地區(qū)或者區(qū)域等）和對資產(chǎn)的持續(xù)使用或者處置的決策方式等；會計上認(rèn)定的資產(chǎn)組經(jīng)常按照業(yè)務(wù)劃分；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,資產(chǎn)組合生產(chǎn)的產(chǎn)品（或者其他產(chǎn)出）存在活躍市場的，即使部分或者所有這些產(chǎn)品（或者其他產(chǎn)出）均供內(nèi)部使用，也可以將這幾項資產(chǎn)的組合認(rèn)定為一個

26、資產(chǎn)組；資產(chǎn)組一經(jīng)確定，各個會計期間應(yīng)當(dāng)保持一致，不得隨意變更，如需變更，企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)證明該變更是合理的，并恰當(dāng)披露；資產(chǎn)評估人員需要關(guān)注本次評估認(rèn)定的資產(chǎn)組與之前認(rèn)定的資產(chǎn)組是否保持一致；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,3）公允價值的計量確定主要市場或者最有利市場；根據(jù)公平交易中銷售協(xié)議價格作為公允價值；不存在銷售協(xié)議價格的，但存在資產(chǎn)活躍市場的，應(yīng)當(dāng)按照該資產(chǎn)在活躍市場上的價格確定，資產(chǎn)的市場價格通常應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的買方出價確

27、定；在分析采信市場價格數(shù)據(jù)時，需要關(guān)注可比案例交易結(jié)構(gòu)或交易方式可能導(dǎo)致的價格與價值的差異；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,在不存在銷售協(xié)議和資產(chǎn)活躍市場的情況下，應(yīng)當(dāng)以可獲取的最佳信息為基礎(chǔ)，采用估值技術(shù)估計資產(chǎn)的公允價值；當(dāng)資產(chǎn)無法單獨(dú)上市交易，該資產(chǎn)應(yīng)該沒有公允價值，可能需要改變計量單元；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,4）在用價值的計量在用價值的前提是該資產(chǎn)未來獲得的經(jīng)營現(xiàn)金流可以合理計量，如果該資產(chǎn)的預(yù)計現(xiàn)金流無法合理計量，則需

28、要轉(zhuǎn)換計量單元以該資產(chǎn)所屬的資產(chǎn)組為計量單元估算在用價值；用于折現(xiàn)未來預(yù)計現(xiàn)金流的折現(xiàn)率需要反映標(biāo)的資產(chǎn)或資產(chǎn)組主要市場或者最有利市場上的市場參與者普遍認(rèn)同的期望投資回報率；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,在用價值估算未來現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)包括下列各項：資產(chǎn)持續(xù)使用過程中預(yù)計產(chǎn)生的現(xiàn)金流入；為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)持續(xù)使用過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入所必需的預(yù)計現(xiàn)金流出（包括為使資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)所發(fā)生的現(xiàn)金流出），該現(xiàn)金流出應(yīng)當(dāng)是可直接歸屬于或者可通過合理

29、和一致的基礎(chǔ)分配到資產(chǎn)中的現(xiàn)金流出；資產(chǎn)使用壽命結(jié)束時，處置資產(chǎn)所收到或者支付的凈現(xiàn)金流量；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,在用價值估算應(yīng)該按照現(xiàn)狀持續(xù)使用為前提；不應(yīng)當(dāng)包括與將來可能會發(fā)生的、尚未作出承諾的重組事項或者與資產(chǎn)改良有關(guān)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量；預(yù)計資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量也不應(yīng)當(dāng)包括籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或者流出以及與所得稅收付有關(guān)的現(xiàn)金流量；資產(chǎn)減值測試收益法一般不應(yīng)該采用股權(quán)自由現(xiàn)金流和分紅現(xiàn)金流模型?。?！ 股權(quán)

