企業(yè)掛牌上市工作的實(shí)踐與思考

1、<p>　　企業(yè)掛牌上市工作的實(shí)踐與思考</p><p>　　去年以來，我市把推進(jìn)企業(yè)上市作為優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力的重要舉措，圍繞企業(yè)需求做好服務(wù)，鼓勵(lì)引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)一步強(qiáng)化資本意識(shí)，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)融入資本市場(chǎng)，借助資本之力做大做強(qiáng)，進(jìn)一步發(fā)展壯大資本市場(chǎng)“鎮(zhèn)江板塊”。全年新增IPO報(bào)會(huì)企業(yè)1家、“新三板”掛牌企業(yè)23家、區(qū)域股權(quán)交易中心（“四板”）掛牌企業(yè)21家，超過歷年總和。截至2015年底，我市

2、共有75家掛牌上市企業(yè)（其中境內(nèi)外上市公司16家，“新三板”掛牌企業(yè)25家，“四板”掛牌企業(yè)34家），另有4家IPO企業(yè)、1家境外上市企業(yè)、12家“新三板”掛牌企業(yè)正式上報(bào)待審。</p><p>　　提升整體實(shí)力破解制約瓶頸</p><p>　　——掛牌上市是企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展的內(nèi)在要求</p><p>　　2015年7月23日，北京金融街金陽大廈。隨著一記

3、響亮的鐘鳴，大港股份控股子公司——鎮(zhèn)江新區(qū)固廢處置股份有限公司成功在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（“新三板”）掛牌。這是大港股份成立15年來向資本市場(chǎng)的又一次跳躍，時(shí)隔大港股份2006年在深交所中小企業(yè)板上市9年。大港股份董事長(zhǎng)林子文表示，鎮(zhèn)江固廢的掛牌，是大港股份資本運(yùn)作的一次成功實(shí)踐，標(biāo)志著大港股份轉(zhuǎn)型升級(jí)新征程的開始。9月8日，大港股份發(fā)布公告，公司將與九鼎投資共同設(shè)立專項(xiàng)節(jié)能環(huán)保、科技產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金；12月22日，大港股份發(fā)布公告，為

4、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)與資本的互補(bǔ)，公司擬以10.8億元收購(gòu)艾科半導(dǎo)體100%股權(quán)，謀求向集成電路測(cè)試服務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。透過謀劃中的一盤盤資本市場(chǎng)“大棋”，大港股份轉(zhuǎn)型升級(jí)邁出了一步步堅(jiān)實(shí)步伐。</p><p>　　市發(fā)改委主任薛峰認(rèn)為，鎮(zhèn)江實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)、穩(wěn)中奮進(jìn)，既需要一批大項(xiàng)目、好項(xiàng)目的支撐，也需要一批實(shí)力雄厚、管理規(guī)范、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的上市企業(yè)引領(lǐng)帶動(dòng)。掛牌上市是企業(yè)借助資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)、實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展的重要通道。當(dāng)前，我市正處于產(chǎn)

5、業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，破解企業(yè)“融資難、融資貴”難題，規(guī)范企業(yè)管理，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，唯有增強(qiáng)資本意識(shí)，實(shí)現(xiàn)發(fā)展觀念由重資源向重資本轉(zhuǎn)變，通過加快推進(jìn)企業(yè)掛牌上市，向資本市場(chǎng)要資源、要活力、要空間。</p><p>　　引資引制引智聚名聚企聚力</p><p>　　——企業(yè)上市對(duì)企業(yè)和區(qū)域發(fā)展具有巨大裂變效應(yīng)</p><p>　　“創(chuàng)業(yè)初期靠拼命，發(fā)展階段靠

6、精明，擴(kuò)張階段必須依靠資本經(jīng)營(yíng)?！边@句話折射出企業(yè)在不同發(fā)展階段的不同側(cè)重點(diǎn)。</p><p>　　從企業(yè)層面看，上市具有引資、引制、引智三大作用，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張、效益提升的必由之路。</p><p>　　“過去是我們追著銀行跑，現(xiàn)在通過上市融資，從資本市場(chǎng)拿回了足夠的資金，倒成了銀行主動(dòng)找我們。”在“新三板”掛牌的企業(yè)老總們面對(duì)這種角色的轉(zhuǎn)變，發(fā)出了由衷的感嘆。與銀行貸款、民間借貸等

7、融資手段相比，企業(yè)通過上市來募集資金，體量更大、成本更低、效率更高。2015年，全市有10家“新三板”掛牌企業(yè)通過定向增發(fā)融資10.53億元。企業(yè)獲得資金后擴(kuò)大再生產(chǎn)，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等都有了新提升。</p><p>　　企業(yè)上市過程，也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制、股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理理念、運(yùn)作模式不斷優(yōu)化的過程。我市有不少家族式企業(yè)，在制度上存在一定缺陷，通過上市，有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度，明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系，規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，提高

