公允價(jià)值信息披露規(guī)范性探析

1、<p>　　公允價(jià)值信息披露規(guī)范性探析</p><p>　　摘要：隨著公允價(jià)值計(jì)量屬性的應(yīng)用，公允價(jià)值信息披露問(wèn)題逐漸引起重視，投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值信息主要以表外披露為主，從其年度報(bào)告數(shù)據(jù)分析來(lái)看，投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值信息披露的規(guī)范性不足，因而有必要從披露制度上對(duì)明細(xì)項(xiàng)目予以調(diào)整，并進(jìn)一步完善監(jiān)管制度，促進(jìn)信息的公允、充分披露。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：投資性房地產(chǎn) 公允

2、價(jià)值信息 規(guī)范性 </p><p>　　◆基金項(xiàng)目：浙江省教育廳科研資助項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：Y201328748）研究成果 </p><p>　　一、投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值信息披露內(nèi)容 </p><p>　　有關(guān)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值信息披露制度主要以部門規(guī)章為主，如財(cái)政部頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、證監(jiān)會(huì)頒布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)――年度報(bào)告的內(nèi)容

3、與格式（2007年修訂）》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)――財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定》（2010年修訂）、《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第20號(hào)――公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的信息披露（征求意見稿）》（2008年12月31日實(shí)施）等。表外披露主要內(nèi)容歸結(jié)為以下幾點(diǎn)： </p><p>　　（一）財(cái)務(wù)信息披露內(nèi)容。 </p><p>　　1.業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要。（1）非經(jīng)常性損益?！栋l(fā)行證券

4、的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)――非經(jīng)常性損益》（2008年12月1日實(shí)施）指出非經(jīng)常性損益項(xiàng)目包括“采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益”。（2）公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目。要求披露投資性房地產(chǎn)的期初余額、期末余額、當(dāng)期公允價(jià)值變動(dòng)及對(duì)利潤(rùn)的影響。 </p><p>　　2.合并財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋。（1）公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)。要求采用公允價(jià)值計(jì)量模式的投資性房地產(chǎn)，應(yīng)分項(xiàng)列示其初始成本、公

5、允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)金額以及賬面價(jià)值的期初賬面余額、本期增加額、本期減少額、期末賬面余額。（2）公允價(jià)值變動(dòng)損益。要求披露投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益來(lái)源、本期發(fā)生額和上期發(fā)生額。（3）其他綜合收益。我國(guó)財(cái)政部于2009年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第3號(hào)》規(guī)定從2009年1月1起企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中詳細(xì)披露其他綜合收益各項(xiàng)目及其所得稅影響，以及原計(jì)入其他綜合收益、當(dāng)期轉(zhuǎn)入損益的金額等信息。 </p><p>　　3.其他重

6、要事項(xiàng)。披露以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目，投資性房地產(chǎn)的期初金額、本期公允價(jià)值變動(dòng)損益、計(jì)入權(quán)益的累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)、本期計(jì)提的減值和期末余額。 </p><p>　　（二）非財(cái)務(wù)信息披露內(nèi)容。投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式的，應(yīng)披露采用公允價(jià)值計(jì)量會(huì)計(jì)政策的選擇依據(jù)，投資性房地產(chǎn)所在地存在活躍房地產(chǎn)交易市場(chǎng)的認(rèn)定依據(jù)；從房地產(chǎn)交易市場(chǎng)取得同類或類似房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息，披露公允價(jià)值確定方法，采用的估值技

7、術(shù)，以及對(duì)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值進(jìn)行估計(jì)時(shí)涉及的關(guān)鍵假設(shè)和主要不確定因素；披露公允價(jià)值計(jì)量?jī)?nèi)部控制，包括公允價(jià)值的內(nèi)部報(bào)告程序，相關(guān)機(jī)構(gòu)的估值論證及驗(yàn)證程序等。 </p><p>　　二、投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值信息披露規(guī)范性分析 </p><p>　　投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量模式的上市公司并不多，從2007年的18家到2010年的27家。本文分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)自這些上市公司年度報(bào)告（來(lái)源于

8、巨潮資訊網(wǎng)），年報(bào)數(shù)據(jù)時(shí)間從2007年到2011年。從這些上市公司年度報(bào)告披露的表外數(shù)據(jù)分析，投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值信息披露的規(guī)范性還存在不足。 </p><p>　?。ㄒ唬┮?guī)范性不足表現(xiàn)。 </p><p>　　1.財(cái)務(wù)信息披露口徑不一。上市公司對(duì)項(xiàng)目披露的理解存在差異，導(dǎo)致披露信息參差不齊，使上市公司之間的信息缺乏可比性，如下頁(yè)表1所示。公允價(jià)值信息披露規(guī)范與否一定程度上將影響信息的質(zhì)量