30、自由經(jīng)營現(xiàn)金流=經(jīng)營凈利潤+折舊/攤銷-資本性支出- 營運(yùn)資金增加-負(fù)息負(fù)債本金減少； 股權(quán)分紅現(xiàn)金流=以前年度未分配利潤+本年經(jīng)營凈利潤-法 定公積金-任意公積金,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,在用價值折現(xiàn)率的估算；資產(chǎn)或資產(chǎn)組在用價值估算采用的折現(xiàn)率應(yīng)當(dāng)是稅前的折現(xiàn)率，當(dāng)估算的折現(xiàn)率不是稅前折現(xiàn)率的，應(yīng)當(dāng)調(diào)整為稅前折現(xiàn)率；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,有些資產(chǎn)對于特定企業(yè)是沒有在用價值的；存貨；

31、已經(jīng)停止使用的資產(chǎn)；報廢的資產(chǎn)；沒有在用價值與在用價值無法合理計量是兩個不同的概念，評估人員應(yīng)該有效區(qū)分！??！,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,2、資產(chǎn)減值適用范圍《會計準(zhǔn)則第8號—資產(chǎn)減值》主要適用于以下資產(chǎn)的減值；固定資產(chǎn)，包括設(shè)備、廠房等；以成本模式后續(xù)計量的投資性房地產(chǎn)；無形資產(chǎn)；對子公司，聯(lián)營、合營企業(yè)的長期股權(quán)投資；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,生產(chǎn)性生物資產(chǎn)；探明石油天然氣礦區(qū)權(quán)益和井及相關(guān)設(shè)施；商譽(yù)；,三、資

32、產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,下列資產(chǎn)不適用《會計準(zhǔn)則第8號—資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則：存貨的減值，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第1 號——存貨》；采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第3 號——投資性房地產(chǎn)》；消耗性生物資產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第5 號——生物資產(chǎn)》；建造合同形成的資產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第15號——建造合同》；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,遞延所得稅資產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第18 號——所得稅》；

33、融資租賃中出租人未擔(dān)保余值的減值，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第21 號——租賃》；《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22 號——金融工具確認(rèn)和計量》規(guī)范的金融資產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22 號——金融工具確認(rèn)和計量》；未探明石油天然氣礦區(qū)權(quán)益的減值，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第27 號——石油天然氣開采》；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,3、資產(chǎn)減值測試的方法資產(chǎn)減值測試需要估算被測試資產(chǎn)的可收回金額（可收回價值），也就是需要估算標(biāo)的資產(chǎn)在用價值和公允價值及處置

34、費(fèi)用；這里需要特別強(qiáng)調(diào)的是資產(chǎn)減值需要估算的是標(biāo)的資產(chǎn)的可收回金額，或者是在用價值和公允價值，不能理解為采用兩種評估方法評估標(biāo)的資產(chǎn)！??！,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,1）在用價值的估算（1）當(dāng)被測試標(biāo)的資產(chǎn)存在在用價值并且在用價值可以合理計量時，需要估算其在用價值；（2）當(dāng)被測試資產(chǎn)在用價值不可以合理計量時，則需要改變計量單元，以包含標(biāo)的資產(chǎn)的最小資產(chǎn)組為計量單元估算該資產(chǎn)組的在用價值；（3）當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)沒有在用價值，如已經(jīng)停用

35、或者報廢等資產(chǎn)沒有在用價值，則可以無需估算在用價值；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,（4）在用價值的估算需要按照其定義，采用未來收益現(xiàn)金流的折現(xiàn)值估算；估算標(biāo)的資產(chǎn)未來現(xiàn)金流折現(xiàn)值的關(guān)鍵點(diǎn)是未來經(jīng)營預(yù)測需要按照企業(yè)目前現(xiàn)狀及管理水平，并且持續(xù)按此狀態(tài)使用該資產(chǎn)所能產(chǎn)生的收益；在用價值估算時不考慮資產(chǎn)的使用是否是最優(yōu)/最佳使用目的；折現(xiàn)率需要參考資產(chǎn)主要市場或者最有利市場參與者普遍認(rèn)同的投資回報率確定；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,2）公