8、經(jīng)營(yíng)管理水平，從而加快實(shí)現(xiàn)從家族企業(yè)、傳統(tǒng)企業(yè)向公眾企業(yè)、現(xiàn)代企業(yè)的提升。江蘇通靈電器股份有限公司成立之初，由于規(guī)模較小，公司治理比較簡(jiǎn)單。2012年，為對(duì)接資本市場(chǎng)，公司進(jìn)行了股份制改造，通過完善內(nèi)部管理制度體系，成立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等“三會(huì)”運(yùn)行體系，建立了公司法人治理結(jié)構(gòu)。歷經(jīng)三年的規(guī)范運(yùn)營(yíng)和上市輔導(dǎo)，終于在去年9月成功登陸“新三板”，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的轉(zhuǎn)變。</p><p>　　企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，本

9、質(zhì)上是人才的競(jìng)爭(zhēng)，是技術(shù)的博弈。上市企業(yè)是質(zhì)量、品牌和競(jìng)爭(zhēng)力的代名詞。企業(yè)一旦上市，就能獲得更多公眾的關(guān)注、同行的信賴、政府的支持，就有能力在更大空間、更高層次、更大范圍吸納要素資源、先進(jìn)技術(shù)和優(yōu)秀人才，從而為企業(yè)發(fā)展帶來比有形資產(chǎn)更加重要的無形資產(chǎn)。</p><p>　　鎮(zhèn)江三維輸送裝備股份有限公司和江蘇磁谷科技股份有限公司是位于鎮(zhèn)江新區(qū)的兩家高新技術(shù)企業(yè)，發(fā)展過程中不同程度的遇到了人才流失的困擾。為激勵(lì)和留住

10、優(yōu)秀員工，兩家企業(yè)在去年“新三板”掛牌后實(shí)施了員工持股計(jì)劃。三維股份對(duì)34名公司管理人員及核心員工以2元／股的價(jià)格發(fā)行股票，磁谷科技以1.8元／股的價(jià)格向鎮(zhèn)江峰洋投資管理合伙企業(yè)發(fā)行股票（峰洋投資是由磁谷科技的核心員工設(shè)立的持股平臺(tái)）。無論是直接向員工發(fā)行股票，還是成立有限合伙持股平臺(tái)，兩家“新三板”掛牌企業(yè)通過實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，一方面吸引和鎖定優(yōu)秀員工，另一方面也調(diào)動(dòng)了員工積極性，從而實(shí)現(xiàn)了股東利益、公司利益和員工利益的有機(jī)結(jié)合。<

11、/p><p>　　實(shí)踐證明，我市在“新三板”掛牌的企業(yè)真正感受到了資本的力量，堅(jiān)定了發(fā)展的信心。截至2015年底，我市25家在“新三板”掛牌的公司資產(chǎn)、營(yíng)收、凈利潤(rùn)都有大幅提升，其中納稅共計(jì)近2.6億元，增長(zhǎng)70%。</p><p>　　從區(qū)域發(fā)展看，上市具有聚名、聚企、聚力三大效應(yīng)，是提升區(qū)域影響力、助推轉(zhuǎn)型升級(jí)的最好抓手。</p><p>　　一家上市公司就是一張好

12、名片、一個(gè)活廣告。城市和企業(yè)共生共榮、相輔相成，上市公司作為一個(gè)城市的“經(jīng)濟(jì)名片”，代表著城市的形象和實(shí)力，擴(kuò)大了城市的知名度和影響力，增添了城市的內(nèi)涵和活力。對(duì)項(xiàng)目和企業(yè)來說同樣如此。企業(yè)上市既樹立了行業(yè)地位，對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)具有十分重要的帶動(dòng)力和輻射力，又通過融資開辟新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，催生一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，直接或間接達(dá)到了招商引資、聚集項(xiàng)目的效果。</p><p>　　江蘇魚躍是國(guó)內(nèi)首家IPO上市的醫(yī)療器械企業(yè)。2

13、008年在深交所中小企業(yè)板上市后，公司通過定向增發(fā)、投資并購(gòu)、兼并重組等一系列資本運(yùn)作，快速實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品序列的完善和新產(chǎn)品市場(chǎng)的進(jìn)入。2015年1月，公司完成我國(guó)史上最大規(guī)模的醫(yī)療器械收購(gòu)案，接手華潤(rùn)集團(tuán)旗下所有醫(yī)療器械版塊，其中包括世界上最大的放射影像設(shè)備制造商之一的上市公司華潤(rùn)萬東，和中國(guó)最大的院用器材制造集團(tuán)之一的上海醫(yī)療器械集團(tuán)，成為目前A股市值最高的醫(yī)療器械上市公司。</p><p>　　資本市場(chǎng)是戰(zhàn)略性

