我國金融發(fā)展對國際貿(mào)易的影響機(jī)理闡釋及經(jīng)驗證據(jù)【畢業(yè)論文】

1、<p><b>　　本科畢業(yè)論文</b></p><p><b>　?。?0 屆）</b></p><p>　　我國金融發(fā)展對國際貿(mào)易的影響機(jī)理闡釋及經(jīng)驗證據(jù) </p><p>　　所在學(xué)院 </p><p>　　專業(yè)班級

2、 國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易 </p><p>　　學(xué)生姓名 學(xué)號 </p><p>　　指導(dǎo)教師 職稱 </p><p>　　完成日期 年 月 </p><p><b>　　目 錄</b&

3、gt;</p><p><b>　　摘要 </b></p><p><b>　　關(guān)鍵詞</b></p><p><b>　　Abstract</b></p><p><b>　　Key words</b></p><p>　　1 引

4、言 …………………………………………………………………………………………2</p><p>　　2 金融發(fā)展對國際貿(mào)易的影響的理論分析 ……………………………………………………3</p><p>　　2.1我國金融發(fā)展?fàn)顩r和國際貿(mào)易發(fā)展?fàn)顩r ………………………………………………3</p><p>　　2.1.1我國金融發(fā)展?fàn)顩r … ……………………………

5、………………………………3</p><p>　　2.1.2我國國際貿(mào)易發(fā)展?fàn)顩r ……………………………………………………………4</p><p>　　2.2金融發(fā)展對國際貿(mào)易影響的理論分析 …………………………………………………6</p><p>　　2.2.1金融服務(wù)對國際貿(mào)易的影響 ………………………………………………………6</p><p&

6、gt;　　2.2.2金融發(fā)展影響國際貿(mào)易結(jié)構(gòu) ……………………………………………………7</p><p>　　2.2.3金融發(fā)展對國際貿(mào)易政策的影響 …………………………………………………9</p><p>　　3我國金融發(fā)展對國際貿(mào)易的影響的實(shí)證分析 ………………………………………………9</p><p>　　3.1指標(biāo)的選取和數(shù)據(jù)處理 ………………………

7、………………………………………9</p><p>　　3.2實(shí)證分析…………………………………………………………………………………11</p><p>　　4.結(jié)論 …………………………………………………………………………………………14</p><p>　　參考文獻(xiàn)…………………………………………………………………………………………15</p>&

8、lt;p>　　致謝………………………………………………………………………………………………15</p><p>　　摘 要：在經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程中，金融發(fā)展和國際貿(mào)易成為了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流話題。而金融發(fā)展和國際貿(mào)易之間也有著密切的關(guān)系。自從我國實(shí)行改革開放以來，對外貿(mào)易迅猛發(fā)展，同時金融體制也得到改革，金融部門得到長足發(fā)展。本文從理論上分析了金融發(fā)展對國際貿(mào)易的影響，主要包括金融服務(wù)對國際貿(mào)易的影響，金融發(fā)展對

9、國際貿(mào)易結(jié)構(gòu)的影響和金融發(fā)展對國際貿(mào)易政策的影響。同時本文也選取了我國1993年到2009年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，證明我國金融發(fā)展對國際貿(mào)易具有影響。</p><p>　　關(guān)鍵詞：金融發(fā)展；對外貿(mào)易；影響機(jī)理；非線性回歸分析</p><p>　　Abstract：During the progress of economic globalization, financial develo

10、pment and international trade have became the main stream topics of economic development. What's more, financial development has a close relationship with international trade. Since China puts reform and open into pr

11、actice, external trade has a booming development, as well as the financial system has been improved. This paper will analyze financial development affects international trade in theory. Including financial servic</p&g

12、t;<p>　　Key words: financial development, international trade, impact mechanism，nonlinear regression analysis</p><p><b>　　1.引言</b></p><p>　　在世界經(jīng)濟(jì)全球化和一體化的進(jìn)程中，國際貿(mào)易全球化和金融發(fā)展成為了大部分

13、國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流話題。同時，國際貿(mào)易和金融也是國民經(jīng)濟(jì)活動中的兩個重要組成部分，對一個國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要作用。金融發(fā)展理論指出，金融發(fā)展可以動員儲蓄和最優(yōu)化稀缺資金的配置，從而促進(jìn)一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。國際貿(mào)易理論也指出，開放可以使一國充分發(fā)揮比較優(yōu)勢，促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)增長，提高社會福利水平。但是長期以來，國際貿(mào)易理論和金融發(fā)展理論都將大量注意力集中在國際貿(mào)易對經(jīng)濟(jì)增長和金融發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長的重要作用的研究上，很少有系統(tǒng)的理論文獻(xiàn)研究國際貿(mào)易與金

14、融發(fā)展之間的關(guān)系。直到近年來，才開始有越來越多的國內(nèi)外學(xué)者將目光集中到這一方面來。從目前已有的相關(guān)文獻(xiàn)可以看出，一國的國際貿(mào)易發(fā)展與金融發(fā)展有著密切的聯(lián)系。</p><p>　　自從1978年我國實(shí)行改革開放以來，我國的對外貿(mào)易發(fā)展迅速，取得了令世界矚目的成績。我國的進(jìn)出口總額從1978年的206.4億美元上升到了2009年的22075.4億美元，自2004年我國進(jìn)出口貿(mào)易額首次突破萬億美元大關(guān)后，我國貿(mào)易額穩(wěn)居

