畢業(yè)論文--我國科技型中小企業(yè)融資問題研究

1、<p>　　我國科技型中小企業(yè)融資問題研究</p><p>　　2009年05月15日</p><p>　姓　　名</p><p>　學(xué)　　號</p><p>　?！　I(yè)會計(jì)學(xué)</p><p>　指導(dǎo)教師講師</p><p><b>　　摘　要</b></p

2、><p>　　隨著我國國有企業(yè)改革的不斷深入和非國有經(jīng)濟(jì)部門的蓬勃發(fā)展，科技型中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮的巨大作用日益顯現(xiàn)?？墒窃谖覈@樣一個新興經(jīng)濟(jì)中，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的背景下，由于金融體制、機(jī)制和政策、信用體系等諸多方面因素的制約，科技型中小企業(yè)的發(fā)展客觀上存在許多自身難以克服的經(jīng)濟(jì)、制度以及法律等方面的矛盾和問題。在這些問題中，科技型中小企業(yè)融資問題作為一個普遍性的難題，更是首當(dāng)其沖。</p><p

3、>　　本文以科技型中小企業(yè)的融資問題為研究對象，以科技型中小企業(yè)融資難為出發(fā)點(diǎn)，結(jié)合我國科技型中小企業(yè)的實(shí)際特點(diǎn)，全面系統(tǒng)地分析了我國科技型中小企業(yè)融資存在的問題，深入探討了科技型中小企業(yè)融資難的原因。在此基礎(chǔ)上，建議解決我國科技型中小企業(yè)融資難的問題。研究分析的結(jié)果對解決我國科技型中小企業(yè)融資難的問題有重要的意義。</p><p>　　關(guān)鍵詞：科技型；中小企業(yè)；融資</p><p>

4、;<b>　　Abstract</b></p><p>　　As China's state-owned enterprise reform and the deepening of the non-state sectors of the economy booming, technology-based SMEs in the economy played a huge role

5、 in an increasingly apparent. However, such an emerging economy in China, in the context of economic restructuring, the financial institutions, mechanisms and policies, credit system and many other aspects of factors, sc

6、ientific and technological development of small and medium-sized objective and there are many difficult to overcome t</p><p>　　In this paper, the financing problems of small and medium-sized science and tech

7、nology studies in order to finance small and medium-sized science and technology can not make the starting point, combined with China's actual characteristics of small and medium-sized technology-based, comprehensive

8、 and systematic analysis of China's scientific and technological problems in financing small and medium-sized, in-depth exploration into financing small and medium-sized scientific and technological reaso</p>

9、<p>　　Key Words: Science and technology; Small and medium-sized; Financing</p><p><b>　　目　錄</b></p><p><b>　　引 言1</b></p><p>　　一、我國科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀2</p&g

10、t;<p>　　(一)企業(yè)外部融資能力較弱，融資渠道和方式單一2</p><p>　　(二)企業(yè)資金主要依賴間接融資2</p><p>　　(三)融資成本高3</p><p>　　(四)融資結(jié)構(gòu)不合理3</p><p>　　二、我國科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析4</p><p>　　(一)企業(yè)自身

11、規(guī)模小，信用等級低，財(cái)務(wù)制度不健全4</p><p>　　1.企業(yè)自身規(guī)模小4</p><p>　　2.企業(yè)信用等級低4</p><p>　　3.企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全4</p><p>　　(二)缺乏與科技型中小企業(yè)相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)5</p><p>　　(三)信用評級體系不健全，抵押擔(dān)保難5</p&g

12、t;<p>　　1.信用評級體系不健全5</p><p><b>　　2.抵押擔(dān)保難6</b></p><p>　　(四)缺乏政府的大力扶持6</p><p>　　三、解決我國科技型中小企業(yè)融資問題的對策建議7</p><p>　　(一)加強(qiáng)自身建設(shè), 提高企業(yè)的信譽(yù)度和市場競爭能力7</p

13、><p>　　(二)加強(qiáng)科技與金融合作7</p><p>　　(三)完善科技型中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制7</p><p>　　1.采用無形資產(chǎn)抵押與實(shí)物資產(chǎn)抵押相結(jié)合的方式7</p><p>　　2.建立起科技型中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保體系8</p><p>　　3.制定配套的科技型中小企業(yè)信用評級體系8<

14、/p><p>　　(四)加大政府科技投入力度，強(qiáng)化政府在科技型中小企業(yè)融資體系中的作用8</p><p>　　1.制定和完善與科技型中小企業(yè)發(fā)展相關(guān)的政策法規(guī)8</p><p>　　2.建立科技型中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金8</p><p>　　3.與金融機(jī)構(gòu)共同建立科技型中小企業(yè)融資平臺9</p><p><

