互聯(lián)網金融生態(tài)

1、<p><b>　　互聯(lián)網金融生態(tài)</b></p><p>　　2011年，一部正在熱播的律政題材美劇中涉及這樣的主題：比特幣（Bitcoin）是不是貨幣？在劇中，這個問題引發(fā)了法庭上控辯雙方激烈的爭論。事實上，這并非是由電視劇純粹虛構出來的橋段，自從2008年比特幣被“創(chuàng)造”出來那時起，一直因為它的獨特性而備受爭議。 </p><p>　　而就在不久前，德

2、國政府成為全球首個認可比特幣合法貨幣地位的國家。雖然比特幣是龐氏騙局還是技術創(chuàng)新尚需時間檢驗，現存的各種不確定性卻并沒有阻滯其影響力的擴散。在我國，部分淘寶店鋪開始接受比特幣的使用，一些慈善基金會也陸續(xù)接收到比特幣形式的捐款。 </p><p>　　互聯(lián)網貨幣為民眾認識互聯(lián)網金融開啟了一扇窗，真正引起民眾關注到其中的是一段時期以來，在資本市場持續(xù)發(fā)燒的互聯(lián)網金融概念股，以及今年6月傳統(tǒng)金融業(yè)遭遇“錢荒”壓力之時，

3、互聯(lián)網金融卻是風生水起，呈現出高速發(fā)展勢頭。 </p><p>　　然而，互聯(lián)網金融是什么？目前并沒有統(tǒng)一的定義。有專業(yè)人士指出，這是一個雙向演進，“一方面是互聯(lián)網公司從事創(chuàng)新型金融業(yè)務，比如互聯(lián)網虛擬貨幣、第三方支付等。另一方面是傳統(tǒng)金融業(yè)將自身業(yè)務互聯(lián)網化，從事與互聯(lián)網相關的業(yè)務，比如電子商務。而未來兩者的邊際會越來越模糊?！?</p><p>　　中國投資有限責任公司副總經理謝平此前

4、曾總結出互聯(lián)網金融的六種模式，都是互聯(lián)網和金融的結合產品或平臺，包括第三方支付、供應鏈金融、互聯(lián)網整合銷售金融產品（如余額寶）、P2P貸款模式、眾籌模式以及互聯(lián)網貨幣。中國人民銀行征信中心副主任王曉蕾歸納了互聯(lián)網金融的三個模式：第一是傳統(tǒng)的金融借助互聯(lián)網渠道提供服務，即大家熟悉的網銀；第二種模式類似阿里金融，自身具有的電商平臺為開展信貸業(yè)務提供了優(yōu)于其他放貸人的條件；第三種是P2P模式，這種模式更多的是提供中介服務。 </p>

5、;<p>　　無論模式有多少種，目前互聯(lián)網領域最受人們關注的主要領域包括第三方支付、P2P網貸模式以及具有中國特色的融資服務平臺。有數據統(tǒng)計，2012年互聯(lián)網支付的市場規(guī)模超過10萬億。2012年P2P網貸平臺有300家，交易額超過200億。 </p><p>　　同時，隨著大數據、云計算等互聯(lián)網信息技術的迅速發(fā)展，新型金融模式不斷創(chuàng)造著行業(yè)神話，今年6月13日，支付寶旗下的“余額寶”正式上線，此后

6、余額寶的表現給人們留下深刻印象，上線18天累計用戶數達到251.56萬，上線兩個月，完成的銷售額達到200億元。 </p><p>　　余額寶的推出在業(yè)內引起震蕩，緊隨其后，國內的互聯(lián)網巨頭紛紛布局，新浪發(fā)布“微銀行”，騰訊發(fā)布的微信5.0中加入了支付功能，此外蘇寧、京東也圍繞自身的業(yè)務布局供應鏈金融。有人說，互聯(lián)網金融激戰(zhàn)時代已經到來。與此同時，傳統(tǒng)金融業(yè)也在借助互聯(lián)網信息技術，積極探索互聯(lián)網金融業(yè)態(tài)。 <

7、;/p><p><b>　　沖擊傳統(tǒng)金融業(yè)？ </b></p><p>　　互聯(lián)網金融行業(yè)之于傳統(tǒng)金融業(yè)究竟是不是“狼來了”？有業(yè)內人士向記者打了這樣一個比方，“如果傳統(tǒng)金融行業(yè)是大象，那么互聯(lián)網金融行業(yè)連只蚊子都算不上?！毖韵轮膺€是在說傳統(tǒng)金融業(yè)的地位依舊不可撼動。而且目前無論是傳統(tǒng)金融業(yè)還是互聯(lián)網金融行業(yè)的從業(yè)者們在這個問題上的觀點基本一致。 </p>