15、世界第三位。2009年我國對外貿(mào)易依存度達(dá)到了44%以上（進(jìn)出口總額/國內(nèi)生產(chǎn)總值）。與此同時，我國的金融部門也得到了迅速發(fā)展，金融改革成效顯著，金融規(guī)模迅速擴(kuò)大，金融制度日趨完善。作為經(jīng)濟(jì)活動的兩個重要組成部分，國際貿(mào)易和金融對推動我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用。因此，研究國際貿(mào)易和金融發(fā)展之間的關(guān)系對促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要作用。本文主要研究的是我國金融發(fā)展對國際貿(mào)易的影響。</p><p>　　2.我國

16、金融發(fā)展對國際貿(mào)易的影響的理論分析</p><p>　　2.1我國金融發(fā)展?fàn)顩r和國際貿(mào)易發(fā)展?fàn)顩r</p><p>　　2.1.1我國金融發(fā)展現(xiàn)狀</p><p>　　在介紹我國金融發(fā)展?fàn)顩r之前，我們先了解一下“什么是金融發(fā)展”。上世紀(jì)60年代末至70年代初，以雷蒙德·W·戈德,史密斯, 格利和E.S.肖，羅納德·麥金農(nóng)等為代表的一批經(jīng)濟(jì)

17、學(xué)家先后出版了以研究經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展為主要內(nèi)容的專著，從而創(chuàng)立了金融發(fā)展理論。但是早期的金融發(fā)展理論具有局限性，隨著時間的推移，金融發(fā)展理論得到不斷的發(fā)展和充實(shí)。進(jìn)入上世紀(jì)90年代以來，中國有些學(xué)者用“金融是一個國家或是一個經(jīng)濟(jì)體系的戰(zhàn)略資源”的觀點(diǎn)來界定“金融發(fā)展”。他們認(rèn)為，在金融體系內(nèi)部，各有機(jī)組成部分在經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)在需求或外在壓力的推動下，不斷優(yōu)化完善，實(shí)現(xiàn)金融對經(jīng)濟(jì)資源配置效率最大化。</p><p>

18、　　自從我國實(shí)行改革開放以來，在30多年的發(fā)展歷程中，我國基本上建立了完整的金融業(yè)整體格局，包括中央銀行，銀監(jiān)會，證監(jiān)會，保監(jiān)會等機(jī)構(gòu)的建立，這些機(jī)構(gòu)作為國務(wù)院下的直屬機(jī)構(gòu)，雖然在一定程度上具有貨幣政策的獨(dú)立性，但是政府對其的控制作用還是比較明顯；我國的四大國有商業(yè)銀行（中國農(nóng)業(yè)銀行，中國建設(shè)銀行，中國工商銀行和中國銀行）為國有控股，在國內(nèi)信貸市場上處于半壟斷地位，占據(jù)了大部分的市場，我國的證券市場目前還沒有完全進(jìn)入市場化和規(guī)范化的模式

19、，具有較多的限制和不完善的地方。我們從三個方面，分時間段展現(xiàn)了中國金融業(yè)的發(fā)展過程。在銀行業(yè)方面：1979年—1984年，我國改革和建立了四大國有商業(yè)銀行；1986年—1988年，相繼成立了城市信用合作社和股份制商業(yè)銀行；1994年，我國建立了三大政策性銀行（中國國家開發(fā)銀行，中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行）；1998年—2003年，改革國有商業(yè)銀行，集中處理商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)；2003年—2006年，中國銀行、中國建設(shè)銀行和中國工商

20、銀行這三個商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者并上市。在金融市場方面：1991年-1992年，相繼成立了上海證券交易所、深</p><p>　　從以上我國金融發(fā)展的過程來看，我國在效仿國際普遍的金融管理制度并結(jié)合我國自身國情，使得金融業(yè)更加完善，更加系統(tǒng)化和市場化。近幾年來，我國的金融業(yè)規(guī)模發(fā)展迅速，1994年我國在金融業(yè)所存有的社會金融總資產(chǎn)為77225.63億元人民幣，到2008年達(dá)到了1093035億元人

21、民幣，每年平均增長率為21.1%。</p><p>　　2.1.2我國國際貿(mào)易發(fā)展?fàn)顩r</p><p>　　改革開放以來，我國的GDP保持了高速的增長，但是對外貿(mào)易發(fā)展更為迅速，對外貿(mào)易額的增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了GDP的增長速度。這導(dǎo)致了我國的對外貿(mào)易依存度不斷提高，對外部世界的依賴和對世界經(jīng)濟(jì)的影響也不斷增強(qiáng)。在外貿(mào)總量迅速增長的同時，我國的外貿(mào)結(jié)構(gòu)也得到不斷優(yōu)化，尤其是出口商品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