14、新興產(chǎn)業(yè)的“蓄水池”，是加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的“助推器”。正是一批像魚躍這樣優(yōu)質(zhì)的上市企業(yè)的支撐和帶動(dòng)，極大激發(fā)了區(qū)域內(nèi)生動(dòng)力，加快了轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐，也推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)逐步形成更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，贏得更多的發(fā)展機(jī)遇。同時(shí)，上市企業(yè)依托資本市場(chǎng)發(fā)展壯大，也對(duì)增加財(cái)稅收入產(chǎn)生了積極的促進(jìn)作用。經(jīng)初步核算，僅魚躍醫(yī)療2015年即納稅3.7億元，比上年增長(zhǎng)了1倍多。</p><p>　　完善工作機(jī)制加大扶持力度</p>

15、<p>　　——上市助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)新的騰飛、繪就鎮(zhèn)江美好未來</p><p>　　啟動(dòng)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，設(shè)立戰(zhàn)略新興板，改革創(chuàng)業(yè)板新股發(fā)行制度，創(chuàng)新“新三板”分層交易制度，規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)……今年資本市場(chǎng)改革提速，有望釋放更多紅利。要進(jìn)一步完善“政府推動(dòng)、企業(yè)主動(dòng)、市場(chǎng)促動(dòng)、政策驅(qū)動(dòng)”的推進(jìn)機(jī)制，千方百計(jì)推進(jìn)企業(yè)掛牌上市，為企業(yè)分享資本市場(chǎng)改革紅利，全面對(duì)接利用多層次資本市場(chǎng)創(chuàng)造條件，進(jìn)一

16、步夯實(shí)“改制儲(chǔ)備一批、輔導(dǎo)申報(bào)一批、上市掛牌一批”的梯隊(duì)推進(jìn)格局。</p><p>　　完善服務(wù)機(jī)制。建立健全企業(yè)掛牌上市工作部門聯(lián)席會(huì)議制度，明確各有關(guān)部門的責(zé)任清單，形成部門合力推進(jìn)企業(yè)掛牌上市的良好工作氛圍。</p><p>　　加強(qiáng)企業(yè)儲(chǔ)備。根據(jù)資本市場(chǎng)不同板塊的準(zhǔn)入條件，深入調(diào)查摸底，發(fā)現(xiàn)和挖掘更多有條件、有意愿的后備企業(yè)，大力推進(jìn)企業(yè)股份制改造，充實(shí)完善掛牌上市后備企業(yè)庫(kù)，實(shí)行

17、分類管理、梯隊(duì)推進(jìn)、綜合服務(wù)，增強(qiáng)資本市場(chǎng)“鎮(zhèn)江板塊”的發(fā)展后勁。</p><p>　　優(yōu)化服務(wù)環(huán)境。采取培訓(xùn)座談、專家講課、外出學(xué)習(xí)等方式，多角度、全方位提高優(yōu)質(zhì)企業(yè)對(duì)資本市場(chǎng)的認(rèn)知度和認(rèn)同感，推動(dòng)更多的企業(yè)實(shí)現(xiàn)“要我上市”向“我要上市”的轉(zhuǎn)變。把面上輔導(dǎo)和點(diǎn)上幫扶有機(jī)結(jié)合起來，與企業(yè)開展面對(duì)面、一對(duì)一服務(wù)，解決企業(yè)個(gè)性化的疑慮和問題，堅(jiān)定企業(yè)上市信心。</p><p>　　落實(shí)獎(jiǎng)勵(lì)政策

18、。2015年，市和轄區(qū)兩級(jí)財(cái)政對(duì)9家市區(qū)“新三板”掛牌企業(yè)發(fā)放了900萬元獎(jiǎng)勵(lì)資金，切實(shí)減輕了企業(yè)改制規(guī)范成本負(fù)擔(dān)。今年要繼續(xù)加大政策落實(shí)力度，同時(shí)根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況由財(cái)政資金進(jìn)行補(bǔ)助。</p><p>　　在2015年工作基礎(chǔ)上，預(yù)計(jì)2016年全市掛牌上市企業(yè)將實(shí)現(xiàn)新的突破，在企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資的同時(shí)，也將吸引一批優(yōu)秀人才、集聚一批優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目、催生一系列完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，推動(dòng)鎮(zhèn)江經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展邁上一個(gè)新臺(tái)階。</p&g