以交通銀行為例探究國有商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務選擇模式.pdf

1、隨著時代的發(fā)展，我國商業(yè)銀行面臨著前所未有的大變局。在外，經(jīng)濟全球化與金融自由化不斷推進，全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展進程不斷提速;國際社會對于我國的金融改革關(guān)注度越來越高。在內(nèi)，利差不斷縮窄催促著我國商業(yè)銀行探索如何轉(zhuǎn)變盈利模式。根據(jù)各省金融年鑒中的數(shù)據(jù)顯示，2008年之后各省的間接融資額均出現(xiàn)了不同程度的跨越式發(fā)展。以北京、上海等經(jīng)濟發(fā)展前列城市為例，2008年兩市間接融資額分別為3149億元和2275億元，而在2009年，該數(shù)據(jù)為804

2、2億元和5791億元。雖然不能簡單的以間接融資數(shù)據(jù)代替，但這些數(shù)據(jù)也能從一定程度上反映我國企業(yè)對于投資銀行業(yè)務的需求不斷提高。券商等非銀行金融機構(gòu)利用市場需求擴大、國家政策松綁等條件，業(yè)務發(fā)展迅速。以國有銀行為代表的商業(yè)銀行在這一業(yè)務領(lǐng)域已經(jīng)處于落后地位，必須改變態(tài)度奮起直追。俗話說，好的開頭是成功的一半，對國有銀行的投資銀行業(yè)務選擇模式的分析具有十分重要的現(xiàn)實意義和必要性。選擇交通銀行作為本文分析的對象的原因有兩點。一是交通銀行是我國

3、歷史最為悠久的國有商業(yè)銀行之一，在我國的金融業(yè)中具有重要的地位;二是1987年重組后，交通銀行一直被看作為我國金融業(yè)改革的試驗田，各種金融創(chuàng)新都第一時間在它身上體現(xiàn)。而本文所分析的案例也具有較強的代表性，它的實施過程既體現(xiàn)了國有銀行在開展投資銀行業(yè)務中的優(yōu)勢，因發(fā)生在不久之前而具有較強的時效性。
　　本文對交通銀行以理財對接投行類資產(chǎn)非信貸業(yè)務進行的中恒集團業(yè)務的研究與分析，目的在于找到國有銀行在進行投行業(yè)務選擇時所考慮的各種因素

4、，總結(jié)過程中的優(yōu)點與缺點，為我國國有銀行以及商業(yè)銀行進行投資銀行業(yè)務的業(yè)務選擇提供參考與借鑒。本文主要采用案例分析法進行研究，同時采用了文獻歸納研究法和定性分析與定量分析相結(jié)合的研究方法，通過多種研究方法的運用來更好的分析案例。本文首先對選題背景與選題意義進行分析，指出研究國有商業(yè)銀行對投資銀行業(yè)務的選擇模式的必要性，并對相關(guān)文獻研究進行了總結(jié)，以期在前人成果的基礎上更進一步。隨后介紹投資銀行的業(yè)務種類、發(fā)展現(xiàn)狀，以及當前國有銀行開展投

5、行業(yè)務存在的問題。隨后對案例內(nèi)容進行了分析，主要分析了交通銀行在本案例中的業(yè)務選擇過程。接下來對本案例進行了拓展，針對性地對交通銀行的業(yè)務選擇模式進行了拓展。在文章的最后總結(jié)了交通銀行在對中恒集團的股權(quán)質(zhì)押式回購業(yè)務的決策流程中所體現(xiàn)出來的特點，并從微觀和宏觀兩個層面分析了本文研究的啟示。本案例中，交通銀行業(yè)務選擇中的特點主要有利用本行的客戶資源優(yōu)勢、多層次分析業(yè)務對象、因地制宜的選擇業(yè)務類型等。針對這些問題，本文從微觀層面和宏觀的政府

6、層面分別提出了啟示和建議。對于國有銀行，在業(yè)務選擇過程中要進行科學決策，通盤考慮各種情況后才能確定實施業(yè)務;充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，以“軟性”資源代替更多“硬性”資源;加大業(yè)務決策過程中對中介機構(gòu)的利用，充分發(fā)揮雙方的比較優(yōu)勢;最后積極培育良好的風險管理文化。在宏觀層面，要鼓勵競爭，將國有商業(yè)銀行放于與各類金融機構(gòu)公平競爭的環(huán)境中，提高其業(yè)務能力;其次應改革金融市場和放松相關(guān)政策監(jiān)管;最后是鼓勵金融創(chuàng)新，提高風險容忍度，允許金融機構(gòu)在創(chuàng)新的過

7、程中犯錯。
　　本文的主要創(chuàng)新點在于:第一，國內(nèi)目前對于商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務業(yè)務選擇的研究和文獻不是十分豐富，而且大部分都是關(guān)于開展投資銀行業(yè)務的理論研究，進行具體案例的分析較少。因此，本文的研究和討論具有較強的現(xiàn)實意義。第二，本文的案例具有典型性。本文選擇的案例突出體現(xiàn)了國有銀行在進行投資銀行業(yè)務時所具有的優(yōu)勢，且案例中的業(yè)務已有專門下發(fā)的管理辦法進行規(guī)范化，規(guī)模較多。而且，該案例發(fā)生的時間是2015年，具有較強的時效性，想必

8、可以為其他國有銀行參考與借鑒。第三，本文采用了多種研究方法，包括文獻研究法、案例分析法與定性分析法，具體分析了商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務選擇的整個過程。由于篇幅與筆者水平的限制，本文的研究仍存在許多不足。
　　首先，在數(shù)量模型方面的學習研究有待加強。商業(yè)銀行進行投資銀行業(yè)務的風險管理只有經(jīng)過嚴謹?shù)臄?shù)量模型的檢驗，才能凸顯對實際工作的指導作用，但限于數(shù)據(jù)取得的困難性及筆者對于數(shù)量分析缺乏研究，本文的定量研究較為欠缺。其次，由于相關(guān)資料的匱