資產(chǎn)減值準(zhǔn)則頒布過程中的市場反應(yīng).pdf

1、2005年7月至2007年5月，新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則(包括從準(zhǔn)則頒布前的征求意見稿到準(zhǔn)則頒布后指導(dǎo)會計(jì)處理行為的會計(jì)解釋等一系列文件)陸續(xù)發(fā)布。其中，資產(chǎn)減值準(zhǔn)則單獨(dú)成為第8號具體準(zhǔn)則亮相。新準(zhǔn)則包含兩大亮點(diǎn)：第一，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)提數(shù)量更具有可操作性；第二，采用成本模式計(jì)量的長期資產(chǎn)已經(jīng)計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在該資產(chǎn)存續(xù)期間不得轉(zhuǎn)回。后者與通行國際慣例相違背，引起了投資者的廣泛關(guān)注。 本文著眼于分析該資產(chǎn)減值準(zhǔn)則頒布過程中活躍

2、計(jì)提和轉(zhuǎn)回長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的上市公司樣本的市場反應(yīng)。結(jié)果表明，活躍計(jì)提長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的深滬A股上市公司在《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》征求意見稿和正式稿發(fā)布時(shí)都沒有顯著的市場反應(yīng)。只有在《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則--應(yīng)用指南》征求意見稿發(fā)布過程中呈現(xiàn)顯著的正的非正常收益率和累計(jì)非正常收益率。 同時(shí)，我們依據(jù)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與盈余管理行為及債務(wù)契約假設(shè)的密切關(guān)系，在樣本總體中選出兩個對照組：一組是盈余豐厚上市公司、巨額虧損上市公司、通過減值準(zhǔn)備扭虧為盈上市公