22、我國出口貿(mào)易逐步實(shí)現(xiàn)了以初級產(chǎn)品出口為主向以工業(yè)制成品出口為主的轉(zhuǎn)變。表1、表2和表3直觀地反映了我國對外貿(mào)易發(fā)展迅速，對世界貿(mào)易的影響不斷加強(qiáng)，進(jìn)出口商品結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。（以下數(shù)據(jù)來自中華人民共和國國家統(tǒng)計局網(wǎng)站）</p><p>　　表1：中國對外貿(mào)易絕對量和增量變化統(tǒng)計描述 （單位：億美元）</p><p>　　表2：中國對外貿(mào)易額及其在世界貿(mào)易中

23、所占的比重和位次 （單位：億美元）</p><p>　　表3：中國進(jìn)出口商品結(jié)構(gòu) （單位：億美元）</p><p>　　2.2金融發(fā)展對國際貿(mào)易影響的理論分析</p><p>　　2.2.1金融服務(wù)對國際貿(mào)易的影響</p><p>　　在國民經(jīng)濟(jì)

24、部門劃分中，金融和貿(mào)易屬于不同的部門，但是他們存在著相互交叉的融合關(guān)系。金融服務(wù)貿(mào)易也是國際貿(mào)易的一個重要組成部分。國際貿(mào)易包括貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易，而金融服務(wù)貿(mào)易則是國際服務(wù)貿(mào)易中的重要組成部分。尤其是近年來，金融服務(wù)業(yè)發(fā)展迅速，金融服務(wù)貿(mào)易額不斷增加，在國際貿(mào)易中占的比重逐漸增大。1997年我國的金融服務(wù)貿(mào)易額為130.3億元，在我國進(jìn)出口總額中所占的比重為0.48%，到了2005年我國的金融服務(wù)貿(mào)易額增長到了659.7億元，在進(jìn)出口

25、總額中所占的比重為0.56%。因此，金融發(fā)展能在一定程度上直接促進(jìn)國際貿(mào)易的發(fā)展。</p><p>　　相對于國內(nèi)貿(mào)易而言，國際貿(mào)易面對更為復(fù)雜的交易環(huán)境，因而面臨著更大的風(fēng)險和不確定性。隨著國際貿(mào)易規(guī)模不斷擴(kuò)大，貿(mào)易產(chǎn)品種類和貿(mào)易方式等多樣化，國際貿(mào)易活動變得越來越復(fù)雜，國際市場狀況、國際競爭環(huán)境、賣方資信狀況和國家政策等方面的不確定性，使國際貿(mào)易面臨著商業(yè)風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險、匯率風(fēng)險、信用風(fēng)險、運(yùn)輸風(fēng)險、

26、政治和環(huán)境變化風(fēng)險等。而多樣化的金融服務(wù)，包括國際貿(mào)易融資工具、出口信用保險、國家提供的出口信用擔(dān)保等，可以滿足國際貿(mào)易中不同層面的金融需求，有效的規(guī)避或者減少貿(mào)易中的風(fēng)險，提高貿(mào)易效率。</p><p>　　在國際貿(mào)易中，從貿(mào)易合同的簽訂到最終收到買家貨款之間往往有很長的一段時間間隔，然而資金的流動性對一個企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營來說是至關(guān)重要的，因此對國際貿(mào)易活動進(jìn)行融資有助于增強(qiáng)出口商的資金流動性，提高其國際競爭力。

27、出口貿(mào)易融資工具主要包括出口信用證押匯、出口托收押匯、福費(fèi)廷、國家相關(guān)銀行提供優(yōu)惠貸款的出口信貸、打包貸款、出口保理等。</p><p>　　出口信用證押匯是指在信用證結(jié)算方式下，賣方憑買方銀行開來的信用證將貨物運(yùn)出后，按照信用證要求制作單據(jù)并提交給議付行，銀行依照開證行開來的信用證進(jìn)行審單，確認(rèn)無誤后以出口單據(jù)為抵押品，向出口商付款，議付行議付后將單據(jù)寄給開證行，索回其墊付的資金。這樣一來，出口商可以在運(yùn)出貨物

28、不久后就能收到貨款，大大縮短了資金回籠時間，同時也降低了交易風(fēng)險，避免出現(xiàn)進(jìn)口方收到貨物后不付款的情況。</p><p>　　出口托收押匯是指在采用托收結(jié)算方式的情況下，出口商在提交單據(jù)，委托銀行代向進(jìn)口商收取款項的同時，要求托收行先預(yù)支部分或全部貨款，待托收款項收妥后歸還銀行墊款的融資方式。同樣的，出口托收押匯也能增強(qiáng)資金流動性，但相對于出口信用證押匯來說，這屬于商業(yè)信用，在交易收款方面存在一定的風(fēng)險。<

29、/p><p>　　福費(fèi)廷又稱為票據(jù)包買，是指包買商從出口商那里無追索權(quán)的買斷已經(jīng)承兌的、通常有進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票，使出口商提前取得現(xiàn)款的一種貿(mào)易融資方式。福費(fèi)廷的特點(diǎn)是包買商買斷票據(jù)后，出口商放棄對所出售債權(quán)憑證的一切權(quán)益，將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商，而作為包買商的銀行業(yè)必須放棄對出口商的追索權(quán)。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)主要提供中長期貿(mào)易融資，是一項高風(fēng)險、高收益的業(yè)務(wù)。對于出口商來說，貨物一出手即