36、允價值的估算（1）當(dāng)被測試標(biāo)的資產(chǎn)可以單獨(dú)交易并且存在交易市場價值時，需要估算標(biāo)的資產(chǎn)的公允價值，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)不存在或者無法合理計量單獨(dú)交易的公允價值時，則需要改變計量單元，以包含標(biāo)的資產(chǎn)的最小資產(chǎn)組為計量單元估算該資產(chǎn)組公允價值；（2）標(biāo)的資產(chǎn)公允價值估算需要確認(rèn)其使用狀態(tài)為最優(yōu)/最佳使用狀態(tài)；（3）標(biāo)的資產(chǎn)公允價值的估算存在三種基本方法（途徑），即市場法、收益法和成本法；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,采用市場法估算公允價值：選擇

37、的的可比案例需要是已經(jīng)成交的案例，并且是標(biāo)的資產(chǎn)主要市場或最有利市場上交易活躍的成交案例；當(dāng)選擇沒有成交的合理報價作為對比案例時，需要選擇買方的報價，不能選擇賣方的報價；需要關(guān)注交易結(jié)構(gòu)或交易方式可能對成交價格產(chǎn)生的影響；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,采用收益法估算公允價值：預(yù)期收益應(yīng)該按照主要市場或最有利市場上一般市場參與者角度預(yù)測，不能按照資產(chǎn)擁有者自身的角度預(yù)測未來收益；預(yù)測收益建議選擇稅前現(xiàn)金流，折現(xiàn)率也選擇稅前折現(xiàn)率；

38、采用成本法估算公允價值：必須關(guān)注這里成本法不能直接采用重置成本作為成本法的評估結(jié)果，因為重置成本從本質(zhì)上說不是公允價值（退出價），需要在重置成本基礎(chǔ)上考慮變現(xiàn)折扣以表示“退出價”的概念；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,估算公允價值需要注意的問題：估算公允價值應(yīng)該考慮公允價值的輸入優(yōu)先級，在采用估值方法確定公允價值時，應(yīng)該適當(dāng)考慮采用多種評估方法；采用收益法估算在用價值和采用收益法估算公允價值是兩個不同概念，不能相互混肴、替代，除非有證

39、據(jù)證明標(biāo)的資產(chǎn)的使用者與一般市場參與者具有相同的使用能力、經(jīng)驗等；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,測算資產(chǎn)組公允價值時需要考慮該資產(chǎn)組整體交易的公允價值和將資產(chǎn)組拆散后單獨(dú)交易各項資產(chǎn)的“拆整賣零”的公允價值兩種情況的孰高者；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,4、商譽(yù)減值測試方法1）商譽(yù)所屬資產(chǎn)組的確定商譽(yù)一般是由于非同一控制下的并購產(chǎn)生的并購成本高于并購標(biāo)的所有可辨識資產(chǎn)與負(fù)債公允價值形成的凈資產(chǎn)的差額，因此商譽(yù)都有附屬的資產(chǎn)組，或者稱最小

40、資產(chǎn)組；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,（1）當(dāng)并購價格是以標(biāo)的資產(chǎn)公允價值（市場價值）為基礎(chǔ)確定的，則該并購所形成的商譽(yù)所依附的資產(chǎn)組就是該標(biāo)的資產(chǎn)自身業(yè)務(wù)形成的資產(chǎn)組；（2）當(dāng)并購價格是建立在并購標(biāo)的資產(chǎn)投資價值基礎(chǔ)上的，則該商譽(yù)所依附的資產(chǎn)組并非僅有并購標(biāo)的資產(chǎn)自身所形成的資產(chǎn)組；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,2）投資價值評估需要考慮的因素投資價值是考慮交易者特別因素的交易價值；這種投資者特別因素是其自身擁有的資產(chǎn)或某種價值要素可

41、以與標(biāo)的資產(chǎn)形成“協(xié)同效應(yīng)”，該協(xié)同效應(yīng)可以為其產(chǎn)生一般市場參與者所無法獲得的超額收益；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,3）投資價值評估的技術(shù)途徑（1）投資價值主要表現(xiàn)為“協(xié)同效應(yīng)”，也就是所謂的“1+1”≥“1”+“1”=“2”，即兩項獨(dú)立資產(chǎn)組整合后形成一個完整的新資產(chǎn)組，該新資產(chǎn)組的市場價值要高于兩項獨(dú)立資產(chǎn)組單獨(dú)的市場價值之和！,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,因此：即：,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,根據(jù)上述投資價值估算過程的分析

