資產(chǎn)減值準則頒布過程中的市場反應(yīng).pdf

1、2005年7月至2007年5月，新企業(yè)會計準則(包括從準則頒布前的征求意見稿到準則頒布后指導會計處理行為的會計解釋等一系列文件)陸續(xù)發(fā)布。其中，資產(chǎn)減值準則單獨成為第8號具體準則亮相。新準則包含兩大亮點：第一，資產(chǎn)減值準備的計提標準和計提數(shù)量更具有可操作性；第二，采用成本模式計量的長期資產(chǎn)已經(jīng)計提的資產(chǎn)減值準備在該資產(chǎn)存續(xù)期間不得轉(zhuǎn)回。后者與通行國際慣例相違背，引起了投資者的廣泛關(guān)注。 本文著眼于分析該資產(chǎn)減值準則頒布過程中活躍

2、計提和轉(zhuǎn)回長期資產(chǎn)減值準備的上市公司樣本的市場反應(yīng)。結(jié)果表明，活躍計提長期資產(chǎn)減值準備的深滬A股上市公司在《企業(yè)會計準則》征求意見稿和正式稿發(fā)布時都沒有顯著的市場反應(yīng)。只有在《企業(yè)會計準則--應(yīng)用指南》征求意見稿發(fā)布過程中呈現(xiàn)顯著的正的非正常收益率和累計非正常收益率。 同時，我們依據(jù)資產(chǎn)減值準備與盈余管理行為及債務(wù)契約假設(shè)的密切關(guān)系，在樣本總體中選出兩個對照組：一組是盈余豐厚上市公司、巨額虧損上市公司、通過減值準備扭虧為盈上市公