小宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)研究——以大蒜為例.pdf

1、進(jìn)入新世紀(jì)后，由于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格頻繁的劇烈波動(dòng)及其所引發(fā)的廣泛、深遠(yuǎn)的影響，使得這一問(wèn)題引起了更加廣泛的關(guān)注與重視，成為近年來(lái)的熱點(diǎn)話題。在近幾次的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)中，不僅大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)整體性上漲，小宗農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格同樣迅猛上升。在大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格不斷攀升的同時(shí)，大蒜、綠豆、生姜小宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格同樣經(jīng)歷了大幅上漲的過(guò)程。
　　就小宗農(nóng)產(chǎn)品而言，這種大起大落的劇烈波動(dòng)并不是一個(gè)正常的現(xiàn)象，而且其產(chǎn)生的負(fù)面影響也是不容小視。當(dāng)小宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格高

2、漲時(shí)，會(huì)吸引過(guò)多的資源匯集于此，而當(dāng)其價(jià)格暴跌時(shí)，這些尚未退出的資源由于得不到回報(bào)，會(huì)造成市場(chǎng)效益的較大損失。同時(shí)，小宗農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格彈性較小，這意味著其價(jià)格大起大落所造成的福利損失是相對(duì)較大的。小宗農(nóng)產(chǎn)品雖然不像大宗農(nóng)產(chǎn)品那樣具有戰(zhàn)略性的重要地位，但其價(jià)格大起大落所帶來(lái)的影響仍然是不容忽視的。正因于此，對(duì)小宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行研究無(wú)疑是必要的，尤其是在國(guó)內(nèi)目前關(guān)于此方面的研究相對(duì)較少的情況下。
　　影響農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的原因很多，從

3、根本上看，小宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)仍然是由于供需失衡所導(dǎo)致，但單純的從供需基本面對(duì)小宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)進(jìn)行解釋是不夠的，還需要考慮到短期的、派生性需求所造成的影響。就小宗農(nóng)產(chǎn)品而言，在對(duì)其價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行分析時(shí)需要關(guān)注的是:小宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)具有怎樣的特征？導(dǎo)致小宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的原因是什么？本文在對(duì)現(xiàn)有關(guān)于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)方面文獻(xiàn)研究總結(jié)的基礎(chǔ)上，從理論和實(shí)證兩個(gè)方面對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行系統(tǒng)的研究。
　　小宗農(nóng)產(chǎn)品之所以表現(xiàn)出與大宗農(nóng)產(chǎn)品不同的

4、價(jià)格波動(dòng)特點(diǎn)，原因在于引起二者價(jià)格波動(dòng)的主要影響因素存在著差異，而這種差異的出現(xiàn)則是源于小宗農(nóng)產(chǎn)品與大宗農(nóng)產(chǎn)品在商品特性和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)上的不同。因此，本文的基本分析思路即是按照小宗農(nóng)產(chǎn)品的商品特性和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)展開(kāi)。
　　本文的具體分析架構(gòu)建立在小宗農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)上。價(jià)格分析的基礎(chǔ)在于供給與需求，供給由生產(chǎn)者的邊際成本決定，需求由消費(fèi)者的邊際效用決定。傳統(tǒng)的市場(chǎng)價(jià)格研究中僅包括生產(chǎn)者和消費(fèi)者這兩個(gè)市場(chǎng)主體，生產(chǎn)者與消費(fèi)者之間沒(méi)有

5、中間環(huán)節(jié)，這種假設(shè)在對(duì)市場(chǎng)價(jià)格和數(shù)量進(jìn)行抽象的研究時(shí)間，可以作為一種示意的表達(dá)，但在面對(duì)具體商品的市場(chǎng)供求分析時(shí)，其假設(shè)就顯得過(guò)于簡(jiǎn)單，分析所依賴的基本假設(shè)有可能會(huì)不成立。事實(shí)上，只要商品可以存儲(chǔ)，或者可以通過(guò)不同的形式對(duì)其進(jìn)行加工，那么存在于初級(jí)產(chǎn)品生產(chǎn)者和最終消費(fèi)者之間的中間環(huán)節(jié)就無(wú)法忽視。與生產(chǎn)者和消費(fèi)者不同，中間環(huán)節(jié)經(jīng)營(yíng)主體的供求數(shù)量并不取決于邊際成本或邊際效用，而是在很大程度上取決于對(duì)未來(lái)價(jià)格的預(yù)期，其行為結(jié)果往往會(huì)推動(dòng)價(jià)格往