42、，我們可以得到如下結(jié)論：采用投資價值獲得的并購定價，其所形成的商譽(yù)應(yīng)該依附前述的資產(chǎn)組C,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,3）商譽(yù)所依附資產(chǎn)組的在用價值估算未來收益需要按照該資產(chǎn)組現(xiàn)狀持續(xù)經(jīng)營狀態(tài)預(yù)測，收入、成本數(shù)據(jù)需要按照會計主體現(xiàn)狀預(yù)測；4）商譽(yù)所依附資產(chǎn)的公允價值估算未來收益需要按照現(xiàn)狀持續(xù)經(jīng)營前提下，按照一般市場參與者角度預(yù)測，收入、成本數(shù)據(jù)需要按照普通市場參與者角度預(yù)測；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,5）商譽(yù)減值額的確定在對

43、包含商譽(yù)的相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測試時，如與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)比較這些相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的賬面價值（包括所分?jǐn)偟纳套u(yù)的賬面價值部分）與其可收回金額，如相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的可收回金額低于其賬面價值的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)商譽(yù)的減值損失；商譽(yù)減值額的估算應(yīng)該基于建立在PPA評估價值基礎(chǔ)上的“合并”口徑的報表，一般不是單體報表；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,6）商譽(yù)減值測試中非經(jīng)營性資產(chǎn)的處置商譽(yù)減

44、值測試在確認(rèn)商譽(yù)所依附的資產(chǎn)組時，應(yīng)該確認(rèn)這個資產(chǎn)組是所謂的最小業(yè)務(wù)資產(chǎn)組；剝離任何非經(jīng)營性資產(chǎn)；剝離任何溢余資產(chǎn)，但是資產(chǎn)設(shè)計時考慮的冗余資產(chǎn)不是溢余資產(chǎn)；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,5、其他會計準(zhǔn)則規(guī)范的資產(chǎn)減值1）存貨的減值，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第1 號——存貨》存貨，是指企業(yè)在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,《企業(yè)會計準(zhǔn)

45、則第1 號——存貨》規(guī)定，資產(chǎn)負(fù)債表日，存貨應(yīng)當(dāng)按照成本與可變現(xiàn)凈值孰低計量；存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，應(yīng)當(dāng)計提存貨跌價準(zhǔn)備，計入當(dāng)期損益；可變現(xiàn)凈值，是指在日?；顒又校尕浀墓烙嬍蹆r減去至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的金額；對存貨的減值測試應(yīng)該估算其可變現(xiàn)凈值；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,2）采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第3 號——投資性房地產(chǎn)》企業(yè)會計準(zhǔn)則第3 號—

46、—投資性房地產(chǎn)》規(guī)定，采用公允價值模式計量的，不對投資性房地產(chǎn)計提折舊或進(jìn)行攤銷，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價值，公允價值與原賬面價值之間的差額計入當(dāng)期損益；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,公允價值模式的投資性房地產(chǎn)是否出現(xiàn)“減值”需要將賬面價值與當(dāng)期的公允價值進(jìn)行對比；對采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)減值測試應(yīng)該估算其公允價值；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,3）消耗性生物資產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第5

47、 號——生物資產(chǎn)》消耗性生物資產(chǎn)，是指為出售而持有的、或在將來收獲為農(nóng)產(chǎn)品的生物資產(chǎn)，包括生長中的大田作物、蔬菜、用材林以及存欄待售的牲畜等；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,《企業(yè)會計準(zhǔn)則第5 號——生物資產(chǎn)》規(guī)定，企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)于每年年度終了對消耗性生物資產(chǎn)進(jìn)行檢查，有確鑿證據(jù)表明由于遭受自然災(zāi)害、病蟲害、動物疫病侵襲或市場需求變化等原因，使消耗性生物資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值低于其賬面價值的，應(yīng)當(dāng)按照可變現(xiàn)凈值低于賬面價值的差額，計提生物資產(chǎn)跌價