8、<p>　　互聯(lián)網金融帶給傳統(tǒng)銀行業(yè)的更多的是啟示和輿論壓力。在此之下，我們看到銀行也在發(fā)力互聯(lián)網金融領域，實現金融互聯(lián)網的轉型。 </p><p>　　據業(yè)內相關人士介紹，“銀行的業(yè)務結構、規(guī)模、成本壓力決定了它們只服務了少部分客戶，更多是服務不到的?；ヂ?lián)網上的成本很低，可以創(chuàng)造需求，是現有金融機構非常有力的補充。雖然把互聯(lián)網金融行業(yè)比喻為蚊子，但是它的發(fā)展速度，包括它服務的人群是作為傳統(tǒng)金融業(yè)的大

9、象所不能服務的。余額寶的200億看起來很嚇人，但是對銀行來說依然規(guī)模很小，但是畢竟也是跟銀行搶客戶，銀行也會做出一些反應，所以互聯(lián)網金融行業(yè)的興盛會刺激銀行觀念上的一些轉變。互聯(lián)網金融業(yè)非常重視帶給用戶很好的體驗，包括銀行也在做網銀，但是與支付寶相比，用戶會認為這個體驗是完全不一樣的，這就是思維方式上的不同。如今的競爭可能會促使銀行更多的往這個方面轉變?！?</p><p>　　電子銀行的普及是銀行業(yè)實現金融互聯(lián)

10、網的發(fā)端，如今面對互聯(lián)網金融的影響，傳統(tǒng)銀行業(yè)逐漸向移動互聯(lián)網的趨勢探索，建設銀行推出善融商務，招商銀行推出“手機錢包”，中信銀行推出“搖一搖”轉賬支付功能等等不一而足。 </p><p>　　埃森哲大中華區(qū)董事總經理兼銀行業(yè)主管陳文輝說：“互聯(lián)網金融發(fā)展的主旨，主要是充分利用網絡優(yōu)勢、科技手段、客戶黏度和數據分析能力，以更好的客戶體驗提供金融服務。目前在國內，這些新的市場參與者主要是填補了傳統(tǒng)銀行未能滿足的零售

11、及中小企業(yè)客戶的金融服務需求，但如果他們未來進一步發(fā)展支付及交易服務、消費金融、財富管理及咨詢業(yè)務等，將對傳統(tǒng)銀行正著手發(fā)展的業(yè)務領域構成影響。可能出現的情況是這些新的市場參與者建立全新的金融及非金融服務生態(tài)圈和商業(yè)模式，并作為面向客戶的主導者，而傳統(tǒng)銀行只能變成其中一個服務提供者參與生態(tài)圈的運作。埃森哲一項針對成熟市場進行的研究顯示，互聯(lián)網金融相關的業(yè)務，包括支付及交易服務、按揭及消費信貸、財富管理及咨詢業(yè)務，可占到銀行收入的40%。

12、換另一個角度，這也是其他互聯(lián)網市場參與者的競爭對傳統(tǒng)銀行威脅的部分。 </p><p>　　當然，在這樣的定位下，傳統(tǒng)銀行業(yè)可提升自身的產品處理和服務能力，針對這些全新生態(tài)圈的需求提供更好的服務，從而成為最佳的互聯(lián)網公司的支持銀行（聚焦這種公司銀行業(yè)務，而非直接面向零售或中小企業(yè)客戶）。我們提倡傳統(tǒng)銀行進行數字化轉型，進行產品、服務及渠道方面的創(chuàng)新，使他們能與互聯(lián)網金融在全新的生態(tài)圈中進行競爭，甚至以創(chuàng)新的商業(yè)模

13、式來發(fā)展自己主導的生態(tài)圈。” </p><p>　　8月19日，央行行長周小川公開表示，央行已經做好了存款利率市場化在技術和條件上的準備。這無論對傳統(tǒng)銀行業(yè)還是對互聯(lián)網金融行業(yè)而言都是共同的機遇和挑戰(zhàn)?！袄适袌龌瘯φ麄€金融機構帶來巨大變化。現在的銀行還處于吃利差的階段，創(chuàng)新、服務意識、客戶體驗都不是那么好，所以一旦利率市場化后整個金融業(yè)的競爭會激烈起來，這樣會有很多銀行走出來，真正做強，現在很多機構都是大而不

14、強?！?　　地方政府搶灘陣地 </p><p>　　對于地方政府而言，引進和扶持互聯(lián)網金融企業(yè)既能充實當地財稅收入，又能消減中小企業(yè)融資難題，意識到這些的地方政府對待互聯(lián)網金融的態(tài)度明顯主動得多。日前北京市首個互聯(lián)網金融產業(yè)基地落戶石景山區(qū)。為了配合這項行動，北京市石景山區(qū)金融服務辦公室印發(fā)了支持互聯(lián)網金融產業(yè)發(fā)展的試行辦法。《辦法》提出設立互聯(lián)網金融產業(yè)發(fā)展專項資金，每年安排1億元用于支持互聯(lián)網金融產業(yè)基地建