15、b>　　四、結(jié)論10</b></p><p><b>　　參考文獻(xiàn)11</b></p><p><b>　　致 謝12</b></p><p><b>　　引 言</b></p><p>　　我國科技型中小企業(yè)經(jīng)過二十余年的發(fā)展，目前已成為推動經(jīng)濟(jì)增

16、長、提升技術(shù)創(chuàng)新能力、發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、增加就業(yè)機(jī)會的一支極其重要的力量。據(jù)有關(guān)資料顯示，科技型中小企業(yè)只占我國全部中小企業(yè)的3%，卻貢獻(xiàn)了中國專利的60%和新產(chǎn)品的80%，中小企業(yè)已占到全國經(jīng)濟(jì)總量的60%，企業(yè)數(shù)量的99%，解決就業(yè)數(shù)量的80%左右。但融資難一直是我國絕大多數(shù)科技型中小企業(yè)發(fā)展面臨的主要問題。尤其是在國際金融危機(jī)的不斷蔓延和擴(kuò)散的情況下，科技型中小企業(yè)的生存和發(fā)展更應(yīng)當(dāng)受到政府、學(xué)界以及全社會更多的關(guān)注。</p

17、><p>　　科技型中小企業(yè)對國家技術(shù)進(jìn)步和綜合競爭力提升具有重要的作用，它自身所具有的高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，決定了在其發(fā)展過程中必須給予大力扶持。應(yīng)當(dāng)加大對科技型中小企業(yè)的資金投入和政策支持力度；應(yīng)當(dāng)建立更加健康、有效、完善的有利于科技型中小企業(yè)籌資和持續(xù)發(fā)展的市場、法制環(huán)境，提高企業(yè)自身素質(zhì)，增強(qiáng)企業(yè)抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力，促進(jìn)科技型中小企業(yè)的發(fā)展，增強(qiáng)國家自主創(chuàng)新能力。</p><p>　　一、我國科技型

18、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀</p><p>　?。ㄒ唬┢髽I(yè)外部融資能力較弱，融資渠道和方式單一</p><p>　　據(jù)調(diào)查，我國科技型中小企業(yè)獲得資金的來源過于單一，有65.7%的企業(yè)融資主要是依靠各類金融機(jī)構(gòu)貸款，企業(yè)的權(quán)益性融資占33.3%，其他來源融資占16.4%,債券類融資最少，僅占1.8%。在商業(yè)銀行內(nèi)部，國有銀行和中小商業(yè)銀行比例結(jié)構(gòu)失調(diào)。中小銀行的主要貸款對象是中小企業(yè)，但其目前的發(fā)展

19、狀況與科技型中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用不相符。我國的四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行無論是從資產(chǎn)總額還是貸款總額，都居于壟斷地位。銀行信貸在中國企業(yè)融資總額中占90%左右份額，而銀行信貸的75%左右又由四大國有商業(yè)銀行提供。而銀行貸款是科技型中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長期信貸。種種原因直接導(dǎo)致了科技型中小企業(yè)融資能力較弱。由于我國大部分科技型中小企業(yè)資金來源于銀行貸款，鑒于企業(yè)

20、信用水平不高，以抵押為代價(jià)成了他們?nèi)〉觅J款的基本形式。對于那些初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)，自籌資金幾乎成了他們發(fā)展的唯一辦法和途徑。</p><p>　　（二）企業(yè)資金主要依賴間接融資</p><p>　　目前，科技型中小企業(yè)所得到正常資金總量不足銀行貸款量的2%。在直接融資市場，發(fā)行股票融資的中小企業(yè)，在上海和深圳證券交易所上市公司中也只有區(qū)區(qū)20%左右，在債券市場上占有額則幾乎為零。相對于

21、大企業(yè)而言，科技型中小企業(yè)規(guī)模小、自有資金不足、抗擊市場風(fēng)險(xiǎn)的能力弱、企業(yè)資信較差、而且能按銀行要求提供的貸款抵押的質(zhì)押資產(chǎn)有限，也沒有足夠資信等級的第三方企業(yè)愿意提供擔(dān)保。而作為銀行貸款的第二還款來源，有效的抵押和擔(dān)保是銀行存款時要求企業(yè)必須承諾的。所以，科技型中小企業(yè)在融資擔(dān)保系統(tǒng)缺位的情況下，要獲得銀行貸款是很困難的；即使得到銀行的貸款，因其風(fēng)險(xiǎn)過高，融資成本也必然很高。因此，在當(dāng)前的體制和制度框架下，我國科技型中小企業(yè)的外源資金

22、主要還是依賴間接融資。其中最主要的間接融資方式就是從商業(yè)銀行獲得貸款。但是，現(xiàn)實(shí)狀況是一方面處在創(chuàng)業(yè)期的科技型中小企業(yè)急需資金，另一方面由于企業(yè)缺乏銀行認(rèn)可的貸款抵押擔(dān)保物，不能滿足銀行的貸款條件，造成銀行缺乏對科技型中小企業(yè)放貸的動力，使絕大多數(shù)科技型中小企業(yè)無法取得銀行的信貸資金?？萍夹椭行∑髽I(yè)中普遍存在的間接融資不暢的問題，已成為制約其發(fā)展的一大障礙。</p><p><b>　?。ㄈ┤谫Y成本高

