在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究

1、<p>　　在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究</p><p>　　摘要：風(fēng)險(xiǎn)管控是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的關(guān)鍵，在線供應(yīng)鏈金融區(qū)別于傳統(tǒng)線下運(yùn)營(yíng)，具有周期短、主體多、環(huán)節(jié)復(fù)雜、可控性差等特點(diǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與度量提出了更高的要求。以鋼貿(mào)電商平臺(tái)H公司的“平臺(tái)+基地”在線供應(yīng)鏈金融相關(guān)業(yè)務(wù)為例，基于模糊綜合評(píng)價(jià)法探究風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的良好對(duì)策，以期對(duì)企業(yè)進(jìn)行在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理提供參考。 </p><p>

2、;　　關(guān)鍵詞：H電商平臺(tái)；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與度量；模糊綜合評(píng)價(jià)法 </p><p>　　中圖分類號(hào)：F25 </p><p><b>　　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A </b></p><p>　　文章編號(hào)：16723198（2015）17006103 </p><p><b>　　1概述 </b></p>

3、<p>　　供應(yīng)鏈管理體系不斷完善，衍生的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)成為各大銀行和供應(yīng)鏈主體企業(yè)的重要業(yè)務(wù)板塊之一，伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、電子商務(wù)發(fā)展起來的“電子供應(yīng)鏈金融”開拓了供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域新的藍(lán)海，供應(yīng)鏈金融迎來“線上革命”，在線供應(yīng)鏈金融如火如荼。在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)盡管提供了技術(shù)支持進(jìn)行管理的可視化操作，但是區(qū)別于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的周期短、主體多、環(huán)節(jié)復(fù)雜、可控性差等特點(diǎn)對(duì)在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與度量也就成為了

4、金融機(jī)構(gòu)或者核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控的重難點(diǎn)。 </p><p>　　某礦業(yè)集團(tuán)旗下的AMLS物流公司在傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，重組H電子商務(wù)有限公司，依托平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新性的構(gòu)建“平臺(tái)+基地”模式，為鋼鐵流通轉(zhuǎn)型升級(jí)開創(chuàng)新路。然而該供應(yīng)鏈金融服務(wù)交易體系中卻存在不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)：一方面企業(yè)內(nèi)部控制和日常操作能力有限，組織結(jié)構(gòu)和專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)不完善，跨界經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足；另一方面沒有做好融資上下游企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和動(dòng)

5、態(tài)監(jiān)管，盲目追求擴(kuò)張和擔(dān)保融資，造成一系列的壞賬問題出現(xiàn)。如何有效把控在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是H公司發(fā)展在線供應(yīng)鏈金融所需思考的重要問題。 </p><p>　　本文以H公司為例，基于模糊綜合評(píng)價(jià)法探究在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)良好對(duì)策，為H公司或其他在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)企業(yè)提供參考。 </p><p>　　2在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 </p><p>　　本文對(duì)H公

6、司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為四個(gè)方面：內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、日常操作風(fēng)險(xiǎn)控制、資金及賬戶監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。 </p><p>　?。?）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)是指H公司對(duì)企業(yè)融資的控制能力，包括指H公司接收融資企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)申請(qǐng)后，H公司或AMLS對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的核心把握能力，具體表現(xiàn)在H公司企業(yè)組織結(jié)構(gòu)及管理團(tuán)隊(duì)、業(yè)務(wù)評(píng)估審核、融資企業(yè)授信、AMLS子公司財(cái)務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)； </p><p>　?。?）日

7、常操作風(fēng)險(xiǎn)是指H公司進(jìn)行在線融資業(yè)務(wù)時(shí)需要注意的具體業(yè)務(wù)操作問題，它主要表現(xiàn)在操作人員管理、監(jiān)管體系構(gòu)建、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等方面； </p><p>　　（3）外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要涉及行業(yè)環(huán)境和政策風(fēng)險(xiǎn)，H公司必須及時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化，及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)鋼材等大宗生產(chǎn)資料價(jià)格、需求等變化作出反應(yīng)，同時(shí)行業(yè)政策法規(guī)也是H公司在線融資業(yè)務(wù)需要考慮的問題之一； </p><p>　?。?）資金及賬戶監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)主