15、設、完善互聯(lián)網金融基礎配套設施等。同時，自今年1月1日以后新設立或遷入石景山區(qū)，具備獨立法人資格的互聯(lián)網金融企業(yè)，三年內每年按其對區(qū)財政貢獻額的50%提供金融創(chuàng)新資金支持。此外，還提供租房補貼、一次性開辦補貼等優(yōu)惠政策。 </p><p>　　值得注意的是，《辦法》特別強調了要提高互聯(lián)網金融服務民生及中小微企業(yè)發(fā)展的能力。鼓勵金融機構建立面向中小微企業(yè)的線上、線下多層次服務體系，在融資規(guī)模、周期、成本等方面提供更

16、具有針對性和靈活性的服務，提升融資效率。對于那些通過互聯(lián)網模式切實降低中小微企業(yè)融資成本的金融機構，則按照相應額度給予一定補貼。 </p><p>　　北京市石景山區(qū)金融服務辦公室相關負責人告訴記者，“中小微企業(yè)融資難在信息不對稱，現在發(fā)達的互聯(lián)網技術完全可以解決這個問題，我們讓缺錢的和有錢的在這個網絡中零距離，點幾個關鍵字就可以找到很多跟企業(yè)匹配的金融產品，無論是擔保的，小貸的，還是保險的，信托的?！?<

17、/p><p>　　互聯(lián)網金融企業(yè)如何服務中小微企業(yè)融資？易寶支付在一年前入駐基地，相關負責人向記者解釋，“互聯(lián)網的特點是開放、平行的，尤其是在大數據的背景下，很多企業(yè)的數據可以通過互聯(lián)網實現零距離接觸。要得到企業(yè)的信息，除了傳統(tǒng)銀行的評級外，還多了很多途徑。比如易寶去年的短期放貸超過200億元，而且沒有抵押。為什么可以放貸？我們有這家企業(yè)留在我們支付平臺上的很穩(wěn)定的交易數據，通過對數據的分析，幫助我們判斷是不是放貸。

18、所以這是不需要抵押的，這是由互聯(lián)網數據帶來的價值?！?</p><p>　　目前，北京石景山區(qū)和海淀區(qū)都已經出臺了互聯(lián)網金融產業(yè)園區(qū)招商引資的相關政策。在全國，包括江西省贛南市、內蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市以及浙江寧波、杭州等多地政府也已經將注意力聚焦到互聯(lián)網金融行業(yè)。 </p><p><b>　　下一個泡沫？ </b></p><p>　　面對如

19、雨后春筍般茂盛生長的互聯(lián)網金融生態(tài)，已經有業(yè)內人士表示擔憂，“互聯(lián)網金融有可能會如同兩三年前盛極一時又迅速消亡的團購網，成為互聯(lián)網歷史上的又一個泡沫?！?</p><p>　　不能諱言，這個行業(yè)確實存在風險。首先就是政策風險。如今，多方人士已經圍繞著該不該監(jiān)管，如何監(jiān)管的問題進行了多次討論。北京市石景山區(qū)金融服務辦公室相關負責人直言，“互聯(lián)網金融是新興產業(yè)，其中確實有一些魚龍混雜，而且到目前為止全國沒有一個針對互

20、聯(lián)網金融的行業(yè)標準。我們沒有對其進行監(jiān)管一方面的原因是這個行業(yè)目前確實令人看不透。我們的態(tài)度是凡事一定要讓它做起來，發(fā)展中探索規(guī)律，然后再來規(guī)范?！?</p><p>　　缺少監(jiān)管的同時，低門檻也為參與到互聯(lián)網金融中來的從業(yè)者提供了便利，信用和道德成為了主要的約束力。2012年6月，P2P網絡貸款公司淘金貸攜款跑路事件被認為是我國首例P2P貸款界的旁氏騙局，而淘金貸所采用的第三方支付“直接收取”模式也成為互聯(lián)網金

21、融P2P網貸模式的一大技術隱患。 </p><p>　　除了加強行業(yè)自律，對于互聯(lián)網金融未來的發(fā)展方向，央行副行長劉士余此前曾強調，互聯(lián)網金融有兩個底線不能碰：一是非法吸收公共存款，二是非法集資。 </p><p>　　中央財經大學金融法研究所所長黃震提出，一是必須盡快整合我國的信息系統(tǒng)，真正建立一個夯實大數據的信息基礎設施。其次，要推動互聯(lián)網金融平臺的上市，通過資本市場推動我國互聯(lián)網金融

22、走得更快。第三，要強化我國互聯(lián)網金融中介的發(fā)展和管理，加強實名制的建設和黑名單管理。有了一批優(yōu)質的有創(chuàng)新能力的中介服務機構，互聯(lián)網金融才能得到更健康的發(fā)展。同時，還要加快互聯(lián)網金融立法，像P2P、眾籌這些互聯(lián)網金融模式，都是可以通過現有的法律技術實現合法化的。這樣可以充分發(fā)揮互聯(lián)網金融創(chuàng)新對調整經濟結構和實體經濟的支持作用。 </p><p>　　這是一個快速發(fā)展并瞬息萬變的領域，當各方正在討論是不是應該對互聯(lián)網