我國(guó)沿海干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)2013年第三季度回顧與第四季度展望

1、<p>　　我國(guó)沿海干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)2013年第三季度回顧與第四季度展望</p><p>　　1 2013年第三季度市場(chǎng)回顧 </p><p>　　2013年第三季度是沿海干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)傳統(tǒng)旺季，運(yùn)價(jià)先抑后揚(yáng)，連續(xù)2個(gè)月直線上升，處于“M”形走勢(shì)的第二次上行區(qū)間，綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)沖回點(diǎn)大關(guān)后穩(wěn)步上升。截至9月27日，上海航交所發(fā)布的沿海（散貨）綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于點(diǎn)，較上季度末上漲16.

2、88%，較上年同期上漲5.16%。 </p><p>　　1.1 沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng) </p><p>　　1.1.1 迎峰度夏推高電廠耗煤量，沿海煤炭運(yùn)輸 需求旺盛 </p><p>　　我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速回升，下游工業(yè)用煤需求有所提振，尤其是迎峰度夏的到來，社會(huì)用電量使動(dòng)力煤運(yùn)輸需求大幅提升。第三季度沿海六大電廠存煤可用天數(shù)最低維持在15天，后期隨著涼爽季節(jié)到來，耗煤量

3、有所減少。截至9月22日，沿海六大電廠合計(jì)存煤萬t，存煤可用天數(shù)約20天。北方煤炭發(fā)運(yùn)港秦皇島港庫存量亦是如此，前期在700萬t左右高位運(yùn)行，后期“迎峰度夏”發(fā)揮作用，降至600萬t附近。另外，罕見高溫也使南方降水量大大減少，火力發(fā)電占據(jù)優(yōu)勢(shì)。 </p><p>　　1.1.2 國(guó)內(nèi)煤價(jià)大幅下挫，進(jìn)口煤價(jià)優(yōu)勢(shì)不復(fù) </p><p>　　2013年第三季度，受煤炭產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩以及進(jìn)口煤的不斷

4、沖擊，中煤和神華等大型煤企紛紛降價(jià)，致使環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格環(huán)比跌幅高達(dá)11.94%。國(guó)外煤炭?jī)r(jià)格呈止跌企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，優(yōu)勢(shì)不復(fù)，下游企業(yè)轉(zhuǎn)向采購(gòu)內(nèi)貿(mào)煤炭。 </p><p>　　1.1.3 下游需求好轉(zhuǎn)，沿海煤炭運(yùn)量增速大幅提高，運(yùn)價(jià)環(huán)比漲幅過半 </p><p>　　2013年第三季度，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的穩(wěn)步回升以及迎峰度夏的作用使沿海煤炭運(yùn)輸需求出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。本期，沿海煤炭運(yùn)價(jià)與沿海干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)的大

5、形勢(shì)基本一致，處于全年“M”形走勢(shì)的第二次上行區(qū)間，旺季特征明顯，尤其是在本季度前兩個(gè)月，各航線運(yùn)價(jià)紛紛出現(xiàn)大幅上漲。截至9月27日，新版中國(guó)沿海煤炭綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于917點(diǎn)，較上季度末大幅上漲54.44%，較上年同期攀升32%。 </p><p>　　1.2 沿海金屬礦石運(yùn)輸市場(chǎng) </p><p>　　1.2.1 進(jìn)口礦價(jià)震蕩上漲，港口現(xiàn)貨供應(yīng)增加 </p><p&

6、gt;　　2013年第三季度，全國(guó)主要港口的進(jìn)口礦價(jià)分別有9%～11%幅度的上漲，鋼廠延續(xù)“隨用隨采”策略。同時(shí)，三大礦山產(chǎn)量創(chuàng)下新高，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量增速加快。受鋼鐵行業(yè)原材料采購(gòu)相對(duì)積極的影響，港口現(xiàn)貨供應(yīng)常出現(xiàn)偏緊的情況。 </p><p>　　1.2.2 沿海礦石運(yùn)量增長(zhǎng)較快，運(yùn)價(jià)止跌企穩(wěn) </p><p>　　粗鋼產(chǎn)量的增長(zhǎng)和鐵礦石進(jìn)口量的快速增加，為沿海“二程礦”運(yùn)量的增長(zhǎng)奠定