23、</b></p><p>　　企業(yè)的融資成本包括利息支出和特定借款方式有關(guān)的費(fèi)用，與大企業(yè)相比，科技型中小企業(yè)不僅融資渠道單一，而且借款成本也往往較高。對商業(yè)銀行而言，科技型中小企業(yè)要求的每筆貸款數(shù)額不大,但貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)，如調(diào)查、評估、監(jiān)督等都與大型企業(yè)貸款大致相同，若貸款的科技型中小企業(yè)數(shù)增多,必然致使銀行的貸款單位交易成本和監(jiān)督費(fèi)用上升，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行出于利潤最大化的目的而減少對科技

24、型中小企業(yè)的貸款。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，多數(shù)科技型中小企業(yè)的融資總成本(包括貸款利息、登記費(fèi)、公證費(fèi)、評估費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等)高達(dá)12%-17%，一般比大中型優(yōu)勢企業(yè)的貸款成本高出一倍左右。由于科技型中小企業(yè)貸款成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，因此金融機(jī)構(gòu)對此類貸款定價(jià)較高。而中央銀行對商業(yè)銀行規(guī)定了基準(zhǔn)利率及很小的浮動范圍，使得正式與非正式金融市場的利差擴(kuò)大，從而抑制了銀行的放款積極性，間接上增加了科技型中小企業(yè)的融資成本。銀行管理體制的過度集中。在一級法人管理制

25、度下，信貸審批權(quán)上收，信貸資金傳遞環(huán)節(jié)增加，從而降低了銀行對科技型中小企業(yè)服務(wù)的效率。所有這些，都加大了科技型中小企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)，使科技型中小企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。</p><p>　　（四）融資結(jié)構(gòu)不合理</p><p>　　直接融資和間接融資比例嚴(yán)重失調(diào)。目前我國科技型中小企業(yè)間接融資的比例高達(dá)98%，銀行信貸是其間接融資的最主要方式，但在我國商業(yè)銀行全部信貸余額中，科技型中小

26、企業(yè)貸款余額占比不足25%，由于科技型中小企業(yè)不能像國有大型企業(yè)那樣，通過招股或發(fā)行債券的形式的融資，一般只能向銀行申請貸款，所以其融資主要表現(xiàn)為銀行借款為主。在以銀行借款為主要渠道的融資方面，借款的形式又是以抵押或擔(dān)保貨款為主，信用貸款對絕大多數(shù)科技型中小企業(yè)一直是可望而不可及的事情。在借款期限上，科技型中小企業(yè)一般只能借到短期借款，若以固定資產(chǎn)或進(jìn)行科技開發(fā)為目的的申請中長期貸款，則常常會被銀行拒之門外。由于商業(yè)貸款主要考評科技型中

27、小企業(yè)的抵押和盈利能力，而較少考慮到科技創(chuàng)新和成長性，導(dǎo)致了科技型中小企業(yè)融資難。</p><p>　　二、我國科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析</p><p>　?。ㄒ唬┢髽I(yè)自身規(guī)模小，信用等級低，財(cái)務(wù)制度不健全</p><p><b>　　1.企業(yè)自身規(guī)模小</b></p><p>　　科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)決定了其存在諸多

28、不足，而且這些不足很多是先天性的，較難改變。表現(xiàn)在企業(yè)規(guī)模小，自有資金不足?？萍夹椭行∑髽I(yè)在創(chuàng)業(yè)初期和經(jīng)營過程中，影響企業(yè)正常經(jīng)營和制約的最主要因素就是企業(yè)自有資金太少。因?yàn)榭萍夹椭行∑髽I(yè)的資金來源主要是靠家族，朋友等籌集的，所以資金規(guī)模一般較小。由于企業(yè)自有資金量小，銀行在審核企業(yè)貸款時，一般不通過。由于科技型中小企業(yè)應(yīng)急償債能力不強(qiáng)，加之企業(yè)借款多半為短期借款，一旦失去銀行貸款，企業(yè)將出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。</p><p

29、><b>　　2.企業(yè)信用等級低</b></p><p>　　企業(yè)的競爭力不僅表現(xiàn)在產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格、數(shù)量、質(zhì)量等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上，同時也受企業(yè)形象、社會責(zé)任、環(huán)保意識、可持續(xù)發(fā)展能力等因素的影響。科技型中小企業(yè)的這些條件更是大大低于大企業(yè)。我國科技型中小企業(yè)的注冊資本一般都在幾十萬至幾百萬不等，規(guī)模普遍偏小、實(shí)力弱，許多科技型中小企業(yè)產(chǎn)品的市場競爭力不強(qiáng)，面對市場波動的風(fēng)險(xiǎn)承受力差，經(jīng)營狀