30、可立即拿到貨款，占用資金時間短，提高了資金的流動性，規(guī)避了交易風(fēng)險；節(jié)約了管理費(fèi)用，不用再承擔(dān)資產(chǎn)管理和應(yīng)收賬款回收的工作及費(fèi)用；可提前辦理外匯核銷及出口退稅手續(xù)；不用承擔(dān)遠(yuǎn)期收款可能產(chǎn)生的利率、匯率、信用以及國家等方面的風(fēng)險?？偟膩碚f，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)提高了出口企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營效率，在很大程度上規(guī)避了貿(mào)易風(fēng)險。</p><p>　　國家相關(guān)銀行提供優(yōu)惠貸款的出口信貸有如下特點(diǎn)：1.貸款利率低于國際經(jīng)融市場利率，提供出口

31、信貸的銀行所損失的利差由出口國政府補(bǔ)貼。也就是說，這實(shí)際上是官方資助的政策性貸款。2.出口信貸是出口國為了鼓勵本國商品出口，提高本國商品國際競爭力所資助的貸款，所以這些貸款必須用于購買貸款國的商品。3.一般來說，出口信貸的償還期較長，金額較大，因此會由出口國的國家信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)對貸款進(jìn)行擔(dān)保，如果貸款不能收回，則由信貸機(jī)構(gòu)給予補(bǔ)償。由此可見，在出口國政府的幫助下，出口商提高了國際競爭力，擴(kuò)大了國際市場。</p><p&

32、gt;　　貿(mào)易融資能在一定程度上降低商業(yè)風(fēng)險，但是卻不能承擔(dān)所有的風(fēng)險。Finger和Schuknecht (1999)指出，在近十幾年中，金融服務(wù)帶來的便利尤其是出口信用保險的發(fā)展，促進(jìn)了國際貿(mào)易的迅速發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)能為整個貿(mào)易過程提供各種風(fēng)險分擔(dān)和保險服務(wù)，包括商業(yè)風(fēng)險、匯率風(fēng)險、政治風(fēng)險等。出口信用保險是各國政府為了促進(jìn)本國出口貿(mào)易發(fā)展，保障出口商的收匯安全和銀行信貸安全，以國家財政為后盾，為企業(yè)在出口貿(mào)易等經(jīng)濟(jì)活動中提供風(fēng)險保障

33、的一種政策性非營利性的支持措施。通過國家設(shè)立的出口信用保險機(jī)構(gòu)承包企業(yè)的收回風(fēng)險、補(bǔ)償企業(yè)的收匯損失，可以保障企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性。出口信用保險承保的對象是出口企業(yè)的應(yīng)收賬款，承保的風(fēng)險主要是人為原因造成的商業(yè)信用風(fēng)險和政治風(fēng)險。1988年我國創(chuàng)辦了信用保險制度，有中國人民保險公司設(shè)立出口信用保險部。1994年成立的中國進(jìn)出口銀行，其業(yè)務(wù)也包括了出口信用保險業(yè)務(wù)。2001年，國務(wù)院批準(zhǔn)成立專門的國家信用保險機(jī)構(gòu)——中國出口信用保險公司。20

34、07年，辦理出口信用保險的貿(mào)易額占一般貿(mào)易總額的7%，而全世界范圍內(nèi)受到出口信用保險支持的貿(mào)易占到全球貿(mào)易總額的12%。</p><p>　　出口信用保險是直接為出口商提供資金和保險，和它不同的是，出口信用擔(dān)保并不直接提供資金，它主要是保證為出口商提供融資和信用保險的銀行免收損失，它的作用是可以為出口商獲得信用保險和貿(mào)易融資提供便利。在國際貿(mào)易中，如果出口商沒有足夠的信用記錄，將很難從銀行獲得貿(mào)易融資或者信用保險

35、，因為金融機(jī)構(gòu)提供的這些金融服務(wù)大部分屬于商業(yè)行為，而信用擔(dān)保則能使這些出口商更容易地獲得貿(mào)易融資和信用保險。對于中小企業(yè)來說，出口信用擔(dān)保為他們進(jìn)行出口貿(mào)易活動提供了便利的條件。</p><p>　　2.2.2金融發(fā)展影響國際貿(mào)易結(jié)構(gòu)</p><p>　　傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢貿(mào)易理論認(rèn)為，國際貿(mào)易的產(chǎn)生基礎(chǔ)是生產(chǎn)技術(shù)的相對差別以及由此產(chǎn)生的相對成本的差別，在國際貿(mào)易中，每個國家根據(jù)“兩利相權(quán)取

36、其重，兩弊相權(quán)取其輕”的原則，集中生產(chǎn)并出口具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)品，進(jìn)口不具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)品，以期獲得國際貿(mào)易利益的最大化，而這種貿(mào)易方式?jīng)Q定了一個國家的貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)。但是傳統(tǒng)貿(mào)易理論忽略了一個問題，借入資金的成本或規(guī)模之間的差異會對一國的比較優(yōu)勢產(chǎn)生影響，從而影響貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)。而一國的金融發(fā)展水平在很大程度上決定了資金借入的成本和規(guī)模。金融系統(tǒng)具有降低風(fēng)險，優(yōu)化資源配置，動員儲蓄，便利交易，加強(qiáng)監(jiān)督管理等功能，金融發(fā)展水平越高，則金融系統(tǒng)

