中國股指期貨合約關(guān)于保證金設(shè)置的風(fēng)險控制研究.pdf

1、本文從理論和實際操作的角度對股指期貨風(fēng)險控制進(jìn)行系統(tǒng)分析，采用了定性和定量相結(jié)合的方法從股指期貨合約基準(zhǔn)保證金的設(shè)置上對股指期貨風(fēng)險控制進(jìn)行研究。本文的核心是構(gòu)造模型研究我國股指期貨合約的基準(zhǔn)保證金設(shè)置與風(fēng)險控制的問題，并進(jìn)行實證分析檢驗所構(gòu)造的模型，以找出適合中國股指期貨合約的保證金水平。 本文介紹國內(nèi)外的研究狀況，闡述股指期貨保證金制度的內(nèi)涵及其設(shè)置原則和思路，并探討了國外股指期貨保證金的設(shè)置經(jīng)驗，進(jìn)一步以香港期交所保證金設(shè)

2、置方法為例。對股指期貨合約保證金設(shè)置的實證是本文的核心。論文首先對金融風(fēng)險管理的基礎(chǔ)理論進(jìn)行了綜述，在此基礎(chǔ)之上，對股指期貨風(fēng)險控制進(jìn)行了定性分析，同時引入了John Cotter(2001)極值理論中的閾值尖峰模型和簡單移動平均理論，對樣本觀測值進(jìn)行建模，進(jìn)而對上述構(gòu)建的模型進(jìn)行實證研究。結(jié)合樣本數(shù)據(jù)的時間序列收益率的描述性統(tǒng)計量，對上述極值理論和簡單移動平均理論做出的股指期貨保證金估計值進(jìn)行對比分析，得出孰優(yōu)孰劣，并得出較為謹(jǐn)慎和有