30、況不穩(wěn)定，難以同大企業(yè)抗衡。從科技型中小企業(yè)自身競爭能力和對社會責(zé)任考慮，銀行都無法支持那些競爭乏力的科技型中小企業(yè)，因而科技型中小企業(yè)在信貸投放的競爭中，就難得到銀行的信任。</p><p>　　科技型中小企業(yè)的自身特點(diǎn)制約其融資。科技型中小企業(yè)在產(chǎn)品的研制開發(fā)、生產(chǎn)和銷售等各方面都具有高風(fēng)險(xiǎn)的特征。其主要表現(xiàn)有：企業(yè)發(fā)展易受經(jīng)營環(huán)境的影響，變數(shù)大且無法預(yù)測；企業(yè)自身規(guī)模小，實(shí)物資產(chǎn)少，知名度和信譽(yù)度低；企業(yè)貸

31、款多為流動資金，貸款需求急、頻率高且管理成本高。因此，這類企業(yè)一般很難獲得銀行的支持和吸引到投資者的注意力。相對于大企業(yè)而言，科技型中小企業(yè)的資產(chǎn)數(shù)量少、質(zhì)量差、信用等級低、資信較差，抵押貸款和信用貸款都比較困難。因此，導(dǎo)致了科技型中小企業(yè)對銀行貸款的強(qiáng)烈需求與銀行的可貸資金之間難以有效結(jié)合。</p><p>　　3.企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全</p><p>　　科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，一

32、方面不能充分反映企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營狀況，目前社會獨(dú)立的資產(chǎn)評估中介機(jī)構(gòu)又缺位，因而難以快速準(zhǔn)確地評估企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值，使金融機(jī)構(gòu)不能通過資產(chǎn)抵押形式向企業(yè)提供抵押貸款；另一方面，金融機(jī)構(gòu)難以通過審核其財(cái)務(wù)來評價(jià)其資信，使銀行對企業(yè)的信用放貸難有較大的作為。其中大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)制度又不健全，也并不需要會計(jì)事務(wù)所對其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，其信息基本上是不透明的。在申請貸款時，也就很難向銀行提供其真實(shí)的信用情況。而銀行缺乏動力搜集有關(guān)科技型中小企業(yè)信用及財(cái)務(wù)

33、狀況的翔實(shí)材料。再加上科技型中小企業(yè)缺乏歷史盈利記錄和歷史數(shù)據(jù)，這就意味著企業(yè)被銀行拒之于信貸融資的大門之外。因?yàn)?，根?jù)我國現(xiàn)行銀行貸款方法的規(guī)定，沒有盈利記錄的企業(yè)是不會被納入貸款對象范圍之內(nèi)的。</p><p>　?。ǘ┤狈εc科技型中小企業(yè)相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)</p><p>　　長期以來,金融機(jī)構(gòu)由于種種原因不重視、不信任對科技型中小型企業(yè)的投資。在目前的金融機(jī)構(gòu)體系中，缺乏與科技資源

34、融資結(jié)構(gòu)相匹配的金融機(jī)構(gòu)。而且當(dāng)前大部分金融機(jī)構(gòu)也沒有建立科技型中小企業(yè)融資部門。在全國性商業(yè)銀行體系中，四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行、交通銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行等全國性股份制商業(yè)銀行都沒有專門針對科技型中小企業(yè)、高新技術(shù)園區(qū)和國家重大科技專項(xiàng)捉供金融服務(wù)的業(yè)務(wù)。而區(qū)域商業(yè)銀行體系更是連科技創(chuàng)新活動也沒有納入到它們的業(yè)務(wù)范疇之內(nèi)。城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社，基本都是以普通企業(yè)為支持對象的傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)。同時，由于受地域的局限和資本不足

35、的約束，一些重大的科技創(chuàng)新活動，它們也沒有能力承擔(dān)融資任務(wù)。而且大型國有商業(yè)銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略以城市為重心、大型客戶為重點(diǎn)，并收縮其經(jīng)營機(jī)構(gòu)，給科技型中小企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域留下了空白，而貸款責(zé)任追究制度也使金融機(jī)構(gòu)的貸款標(biāo)準(zhǔn)過分的嚴(yán)格，短期內(nèi)信貸資金的增長呈下降和緊縮狀態(tài)。由于科技型中小企業(yè)自身規(guī)模限制，沒有足夠的自有資本進(jìn)行抵押貸款，只能依靠擔(dān)保貸款。而我國為科技型中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)的機(jī)構(gòu)并不多，即便有也因擔(dān)保資金來源不足、擔(dān)保基金不能有

