融資約束與縣域中小企業(yè)研發(fā)投入——以浙江余姚地區(qū)為例.pdf

1、近年來，國家高度重視經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展問題，無論是“十二五”規(guī)劃，還是十八大會(huì)議報(bào)告，均多次提及加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，著力增強(qiáng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展新動(dòng)力，使經(jīng)濟(jì)發(fā)展多依靠科技進(jìn)步。提高研發(fā)投入水平以增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力、加快經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變已成為學(xué)界與政府的共識(shí)。企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)的微觀主體，地區(qū)經(jīng)濟(jì)的實(shí)力與活力根植于企業(yè)，創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力也來自企業(yè)，因此，企業(yè)的自主研發(fā)和創(chuàng)新將是整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新發(fā)展的主要推動(dòng)力。
　　就目前我國企

2、業(yè)自主創(chuàng)新及研發(fā)狀況而言，最欠缺研發(fā)能力，同時(shí)又占據(jù)企業(yè)中大多數(shù)的當(dāng)屬縣域中小企業(yè)，這些企業(yè)設(shè)廠于縣域地區(qū)，產(chǎn)品多以缺乏競爭性的“三低”產(chǎn)品為主。因此，研究如何促進(jìn)這部分縣域中小企業(yè)提高研發(fā)能力成為本文關(guān)注的重點(diǎn)。在制約我國縣域中小企業(yè)研發(fā)(R&D)投入強(qiáng)度的眾多因素當(dāng)中，為中小企業(yè)提供資金支持的力度無疑是一關(guān)鍵因素，這一點(diǎn)卻較少引起國內(nèi)學(xué)者的關(guān)注，尤其是從實(shí)證角度、微觀層面所進(jìn)行的系統(tǒng)的數(shù)據(jù)調(diào)查分析較為罕見。
　　因此，本文從約

3、束縣域中小企業(yè)研發(fā)投入的視角進(jìn)行分析。首先，結(jié)合理論分析融資約束與企業(yè)R&D投入的關(guān)系;其次，運(yùn)用描述性統(tǒng)計(jì)分析的方法，對(duì)樣本地區(qū)縣域中小企業(yè)的R&D投入狀況進(jìn)行整體統(tǒng)計(jì)分析;最后，運(yùn)用多變量Tobit回歸分析，對(duì)縣域中小企業(yè)融資約束因素及各控制變量影響縣域中小企業(yè)研發(fā)投入的情況進(jìn)行具體分析。
　　通過上述分析，得出以下主要結(jié)論:
　　第一，從樣本均值角度分析結(jié)果來看，對(duì)于不同融資約束水平下的縣域中小企業(yè)而言，企業(yè)的研發(fā)投入

4、均值隨著融資約束水平的下降呈J型上升的趨勢。對(duì)于不同規(guī)模的縣域中小企業(yè)研發(fā)投入情況而言，企業(yè)的研發(fā)投入水平隨著企業(yè)員工人數(shù)的增多而上升。對(duì)于不同成立年限的縣域中小企業(yè)而言，企業(yè)的研發(fā)投入水平隨著企業(yè)成立年限的增加而上升。對(duì)于不同歷史業(yè)績的縣域中小企業(yè)而言，具有較好歷史業(yè)績的企業(yè)相對(duì)擁有較高的研發(fā)投入均值。高科技產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入均值遠(yuǎn)高于非高科技產(chǎn)業(yè)的縣域中小企業(yè)。
　　第二，對(duì)于微觀層面縣域中小企業(yè)研發(fā)投入的模型的回歸分析表明，縣域

5、中小企業(yè)研發(fā)投入與企業(yè)融資額顯著正相關(guān)，隨著企業(yè)獲得的外部資金的增加，會(huì)顯著提高企業(yè)的研發(fā)投入水平;在控制變量方面，縣域中小企業(yè)研發(fā)投入與企業(yè)規(guī)模呈顯著正相關(guān);縣域中小企業(yè)的歷史業(yè)績與企業(yè)研發(fā)投入之間亦是顯著正相關(guān)，表明企業(yè)的研發(fā)投入資金較強(qiáng)的依賴于企業(yè)的歷史經(jīng)營狀況;縣域中小企業(yè)所屬行業(yè)與其研發(fā)投入水平顯著正相關(guān)，這表明所屬行業(yè)為高科技產(chǎn)業(yè)的縣域中小企業(yè)具有較高的研發(fā)投入水平。另外，縣域中小企業(yè)的成立年限與其研發(fā)投入間存在正向關(guān)系，但