6、預(yù)期（或虛幻）的方向加速發(fā)展。此外，隨著小宗農(nóng)產(chǎn)品金融衍生品市場(chǎng)在最幾年的迅速發(fā)展，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的影響已經(jīng)越來(lái)越大，因此本文亦將小宗農(nóng)產(chǎn)品金融衍生品市場(chǎng)納入到分析架構(gòu)中。由此，本文對(duì)小宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的分析將包括供給、需求、中間環(huán)節(jié)以及金融衍生品市場(chǎng)四個(gè)部分。全文共分為9章，主要研究?jī)?nèi)容如下:
　　研究?jī)?nèi)容一:大蒜價(jià)格波動(dòng)的特征分析。
　　本文使用HP濾波、BK濾波和CF濾波三種濾波器對(duì)近年來(lái)大蒜價(jià)格波動(dòng)的周期進(jìn)行分析。研

7、究發(fā)現(xiàn)在2004年至2012年期間，中國(guó)的大蒜價(jià)格周期可以劃分為7個(gè)。在2007年以前，大蒜價(jià)格波動(dòng)周期呈現(xiàn)出小而短的特征，而2007年后，則經(jīng)歷了兩個(gè)個(gè)較長(zhǎng)的周期，這兩個(gè)周期不但持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，而且偏離大蒜價(jià)格趨勢(shì)項(xiàng)的幅度也較大。
　　本文同時(shí)使用ARCH類模型，分析了大蒜價(jià)格波動(dòng)集簇性、風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系以及波動(dòng)的對(duì)稱性等特征進(jìn)行了實(shí)證分析。研究結(jié)果表明大蒜價(jià)格的波動(dòng)具有顯著的集聚性，同時(shí)大蒜價(jià)格的波動(dòng)具有一定的持續(xù)性，價(jià)格的波動(dòng)在短期

8、內(nèi)難以恢復(fù);大蒜市場(chǎng)不具有高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)低回報(bào)的特征;大蒜市場(chǎng)中信息的作用是非對(duì)稱的，同等規(guī)模的價(jià)格下降消息會(huì)比價(jià)格上升消息引起更大幅度的價(jià)格波動(dòng)。
　　研究?jī)?nèi)容二:大蒜供給反應(yīng)分析
　　本文通過(guò)在山東省金鄉(xiāng)縣實(shí)際調(diào)查獲得的微觀面板數(shù)據(jù)，以預(yù)期理論和農(nóng)戶生產(chǎn)行為理論為理論基礎(chǔ)，參照供給反應(yīng)理論模型，構(gòu)建了大蒜供給反應(yīng)實(shí)證模型，選擇系統(tǒng)GMM方法，對(duì)主產(chǎn)區(qū)大蒜的供給反應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證分析。研究發(fā)現(xiàn)大蒜供給的長(zhǎng)短期價(jià)格彈性均偏

9、低，影響力度較弱，農(nóng)戶對(duì)大蒜價(jià)格的變化反應(yīng)較為遲鈍;農(nóng)戶的生產(chǎn)決策受過(guò)去決策的影響較大，調(diào)整很難及時(shí)到位，具有一定的滯后性;自然災(zāi)害則對(duì)大蒜產(chǎn)量有著顯著的負(fù)向影響。研究同時(shí)發(fā)現(xiàn)，受教育程度高的農(nóng)戶，其生產(chǎn)調(diào)整受上期價(jià)格的影響相對(duì)大于受教育程度低的農(nóng)戶;種植面積大的農(nóng)戶其生產(chǎn)調(diào)整受大蒜價(jià)格的影響相對(duì)大于種植面積小的農(nóng)戶。農(nóng)戶的生產(chǎn)調(diào)整很難及時(shí)到位，大蒜生產(chǎn)調(diào)整相對(duì)于價(jià)格變化的滯后性與需求的變化疊加在一起，加劇了大蒜價(jià)格的波動(dòng)。
　　

10、研究?jī)?nèi)容三:大蒜出口貿(mào)易對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格的影響分析。
　　本文利用灰色關(guān)聯(lián)分析和自回歸分布滯后模型兩種方法分析了大蒜出口貿(mào)易對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格的影響。研究發(fā)現(xiàn)大蒜出口量的變化對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格具有一定的影響。滯后一期的大蒜出口量的增加，將導(dǎo)致大蒜國(guó)內(nèi)價(jià)格的上升，而滯后兩期的大蒜出口量對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格的影響則為負(fù)。研究同時(shí)發(fā)現(xiàn)，2009年1月至2012年4月這段時(shí)間，滯后一期和滯后兩期的大蒜出口量的估計(jì)系數(shù)均不顯著，出口量對(duì)國(guó)內(nèi)大蒜價(jià)格的影響不大。
　　

