貿(mào)易自由化、融資約束與中國(guó)外貿(mào)轉(zhuǎn)型升級(jí).pdf

1、改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)矚目，以年均近10％的高速增長(zhǎng)屹立于世界之林。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)過(guò)程中，對(duì)外貿(mào)易發(fā)揮了關(guān)鍵作用。然而需要認(rèn)清的是，中國(guó)仍然位于全球價(jià)值鏈低端環(huán)節(jié)，企業(yè)生產(chǎn)率和出口產(chǎn)品質(zhì)量依然較低，出口貿(mào)易可持續(xù)性發(fā)展問(wèn)題日益突出，中國(guó)外貿(mào)全面轉(zhuǎn)型升級(jí)任重道遠(yuǎn)。中國(guó)外貿(mào)轉(zhuǎn)型升級(jí)的既有研究主要聚焦于中國(guó)出口績(jī)效的原因剖析，缺乏從貿(mào)易自由化和融資約束視角的考察。本文從全球價(jià)值鏈背景下中國(guó)外貿(mào)失衡的經(jīng)濟(jì)事實(shí)出發(fā)，以企業(yè)生產(chǎn)率、全球價(jià)值

2、鏈地位、企業(yè)出口擴(kuò)張、出口產(chǎn)品質(zhì)量作為衡量外貿(mào)轉(zhuǎn)型升級(jí)的核心指標(biāo)，搭建中國(guó)外貿(mào)轉(zhuǎn)型升級(jí)的分析框架，研究了貿(mào)易自由化和融資約束對(duì)中國(guó)外貿(mào)轉(zhuǎn)型升級(jí)的微觀機(jī)制和作用效果。本研究基于出口特征、生產(chǎn)率、全球價(jià)值鏈、出口產(chǎn)品質(zhì)量等視角，搭建了貿(mào)易自由化與融資約束影響中國(guó)外貿(mào)轉(zhuǎn)型升級(jí)的分析框架，重點(diǎn)剖析了融資約束影響我國(guó)企業(yè)全球價(jià)值鏈地位提升的內(nèi)生機(jī)制，并且實(shí)證評(píng)估了貿(mào)易自由化和融資約束影響我國(guó)外貿(mào)轉(zhuǎn)型升級(jí)的經(jīng)驗(yàn)效果。
　　本研究主要內(nèi)容包括：

3、⑴考量貿(mào)易自由化對(duì)外貿(mào)轉(zhuǎn)型升級(jí)的影響，本文首先探析了外貿(mào)失衡的影響因素，研究發(fā)現(xiàn)，加入WTO之前，人民幣匯率升值對(duì)中國(guó)附加值貿(mào)易順差影響不顯著，加入WTO之后，人民幣匯率升值可以顯著降低中國(guó)附加值貿(mào)易順差。同樣，加入WTO之前，F(xiàn)DI總額對(duì)中國(guó)附加值貿(mào)易順差影響不顯著，加入WTO之后影響顯著。美國(guó)和亞洲四小龍F(tuán)DI可以顯著提高中國(guó)附加值貿(mào)易順差，而日本和德國(guó)FDI則會(huì)降低中國(guó)附加值貿(mào)易順差。之后本文聚焦美國(guó)與中國(guó)建立永久正常貿(mào)易關(guān)系(P

4、NTR)這一自然實(shí)驗(yàn)，采用三重差分估計(jì)方法研究顯示，PNTR顯著提高了中國(guó)對(duì)美國(guó)的出口值和出口量，同時(shí)降低了出口價(jià)格，說(shuō)明PNTR對(duì)中國(guó)出口貿(mào)易的影響主要體現(xiàn)在規(guī)模的增長(zhǎng)上，并沒(méi)有促進(jìn)質(zhì)量的提升;PNTR對(duì)出口值和出口量的影響在一般貿(mào)易和加工貿(mào)易中都顯著存在，對(duì)出口價(jià)格的影響則主要存在于一般貿(mào)易中;PNTR主要影響私營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)的出口規(guī)模增長(zhǎng)，對(duì)國(guó)有企業(yè)沒(méi)有顯著作用;相反，PNTR會(huì)導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)出口價(jià)格惡化，而私營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)則無(wú)

5、顯著變化;PNTR顯著提升了外資企業(yè)生產(chǎn)率，對(duì)國(guó)有企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)影響不顯著，出口增長(zhǎng)是PNTR促進(jìn)生產(chǎn)率提升的重要路徑。⑵考察融資約束對(duì)外貿(mào)轉(zhuǎn)型升級(jí)的影響，首先將來(lái)料加工和迸料加工貿(mào)易方式引入理論模型，分別采用進(jìn)料加工比率和企業(yè)附加值衡量企業(yè)全球價(jià)值鏈地位，檢驗(yàn)了融資約束對(duì)全球價(jià)值鏈地位提升的影響。研究結(jié)果顯示，高生產(chǎn)率企業(yè)從事全球價(jià)值鏈較高環(huán)節(jié)的進(jìn)料加工，低生產(chǎn)率企業(yè)從事較低環(huán)節(jié)的來(lái)料加工;企業(yè)往全球價(jià)值鏈較高環(huán)節(jié)攀升，面臨的融資約束

6、會(huì)不斷加大，融資約束較小和生產(chǎn)率較高的企業(yè)更容易向高價(jià)值鏈環(huán)節(jié)攀升，且二者可以相互促進(jìn)。其次，基于融資約束作用路徑，探討了集群商業(yè)信用對(duì)出口擴(kuò)張和出口產(chǎn)品質(zhì)量提升的影響。研究發(fā)現(xiàn)，集群商業(yè)信用可以緩解企業(yè)融資約束，顯著提高企業(yè)出口概率和出口水平。研究進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，集群商業(yè)信用主要影響私營(yíng)企業(yè)出口以及東部地區(qū)企業(yè)出口，對(duì)加工貿(mào)易出口影響不顯著;采用單價(jià)法和需求殘差法測(cè)算出口產(chǎn)品質(zhì)量發(fā)現(xiàn)，集群商業(yè)信用可以顯著提高出口產(chǎn)品質(zhì)量。為解決可能存在的