37、所發(fā)揮的功能作用越大。</p><p>　　Kletzer和Bardhan(1987)建立了一個2*2*2模型來說明一國的比較優(yōu)勢是如何依賴金融制度的。在這個模型中，假定兩個國家的技術(shù)水平、要素稟賦和消費(fèi)偏好完全相同，兩個部門分別為最終消費(fèi)品部門和中間產(chǎn)品(或初級產(chǎn)品)部門，勞動和土地這兩種國內(nèi)的投入要素同時被用來生產(chǎn)產(chǎn)品，較復(fù)雜的制成品比初級產(chǎn)品和中間產(chǎn)品需要更多的信貸用以支付銷售成本和推銷成本。因此，制成品需

38、要更多流動資金。信貸市場允許當(dāng)期中間投入成本由下一期的收入來償還。這樣，各國信貸優(yōu)勢的差別就會影響該國的比較優(yōu)勢，決定該國出口中間品或最終品。信貸優(yōu)勢差別可表現(xiàn)在該國可獲得的資金成本的差異上，或者表現(xiàn)在該國可獲得的資金數(shù)量上。作者分別用了主權(quán)風(fēng)險下的國際信貸市場道德風(fēng)險模型和主權(quán)豁免下的基本貿(mào)易模型，說明資金成本的差異或可獲得數(shù)量差異。</p><p>　　在主權(quán)風(fēng)險下的國際信貸市場道德風(fēng)險模型中，如果國際信貸市

39、場存在國家貸款風(fēng)險的話，那么聲譽(yù)較差的國家相對于聲譽(yù)較好的國家來說，面臨更高的國際信貸市場貸款成本。聲譽(yù)較差的國家會使國際市場面臨更高可能的貸款損失，因此要對其收取較高的利率。而聲譽(yù)較好的國家則能獲得相對低成本的資金，用于專業(yè)化生產(chǎn)需要更多資金的最終產(chǎn)品，在生產(chǎn)最終產(chǎn)品方面獲得比較優(yōu)勢。由于聲譽(yù)較差國家的貸款成本相對來說比較高，因此專門生產(chǎn)需要資金較少的初級產(chǎn)品。在均衡時，信貸市場處于優(yōu)勢的國家將出口最終產(chǎn)品，進(jìn)口初級產(chǎn)品，而處于劣勢的

40、國家則出口初級產(chǎn)品，進(jìn)口最終產(chǎn)品。</p><p>　　在主權(quán)豁免下的基本貿(mào)易模型中，由于在不完全信息狀態(tài)下，國內(nèi)合同執(zhí)行制度之間的國際差異會引起一種比較優(yōu)勢。通常來說，不同國家間的破產(chǎn)法體系也不同。尤其是債權(quán)人的權(quán)利、企業(yè)股東的權(quán)利和資產(chǎn)處置方式在國際上是不同的。各國間關(guān)于破產(chǎn)法律制度的不同導(dǎo)致了解決破產(chǎn)法律成本的不同。解決成本越高，說明該國的法律體系對債權(quán)人越不利，這時企業(yè)獲得的貸款將會減少。在產(chǎn)品相對價格不

41、變時，如果企業(yè)獲得的貸款減少，則它的產(chǎn)出會下降。這說明，那些需要加多資金的制成品部門在破產(chǎn)法律成本較高的國家不具有比較優(yōu)勢，因而該國只能出口初級產(chǎn)品，進(jìn)口最終產(chǎn)品，在破產(chǎn)法律成本較低的國家則會出現(xiàn)相反的結(jié)果。</p><p>　　白當(dāng)偉（2004）針對以上模型，進(jìn)行了如下分析：金融發(fā)展水平比較高的國家常常和高償還能力、高聲譽(yù)聯(lián)系在一起，因此，金融發(fā)展水平較高的國家能以較低的利率從國際金融市場上獲得資金。那么，相對

42、于金融發(fā)展水平較低的國家來說，它在制成品生產(chǎn)方面具有了一定的比較優(yōu)勢。如果金融發(fā)展和一國的法律體系的健全和完善聯(lián)系在一起的話，金融發(fā)展水平較高的國家具有更低的破產(chǎn)執(zhí)行成本，那么該國企業(yè)能更容易的獲得信貸資金，從而在制成品生產(chǎn)方面獲得比較優(yōu)勢。這就形成了一種貿(mào)易模式：金融發(fā)展水平較高的國家出口制成品，進(jìn)口初級產(chǎn)品；金融發(fā)展水平較低的國家出口初級產(chǎn)品，進(jìn)口制成品。由此可見，一個國家的金融發(fā)展水平是其比較優(yōu)勢的決定因素之一，對該國的國際貿(mào)易結(jié)

43、構(gòu)具有重大影響。</p><p>　　但是，Kletzer和Bardhan(1987)模型也具有局限性，他們沒有考慮到金融發(fā)展對規(guī)模經(jīng)濟(jì)的影響。Beck（2002）探求了金融發(fā)展水平和國際貿(mào)易結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系。他認(rèn)為，金融部門的發(fā)展能提高融通資金給私營部門的能力，幫助他們克服流動性約束，從而使一國能夠利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)進(jìn)行專業(yè)化生產(chǎn)。有較發(fā)達(dá)金融體系因而有更高外部融資能力的經(jīng)濟(jì)體也就在表現(xiàn)高度規(guī)模經(jīng)濟(jì)的部門存在比較優(yōu)勢。