8、要表現(xiàn)在H公司需全力保障現(xiàn)金流暢通，并及時(shí)督促貨物銷售回款至融資企業(yè)在平臺(tái)開設(shè)的賬戶。 </p><p>　　3在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) </p><p>　　3.1在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建 </p><p>　?。?）指標(biāo)體系構(gòu)建。 </p><p>　　按流程過程中風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的不同，H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)大致而言

9、可歸納為四個(gè)一級(jí)指標(biāo)和若干二級(jí)指標(biāo)，具體指標(biāo)體系構(gòu)建如表1所示。 </p><p>　　表1H公司在線供應(yīng)鏈金融評(píng)價(jià)指標(biāo)體系 </p><p>　　一級(jí)指標(biāo)二級(jí)指標(biāo)變量名 </p><p>　　H公司在線供應(yīng)鏈金融評(píng)價(jià)指標(biāo)體系 </p><p>　　外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)W1行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)W11 </p><p>　　行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境

10、變化風(fēng)險(xiǎn)W12 </p><p>　　內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)W2組織結(jié)構(gòu)及管理隊(duì)伍風(fēng)險(xiǎn)W21 </p><p>　　融資企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)W22 </p><p>　　AMLS及子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)W23 </p><p>　　業(yè)務(wù)評(píng)估審核風(fēng)險(xiǎn)W24 </p><p>　　日常操作風(fēng)險(xiǎn)W3操作人員管理風(fēng)險(xiǎn)W31 </p>&l

11、t;p>　　融資企業(yè)信用評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)W32 </p><p>　　監(jiān)管體系風(fēng)險(xiǎn)W33 </p><p>　　交易結(jié)算及資金賬戶資金管理風(fēng)險(xiǎn)W41 </p><p>　　監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)W4貨物銷售變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)W42 </p><p>　　壞賬準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)W43 </p><p>　　（2）指標(biāo)權(quán)重的確定。 </p>&

12、lt;p>　　本文?用層次分析法，邀請(qǐng)了12位專家學(xué)者依據(jù)標(biāo)度法的判斷規(guī)則對(duì)H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行判斷分析，通過專家評(píng)分，計(jì)算得到綜合判斷評(píng)價(jià)表如表2所示。 </p><p>　　表2專家綜合判斷評(píng)價(jià)表 </p><p>　　一級(jí)指標(biāo)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)日常操作風(fēng)險(xiǎn)交易結(jié)算及資金監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn) </p><p>　　外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)10.1900.34

13、30.414 </p><p>　　內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)5.25013.8334.167 </p><p>　　日常操作風(fēng)險(xiǎn)2.9170.26111.25 </p><p>　　交易結(jié)算及資金監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)2.4170.240.81 </p><p>　　利用和法計(jì)算其最大特征值λmax，及相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)化特征向量ω（k）計(jì)算步驟如下： </p>

14、<p>　　①將判斷矩陣A的每一列正規(guī)化，可得到矩陣： </p><p>　　3.2在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型構(gòu)建 </p><p>　　表3H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重系數(shù)表 </p><p>　　一級(jí)指標(biāo)權(quán)重二級(jí)指標(biāo)權(quán)重 </p><p>　　H公司在線供應(yīng)鏈金融評(píng)價(jià)指標(biāo)體系 </p><p>

15、　　外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)W10.079行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)0.455 </p><p>　　行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)0.545 </p><p>　　內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)W20.574組織結(jié)構(gòu)及管理隊(duì)伍風(fēng)險(xiǎn)0.257 </p><p>　　融資企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)0.283 </p><p>　　AMLS及子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)0.135 </p><p>　　

16、業(yè)務(wù)評(píng)估審核風(fēng)險(xiǎn)0.325 </p><p>　　日常操作風(fēng)險(xiǎn)W30.189操作人員管理風(fēng)險(xiǎn)0.315 </p><p>　　融資企業(yè)信用評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)0.273 　　監(jiān)管體系風(fēng)險(xiǎn)0.412 </p><p>　　交易結(jié)算及資金0.158賬戶資金管理風(fēng)險(xiǎn)0.167 </p><p>　　監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)W4貨物銷售變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)0.521 </p>