36、效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、</p><p>　　（三）信用評級體系不健全，抵押擔(dān)保難</p><p>　　1.信用評級體系不健全</p><p>　　信用評級又稱“資信評級”或“信譽(yù)評估”，是一種金融信息服務(wù)業(yè)務(wù)。在西方國家，信用評級主要是對某一特定的有價(jià)證券，從經(jīng)濟(jì)、政治、法律以及其他各個角度判斷其可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行測定，并以專門的符號，來標(biāo)明債券本利按期支付或股票收益的可靠

37、程度。我國近年來有些地方把這一業(yè)務(wù)又運(yùn)用到工商業(yè)或金融業(yè)，對其資信狀況、負(fù)債償還能力等進(jìn)行評估，并以一定的符號標(biāo)示其信用的可靠程度。在我國，針對科技型中小企業(yè)的外部征信制度還沒有有效地建立起來，缺乏科技型中小企業(yè)征信數(shù)據(jù)。同時，主要商業(yè)銀行在分析評價(jià)科技型中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)時，沒有重視專門的、先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)評估體系建設(shè)，科技型中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)缺乏科學(xué)的可量化的專門評級系統(tǒng)，而使用大中型企業(yè)評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)將不能客觀評價(jià)科技型中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。所以，

38、在現(xiàn)階段，盡管科技型中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的平均收益率較高，但由于科技型中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)面臨以上問題，科技型中小企業(yè)融資難的困境依然存在。由于信用評級體系不健全，國有商業(yè)銀行信用等級的評定標(biāo)準(zhǔn)中存在著中小企業(yè)資信評估的不利因素，使科技型中小企業(yè)和大企業(yè)之間在融資問題上形成了不公平競爭。如在工商銀行的信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)上，“經(jīng)營實(shí)力”這</p><p><b>　　2.抵押擔(dān)保難</b></p&

39、gt;<p>　　商業(yè)貸款主要考評科技型中小企業(yè)的抵押和盈利能力，而較少考慮到科技創(chuàng)新和成長性，導(dǎo)致了科技型中小企業(yè)融資難。在我國，為了貸款安全，銀行開始在新增貸款中減少信用貸款比例，而增加抵押和擔(dān)保貸款的比重。從理論上說，有多種資產(chǎn)可作為貸款的抵押品，如土地、建筑物、機(jī)器設(shè)備、存貨、應(yīng)收賬款等。但銀行偏好以房地產(chǎn)為抵押，一方面是因?yàn)橘Y產(chǎn)交易市場不夠發(fā)達(dá)，另一方面是因?yàn)殂y行缺乏對其他資產(chǎn)如存貨、應(yīng)收賬款的定價(jià)能力。而絕大多

40、數(shù)科技型中小企業(yè)沒有足夠的不動產(chǎn)做抵押物，著作權(quán)、專利權(quán)等無形資產(chǎn)又沒有成熟的評估體系等問題。當(dāng)前我國資本市場還不能適應(yīng)科技型中小企業(yè)發(fā)展的需要，不能適應(yīng)企業(yè)提高自主創(chuàng)新能力的需要，因?yàn)闆]有權(quán)威的無形資產(chǎn)評估體系，銀行出于資金安全的考慮很難以無形資產(chǎn)做抵押物。總的來講，我國科技型中小企業(yè)通過抵押來獲得貸款是相當(dāng)困難的。</p><p>　　科技型中小企業(yè)的核心技術(shù)往往處于本研究領(lǐng)域的前沿，銀行對該技術(shù)領(lǐng)域的研究缺

41、乏專業(yè)的人才，信息不對稱嚴(yán)重。這種信息不對稱，極大地增加了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)的“安全性”得不到保障。此外，這類企業(yè)屬資本密集型企業(yè)，原始積累只有智力、知識產(chǎn)權(quán)和科研成果等，而固定資產(chǎn)相對缺乏。因此，難以提供銀行認(rèn)可的貸款抵押。銀行在考慮到貸款的成本和不確定性以及借貸中可能存在的逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)等因素時，會進(jìn)一步抬高科技型中小企業(yè)融資的門檻。</p><p>　?。ㄋ模┤狈φ拇罅Ψ龀?lt;/p>

42、<p>　　長期以來，我國的許多政策法規(guī)多是按照企業(yè)規(guī)模和所有制設(shè)計(jì)操作的，對大企業(yè)和公有制企業(yè)考慮較多，對中小企業(yè)，尤其是民營科技型企業(yè)考慮較少，與科技型中小企業(yè)有關(guān)的法律制訂和執(zhí)行明顯滯后于其發(fā)展實(shí)踐。當(dāng)前相關(guān)的經(jīng)濟(jì)金融政策和法律法規(guī)不健全已經(jīng)成為科技型中小企業(yè)融資的重要阻礙，一是科技型中小企業(yè)立法不規(guī)范，有關(guān)法律法規(guī)不利于科技型中小企業(yè)的發(fā)展；二是是我國科技型中小企業(yè)所有制構(gòu)成比較復(fù)雜，而現(xiàn)行的企業(yè)立法和有關(guān)法規(guī)又主要是

