利率市場化下我國商業(yè)銀行貸款定價研究.pdf

1、1996年,我國開始了利率市場化改革,至今已實現(xiàn)許多重大突破。2013年7月20日,人民銀行宣布結(jié)束對商業(yè)銀行貸款利率下限的管制,表明我國貸款利率已經(jīng)完全放開。在此背景下,我國商業(yè)銀行必須加快貸款定價體系的建設(shè)、制定出能夠準確指導銀行貸款定價的理論與量化方法,與此相關(guān)的深入研究非常有意義。
　　本文將總結(jié)我國十幾年來利率市場化的發(fā)展過程及必然性,以此為基礎(chǔ)得知利率定價的必要性。通過綜述與貸款利率定價相關(guān)的理論,得到貸款定價模型構(gòu)建

2、的理論依據(jù),即商業(yè)銀行的貸款定價必須以風險為核心;基準利率要反映市場供求狀況,應(yīng)是由供需確定的均衡利率。因而說明我國商業(yè)銀行現(xiàn)用的貸款定價方法并不適用于利率市場化環(huán)境下。用對比分析法介紹了西方成熟的貸款定價模型,探討其在中國金融市場環(huán)境中的適用性,綜合三種模型的優(yōu)缺點構(gòu)建了商業(yè)銀行在利率市場化下適用的風險貸款定價模型。采用理論分析與實證檢驗結(jié)合的方法,驗證Shibor作為基準利率和用KMV模型衡量上市公司違約風險的辦法的合理性。為文中選