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文檔簡(jiǎn)介
1、作為近幾十年來(lái)國(guó)際金融領(lǐng)域中最令人曙目的金融創(chuàng)新之一,資產(chǎn)證券化蔓延速度之快,影響范圍之廣,使其受到各國(guó)的普遍關(guān)注。資產(chǎn)證券化打破了直接融資和間接融資之間的界限,能夠有效地將資產(chǎn)未來(lái)收益轉(zhuǎn)化為可用資金,在提高銀行盈利性和資產(chǎn)效率,盤活存量資金、提高金融市場(chǎng)活力方面起到了積極的作用。2005年,中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)以及財(cái)政部陸續(xù)頒布了一系列有關(guān)資產(chǎn)證券化的暫行規(guī)定、監(jiān)督管理辦法等,奠定了未來(lái)我國(guó)資產(chǎn)證券化深入發(fā)展的體制基礎(chǔ)。在相關(guān)政策環(huán)境
2、逐步建立的同時(shí),資產(chǎn)證券化的實(shí)踐工作也拉開序幕,2005年,中國(guó)建設(shè)銀行和國(guó)家開發(fā)銀行被批為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)首批試點(diǎn)單位,于同年年末發(fā)行了第一期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,標(biāo)志著我國(guó)資產(chǎn)證券化發(fā)展進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。然而正當(dāng)我國(guó)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)入正軌時(shí),美國(guó)的次貸危機(jī)爆發(fā),這輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)在全球的范圍內(nèi)造成了較大的影響,謹(jǐn)慎起見,我國(guó)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的進(jìn)一步試點(diǎn)工作暫停。從“次貸危機(jī)”暴露的問題來(lái)看,銀行在開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的同時(shí),其面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大,
3、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制也越來(lái)越難。
由此可見,商業(yè)銀行的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是一把“雙刃劍”,對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的控制尤為重要。本研究通過對(duì)已有文獻(xiàn)的閱讀以及相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的分析,系統(tǒng)性梳理資產(chǎn)證券化的理論基礎(chǔ),在此基礎(chǔ)上對(duì)X銀行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及問題進(jìn)行深入分析,利用層次分析法定量分析制約X銀行資產(chǎn)證券化發(fā)展的關(guān)鍵性風(fēng)險(xiǎn),并結(jié)合相關(guān)實(shí)踐案例,總結(jié)X銀行在資產(chǎn)證券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的經(jīng)驗(yàn)與不足之處,通過本文的研究得到以下主要結(jié)論:一是從X銀行資產(chǎn)
4、證券化業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看,信貸資產(chǎn)證券化已經(jīng)成為X銀行不可或缺的重要業(yè)務(wù),并且在將來(lái)可能會(huì)得以進(jìn)一步發(fā)展,在X銀行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)其面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)也在不斷加劇;二是本文結(jié)合X銀行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)際,通過層次分析法對(duì)X銀行資產(chǎn)證券化的細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析,認(rèn)為利率風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)人違約風(fēng)險(xiǎn)以及債務(wù)人提前償還風(fēng)險(xiǎn)的重要性處于前四位;三是選取典型的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品——“興銀2016年第一期綠色
5、金融信貸資產(chǎn)支持證券”,通過梳理該證券化產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)資產(chǎn)概況、主要參與主體財(cái)務(wù)狀況、產(chǎn)品發(fā)行流程、內(nèi)外部信用提升方式等內(nèi)容,總結(jié)發(fā)現(xiàn)X銀行在基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制、第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)方面控制、法律風(fēng)險(xiǎn)控制方面已經(jīng)取得了一定的成功經(jīng)驗(yàn),但是在信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信貸資產(chǎn)集中度控制方面仍然存在不足。為進(jìn)一步有效控制X銀行資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)、提升資產(chǎn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)水平。本文認(rèn)為X銀行應(yīng)嚴(yán)格控制貸款質(zhì)量,利用貸款合同約束債務(wù)人行為以有效控制信用風(fēng)險(xiǎn);利
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