48、準(zhǔn)備或減值準(zhǔn)備；對消耗性生物資產(chǎn)的減值測試應(yīng)該估算其可變現(xiàn)凈值，與存貨的規(guī)定一致；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,4）建造合同形成的資產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第15號——建造合同》建造合同，是指為建造一項或數(shù)項在設(shè)計、技術(shù)、功能、最終用途等方面密切相關(guān)的資產(chǎn)而訂立的合同；建造合同預(yù)計損失，實(shí)質(zhì)上是施工企業(yè)的存貨跌價準(zhǔn)備，因為施工企業(yè)正在建造的資產(chǎn)，類似于工業(yè)企業(yè)的在產(chǎn)品，性質(zhì)上屬于施工企業(yè)的存貨，期末應(yīng)當(dāng)按照準(zhǔn)則中關(guān)于期末計提減值

49、準(zhǔn)備的要求，對其進(jìn)行減值測試；建造合同形成的資產(chǎn)的減值測試需要估算其可變現(xiàn)凈值；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,5）遞延所得稅資產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第18 號——所得稅》《企業(yè)會計準(zhǔn)則第18 號——所得稅》規(guī)定，資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對遞延所得稅資產(chǎn)的賬面價值進(jìn)行復(fù)核，如果未來期間很可能無法獲得足夠的應(yīng)納稅所得額用以抵扣遞延所得稅資產(chǎn)的利益，應(yīng)當(dāng)減記遞延所得稅資產(chǎn)的賬面價值；遞延所得稅資產(chǎn)減值測試應(yīng)該是核實(shí)未來是否可以獲得足夠

50、的的應(yīng)納稅所得額用以抵扣遞延所得稅資產(chǎn)的利益；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,6）融資租賃中出租人未擔(dān)保余值的減值，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第21 號——租賃》《企業(yè)會計準(zhǔn)則第21 號——租賃》涉及的資產(chǎn)余值，是指在租賃開始日估計的租賃期屆滿時租賃資產(chǎn)的公允價值，未擔(dān)保余值，是指租賃資產(chǎn)余值中扣除就出租人而言的擔(dān)保余值以后的資產(chǎn)余值；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,《企業(yè)會計準(zhǔn)則第21 號——租賃》規(guī)定，出租人至少應(yīng)當(dāng)于每年年度終了，對未擔(dān)保余值進(jìn)

51、行復(fù)核，未擔(dān)保余值增加的，不作調(diào)整，有證據(jù)表明未擔(dān)保余值已經(jīng)減少的，應(yīng)當(dāng)重新計算租賃內(nèi)含利率，將由此引起的租賃投資凈額的減少，計入當(dāng)期損益；對未擔(dān)保余值的減值測試需要估算其公允價值；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,7）《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22 號——金融工具確認(rèn)和計量》規(guī)范的金融資產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22 號——金融工具確認(rèn)和計量》企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式和金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征，將金融資產(chǎn)劃分為以下三類：以攤余

52、成本計量的金融資產(chǎn)；以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)；以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照本準(zhǔn)則規(guī)定，以預(yù)期信用損失為基礎(chǔ)，對金融資產(chǎn)進(jìn)行減值會計處理并確認(rèn)損失準(zhǔn)備；信用損失，是指企業(yè)按照原實(shí)際利率折現(xiàn)的、根據(jù)合同應(yīng)收的所有合同現(xiàn)金流量與預(yù)期收取的所有現(xiàn)金流量之間的差額，即全部現(xiàn)金短缺的現(xiàn)值；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,8）未探明石油天然氣礦區(qū)權(quán)益的減值，適用《企業(yè)

