外資參股與中資銀行綜合價值創(chuàng)造能力研究.pdf

1、進入本世紀以來，隨著我國金融體制不斷改革與發(fā)展，我國商業(yè)銀行自身的經(jīng)營水平和競爭能力也得到了一定的改善。而在商業(yè)銀行改革與發(fā)展的過程中，境外投資者的引入無疑是一個頗為引人注目的現(xiàn)象，包括國有商業(yè)銀行以及股份制商業(yè)銀行在內(nèi)的很多大型商業(yè)銀行均曾引入境外投資者進行參股，以期望從中獲得一定的績效提升效果。在這樣的背景下，科學(xué)合理的認識我國商業(yè)銀行經(jīng)營水平的變化，評判商業(yè)銀行現(xiàn)有戰(zhàn)略的得失以及境外投資者參股在我國商業(yè)銀行發(fā)展中起到的作用具有一定

2、的現(xiàn)實意義和參考價值。
　　曾有很多學(xué)者對外資參股與商業(yè)銀行績效之間的關(guān)系進行過多方面的研究。然而從現(xiàn)有研究來看，其所采用的商業(yè)銀行績效評價大多為財務(wù)指標或效率指標等短期評價體系，無法從全方面體現(xiàn)商業(yè)銀行綜合競爭力的變化，同時對于外資參股對商業(yè)銀行的影響也缺乏理論層面的分析。基于以上背景，本文從我國商業(yè)銀行的績效評價出發(fā)，著重探討了境外戰(zhàn)略投資者的戰(zhàn)略參股行為對中資銀行綜合價值創(chuàng)造能力所產(chǎn)生的影響。首先，本文基于商業(yè)銀行的盈利性、

3、安全性、流動性、規(guī)模性以及治理結(jié)構(gòu)和長期發(fā)展能力的評估建立了一套能夠從不同側(cè)面反映我國商業(yè)銀行綜合價值創(chuàng)造能力的評價指標;其次，本文從理論層面探討了外資參股對東道國銀行經(jīng)營績效所產(chǎn)生的影響，指出外資銀行的參股可能從促進銀行技術(shù)進步以及治理結(jié)構(gòu)改善兩個方面提升國內(nèi)銀行的綜合價值創(chuàng)造能力，但其具體效果依賴于國內(nèi)銀行自身的技術(shù)基礎(chǔ)、市場結(jié)構(gòu)以及外資投資者的特征等因素;再次，在理論分析的基礎(chǔ)上，通過對我國12家主要商業(yè)銀行綜合價值創(chuàng)造能力的測算

4、評價了商業(yè)銀行近年來經(jīng)營狀況的變化趨勢，并以此為基礎(chǔ)借鑒計量經(jīng)濟模型和案例分析考察外資參股對我國商業(yè)銀行經(jīng)營狀況所產(chǎn)生的影響;最后，結(jié)合本文的理論分析與實證研究結(jié)論給出了我國商業(yè)銀行在未來發(fā)展和引進外資過程中的對策與建議。通過相關(guān)研究，本文認為，我國商業(yè)銀行的綜合價值創(chuàng)造能力在近年來得到了相當程度的改善與提升，但這種提升主要源自于我國經(jīng)濟的發(fā)展以及國有銀行的股份制改革的推動，而并非源自外資銀行對我國銀行的參股行為。但從具體細節(jié)來看，外資

5、進入仍對于銀行某些局部方面的經(jīng)營績效產(chǎn)生了一定的推動和促進作用。
　　總體而言，本文的主要創(chuàng)新點如下:
　　(1)本文針對我國商業(yè)銀行原有的經(jīng)營發(fā)展狀況評價指標體系的缺陷，從盈利性、安全性、流動性、規(guī)模性、管理能力以及長期發(fā)展能力六個方面探索性的構(gòu)造了一個綜合價值創(chuàng)造能力評價指標體系，這對于高風(fēng)險，高收益的銀行資本市場的持續(xù)發(fā)展和穩(wěn)健運行具有一定的參考價值。
　　(2)論文從外資銀行參股所帶來的技術(shù)轉(zhuǎn)移效應(yīng)以及治理結(jié)構(gòu)

6、改善效應(yīng)兩方面入手，從理論層面分析了外資銀行進入對我國商業(yè)銀行績效水平和價值能力所可能產(chǎn)生的影響以及具體的作用機制，彌補了現(xiàn)有研究在理論方面的不足。
　　(3)論文利用我國銀行的年報數(shù)據(jù)資料對12家主要國內(nèi)商業(yè)銀行近年來綜合價值創(chuàng)造能力的變化進行了測算與評價，較為準確和系統(tǒng)的反映了我國商業(yè)銀行近年來的經(jīng)營狀況
　　(4)在剔除我國宏觀經(jīng)濟發(fā)展國有商業(yè)銀行股份制改革效應(yīng)的情況下，構(gòu)建計量檢驗?zāi)Ｐ蛯ν赓Y銀行參股對我國銀行綜合價值