44、</p><p>　　技術(shù)創(chuàng)新和進(jìn)步對一國的經(jīng)濟(jì)增長具有重要作用，技術(shù)差異也是產(chǎn)生國際貿(mào)易的一個原因。而金融水平是影響技術(shù)創(chuàng)新的一個重要因素。Levine&King(1993)認(rèn)為，良好的金融體系能提高成功創(chuàng)新的概率，從而促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長。作為金融制度創(chuàng)新的主要形式，風(fēng)險投資很在大程度上促進(jìn)了技術(shù)創(chuàng)新，它能夠補(bǔ)充高新拘束研究與開發(fā)投資，也提供了一種激勵，引導(dǎo)社會資本向技術(shù)創(chuàng)新方面投入。因為一旦技術(shù)創(chuàng)新成功，

45、創(chuàng)新者和投資者都將得到巨額利潤回報。金融發(fā)展水平較高的國家擁有更為靈活、高效的融資渠道和更低的籌資成本，能為技術(shù)進(jìn)步提供金融支持。一個國家的金融發(fā)展水平越高，則越能夠有效地減少投資中的不確定性，分散風(fēng)險，引導(dǎo)資金流入更具潛力的部門。對技術(shù)創(chuàng)新部門的金融支持力度越強(qiáng)，從技術(shù)外溢中獲得效果以及進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的動力越強(qiáng)，從而影響一國與其他國家的技術(shù)差異，該國將在資本技術(shù)密集型產(chǎn)品上具有比較優(yōu)勢，改善了該國的貿(mào)易結(jié)構(gòu)。</p>&l

46、t;p>　　2.2.3金融發(fā)展對國際貿(mào)易政策的影響</p><p>　　對外貿(mào)易政策是指一國政府根據(jù)本國的政治經(jīng)濟(jì)利益和發(fā)展目標(biāo)而制定的在一定時期內(nèi)的進(jìn)出口貿(mào)易活動的準(zhǔn)則。它集中體現(xiàn)為一國在一定時期內(nèi)對進(jìn)出口貿(mào)易所實(shí)行的法律、規(guī)章、條例及措施等。一個國家在制定符合自身國情的貿(mào)易政策時要參考自身的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、比較優(yōu)勢、本國的國際競爭力以及當(dāng)時的全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境等條件。在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，自由化貿(mào)易政策的實(shí)施體現(xiàn)了世界各

47、國的共同發(fā)展趨勢。通過擴(kuò)大對外貿(mào)易，各國能提高自身優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，各國之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系也日益密切，推動了經(jīng)濟(jì)全球化，這也是國際貿(mào)易發(fā)展的必然趨勢。然而貿(mào)易政策的制定也要考慮本國的比較優(yōu)勢條件，而金融發(fā)展水平就是其中的一個比較優(yōu)勢條件，因此一個國家金融發(fā)展水平的高低也在一定程度上影響了對外貿(mào)易政策的制定和貿(mào)易自由化的實(shí)施。如果金融是抑制的，用于投資的資金不夠充裕，則政府會對特定產(chǎn)業(yè)進(jìn)行資金上的干預(yù)或者扶持，這就有可能使一國的比較優(yōu)勢

48、喪失，從而減少出口。此外，低利率政策會減少儲蓄，擴(kuò)大消費(fèi)，從而擴(kuò)大了進(jìn)口需求，換句話說，金融抑制會抑制出口擴(kuò)大進(jìn)口，這對于一個國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和出口戰(zhàn)略是十分不利的，因此就會導(dǎo)致該國根據(jù)自身狀況實(shí)行貿(mào)易保護(hù)政策來維護(hù)本國的經(jīng)</p><p>　　3.我國金融發(fā)展對國際貿(mào)易的影響的實(shí)證分析</p><p>　　3.1指標(biāo)的選取和數(shù)據(jù)處理</p><p>　　本文選用的指

49、標(biāo)包括金融發(fā)展指標(biāo)和國際貿(mào)易指標(biāo)。金融發(fā)展指標(biāo)采用金融相關(guān)率（FIR）。這個指標(biāo)是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家雷蒙德.W.戈德史密斯(Raymond.W.Goldsmith)提出的，是指某一日期一國全部金融資產(chǎn)價值與該國經(jīng)濟(jì)活動總量的比值，一般用來衡量經(jīng)濟(jì)金融化程度。由于缺乏我國金融資產(chǎn)總量的數(shù)據(jù)，選擇了反映我國金融發(fā)展規(guī)模的存貸款額數(shù)據(jù)，將金融相關(guān)率（FIR）定義為存貸款總額/GDP，近似反映我國歷年來的金融發(fā)展水平。國際貿(mào)易指標(biāo)采用對外貿(mào)易依存度

50、，又稱為對外貿(mào)易系數(shù)，是指一國的進(jìn)出口總額占該國國民生產(chǎn)總值或國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重。對外貿(mào)易依存度反映了一國對國際市場的依賴程度，是衡量一國對外開放程度的重要指標(biāo)。在本文中將對外貿(mào)易依存度定義為進(jìn)出口總額/GDP（用OPEN表示），來反映我國的對外貿(mào)易發(fā)展水平。</p><p>　　為此選取1993年—2009年我國的GDP、進(jìn)出口總額、存貸款總額作為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（表4），計算出金融相關(guān)率和對外貿(mào)易依存度（表5）。所有

