鐵礦石金融化背景下銀行規(guī)避大宗商品融資風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、伴隨中國成為世界上最大的鐵礦石進(jìn)口國家,進(jìn)口鐵礦石對(duì)中國工業(yè)發(fā)展所帶來的影響也愈加深遠(yuǎn)。世界各國的大宗商品交易所紛紛推出了鐵礦石掉期、期權(quán)和期貨等金融衍生品，進(jìn)口鐵礦石也擁有指數(shù)化、短期化、金融化等多重特點(diǎn)。鐵礦石在大宗商品市場(chǎng)中占有一席之地的金融之路開啟之后，國內(nèi)的大宗商品交易在金融衍生品市場(chǎng)的交易也有了愈演愈烈之勢(shì)。在2014年6月份，青島港爆發(fā)了騙貸事件，銅價(jià)下跌、油價(jià)崩盤，再加上實(shí)際經(jīng)營企業(yè)在自身企業(yè)資金緊張、對(duì)期貨市場(chǎng)的不熟悉

2、等多重問題暴露，通過各種貿(mào)易商不停的倒賣大宗原材料，重復(fù)向銀行質(zhì)押單據(jù)獲取貿(mào)易融資以擴(kuò)大企業(yè)資金流用于生產(chǎn)，更有甚者通過虛假貿(mào)易融資將資金違規(guī)投入期貨市場(chǎng)，讓銀行信貸資金流于可控范圍之外。銀行資金一旦超出可控范圍，就可能造成企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)或者違約風(fēng)險(xiǎn)，讓銀行蒙受巨大損失。新的市場(chǎng)環(huán)境勢(shì)必帶來了新的未知風(fēng)險(xiǎn)，在鐵礦石金融化的國際背景前提下,本文將國內(nèi)鋼鐵企業(yè)應(yīng)對(duì)鐵礦石金融化中所運(yùn)用的各種金融衍生品作為研究對(duì)象。
　　本文首先從

3、理論上闡述了鐵礦石金融化形式的歷史背景和相關(guān)大宗商品理論綜述，然后結(jié)合國內(nèi)某鋼鐵企業(yè)在鐵礦石金融衍生品市場(chǎng)的實(shí)際操作案例進(jìn)行分析，解讀企業(yè)在鐵礦石金融衍生品的實(shí)際操作中所存在的問題，然后通過結(jié)合與鐵礦石相類似的大宗商品融資過程中實(shí)際產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)案例，分析其融資類型、風(fēng)險(xiǎn)種類與表現(xiàn)、問題成因等，最后對(duì)上述問題提出合理的解決方案和對(duì)策。通過剖析鐵礦石的定價(jià)機(jī)制的演變過程，深入結(jié)合國內(nèi)鋼鐵企業(yè)在鐵礦石金融衍生品市場(chǎng)的操作模式通過研究現(xiàn)有鐵礦石金