43、按所有制性質(zhì)來制定的，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的科技型中小企業(yè)立法，造成各種不同所有制性質(zhì)的科技型中小企業(yè)法律地位和權(quán)利不平等，使得不同所有制性質(zhì)的企業(yè)處在不同的競爭起跑線上；三是現(xiàn)行的某些金融法律法規(guī)對科技型中小企業(yè)也不適用，有關(guān)的企業(yè)貨款擔(dān)保抵押的條款要求，相當(dāng)一部分的科技型中小企業(yè)很難達(dá)到。法律建設(shè)上的落后極大的抑制了科技型中小企業(yè)的融資。</p><p>　　三、解決我國科技型中小企業(yè)融資問題的對策建議</

44、p><p>　?。ㄒ唬┘訌?qiáng)自身建設(shè), 提高企業(yè)的信譽(yù)度和市場競爭能力</p><p>　　科技型中小企業(yè)要加強(qiáng)自身建設(shè)，提高企業(yè)的信譽(yù)度和市場競爭能力。首先，要樹立守信用、重履約的良好社會形象，取得銀行的信任。其次，要提高現(xiàn)代經(jīng)營管理水平，為多渠道融資創(chuàng)造有利條件。三是要加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品更新步伐，不斷更新融資理念，加大直接融資的比重，逐步降低對間接融資的依賴。</p>&l

45、t;p>　　健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度。企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營管理中的最重要的內(nèi)容之一，而資金管理則是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容。健全的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不僅是提高企業(yè)融資能力的重要前提，也是加強(qiáng)企業(yè)管理的核心?？萍夹椭行∑髽I(yè)必須強(qiáng)化信用意識，保全銀行債權(quán)，盡量按時還本付息，有困難時與銀行協(xié)商解決，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。同時要規(guī)范企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)。公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范與否不僅影響投資決策和資金籌措，而且也影響公司的管理效率和內(nèi)

46、部凝聚力。因此，公司治理結(jié)構(gòu)決定著企業(yè)的融資能力，科技型中小企業(yè)一定要規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)。</p><p>　?。ǘ┘訌?qiáng)科技與金融合作</p><p>　　加強(qiáng)科技與金融合作，促進(jìn)科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，更好地為企業(yè)提供金融服務(wù)。構(gòu)建一個既有誠信又有公信的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境，不僅要實(shí)現(xiàn)無形資產(chǎn)抵押貸款，還要共同推動激勵自主創(chuàng)新的新的金融工具應(yīng)用。建立的科技型中小企業(yè)融資平臺，可以促進(jìn)科技創(chuàng)新與

47、金融產(chǎn)品創(chuàng)新結(jié)合，利用政策性金融資金和新型金融工具，為科技型中小企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)。同時利用這個平臺對高成長性科技型企業(yè)篩選與推介，吸引更多的銀行參與到解決科技型中小企業(yè)融資難的事業(yè)中來。要求各金融機(jī)構(gòu)按照國家有關(guān)部門發(fā)布的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，調(diào)整信貸投向，突出支持重點(diǎn)，擴(kuò)大對科技型中小企業(yè)貸款的范圍；改進(jìn)科技型中小企業(yè)信貸工作方法，完善信貸管理體制；敦促各金融機(jī)構(gòu)及時完善授權(quán)授信制度，探索建立中小企業(yè)信貸評估、審批制度，研究適應(yīng)科技型中小企業(yè)

48、發(fā)展的信貸品種。</p><p>　　（三）完善科技型中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制</p><p>　　1.采用無形資產(chǎn)抵押與實(shí)物資產(chǎn)抵押相結(jié)合的方式</p><p>　　科技型中小企業(yè)雖然固定資產(chǎn)少，但科技成果和專利所體現(xiàn)的無形資產(chǎn)的價(jià)值卻很高，會給投資方帶來很高的回報(bào)。這就是高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化中的高風(fēng)險(xiǎn)、高投入和高回報(bào)的獨(dú)特之處。技術(shù)成果和專利等無形資產(chǎn)抵押貸款這一工具已

49、被金融界所認(rèn)可。但目前國內(nèi)在無形資產(chǎn)評估、擔(dān)保、抵押方面的體系還不完善，還缺少一些具備相當(dāng)公信力的權(quán)威評估評價(jià)機(jī)構(gòu)，同時在交易中亦存在著困難和風(fēng)險(xiǎn)，要實(shí)現(xiàn)廣泛的無形資產(chǎn)抵押貸款和融資，還有很多工作要做。所以要加緊促進(jìn)自主創(chuàng)新相關(guān)政策的落實(shí)、制度的建立完善。</p><p>　　2.建立起科技型中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保體系</p><p>　　目前，科技型中小企業(yè)融資難的主要障礙是貸款擔(dān)