17、<p>　　壞賬準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)0.312 </p><p>　?。?）基于模糊綜合評(píng)價(jià)法的在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。 </p><p>　　從建立的在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中可以看出，在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)中包含有大量的定性指標(biāo)，而某些定性指標(biāo)只能通過比較模糊的概念進(jìn)行評(píng)價(jià)，無法對(duì)其用精確的分?jǐn)?shù)進(jìn)行評(píng)分。因此基于這種現(xiàn)象，本文引入模糊綜合評(píng)判的方法來構(gòu)建供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)

18、價(jià)模型，將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行相對(duì)量化，來確定供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)水平。 </p><p>　　模糊綜合評(píng)價(jià)法具體步驟如下： </p><p><b>　?、俅_定因素集。 </b></p><p>　　K=k1，k2…kn，K為被評(píng)判的模糊對(duì)象，而kii=1，2，…，n是影響對(duì)象 </p><p>　　K的第i個(gè)因素。其

19、中ki又有m個(gè)子集ki1，ki2，…，kin。 </p><p><b>　　②確定評(píng)語(yǔ)集。 </b></p><p>　　D=d1，d2，…，dm，D是評(píng)判級(jí)，djj=1，2，…，n是評(píng)語(yǔ)等級(jí)。 </p><p><b>　?、鄞_定評(píng)判矩陣。 </b></p><p>　　使用評(píng)語(yǔ)集對(duì)各元素進(jìn)行評(píng)

20、價(jià)，一個(gè)模糊評(píng)判向量：Ti=ti1，ti2，…，tin由單個(gè)因素構(gòu)成，所有單因素下的模糊評(píng)判向量便構(gòu)成了因素模糊評(píng)判矩陣：Tij=ti1，ti2，…，tim（i=1，2，3，…，n；j=1，2，3，…，m）。其中Tij表示對(duì)第i個(gè)因素做第j級(jí)評(píng)語(yǔ)的隸屬度，調(diào)查方式可采用專家評(píng)定法，讓專家通過打“√”的方式進(jìn)行選擇。 </p><p>　?、艽_定各因素加權(quán)系數(shù)。 </p><p>　　風(fēng)險(xiǎn)評(píng)

21、價(jià)模型的構(gòu)建要充分考慮到各指標(biāo)之間權(quán)重的不同，本文在前述中己通過層次分析法確定了各指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)。 </p><p>　?、萦?jì)算綜合評(píng)價(jià)向量及綜合評(píng)價(jià)值。 </p><p>　　Q=WT=q1，q2，…，qn </p><p>　　其中：qi=∑ni=1wttij </p><p>　　引進(jìn)參數(shù)集M=m1，m2，…，mn，其中mj表示第j級(jí)評(píng)

22、級(jí)等級(jí)分?jǐn)?shù)區(qū)間的中值，以便更易于區(qū)分結(jié)果的優(yōu)劣程度。在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)等級(jí)綜合評(píng)級(jí)值為： </p><p>　　A=QM=∑qjmj </p><p>　　（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型在H公司融資業(yè)務(wù)中的應(yīng)用。 </p><p>　　XL鋼鐵集團(tuán)是黑龍江最大的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)，年產(chǎn)鋼材700萬噸，該鋼廠生產(chǎn)出來的鋼材在區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)占有率較大，進(jìn)出庫(kù)比較頻繁。2013年，全國(guó)鋼材

23、產(chǎn)能過剩，鋼材價(jià)格一路下跌，導(dǎo)致產(chǎn)成品庫(kù)存積壓，資金鏈緊張，因此XL鋼鐵將其東北地區(qū)的所有倉(cāng)庫(kù)的管理權(quán)委托給AMLS倉(cāng)儲(chǔ)管理公司，并按照“信息化、可視化、定置化”的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)倉(cāng)庫(kù)的貨物進(jìn)行管理，并以此通過H公司在線融資平臺(tái)向華夏銀行申請(qǐng)?jiān)诰€動(dòng)態(tài)貨值融資。 </p><p>　　本文將使用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)XL鋼鐵公司通過H公司電商平臺(tái)向華夏銀行申請(qǐng)動(dòng)態(tài)貨值融資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)： </p><p>　

