出口信用保險風險分析與評價.pdf

1、出口信用保險是信用保險機構對企業(yè)投保的出口貨物、服務、技術和資本的出口應收賬款提供的安全保障機制。隨著我國經(jīng)濟不斷發(fā)展和對外開放的不斷深入，我國經(jīng)濟日益融入世界經(jīng)濟競爭大潮。我國出口貿(mào)易的持續(xù)穩(wěn)定增長，不僅依賴于出口產(chǎn)品自身技術含量及質(zhì)量的不斷提高，而且也離不開金融保險特別是出口信用保險的支持。出口信用保險主要承擔被保險人在經(jīng)營出口業(yè)務過程中遭受的商業(yè)風險和國家風險。商業(yè)風險是在國際經(jīng)濟活動中發(fā)生的與買家行為相關的給債權人造成經(jīng)濟損失的

2、可能性。它是一種非系統(tǒng)性風險，其以大數(shù)定律為基礎的概率特征較為明顯。國家風險是國際資本流動中面臨的特定國家層面的事件，影響資本接受國不能或不愿履約而造成債權人損失的可能性。它是一種系統(tǒng)性風險，其概率特征不甚明顯，涉及到的變量因素更為復雜。 在出口信用保險的實際運用中，對于商業(yè)風險和國家風險的評價方法，由于我國至今只有中國出口信用保險公司一家機構開展相關保險業(yè)務，有其自己的一套評價方法和體系，但由于該套評價方法及結論的不可獲得性，

3、外人很難從中發(fā)現(xiàn)其評價的原理及規(guī)律。所以筆者試著參考國外經(jīng)濟學家在這些方面的研究成果，來探討一套適合中國國情的、有理論基礎的評價方法。本文首先分析了商業(yè)風險和國家風險的概念和特性等基本知識，在此基礎上，借鑒前人對他們二者的不同分析方法，根據(jù)中國的具體國情，試探著提出了筆者的評價方法。 在商業(yè)風險的評價方法上，筆者以美國經(jīng)濟學家沃爾沃創(chuàng)立的指標法為基礎，參考中國人民銀行、中國工商銀行、中國建設銀行等有關企業(yè)信用評價體系，綜合運用了

4、要素分析法、指標法，提出了適合中國國情的商業(yè)風險評價方法。 國家風險包括國家政治風險和國家經(jīng)濟風險。國家政治風險是主權國家政府訣策和行為，或主權國家社會事件或社會條件變化造成他國出口商、銀行或投資者不能收回或不能按時收回貨款、貸款及利息、投資及相關收益的可能性。國家經(jīng)濟風險是主權國家經(jīng)濟原因造成其不能夠獲得足夠凈外匯收入，以履行償還當前和未來國外出口商、銀行和投資者貨款、利息、紅利和本金責任的風險。 對于國家風險之一的政

5、治風險評價，國家政治風險評價基本架構是以政府決策和行為風險評價、社會事件和條件變化風險評價為主線，外債償付愿望、國際關系和對外政策、社會經(jīng)濟條件和結構、民族宗教沖突評價為主要內(nèi)容，包括19個國家政治風險關鍵因子的國家政治風險量化評級模型。對于經(jīng)濟風險評價，本文以凈外匯收入作為衡量一國償債能力的核心指標，分別設定不同的流量指標和存量指標來評價一國經(jīng)濟風險水平。本文利用Black-Scholes期權定價模型，計算出國家風險費率作為出口信用保

6、險機構評價國家經(jīng)濟風險的一個重要參考指標。并以泰國為例，對不同擔保水平下的國家風險費率水平進行了對比分析，最后對世界其他國家進行國家風險費率和償債能力危機進行了預測。 限于人力、財力方面的原因，任何一家出口商都不可能對世界市場特別是成萬上億的買家有深入的了解。出口信用保險商業(yè)風險評價則可以借助其經(jīng)驗豐富的買家資信評估隊伍，憑借其與世界一些大的資信評估中心和其他出口信用保險機構的網(wǎng)絡聯(lián)系，向出口商提供世界上任何一個買家的資信評估報