50、保問題，所以我們必須建立起科技型中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保體系，通過擔(dān)保比例的乘數(shù)作用放大對科技型中小企業(yè)的投入。充當(dāng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的通常是政府所屬的非贏利機(jī)構(gòu)，可通過地方和中央預(yù)算撥款設(shè)立具有獨(dú)立法人資格、實(shí)現(xiàn)市場化運(yùn)作、接受政府監(jiān)管、不以贏利為目的的擔(dān)保機(jī)構(gòu)；也可以設(shè)立科技型中小企業(yè)互助擔(dān)?；?，使科技型中小企業(yè)聯(lián)手起來共同出資為自己擔(dān)保，互助擔(dān)?；鹛峁┯袃敁?dān)保服務(wù)，實(shí)現(xiàn)基金的滾動發(fā)展；也可以專門成立以企業(yè)、社會個人為主出資組建、具有

51、獨(dú)立法人、商業(yè)化運(yùn)作、以贏利為目的的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。</p><p>　　3.制定配套的科技型中小企業(yè)信用評級體系</p><p>　　先進(jìn)的信用評級體系建設(shè)可以通過科學(xué)的模型設(shè)計(jì)和充分挖掘客戶信息，合理減少銀行與中小企業(yè)客戶之間信息不對稱現(xiàn)象，同時，系統(tǒng)化的評級體系對于銀行統(tǒng)一和傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)偏好、保證評級結(jié)果的準(zhǔn)確客觀而言意義重大。有助于充分發(fā)揮科技型中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的比較優(yōu)勢，進(jìn)一步提

52、升科技型中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，將極大地促進(jìn)科技型中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)又好又快發(fā)展。</p><p>　　（四）加大政府科技投入力度，強(qiáng)化政府在科技型中小企業(yè)融資體系中的作用</p><p>　　1.制定和完善與科技型中小企業(yè)發(fā)展相關(guān)的政策法規(guī)</p><p>　　制定和完善與科技型中小企業(yè)發(fā)展相關(guān)的政策法規(guī)，加強(qiáng)科技型中小企業(yè)立法，對改善中小企業(yè)金融服務(wù)，促進(jìn)

53、科技型中小企業(yè)更好地發(fā)展具有十分重要的意義。目前我國的企業(yè)立法和有關(guān)政策是按照所有制的性質(zhì)制定的，造成不同所有制的企業(yè)人為的不平等和對科技型中小企業(yè)的歧視。因此要形成一個完整的科技型中小企業(yè)管理和服務(wù)法律法規(guī)體系，使科技型中小企業(yè)管理走上法制化軌道。在制定科技型中小企業(yè)法時，要充分注意對科技型中小企業(yè)融資的促進(jìn)。</p><p>　　2.建立科技型中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金</p><p>

54、　　支持地方政府建立科技型中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，完善科技型中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制；設(shè)立科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新專項(xiàng)資金；建立了高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目認(rèn)定制度規(guī)范、引導(dǎo)和發(fā)揮好民間金融在支持科技型中小企業(yè)發(fā)展中的積極作用；支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)放并購貸款，及時滿足科技型中小企業(yè)合理的并購融資需求；支持地方政府在加強(qiáng)信用環(huán)境和金融生態(tài)建設(shè)的基礎(chǔ)上，通過資本注入、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确绞皆黾訉π庞脫?dān)保機(jī)構(gòu)的支持，推進(jìn)設(shè)立多層次科技型中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸷蛽?dān)保

55、機(jī)構(gòu)，激勵和促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)步提高科技型中小企業(yè)貸款比重。</p><p>　　3.與金融機(jī)構(gòu)共同建立科技型中小企業(yè)融資平臺</p><p>　　與金融機(jī)構(gòu)共同建立科技型中小企業(yè)融資平臺，即建立專業(yè)化的專家評估制度，以科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)化水平及成長性為主要評價(jià)內(nèi)容，降低了科技型中小企業(yè)獲得商業(yè)貸款的門檻，使一大批創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力強(qiáng)、成長性好的科技型中小企業(yè)得到扶持。建立成果轉(zhuǎn)化中心引導(dǎo)產(chǎn)

56、學(xué)研結(jié)合，大力發(fā)展各類科技企業(yè)孵化器、生產(chǎn)力促進(jìn)中心和公共技術(shù)與服務(wù)平臺。針對絕大多數(shù)科技型中小企業(yè)沒有足夠的不動產(chǎn)做抵押物，著作權(quán)、專利權(quán)等無形資產(chǎn)又沒有成熟的評估體系等問題。以政府信用為依托，協(xié)商各商業(yè)銀行負(fù)責(zé)中小企業(yè)的信貸服務(wù)部門，實(shí)施有別于大企業(yè)的信貸策略，在授信規(guī)模、授信方式、貸款期限、擔(dān)保方式及審批程序上給予科技型中小企業(yè)優(yōu)惠待遇。并按照國家有關(guān)部門發(fā)布的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，積極協(xié)調(diào)各商業(yè)銀行調(diào)整信貸投向，突出支持科技型中小企業(yè)，