11、研究?jī)?nèi)容四:存儲(chǔ)商行為與大蒜價(jià)格。
　　本文主要分析存儲(chǔ)商銷售行為對(duì)大蒜價(jià)格的影響，整個(gè)分析在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和行為經(jīng)濟(jì)學(xué)兩個(gè)框架下進(jìn)行。在新古典框架下，本文利用來(lái)自于山東山祿大蒜市場(chǎng)的微觀數(shù)據(jù)，從存儲(chǔ)商個(gè)人特征、經(jīng)營(yíng)特征以及市場(chǎng)環(huán)境三個(gè)方面對(duì)大蒜存儲(chǔ)商銷售行為的影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析。研究表明存儲(chǔ)商年齡與銷售價(jià)格間存在著非線性的關(guān)系，年齡越大的存儲(chǔ)商銷售價(jià)格越高;存儲(chǔ)量、存儲(chǔ)商是否全職、資金來(lái)源、從業(yè)時(shí)間、獲得信息質(zhì)量和數(shù)量、銷售對(duì)

12、象是否固定以及是否有冷庫(kù)等因素均對(duì)大蒜銷售價(jià)格有正向的影響;而存儲(chǔ)商的受教育程度以及一年的收益情況對(duì)大蒜銷售價(jià)格的影響則不顯著。
　　在行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的框架下，本文從理論上分析了大蒜存儲(chǔ)商正反饋交易行為對(duì)大蒜價(jià)格波動(dòng)造成的影響。認(rèn)為當(dāng)大蒜供給缺口較大時(shí)，正反饋交易行為將會(huì)放大大蒜價(jià)格波動(dòng)的幅度，從而引起大蒜價(jià)格的劇烈波動(dòng)。
　　研究?jī)?nèi)容五:大蒜電子交易市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)溢出效應(yīng)研究。
　　本文從金融衍生品市場(chǎng)的角度對(duì)大蒜價(jià)

13、格波動(dòng)進(jìn)行分析。采用二元VAR-GARCH-BEKK模型，對(duì)中國(guó)大蒜現(xiàn)貨市場(chǎng)和電子交易市場(chǎng)間的波動(dòng)溢出效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證分析，探討是否存在著大蒜現(xiàn)貨市場(chǎng)與電子交易市場(chǎng)單向及雙向的波動(dòng)溢出效應(yīng)，以及兩個(gè)市場(chǎng)間的波動(dòng)溢出效應(yīng)主要是由哪一個(gè)市場(chǎng)向另一個(gè)市場(chǎng)的溢出。研究發(fā)現(xiàn)既存在現(xiàn)貨市場(chǎng)向電子交易市場(chǎng)單向的波動(dòng)溢出效應(yīng)，也存在電子交易市場(chǎng)向現(xiàn)貨市場(chǎng)的單向波動(dòng)溢出效應(yīng)，同時(shí)兩個(gè)市場(chǎng)間還存在著雙向的波動(dòng)溢出效應(yīng)，并且大蒜電子交易市場(chǎng)向現(xiàn)貨市場(chǎng)的波動(dòng)溢出效

14、應(yīng)要強(qiáng)于現(xiàn)貨市場(chǎng)向電子交易市場(chǎng)的波動(dòng)溢出效應(yīng)，兩個(gè)市場(chǎng)間的波動(dòng)溢出效應(yīng)主要是由電子交易市場(chǎng)向現(xiàn)貨市場(chǎng)的溢出。電子交易市場(chǎng)向現(xiàn)貨市場(chǎng)的波動(dòng)溢出加劇了現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)。
　　根據(jù)以上研究結(jié)論，本研究提出的政策涵義包括:完善小宗農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、庫(kù)存統(tǒng)計(jì)與信息發(fā)布;發(fā)布小宗農(nóng)產(chǎn)品指導(dǎo)價(jià)格;加大農(nóng)業(yè)科技投入;加大農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè);積極培育小宗農(nóng)產(chǎn)品存儲(chǔ)商協(xié)會(huì);加快小宗農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場(chǎng)相關(guān)法律法規(guī)的完善;完善小宗農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場(chǎng)監(jiān)管體系，規(guī)