上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管問題研究.pdf

1、世界各主要證券市場都把信息披露制度作為證券監(jiān)管的核心，上市公司信息披露的大部分內(nèi)容是會(huì)計(jì)信息，因此會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管是信息披露監(jiān)管的核心。我國證券市場經(jīng)過十多年的發(fā)展，在市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)中起著越來越重要的作用。但是，隨著證券市場的不斷壯大和市場功能的逐步發(fā)揮，證券市場會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管中存在的問題逐漸暴露出來，如信息披露不真實(shí)、不充分、不及時(shí)，會(huì)計(jì)信息披露所涉及的違規(guī)、違法事件時(shí)有發(fā)生，這些問題嚴(yán)重地?fù)p害了廣大投資者的利益，極大地降低了我國證券

2、市場的有效性。同時(shí)，我國證券市場逐步對(duì)外開放，國外投資者不斷介入，現(xiàn)有的監(jiān)管體系已不能適應(yīng)我國證券業(yè)的發(fā)展對(duì)監(jiān)管工作提出的要求，如何使我國會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管體系行之有效，保證資本市場的健康穩(wěn)定發(fā)展，成為我國學(xué)術(shù)界研究的重點(diǎn)。 本文從監(jiān)管理論著手，首先探討會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管的理論基礎(chǔ)和現(xiàn)實(shí)意義；然后，介紹了我國目前會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管的現(xiàn)狀，剖析了存在的問題及成因；最后，從會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管目標(biāo)、制度體系、執(zhí)行機(jī)制、保障機(jī)制四方面構(gòu)建有效的

3、上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管體系。 文章從四個(gè)部分進(jìn)行闡述： 第一章會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管的意義本章以介紹會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)涵為起點(diǎn)，從信息不對(duì)稱理論和有效資本市場理論兩個(gè)角度，論證了上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管的必要性，為會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管提供了理論依據(jù)。結(jié)合現(xiàn)狀，認(rèn)為加強(qiáng)上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管，在保護(hù)投資者利益、提高證券市場效率、實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的有效配置、優(yōu)化上市公司治理等方面具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。 第二章我國上市公司會(huì)計(jì)信息披

4、露監(jiān)管的現(xiàn)狀本章首先介紹了我國現(xiàn)行上市公司會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管體系，進(jìn)而對(duì)我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管的實(shí)際效果進(jìn)行實(shí)證分析。目前西方各國的證券監(jiān)管體制，主要有三種不同的模式：集中型、自律型、中間型三種類型。我國根據(jù)自己特定的國情，選擇集中監(jiān)管為主、自律監(jiān)管次之的混合會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管模式。在此監(jiān)管模式下，我國已初步形成了以《證券法》為核心的包括基本法律、法律及行政法規(guī)、部門規(guī)章和自律規(guī)則4個(gè)層次的上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度體系框架。從我國現(xiàn)

5、行上市公司會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管體系看，具有最廣泛監(jiān)管權(quán)力的是中國證監(jiān)會(huì)，處于一線監(jiān)管地位的是證券交易所，財(cái)政部通過對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)管而對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露進(jìn)行間接監(jiān)管，形成了各司其職、分工協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系。 在介紹了目前監(jiān)管體系下會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)處罰的依據(jù)、處罰的種類和方式的基礎(chǔ)上，通過對(duì)我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)違規(guī)行為的處罰狀況和上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管效果進(jìn)行實(shí)證分析，認(rèn)為我國目前法律監(jiān)管不得力，信息披露違規(guī)處罰的總體威

6、懾力并不是很強(qiáng)，監(jiān)管的效果是有限的。 第三章我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管問題及成因分析該章首先分析了上市公司會(huì)計(jì)信息披露中存在的諸多問題，如會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)、不充分、不及時(shí)。然后，總結(jié)了我國會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管中存在的問題主要表現(xiàn)在監(jiān)管目標(biāo)的偏差、監(jiān)管的時(shí)效性差、監(jiān)管力量薄弱、監(jiān)管處罰力度不夠、威懾力不強(qiáng)等。最后，在此基礎(chǔ)上，深入探究了造成目前這種情況的深層次原因，認(rèn)為政府監(jiān)管角色定位不清、監(jiān)管收益與監(jiān)管成本不對(duì)稱、會(huì)計(jì)信息披露制

7、度不完善、上市公司治理結(jié)構(gòu)缺陷、注冊(cè)會(huì)計(jì)師監(jiān)管功能失效、缺乏合格理性的市場投資主體等諸多因素的綜合作用，導(dǎo)致了會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管失靈。 第四章構(gòu)建有效的上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管體系本章是全文研究的重點(diǎn)。會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管體系是一個(gè)由諸多要素有機(jī)構(gòu)成的系統(tǒng)，該體系受到很多因素的影響與制約，單純從某一方面不能從根本上解決目前我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問題。根據(jù)IOSCO對(duì)各國市場監(jiān)管的調(diào)查，借鑒前人研究的成果，筆者力圖從會(huì)計(jì)信息披露

8、監(jiān)管目標(biāo)、制度體系、執(zhí)行機(jī)制、保障機(jī)制四方面構(gòu)建有效的上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管體系總體框架。在該框架中，監(jiān)管目標(biāo)是中心，健全的制度是前提和基礎(chǔ)，制度執(zhí)行是關(guān)鍵，制度和制度的執(zhí)行是相互依存的，一個(gè)無法得到執(zhí)行的制度不具備基本的約束力，保障機(jī)制則是必要條件，各要素相互影響、相互制約，與監(jiān)管目標(biāo)協(xié)調(diào)一致，缺一不可，共同構(gòu)建會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管體系。在此框架下，筆者認(rèn)為需要對(duì)現(xiàn)行的上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管體系在以下幾方面進(jìn)行改進(jìn)和完善。 (