57、擴(kuò)大對科技型中小企業(yè)貸款的范圍。同時積極研究適應(yīng)科技型中小企業(yè)發(fā)展的信貸品種積極建立科技型中小企業(yè)信用信息征集、評價(jià)及信息化平臺等，對企業(yè)提供信用評價(jià)報(bào)告。在條件成熟后，對企業(yè)提供貸款的信用擔(dān)保，降低企業(yè)的融資成本。</p><p><b>　　四、結(jié)論</b></p><p>　　科技型中小企業(yè)的發(fā)展，是一個關(guān)乎國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大事，科技型中小企業(yè)在確保國民經(jīng)濟(jì)適度增

58、長，緩解就業(yè)壓力，實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，發(fā)揮越來越重要的作用。目前，融資難問題已成為制約科技型中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，解決此問題是當(dāng)務(wù)之急。解決科技型中小企業(yè)融資難的問題是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，既要科技型中小企業(yè)提高自身融資能力，也需要國家主導(dǎo)的多層次的資本市場和良好的外部環(huán)境支持，還需要科技型中小企業(yè)在控制風(fēng)險(xiǎn)條件下的信貸市場創(chuàng)新，只有相關(guān)各方協(xié)調(diào)利益，互相合作。困擾科技型中小企業(yè)發(fā)展的融資問題才能有所改善。</p>

59、<p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1]熊彼,陳柳.論風(fēng)險(xiǎn)投資與高新技術(shù)企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)[J].當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2006(4).</p><p>　　[2]張敏敏.中小高新技術(shù)企業(yè)貸款與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].金融經(jīng)濟(jì)，2006(2).</p><p>　　[3]李永周.民營科技企業(yè)融資渠道障礙與創(chuàng)新[J].中

60、國科技論壇,2006（3）.</p><p>　　[4]賈小燕.中小民營科技企業(yè)間接融資的困境與對策分析[J].經(jīng)濟(jì)問題，2006(3).</p><p>　　[5]袁紅英.解決中小企業(yè)融資困難問題的對策建議[J].山東社會科學(xué)，2002（5）.</p><p>　　[6]余功文,王巧麗.中小企業(yè)融資問題與對策探討[J].武漢理工大學(xué)學(xué)報(bào)，2002（6）.</

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62、融資供求矛盾：我國中小企業(yè)融資渠道的問題研究[J].金融研究，2002（1）.</p><p>　　[11]張靜,梅強(qiáng).解決中小企業(yè)融資難問題的思考[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討，2002（1）.</p><p>　　[12]張玉榮.解決中小企業(yè)融資困境的途徑探討[J].前沿，2002（2）.</p><p>　　[13]王屹，潘勤華.中小企業(yè)融資“瓶頸”問題及對策研究[J]

63、.上海大學(xué)學(xué)報(bào)，2002（3）.</p><p>　　[14]袁紅英.解決中小企業(yè)融資困難問題的對策建議[J].山東社會科學(xué)，2002（5）.</p><p>　　[15]李永紅.我國中小企業(yè)融資問題思考[J].長沙鐵道學(xué)院學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版)，2006(3).</p><p>　　[16]余德將.淺析中小企業(yè)融資難的原因與對策[J].商場現(xiàn)代化，2006(4). &

64、lt;/p><p>　　[17]吳偉等.民營科技企業(yè)融資困難的原因和對策探討[J].上海交通大學(xué)學(xué)報(bào)（社科版）,2002（10）.</p><p>　　[18]苗啟虎,陳潔,王方華.技術(shù)創(chuàng)新融資中的信息不對稱及治理[J].科學(xué)學(xué)研究，2006(2).</p><p><b>　　致 謝</b></p><p>　　本文在寫

65、作過程中得到了有關(guān)老師們的熱心支持和幫助，在此我要衷心感謝所有支持和關(guān)心我學(xué)業(yè)的人們。</p><p>　　導(dǎo)師對我的文章從選題，到框架的構(gòu)建、內(nèi)容的安排、整體結(jié)構(gòu)布局、觀點(diǎn)闡述和語言表達(dá)等方面給予了悉心周到的指導(dǎo)，其中有善意的批評，也有誠懇的鼓勵和鞭策。 老師淵博的知識，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度和認(rèn)真負(fù)責(zé)的工作作風(fēng)給我留下了深刻的記憶并將讓我終身受益。</p><p>　　馬上就要離開我深愛著的校