7、了基礎(chǔ)。 </p><p>　　沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)的好轉(zhuǎn)，以及沿海鐵礦石運(yùn)量的繼續(xù)增長(zhǎng)，為沿海礦石運(yùn)價(jià)止跌企穩(wěn)提供了一定支撐。截至9月27日，中國(guó)沿海金屬礦石綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)較上季度末上漲6.47%，至917.37點(diǎn)，較上年同期上漲7.88%。 </p><p>　　1.3 沿海糧食運(yùn)輸市場(chǎng) </p><p>　　2013年第三季度，糧食交易前低后高，總體維持良好態(tài)勢(shì)。同

8、時(shí)，沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)的熱火朝天也一定程度上帶動(dòng)了糧食運(yùn)價(jià)的快速上漲。截至9月27日，沿海糧食運(yùn)價(jià)指數(shù)較上季度末大幅上揚(yáng)58.70%，至點(diǎn)，較上年同期上漲36.52%，漲幅甚至超過沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)。 </p><p>　　2 2013年第四季度市場(chǎng)展望 </p><p>　　2013年第三季度，世界經(jīng)濟(jì)格局出現(xiàn)新的變化，美日歐經(jīng)濟(jì)開始有復(fù)蘇跡象，成為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新動(dòng)力，而新經(jīng)濟(jì)體整體表現(xiàn)疲

9、軟。在我國(guó)，雖然可預(yù)見未來政策將持續(xù)改善，但高基數(shù)效應(yīng)難以使第四季度繼續(xù)保持反彈增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)第四季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)以企穩(wěn)運(yùn)行為主。因此，在缺乏利好因素的背景下，預(yù)計(jì)第四季度沿海干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)的上漲勢(shì)頭難以再現(xiàn)，取而代之的將是緩慢下行的走勢(shì)。 </p><p>　　2.1 沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng) </p><p>　　經(jīng)過第三季度的沿海煤炭運(yùn)輸旺季，下游電廠的庫存量目前都處于中高位，對(duì)于第四季度淡季的來臨

10、，電廠采購(gòu)煤炭的需求將有所減弱。但冬季北方港口有大霧和冰凍現(xiàn)象，封港和惡劣天氣將在一定程度上影響船舶周轉(zhuǎn)速度，加之冬儲(chǔ)煤效應(yīng)、進(jìn)口煤量減少等都將給予市場(chǎng)一定支撐。因此，預(yù)計(jì)第四季度沿海煤炭運(yùn)量整體上將大大低于第三季度，運(yùn)價(jià)轉(zhuǎn)而緩慢下行，但下跌幅度有限。 </p><p>　　2.2 沿海金屬礦石運(yùn)輸市場(chǎng) </p><p>　　第四季度，美國(guó)退出QE3的市場(chǎng)預(yù)期強(qiáng)烈，大宗商品的利空消息不脛而

11、走。就鐵礦石終端需求而言，9月鋼鐵行業(yè)PMI再度滑出枯榮線50以下，即使是在鋼材市場(chǎng)傳統(tǒng)的“金九”旺季里也未能保持復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)。在經(jīng)過9月鋼鐵價(jià)格的大幅下跌后，多數(shù)鋼廠已由前期的盈利轉(zhuǎn)為盈虧平衡或略有虧損，因此在終端需求不振的背景下，未來鋼材市場(chǎng)的復(fù)蘇走勢(shì)仍面臨較大壓力。預(yù)計(jì)第四季度沿海鐵礦石運(yùn)輸需求將不如第三季度，運(yùn)價(jià)弱勢(shì)下跌。 </p><p>　　2.3 沿海糧食運(yùn)輸市場(chǎng) </p><p&

12、gt;　　10月新糧全面上市，但東北糧食受今夏罕見洪澇災(zāi)害影響而減產(chǎn)，北方新糧將供應(yīng)不足。加之第三季度是新糧和陳糧的交易小高峰，使得運(yùn)力緊俏進(jìn)而推高沿海糧食運(yùn)輸價(jià)格至最高位，第四季度該種走勢(shì)將難以持續(xù)。但至第四季度末期，為迎接元旦、春節(jié)傳統(tǒng)節(jié)日，糧食終端需求將有所好轉(zhuǎn)，沿海糧食運(yùn)輸市場(chǎng)止跌甚至小幅上揚(yáng)。因此，預(yù)計(jì)第四季度沿海糧食運(yùn)價(jià)將小幅回落后企穩(wěn)上揚(yáng)。 </p><p>　?。ㄗ髡邌挝唬荷虾?guó)際航運(yùn)研究中心國(guó)內(nèi)