關于通用性支付密碼推廣情況的通報

1、1,中小企業(yè)集合票據(jù)產(chǎn)品介紹,2,中小企業(yè)集合票據(jù)產(chǎn)品介紹：中小企業(yè)集合票據(jù)，是指2個以上10個以下具有法人資格的中小企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的債務融資工具。,3,產(chǎn)品特點：1、集合發(fā)行：集合票據(jù)包含企業(yè)家數(shù)在2到10家之間，處在同一區(qū)域或同一行業(yè)的中小企業(yè)通過打包捆綁發(fā)行債務融資工具，解決了單一企業(yè)發(fā)行規(guī)模小帶來的成本高和流動性差的問題

2、2、發(fā)行額度：單一企業(yè)集合票據(jù)募集資金不超過凈資產(chǎn)的40%，且不超過2億元；單支集合票據(jù)發(fā)行金額不超10億元3、發(fā)行市場：不同于銀行借款，企業(yè)只能被少數(shù)銀行了解，集合票據(jù)在銀行間債券市場上公開發(fā)行，能夠迅速提升企業(yè)的品牌形象，增強市場影響力,4,產(chǎn)品優(yōu)勢：1、降低企業(yè)財務成本 中小企業(yè)通過集合增信發(fā)行，綜合成本較低，如果政府能夠給予一定的政策支持（如貼息等），將進一步降低企業(yè)的融資成本；2、拓寬企業(yè)的融資渠道

3、 一般而言，中小企業(yè)融資渠道較為有限，而在復雜的經(jīng)濟環(huán)境下企業(yè)原有的融資渠道有可能受阻，集合票據(jù)的推出為中小企業(yè)開辟了另一條嶄新的道路；3、能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的中長期融資 一般而言，中小企業(yè)在銀行借款期限較短，不超過1年，而通過發(fā)行集合票據(jù)，企業(yè)可以實現(xiàn)1-3年的中長期融資；,5,4、募集資金使用受限較少 企業(yè)通過發(fā)行集合票據(jù)募集的資金除不得用于股票、期貨和房地產(chǎn)等方面的投機性支出以外，不僅可以用于補充企業(yè)固定資金

4、和流動資金，還能償還企業(yè)已有的成本較高的銀行借款；5、提升企業(yè)知名度 由于集合票據(jù)在銀行間債券市場上公開發(fā)行，投資者包括商業(yè)銀行、證券公司和基金公司等，企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)將迅速提升品牌影響力，使得企業(yè)未來的銀企合作更加通暢；6、梳理內(nèi)控和規(guī)范管理 集合票據(jù)項目參與主體包括主承銷商、評級機構、擔保機構、律師等，各中介機構運用專業(yè)知識為企業(yè)提供服務，將有效提升企業(yè)管理水平，尤其可以幫助未來有上市需求的公司奠定基礎、鋪

5、平道路。,6,一、確定政府部門牽頭和優(yōu)惠政策,四、公開發(fā)行債券前期輔導,三、篩選目標客戶,六、交易商協(xié)會審查階段反饋溝通,九、債券兌付,七、取得注冊通知書后發(fā)行,,,,二、初步確定目標客戶,五、盡職調(diào)查并制作上報文件,八、債券存續(xù)期內(nèi)跟蹤管理,,,,,,發(fā)行程序,7,發(fā)行涉及主體,,發(fā)行人,,,,,,,承銷服務,承銷商,評級機構,律師事務所,審計機構,中央國債登記公司,交易商協(xié)會,投資人,,擔保機構,,申報,8,主要成本,9,主要成本簡

6、析,（一）利息費用，發(fā)行利率主要取決于市場利率水平和發(fā)行人的信用級別，目前以評級A+為例，預計利率為4.3%-4.4%左右。利息費用在發(fā)行成功后、債券兌付時支付給債券的投資者； （二）擔保費用，估計在2.0%左右，擔保費用在發(fā)行成功后支付給債券的擔保機構；（三）承銷費，根據(jù)交易商協(xié)會相關規(guī)定，最低4‰，承銷費在發(fā)行成功后支付給債券的承銷商即銀行或證券公司；（四）評級費，優(yōu)惠收費標準暫未最終確定，初步估計在每家企業(yè)8萬左右，評級費需

7、提前支付給評級機構；,10,主要成本簡析,（五）律師費，優(yōu)惠收費標準暫未最終確定，初步估計在每家企業(yè)5萬以內(nèi)，律師費需提前支付一定比例給律師事務所。（六）代理發(fā)行費，中央國債登記公司固定收費標準為發(fā)行額度的萬分之零點七，發(fā)行時收??；（七）代理兌付費，中央國債登記公司固定收費標準為發(fā)行額度的萬分之零點五，到期償還資金時收取。綜合成本：5.612%-6.212%左右（沒有計算評級費及律師費）如能取得相應的貼息政策，則綜合成本進一步降低

8、。,11,客戶標準：1、企業(yè)在境內(nèi)注冊成立且成立時間在三年以上，有連續(xù)三年的審計報告，經(jīng)審計的2010年度財務報告為盈利；2、企業(yè)凈資產(chǎn)在3,000萬元以上；3、具備與發(fā)債金額相對應的擔保人認可的反擔保物。注：標準可視企業(yè)具體情況適當調(diào)整。,12,發(fā)行案例由我行主承銷的順義區(qū)中小企業(yè)集合票據(jù)是全國首批集合票據(jù)。1、北京市順義區(qū)中小企業(yè)2009年度第一期集合票據(jù)2、發(fā)行規(guī)模： 聯(lián)合發(fā)行人是順義區(qū)7家中小企業(yè)，行業(yè)涉及物流、商

9、貿(mào)、科技等，發(fā)行總額度2.65億元3、期限： 1年4、發(fā)行利率： 4.08%5、擔保方式：北京首創(chuàng)投資擔保有限責任公司（AA）為集合票據(jù)提供擔保，北京市鑫順投資擔保有限公司為北京首創(chuàng)投資擔保有限責任公司提供反擔保6、評級機構：上海新世紀資信評估投資服務有限公司7、律師事務所：北京市青天律師事務所,13,發(fā)行案例由我行主承銷的北京市首單“三農(nóng)”中小企業(yè)集合票據(jù)1、北京農(nóng)業(yè)2010年度第一期中小企業(yè)集合票據(jù)2、聯(lián)合發(fā)