9、，也不利于投資者的閱讀分析與理解。 </p><p>　　2.非財(cái)務(wù)信息披露缺乏完整性。從年度報(bào)告披露信息來(lái)看，對(duì)于制度規(guī)定需要披露的公允價(jià)值計(jì)量會(huì)計(jì)政策選擇依據(jù)、活躍房地產(chǎn)市場(chǎng)認(rèn)定依據(jù)大部分上市公司能予以披露，只有少數(shù)公司沒有做到，如泛海建設(shè)。公允價(jià)值確定方式有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、調(diào)查報(bào)告、參考同類房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格，也有個(gè)別公司沒有披露此信息，如世貿(mào)股份、海欣股份在2010年的年度報(bào)告中都沒有提到，其中海欣股份2010

10、年投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益占利潤(rùn)總額的比重為67.53%，公允價(jià)值取得是否可靠將直接影響利潤(rùn)的真實(shí)性。2011年度報(bào)告中少數(shù)上市公司對(duì)估值中可能存在的關(guān)鍵假設(shè)和主要不確定因素予以披露，如正和股份、中航地產(chǎn)等，多數(shù)上市公司不重視此信息。此外，金融街、方大A等少數(shù)公司在2011年度報(bào)告中披露有關(guān)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值內(nèi)部控制制度，不過(guò)很少涉及公允價(jià)值內(nèi)部控制報(bào)告程序、估值復(fù)核等相關(guān)信息的披露。 </p><p>　

11、　3.投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換及處置業(yè)務(wù)披露缺乏統(tǒng)一規(guī)范格式。按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求，上市公司需要披露投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換情況、理由、對(duì)損益或所有者權(quán)益的影響，披露投資性房地產(chǎn)的處置情況及對(duì)損益的影響。由于對(duì)具體的披露格式規(guī)定較少，因而實(shí)際信息披露比較分散，不夠充分，尤其是投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為自用房地產(chǎn)或存貨、投資性房地產(chǎn)的處置信息披露，投資者難以通過(guò)年度報(bào)告分析轉(zhuǎn)換或處置對(duì)企業(yè)的影響。2011年金宇車城將投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為開發(fā)成本，披露轉(zhuǎn)換原因及

12、以公允價(jià)值結(jié)轉(zhuǎn)，但沒有披露其對(duì)損益的影響；2011年海南航空出售物業(yè)披露了對(duì)其他業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)支出的影響，但沒有披露處置項(xiàng)目具體情況。投資性房地產(chǎn)的處置或轉(zhuǎn)換為自用房地產(chǎn)或存貨，須同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)原計(jì)入資本公積的金額及公允價(jià)值變動(dòng)損益金額，需要相關(guān)科目的報(bào)表附注中予以明細(xì)項(xiàng)目列示影響金額。 </p><p><b>　?。ǘ┰蚍治?。 </b></p><p>　　1.

13、制度規(guī)定的披露項(xiàng)目含義不明確。上市公司披露“對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響金額”時(shí)應(yīng)該明確指出是利潤(rùn)總額還是凈利潤(rùn)，以使信息更加明確。上市公司對(duì)“計(jì)入權(quán)益的累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)”中的權(quán)益存在不同理解，有的理解僅僅為自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)換為投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值大于賬面價(jià)值差額計(jì)入的資本公積金額，有的理解為所有者權(quán)益。轉(zhuǎn)化后投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益科目，將影響利潤(rùn)以及所有者權(quán)益，此項(xiàng)目信息反映的不僅是轉(zhuǎn)換時(shí)計(jì)入的資本公積金額，也反映轉(zhuǎn)換后

14、產(chǎn)生的累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)金額。 　　2.上市公司對(duì)公允價(jià)值信息披露不夠謹(jǐn)慎。（1）沒有合理區(qū)分成本信息。公允價(jià)值計(jì)量模式下報(bào)表項(xiàng)目投資性房地產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)價(jià)，其歷史成本信息反映在投資性房地產(chǎn)的報(bào)表注釋項(xiàng)目，自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值大于賬面價(jià)值產(chǎn)生的差額，不應(yīng)反映在期初公允價(jià)值對(duì)應(yīng)成本合計(jì)中，這樣成本合計(jì)對(duì)應(yīng)的期末價(jià)值就是投資性房地產(chǎn)的歷史成本。（2）沒有合理披露本期公允價(jià)值變動(dòng)。新增投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值大于賬面價(jià)值差額應(yīng)