51、數(shù)據(jù)均來源于中華人民共和國國家統(tǒng)計局網(wǎng)站。</p><p>　　表4： 單位：億元（人民幣）</p><p><b>　　表5：</b></p><p><b>　　3.2實(shí)證分析</b></p><p>　　回歸分析是

52、較為常用的用來確定兩種或兩種以上變量間關(guān)系的一種統(tǒng)計分析方法，而本文選取了金融相關(guān)率和對外貿(mào)易依存度這兩個變量，其中一個為自變量，一個為因變量，因此進(jìn)行一元回歸分析。其中自變量x為金融相關(guān)率，因變量y為對外貿(mào)易依存度。首先根據(jù)以上17組數(shù)據(jù)得出XY散點(diǎn)分布圖。</p><p>　　根據(jù)以上XY散點(diǎn)分布圖可以看出，x和y之間的關(guān)系不能用一條直線近似的表示，因此本文進(jìn)行一元非線性回歸分析，對照常用的曲線方程及其圖形，

53、我們認(rèn)為它較符合指數(shù)函數(shù)圖形，因此設(shè)回歸方程為 ?= Aebx（b>0）,其中A和b為參數(shù),通過變量置換，我們將非線性回歸轉(zhuǎn)化為線性回歸。將回歸方程兩邊取對數(shù)，得ln?=ln A+bx</p><p>　　作變量代換X=x，Y=ln y，</p><p>　　且設(shè)a=ln A,得?=a+bX</p><p>　　根據(jù)(xi,yi),(i=1,2,3,……,17

54、)求出對應(yīng)數(shù)據(jù)（Xi,Yi）, (i=1,2,3,……,17)如下表。</p><p><b>　　表6：</b></p><p>　　b參數(shù)由下列公式求得（n為樣本觀察值的個數(shù)）： </p><p><b>　　a= ?b</b></p><p><b>　　b= </b>&

55、lt;/p><p>　　為方便計算，我們作以下定義：</p><p>　　Sxx=∑(Xi?)2=∑Xi2?</p><p>　　Syy=∑(Yi? )2=∑Yi2?</p><p>　　Sxy=∑(Xi?)( Yi? )=∑XiYi?</p><p><b>　　其中：=, =</b></p&

56、gt;<p>　　根據(jù)以上公式，可化簡求a、b參數(shù)的公式，得</p><p><b>　　a=?b</b></p><p><b>　　b= </b></p><p>　　根據(jù)上述公式，我們做出一個一元線性回歸計算表，表7：</p><p><b>　　由此可求得：</

57、b></p><p>　　==38.117/17=2.2422</p><p>　　==-13.9838/17=-0.8226</p><p>　　Sxx=∑(Xi?)2=∑Xi2?=88.72028-38.1172/17=3.2552</p><p>　　Syy=∑(Yi? )2=∑Yi2?=12.57234-(-13.9838)2/

58、17=1.0696</p><p>　　Sxy=∑(Xi?)( Yi? )=∑XiYi?=-30.1956-38.117*(-13.9838)/17</p><p><b>　　=1.1585</b></p><p><b>　　樣本相關(guān)系數(shù)：</b></p><p>　　r=)=1.1585/=0

59、.621</p><p>　　n-2=15,查相關(guān)系數(shù)顯著性檢驗表，r0.05(15)=0.4821,r0.01(15)=0.6055</p><p>　　因為︱r︱> r0.01(15)=0.6055</p><p>　　所以我們認(rèn)為，X與Y之間的線性相關(guān)關(guān)系特別顯著,且r>0，為正線性相關(guān)。</p><p>　　再求出參數(shù)a、

60、b的估計值，得</p><p>　　b= =1.1585/3.2552=0.3559</p><p>　　a=?b=-0.8226-0.3559*2.2422=-1.6206</p><p>　　將參數(shù)a、b帶入一元線性回歸方程，得?=-1.6206+0.3559X</p><p>　　但是實(shí)際觀測到的因變量Yi的值并不完全等于?i，兩者之間

61、存在誤差Yi-?i，如果用ei表示樣本因變量實(shí)際觀測值Yi與樣本因變量估計值?i之間的誤差，即</p><p>　　ei=Yi-?i，則有：Yi=a+bXi+ei，設(shè)其無偏估計量為ɑ2</p><p><b>　　ɑ2=</b></p><p><b>　　=</b></p><p>　　=[12.