9、一)確立適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)信息披露監(jiān)管目標(biāo)。會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管的目標(biāo)應(yīng)服務(wù)或服從于證券市場監(jiān)管的總體目標(biāo)，定位于保護(hù)投資者利益。從各國對(duì)上市公司信息披露監(jiān)管的實(shí)踐來看，切實(shí)保護(hù)投資者利益都是一條普遍和核心的監(jiān)管目標(biāo)，我國應(yīng)將保護(hù)投資者尤其是中小投資者的合法權(quán)益，作為構(gòu)建我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管體系的立足點(diǎn)。 (二)完善上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度。會(huì)計(jì)信息披露制度是影響信息披露質(zhì)量的最基本的環(huán)節(jié)，完善的制度規(guī)范是約束經(jīng)濟(jì)主體行為、保障會(huì)計(jì)

10、信息披露監(jiān)管成效的前提和基礎(chǔ)。結(jié)合會(huì)計(jì)信息披露制度的基本框架，改進(jìn)過程可從完善《證券法》及其配套法規(guī)、構(gòu)建完善的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系、加快審計(jì)準(zhǔn)則體系的建設(shè)三個(gè)大的方面入手，采取相應(yīng)的具體措施。 (三)改進(jìn)上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管執(zhí)行機(jī)制。有效的監(jiān)管體系不僅需要高質(zhì)量的制度安排，而且需要高效率的執(zhí)行機(jī)制。筆者認(rèn)為，有效的監(jiān)管執(zhí)行機(jī)制應(yīng)包括內(nèi)部約束機(jī)制、外部監(jiān)管體系二個(gè)方面。 內(nèi)部約束機(jī)制要求上市公司應(yīng)建立健全有效的公司治理結(jié)構(gòu)，

11、為信息真實(shí)披露提供內(nèi)在的制度保證，從源頭杜絕會(huì)計(jì)信息披露的違法違規(guī)現(xiàn)象。 外部監(jiān)管體系由政府監(jiān)管、行業(yè)自律和公眾監(jiān)督構(gòu)成。借鑒美國會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管的成功經(jīng)驗(yàn)，建立準(zhǔn)政府獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，構(gòu)建我國新型的監(jiān)管模式，該模式增設(shè)了會(huì)計(jì)監(jiān)察和會(huì)計(jì)監(jiān)管委員會(huì)，協(xié)調(diào)證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部等監(jiān)管部門在監(jiān)管方面的矛盾，避免多頭監(jiān)管，充分發(fā)揮公眾的監(jiān)管作用，解決對(duì)監(jiān)管者的監(jiān)管制度缺失問題。同時(shí)，進(jìn)一步提出了強(qiáng)化證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)籌監(jiān)督地位：加強(qiáng)證交所對(duì)上市公司的實(shí)時(shí)監(jiān)

12、管；提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師及會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)管質(zhì)量；健全投資者和社會(huì)公眾及媒體的直接監(jiān)管等具體對(duì)策。 (四) 建立會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程保障機(jī)制。為實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管目標(biāo)，還需要若干基本的、必備的保障措施。如通過建立會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管的預(yù)警機(jī)制、加強(qiáng)監(jiān)管手段的技術(shù)創(chuàng)新、對(duì)監(jiān)管者的再監(jiān)管、強(qiáng)化上市公司誠信評(píng)級(jí)機(jī)制、構(gòu)建會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管評(píng)價(jià)指標(biāo)體系、建立會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管修正機(jī)制、加大違反會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管目標(biāo)行為的懲罰力度等一系列手段來保證監(jiān)管

13、體系有效性。 本文采取規(guī)范分析和比較研究等方法。主要采用規(guī)范研究方法，在規(guī)范研究的同時(shí)，充分利用市場公開信息進(jìn)行實(shí)證分析和研究，來支持規(guī)范研究，以便形成科學(xué)的論點(diǎn)和結(jié)論。 本文的特點(diǎn)在于： (一)從總體上來說，國內(nèi)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管的研究涉及的方面比較多，但對(duì)于整體性的研究還顯得比較寬泛和松散，研究的系統(tǒng)性還不夠。本文的特色在于將監(jiān)管目標(biāo)、制度體系、執(zhí)行機(jī)制和保障機(jī)制結(jié)合起來構(gòu)建會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管體系，進(jìn)行全面、系

14、統(tǒng)化的研究。 (二)通過借鑒國內(nèi)外對(duì)上市公司監(jiān)管評(píng)價(jià)已有成果，根據(jù)我國有關(guān)法規(guī)對(duì)信息披露監(jiān)管的要求和信息披露的作用，從公司治理、信息披露、監(jiān)管控制等三個(gè)層面構(gòu)建我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。 (三)借鑒美國會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管的成功經(jīng)驗(yàn)，建立以政府監(jiān)管為主導(dǎo)、行業(yè)自律為主體和公眾共同參與的新型監(jiān)管模式。 當(dāng)然由于筆者的學(xué)識(shí)所限，以及會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管問題本身的系統(tǒng)性與復(fù)雜性，有些見解難免有欠全面、成熟，尚