15、計(jì)入“本期增加自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)入”對(duì)應(yīng)公允價(jià)值變動(dòng)合計(jì)，這樣使“本期增加公允價(jià)值變動(dòng)損益”對(duì)應(yīng)公允價(jià)值變動(dòng)合計(jì)反映</p><p>　　3.上市公司對(duì)投資性房地產(chǎn)處置或轉(zhuǎn)換影響不夠重視。投資性房地產(chǎn)的處置將涉及到對(duì)原來(lái)因轉(zhuǎn)換計(jì)入資本公積金額及原公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益金額進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)，要使披露信息更易于理解，有必要在公允價(jià)值變動(dòng)損益報(bào)表注釋中分項(xiàng)說(shuō)明投資性房地產(chǎn)出售原公允價(jià)值變動(dòng)沖減金額和本期投資性房地產(chǎn)公

16、允價(jià)值變動(dòng)金額。資本公積報(bào)表附注項(xiàng)目也需要分明細(xì)項(xiàng)目列出因投資性房地產(chǎn)減少而結(jié)轉(zhuǎn)的資本公積金額。以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目中“本期公允價(jià)值變動(dòng)損益”也應(yīng)考慮處置或轉(zhuǎn)換帶來(lái)的公允價(jià)值變動(dòng)沖減。 </p><p><b>　　三、建議 </b></p><p>　?。ㄒ唬┩晟浦贫纫?guī)定：調(diào)整明細(xì)項(xiàng)目，規(guī)范披露格式。通常財(cái)務(wù)報(bào)告披露格式中沒有明確列明的項(xiàng)目，如表格中常見的

17、“可無(wú)限量添加行”，上市公司認(rèn)為是自愿性信息披露，往往不會(huì)予以詳細(xì)披露相關(guān)信息。因而報(bào)表附注項(xiàng)目披露中的“公允價(jià)值變動(dòng)收益”項(xiàng)目的披露格式中需要增加明細(xì)項(xiàng)目“本年公允價(jià)值變動(dòng)”和“投資性房地產(chǎn)出售原公允價(jià)值變動(dòng)沖減”。暫時(shí)性差異金額披露中明細(xì)項(xiàng)目設(shè)置應(yīng)該包括“計(jì)入資本公積的投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)”、“按公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)”、“投資性房地產(chǎn)可稅前列支的折舊或攤銷金額”。對(duì)明細(xì)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整可以提高信息披露的準(zhǔn)確性和充

18、分性。 </p><p>　　上市公司可以通過(guò)處置投資性房地產(chǎn)以給企業(yè)帶來(lái)巨額利潤(rùn)，也可以通過(guò)轉(zhuǎn)換為自用房地產(chǎn)或存貨達(dá)到避免資產(chǎn)受房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)的影響，因此有必要統(tǒng)一規(guī)范投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)化或處置相關(guān)信息披露格式，在年度報(bào)告數(shù)據(jù)披露中增加一項(xiàng)，即投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換或處置對(duì)企業(yè)的影響，具體表格如表2所示。 </p><p>　?。ǘ┘哟蟊O(jiān)管力度：做好內(nèi)外監(jiān)督，落實(shí)懲罰措施。公允價(jià)值在我國(guó)的應(yīng)用尚

19、不成熟，公允價(jià)值的計(jì)量及披露還存在諸多問(wèn)題，在完善制度建設(shè)的同時(shí)要加大監(jiān)管力度。上述分析也表明投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值信息披露的不規(guī)范同上市公司不夠謹(jǐn)慎密切相關(guān)。如果上市公司披露的信息缺乏規(guī)范性，信息使用者將無(wú)法相信公允價(jià)值信息的公允性，因而對(duì)外披露之前有必要對(duì)公允價(jià)值計(jì)量信息仔細(xì)進(jìn)行內(nèi)部審查，確保信息的真實(shí)、完整、公允披露。此外，做好外部監(jiān)管也是必不可少的，注冊(cè)會(huì)計(jì)師要認(rèn)真履行職能，重視公允價(jià)值信息審計(jì)；證券監(jiān)管部門可以不定期分析披露的公

20、允價(jià)值會(huì)計(jì)信息，對(duì)明顯的故意不披露行為給予批評(píng)、警告等懲罰措施。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　1.葛家澍.關(guān)于公允價(jià)值會(huì)計(jì)的研究――面向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的本質(zhì)特征[J].會(huì)計(jì)研究，2009，（5）. </p><p>　　2.黃學(xué)敏.公允價(jià)值：理論內(nèi)涵與準(zhǔn)則運(yùn)用[J].會(huì)計(jì)研究，2004，（6）. </