62、57234-(-1.6206)*(-13.9838)-0.3559*(-30.1956)]/(17-2)</p><p><b>　　=0.0438</b></p><p>　　ɑ2的正平方根又叫做回歸估計的標(biāo)準(zhǔn)誤差，ɑ越小，表明實(shí)際觀察值與所擬合的樣本回歸線的離差程度越小，計算得ɑ=0.2093，由此表明回歸線具有較好的代表性。</p><p&g

63、t;　　將X=x，Y=ln y代入一元線性回歸方程?=-1.6206+0.3559X，得</p><p>　　ln ? =-1.6206+0.3559x</p><p>　　即：?=e-1.6206+0.3559x=0.1978e0.3559x</p><p>　　所以因變量y(對外貿(mào)易依存度)關(guān)于自變量x（金融相關(guān)率）的回歸方程為：</p><

64、p>　　?= 0.1978e0.3559x，根據(jù)回歸方程，可畫出如下函數(shù)圖象：</p><p><b>　　4.結(jié)論</b></p><p>　　根據(jù)以上理論分析和實(shí)證分析可以看出，我國的金融發(fā)展和我國的國際貿(mào)易之間具有正相關(guān)性。從對近二十年的數(shù)據(jù)分析中可以發(fā)現(xiàn)，我國金融的發(fā)展確實(shí)對我國國際貿(mào)易的開放產(chǎn)生了有利的影響，但是最后的函數(shù)圖象表明，金融發(fā)展對國際貿(mào)易的

65、促進(jìn)作用還不是十分顯著。假設(shè)在其他條件不變的情況下，提高我國的金融發(fā)展水平將有助于促進(jìn)國際貿(mào)易的發(fā)展，因此我國應(yīng)繼續(xù)完善金融體系，推進(jìn)金融深化改革，促進(jìn)金融業(yè)快速、健康、平穩(wěn)發(fā)展。</p><p>　　目前看來，我國的金融業(yè)雖然得到了快速發(fā)展，且發(fā)展速度越來越快，但是不得不說，我國的金融體系還是存在不足之處，金融體制不夠市場化，受政府過多干涉；信息不夠透明，導(dǎo)致一些金融犯罪；金融機(jī)構(gòu)效率不高，抗風(fēng)險能力較弱；我國

66、有關(guān)金融的法律體系也不夠完善等。但是要想改掉這些不足之處并不是一朝一夕就能完成的，需要循序漸進(jìn)地進(jìn)行，否則會使結(jié)果適得其反。這就需要我國政府站在足夠高的高度，擁有長遠(yuǎn)的眼光，對事物具有預(yù)見性，能把握金融發(fā)展的大概方向和發(fā)展趨勢，制定出符合我國國情的金融改革方案，完善法律體系，推動我國金融健康發(fā)展。作為金融發(fā)展的直接受益者，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)承擔(dān)起相應(yīng)的責(zé)任，完善企業(yè)內(nèi)部制度，加強(qiáng)風(fēng)險管理，優(yōu)化資金配置，遵守職業(yè)道德，提高企業(yè)的經(jīng)營效益。要促進(jìn)

67、我國的金融發(fā)展，就需要社會各部門的共同努力。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1]陳雪梅.金融發(fā)展對國際貿(mào)易的作用機(jī)理研究[D].山東大學(xué)碩士學(xué)位論文,2007,5,15.</p><p>　　[2]劉洋.中國金融發(fā)展對國際貿(mào)易影響的實(shí)證分析——基于1983年到2008年的數(shù)據(jù)[D].吉林大學(xué)碩士學(xué)位論文,2

68、010,4.</p><p>　　[3]駱效生,劉武兵.金融發(fā)展對國際貿(mào)易影響的文獻(xiàn)綜述[J].國際經(jīng)濟(jì)探索,2008,(7).</p><p>　　[4]沈能.金融發(fā)展與國際貿(mào)易的動態(tài)演進(jìn)分析——基于中國的經(jīng)驗數(shù)據(jù)[J].世界經(jīng)濟(jì)研究,2006,(6).</p><p>　　[5]白當(dāng)偉.金融發(fā)展中的國際貿(mào)易：理論與實(shí)證研究[D].復(fù)旦大學(xué)博士學(xué)位論文,2004,

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70、開放度與金融發(fā)展關(guān)系實(shí)證研究[J].金融研究,2005,(7).</p><p>　　[9] 徐建軍.中國金融發(fā)展對國際貿(mào)易的影響研究[D].寧波大學(xué)碩士學(xué)位論文,2007,1,8.</p><p>　　[10]朱彤,郝宏杰,秦麗.中國金融發(fā)展與對外貿(mào)易比較優(yōu)勢——一種外部融資支持的視角[J].南開經(jīng)濟(jì)研究,2007,(3).</p><p>　　[11]熊德平,徐

71、建軍.中國金融發(fā)展與國際貿(mào)易關(guān)系研究——基于跨省面板數(shù)據(jù)的協(xié)整和誤差修正模型檢驗[J].經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理,2007,(9).</p><p>　　[12]徐建軍,熊德平,汪浩瀚.中國金融發(fā)展與外貿(mào)關(guān)系的面板協(xié)整檢驗和因果分析[J].經(jīng)濟(jì)地理,2008,(9).</p><p>　　[13]孫兆斌.金融發(fā)展與出口商品結(jié)構(gòu)優(yōu)化[J].國際貿(mào)易問題,2004,(9).</p>&

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73、;　　[17]沈能,劉鳳朝,趙建強(qiáng).財政分權(quán)、金融深化與地區(qū)國際貿(mào)易發(fā)展[J].財貿(mào)研究,2006,(1).</p><p>　　[18]嚴(yán)寶玉.對外貿(mào)易發(fā)展金融支持分析—以北京地區(qū)為例[J].金融研究,2006,(4).</p><p>　　[19]Beck.T.financial development and international trade:is there a link?[