53、會計準(zhǔn)則第27 號——石油天然氣開采》礦區(qū)權(quán)益分為探明礦區(qū)權(quán)益和未探明礦區(qū)權(quán)益；探明礦區(qū)，是指已發(fā)現(xiàn)探明經(jīng)濟(jì)可采儲量的礦區(qū)；未探明礦區(qū)，是指未發(fā)現(xiàn)探明經(jīng)濟(jì)可采儲量的礦區(qū)；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,《企業(yè)會計準(zhǔn)則第27 號——石油天然氣開采》規(guī)定，對于未探明礦區(qū)權(quán)益，應(yīng)當(dāng)至少每年進(jìn)行一次減值測試，未探明礦區(qū)權(quán)益公允價值低于賬面價值的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為減值；對于未探明礦區(qū)權(quán)益及相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行減值測試時應(yīng)該估算其公允價值；,第四部分

54、資產(chǎn)減值測試評估案例分析,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析,案例一、1、案例背景介紹：深圳某電力公司希望將其擁有的八個儲油罐、一座碼頭工程及其附屬設(shè)施進(jìn)行減值測試評估；這八個儲油罐原來是該電廠儲存重油用于火力發(fā)電，目前由于該電廠已經(jīng)改為天然氣管道供氣發(fā)電，因此該八個儲油罐已經(jīng)不再用于自身發(fā)電用，而是用于出租其他單位使用；這一座碼頭工程及其附屬設(shè)施也是用來裝卸重油的碼頭，目前也與八個儲油罐一起用于出租；,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,

55、2、案例中的八個儲油罐和碼頭工程及其附屬設(shè)施原來屬于該電廠的固定資產(chǎn)，用于主營業(yè)務(wù)—發(fā)電，但是目前已經(jīng)不再發(fā)電使用，而是用于出租經(jīng)營，因此類似以成本模式計量投資性房地產(chǎn)的性質(zhì)，適用《會計準(zhǔn)則第8號—資產(chǎn)減值》；,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,3、價值類型選擇八個儲油罐和碼頭工程及其附屬設(shè)施適用《會計準(zhǔn)則第8號—資產(chǎn)減值》，因此需要選擇可收回金額（可收回價值）作為價值類型；,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,4、減值測算計量單元

56、的選擇如果該8個儲油罐與碼頭即附屬設(shè)施是以一個主體一并出租的，并且8個儲油罐和碼頭的租金無法合理分割，則建議將上述資產(chǎn)納入同一各計量單元；如果該8個儲油罐與碼頭及附屬設(shè)施是分開出租的，則應(yīng)該設(shè)為兩個計量單元；,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,5、在用價值的估算該8個儲油罐與碼頭即附屬設(shè)施的在用價值應(yīng)該按照其目前使用狀態(tài)，即出租，參考其目前租金收益水平考慮未來收益現(xiàn)金流的折現(xiàn)值；收益現(xiàn)金流應(yīng)該按照稅前收益現(xiàn)金流估算；,四、資產(chǎn)

57、減值測試評估案例分析（續(xù)）,6、公允價值的測算1）該8個儲油罐與碼頭即附屬設(shè)施的公允價值價值收益法：應(yīng)該按照一般市場參與者角度判斷目前可以使用的最佳狀態(tài)下未來收益的折現(xiàn)值；確定標(biāo)的資產(chǎn)目前使用狀態(tài)是最佳使用狀態(tài)；市場法：根據(jù)可以收集到的可比案例情況決定是否可以采用市場法，如果可以收集到的案例數(shù)據(jù)是已經(jīng)成交的案例，則可以直接采用，如果收集的案例數(shù)據(jù)是市場報價數(shù)據(jù)，則需要選擇買方的報價數(shù)據(jù)；,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,成本

58、法：需要考慮不能直接采用重置成本，需要考慮恰當(dāng)?shù)淖儸F(xiàn)折扣，包括整體變現(xiàn)和分割變現(xiàn)；,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,7、處置費(fèi)用的估算考慮將8個儲油罐與碼頭即附屬設(shè)施處置可能需要的處置費(fèi)用；該8個儲油罐與碼頭即附屬設(shè)施整體出讓所需要的處置費(fèi)用；將該8個儲油罐與碼頭即附屬設(shè)施“拆整賣零”所需要的處置費(fèi)用；可能的拆除費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用等；,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,案例二、1、案例背景介紹山東某公司擬對其擁有的氯化聚乙