24、?、俅_定評(píng)判矩陣T。本文結(jié)合銀行對(duì)企業(yè)的授信評(píng)判方法（參考銀行信用評(píng)價(jià)評(píng)語(yǔ)集），將評(píng)價(jià)等級(jí)分為七級(jí)，選取各區(qū)間的中值作為等級(jí)參數(shù)，所對(duì)應(yīng)的參數(shù)向量為M= （9.5， 8.5，7.5， 6.5， 5.5，4.5， 2） ，具體如表4所示。 </p><p>　　表4評(píng)判等級(jí)及含義 </p><p><b>　　級(jí)別分值含義 </b></p><p&g

25、t;　　AAA9-10極好，風(fēng)險(xiǎn)很小 </p><p>　　AA8-9很好，風(fēng)險(xiǎn)小 </p><p>　　A7-8良好，風(fēng)險(xiǎn)較小 </p><p><b>　　BBB6-7一般 </b></p><p><b>　　BB5-6較差 </b></p><p><b>

26、　　B4-5差 </b></p><p><b>　　F≤4極差 </b></p><p>　?、跇?gòu)造模糊評(píng)判矩陣。本文邀請(qǐng)了對(duì)電子商務(wù)平臺(tái)開展物流金融業(yè)務(wù)有一定研究的五位老師針對(duì)XL鋼鐵公司的在線供應(yīng)鏈融資各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行了評(píng)價(jià)，結(jié)果如表5所示。 </p><p>　　表5在線融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系各項(xiàng)指標(biāo)評(píng)價(jià)結(jié)果 </p&g

27、t;<p>　　根據(jù)上述評(píng)價(jià)結(jié)果，得出各評(píng)價(jià)指標(biāo)分屬各評(píng)價(jià)等級(jí)的隸屬度，并構(gòu)造模糊關(guān)系矩陣T： </p><p>　　T=0.40.600000.20.60.20000.60.400000.20.800000.20.40.40000.20.60.20000.40.600000.60.4000000.80.20000.80.2000000.60.40000.40.40.2000 </p>

28、<p>　?、塾?jì)算綜合評(píng)級(jí)向量及綜合評(píng)級(jí)值： </p><p>　　Q=WT=q1，q2，…，qn，其中：qi=∑ni=1wttij </p><p>　　經(jīng)過計(jì)算得Q=（0.292，0.573，0.135，0，0，0，0），最后通過公式A=QM=（0.292，0.573，0.135，0，0，0，0）（9.5，8.5，7.5，6.5，5.5，4.5，2）得其綜合評(píng)價(jià)最終值為 &

29、lt;/p><p><b>　　A=8.657。 </b></p><p>　　根據(jù)評(píng)價(jià)等級(jí)A=8.657在AA級(jí)的區(qū)間內(nèi)，則得出XL鋼鐵企業(yè)申請(qǐng)?jiān)诰€動(dòng)態(tài)貨值融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果為AA級(jí)（風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)見表5），業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，根據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小為企業(yè)提供不同的差異化服務(wù)，在質(zhì)押率、服務(wù)費(fèi)率、融資期限及融資額度上制定不同的標(biāo)準(zhǔn)。 </p><p><

30、b>　　4結(jié)論 </b></p><p>　　在線供應(yīng)鏈金融諸多風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)難以直接用定量的方法進(jìn)行分析，需要借助一定的定性分析將定性評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為定量評(píng)價(jià)。本文首先對(duì)H企業(yè)在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行分析，構(gòu)建指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，結(jié)合層次分析法計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)權(quán)重系數(shù)，然后根據(jù)專家對(duì)XL鋼鐵通過H公司申請(qǐng)動(dòng)態(tài)貨值融資的業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的評(píng)價(jià)，用模糊綜合分析法對(duì)受到多種因素制約的融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出總體的評(píng)價(jià)。

31、模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與度量中，具有結(jié)果清晰，系統(tǒng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，能較好地解決模糊的、難以量化的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)價(jià)問題，具有較強(qiáng)的實(shí)際意義。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn) </b></p><p>　　[1]王營(yíng).基于供應(yīng)鏈金融融資模式的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究[D].杭州：浙江理工大學(xué)，2013. </p><p>　　[2]黃丹

32、.線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)研究[D].武漢：武漢理工大學(xué)，2012. </p><p>　　[3]徐亮.基于供應(yīng)鏈融資的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系研究[D].武漢：武漢理工大學(xué)，2012. </p><p>　　[4]趙忠，李波.基于模糊層次分析法的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)[J].河南科學(xué)，2011. </p><p>　　[5]汪鑫.基于線上供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)