論英美法上對持少數(shù)股份股東.pdf

1、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文論英美法上對持少數(shù)股份股東姓名：楊麗萍申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：國際法學(xué)指導(dǎo)教師：焦津洪2000.4.1第一章少數(shù)股東權(quán)益受侵害的原因造成少數(shù)股東利益受損害的根本原因：資本多數(shù)決議原ⅢJj(MajorityRule)。公司作為獨立的法人，具有如同自然人一樣的法律人格，享有司法自治當(dāng)事人的地位。而成為司法自治當(dāng)事人的前提條件是，要有“自治”的能力，能夠自主的決定、自主的行動，所以其自身要具有意思的形成機制。公司意

2、思的形成是通過公司的股東會議來實現(xiàn)的。在股東會上，股東對公司事務(wù)進行民主討論，決定公司的重大行為，意見有所不同時，則由資本多數(shù)決議原則形成公司的意思。“資本多數(shù)決議原則”是指股東會依持有多數(shù)股份的股東的意志做出決議，法律將持有多數(shù)股份的股東的意思視為公司的意思，并且多數(shù)股東的意思對少數(shù)股東產(chǎn)生拘束力。這里“多數(shù)”有狹義與廣義之分。狹義的“多數(shù)”是指股東持有的股份數(shù)超過半數(shù)的多數(shù)；廣義的“多數(shù)”是指在持股不足半數(shù)的情況下，能夠控制公司的相

3、對多數(shù)。資本多數(shù)決議原則是股東會運營的根本原則，與公司的資合性質(zhì)相適應(yīng)，體現(xiàn)了公司管理的民主特征。資本多數(shù)決議原則符合風(fēng)險與利益相平衡的觀念。在公司中，股東的投資額與風(fēng)險程度稱正比。投資越大，風(fēng)險也越大。為鼓勵股東的投資熱情，則必須賦予股東與其投資數(shù)額和所承擔(dān)的風(fēng)險系數(shù)相稱的對公司事務(wù)的表決權(quán)。資本多數(shù)決議原則有利于調(diào)動股東投資和議事的積極性，具有合理性?，F(xiàn)代各國公司法均確認(rèn)了資本多數(shù)決議原則。美國大多數(shù)州的公司法都規(guī)定在股東會進行表決

4、時，一項決議的通過需獲得法定參加會議股東中的多數(shù)票的支持z。但是資本多數(shù)決議原則在其合理性的背后也存在著不可避免的弊端。首先，依資本多數(shù)決議原則形成的公司的意思表示實際上是掌握有多數(shù)資本的多數(shù)股東的意思表示。因此，多數(shù)股東可以超過其對公司所持的股份數(shù)，而支配公司內(nèi)的所有資本。資本多數(shù)決議原則導(dǎo)致了所有權(quán)的實質(zhì)內(nèi)容～支配權(quán)的擴大。多數(shù)股東盡管沒有持有公司的全部股份但卻可以達到對公司的全部股份進行控制的結(jié)果。這對于少數(shù)股東來說是不公平的，應(yīng)

5、該對他們給與適當(dāng)?shù)木葷胧?。其次，盡管在法律上公司是具有獨立人格的法人，可以獨立的表達自己的意愿，運用自己的財產(chǎn)。但是公司的運作終歸是由人們按照資本多數(shù)決議原則來進行的。因此公司的財產(chǎn)權(quán)、管理權(quán)實際上是被多數(shù)股東所把持的。現(xiàn)代公司中盡管股東不再直接負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營和管理，而是通過股東會選舉產(chǎn)生的董事會授權(quán)總經(jīng)理去對公司進行經(jīng)營管理。但是多數(shù)股東通過把持股東會或者當(dāng)選董事可以將自己的意志順利地變?yōu)楣镜囊庵?。特別是在股份有限公司中，在人

6、數(shù)上占多數(shù)的少數(shù)股東無法對公司的運作進行及時的監(jiān)督，更加劇了隱藏在董事會總經(jīng)理背后的多數(shù)股東控制公司財產(chǎn)權(quán)和管理權(quán)的程度。他們可以通過間接的控制，迫使公司犧牲自己的利益，從事有利于多數(shù)股東的不正當(dāng)交易，致使公司、少數(shù)股東或債權(quán)人的利益受到損害。因此，對多數(shù)股東在運用資本多數(shù)決議原則時加以一定的約束，不至于損害少數(shù)股東和債權(quán)人的利益，是公司法中的一個重要問題。資本多數(shù)決議原則本身對公司的集中管理是有一定的積極作用的。多數(shù)股東2Robert