59、烯產(chǎn)品相關(guān)資產(chǎn)組進(jìn)行減值測試，該資產(chǎn)組目前企業(yè)仍處于生產(chǎn)使用中，資產(chǎn)組的組成資產(chǎn)賬面價值如下：,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,2、價值類型的選擇氯化聚乙烯產(chǎn)品相關(guān)資產(chǎn)組減值測試適用《會計準(zhǔn)則第8號—資產(chǎn)減值》的規(guī)定，因此應(yīng)該選擇可收回價值（可收回金額）作為價值類型；,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,3、計量單元的確定該案例已經(jīng)明確為氯化聚乙烯產(chǎn)品相關(guān)資產(chǎn)組，因此本案例的計量單元應(yīng)該選擇該資產(chǎn)組；,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分

60、析（續(xù)）,4、在用價值的估算本案例的標(biāo)的資產(chǎn)組是氯化聚乙烯產(chǎn)品相關(guān)資產(chǎn)組，但是該資產(chǎn)組可能并不能構(gòu)成業(yè)務(wù)資產(chǎn)組，因此估算在用價值時還需要補(bǔ)充部分營運(yùn)資金使其構(gòu)成完整的可以運(yùn)行的資產(chǎn)組：,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,按照企業(yè)目前使用狀態(tài)下，按照目前管理水平預(yù)測未來的收益形成的現(xiàn)金流折現(xiàn)值扣除補(bǔ)充的營運(yùn)資金1,000萬元后的價值作為其在用價值；,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,5、公允價值估算收益法：按照補(bǔ)充1,000萬元營

61、運(yùn)資金組成業(yè)務(wù)資產(chǎn)組，確定目前使用狀態(tài)是最佳使用，按照一般市場參與者的角度預(yù)測未來收益的現(xiàn)金流折現(xiàn)值，扣除補(bǔ)充1,000萬元營運(yùn)資金后的評估值作為公允價值的評估值，一般需要采用稅前現(xiàn)金流；市場法：根據(jù)可以收集到的可比案例估算；成本法：本次評估的資產(chǎn)組可以通過兩種變現(xiàn)方式，即整體變現(xiàn)和“拆整賣零”方式變現(xiàn)方式來實(shí)現(xiàn)其公允價值；,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,6、處置費(fèi)用主要根據(jù)公允價值實(shí)現(xiàn)的方式估算其可能的處置費(fèi)用；,四、資產(chǎn)

62、減值測試評估案例分析（續(xù)）,案例三、1、案例背景介紹XX發(fā)電有限責(zé)任公司存貨減值測試項目，該發(fā)電公司有一批存貨需要進(jìn)行減值測試，該批存貨主要是變壓器和發(fā)電用備品備件，現(xiàn)邀請評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估；2、評估機(jī)構(gòu)選擇價值類型為：可收回價值，可收回價值在本報告中定義為：被評估單位資產(chǎn)的市場變現(xiàn)價值；,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,3、分析點(diǎn)評存貨的減值測試不適用《會計準(zhǔn)則第8號—資產(chǎn)減值》的規(guī)定，而應(yīng)該使用《會計準(zhǔn)則第1號—存貨》的相

63、關(guān)規(guī)定；《會計準(zhǔn)則第1號—存貨》定義的存貨減值是存貨的賬面價值低于其可變現(xiàn)凈值；可變現(xiàn)凈值定義為：在日常活動中，存貨的估計售價減去至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的金額；因此，本案例中評估師選擇的價值類型為變現(xiàn)價值，類似市場價值的退出價概念，不恰當(dāng) ！,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,案例四、1、案例背景情況介紹DTCS熱電廠9號機(jī)組部分機(jī)器設(shè)備資產(chǎn)減值測試項目；9號機(jī)組目前處于關(guān)停狀態(tài)，其部分機(jī)器

