我國(guó)保險(xiǎn)資金債券投資的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策研究.pdf

1、保險(xiǎn)資金投資是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)兩大支柱之一,已經(jīng)成為關(guān)系到保險(xiǎn)公司生存和發(fā)展的重要因素。債券具有期限結(jié)構(gòu)豐富、收益穩(wěn)定的特點(diǎn),符合保險(xiǎn)資金安全性、收益性、流動(dòng)性的要求,是保險(xiǎn)資金最主要的投資渠道。而債券投資的風(fēng)險(xiǎn)也將直接影響保險(xiǎn)公司的安全經(jīng)營(yíng)。對(duì)保險(xiǎn)資金債券投資風(fēng)險(xiǎn)的管理,要考慮保險(xiǎn)公司的負(fù)債特征,納入保險(xiǎn)公司整體資產(chǎn)負(fù)債管理范疇。
　　 本文從分析我國(guó)保險(xiǎn)公司投資債券的現(xiàn)狀入手,重點(diǎn)討論我國(guó)保險(xiǎn)資金目前在債券市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其

2、原因,并從保險(xiǎn)公司投資行為、債券市場(chǎng)運(yùn)行和保險(xiǎn)監(jiān)管三方面尋找問題的根源。保險(xiǎn)資金進(jìn)行債券投資時(shí)面臨著利率、市場(chǎng)、流動(dòng)性、通貨膨脹、信用、操作等風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn),保險(xiǎn)公司通常運(yùn)用優(yōu)化債券投資組合、風(fēng)險(xiǎn)限額管理、強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理來實(shí)現(xiàn)自身的投資目標(biāo)。但債券市場(chǎng)的缺陷和監(jiān)管的原因,限制了保險(xiǎn)公司的債券投資,造成資產(chǎn)負(fù)債不匹配。另外,本文嘗試從國(guó)外保險(xiǎn)公司的成功投資中尋找可以借鑒的經(jīng)驗(yàn),并對(duì)其投資失敗引以為戒。
　　 要改善保險(xiǎn)資金債