64、設(shè)備賬面價值情況如下：,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,2、價值類型選擇本次評估采用可收回價值作為價值類型，其中可收回價值定義為市場價值扣除處置費(fèi)用后的凈值；市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評估對象在評估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價值估計數(shù)額；,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,3、分析點(diǎn)評評估標(biāo)的資產(chǎn)屬于固定資產(chǎn)，因此減值測試適用《會計準(zhǔn)則第8號—資產(chǎn)減值》的規(guī)定，因此選擇的價值類型應(yīng)該是

65、可收回金額，或者可收回價值，直接將可收回價值定義為市場價值扣除處置費(fèi)用后的凈值，似乎有所不妥；評估報告中應(yīng)該明確由于標(biāo)的資產(chǎn)已經(jīng)停用，因此該等資產(chǎn)對于企業(yè)已經(jīng)沒有在用價值，可收回價值應(yīng)該是標(biāo)的資產(chǎn)的公允價值扣除處置費(fèi)用后的凈值；,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,本案例選擇市場價值扣除處置費(fèi)用作為可收回價值，建議改為公允價值；,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,案例五、1、案例背景情況介紹XXX股份有限公司重大資產(chǎn)重組置入資產(chǎn)

66、減值測試項目，三年前上市公司采用發(fā)行股份購買資產(chǎn)方式購買了本案例的標(biāo)的資產(chǎn)股權(quán)，根據(jù)三年前上市公司的承諾，在三年業(yè)績承諾完成后需要對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行減值測試，因此上市公司聘請評估機(jī)構(gòu)對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行“減值測試”；,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,2、相關(guān)說明這類“減值測試”并不是會計準(zhǔn)則要求的減值測試，因此不適用《會計準(zhǔn)則第8號—資產(chǎn)減值》的規(guī)定，一般也不適用其他會計準(zhǔn)則關(guān)于資產(chǎn)減值的相關(guān)規(guī)定；這類“資產(chǎn)減值”測試實(shí)際是測試標(biāo)的資產(chǎn)在

67、業(yè)績承諾完成后的截止日，標(biāo)的資產(chǎn)的市場價值與三年前的價值相比沒有降價；,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,案例六、1、案例背景介紹XXX OF INVESTMENT，INC. 商譽(yù)減值測試項目，XXX公司在美國伊利諾伊州注冊成立，投資金額為1萬美元，國內(nèi)AB股份有限公司三年前收購該公司形成非同一控制下的并購，形成并購商譽(yù)，本次估值是為AB股份公司對XXX公司商譽(yù)減值測試提供參考依據(jù)；,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,2、評估對

68、象及范圍本次估值對象為XXX公司的資產(chǎn)、負(fù)債組合可收回價值，涉及的范圍為XXX公司申報的于估值基準(zhǔn)日的資產(chǎn)和負(fù)債，具體資產(chǎn)類型和賬面價值見下表：,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,3、價值類型及定義資產(chǎn)組的可收回價值作為本次估值的價值類型；資產(chǎn)組可收回價值：指被評估資產(chǎn)在被估值單位現(xiàn)有管理者管理、運(yùn)營下，在被評估資產(chǎn)組在壽命期內(nèi)可以預(yù)計的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和被評估資產(chǎn)公允價值減去處置費(fèi)用和相關(guān)

69、稅費(fèi)后凈額的孰高者；,四、資產(chǎn)減值測試評估案例分析（續(xù)）,4、估值方法本次估值中，依據(jù)估值目的與持續(xù)經(jīng)營的假設(shè)，考慮所估值資產(chǎn)的特點(diǎn)，在本估值項目中， 產(chǎn)權(quán)持有者對委估資產(chǎn)組沒有銷售意圖，不存在銷售協(xié)議價格，委估資產(chǎn)組也無活躍交易市場，同時也無法獲取同行業(yè)類似資產(chǎn)交易案例，故本次估值無法可靠估計委估資產(chǎn)組的市場價值(公允價值)減去處置費(fèi)用后的凈額。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 8 號—資產(chǎn)減值》，無法可靠估計資產(chǎn)組的公允價值減去處置費(fèi)用后的凈