3d玻璃行業(yè)研究報告（附112家關(guān)聯(lián)企業(yè)介紹）

1、：參照系微信服 務(wù)號,,,3D玻璃行業(yè)研究報告——附112家關(guān)聯(lián)企業(yè)介紹,,微信服務(wù)號：參照系,參照系,研究報告成果,,,,,,,,,,,,,,,,,,,3D打印3D打印是“增材制造技術(shù)”，制造成 本低、生產(chǎn)周期短，被譽為“第三次 工業(yè)革命最具標(biāo)志性的生產(chǎn)技術(shù)”……,無人駕駛無人駕駛汽車的技術(shù)研究可以分為兩 個階段，一個是單車智能階段，另一 個是車聯(lián)網(wǎng)階段……,氫能源氫能源被視為最有發(fā)展?jié)撡|(zhì)和最有商 用潛力的新能源之一。五十年內(nèi)

2、氫能 源市場將達(dá)到億萬級……,人工智能,行業(yè)報告,區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)平等、共享的邏輯逐漸改變著 人們的思維方式，在這樣的互聯(lián)網(wǎng)大 背景下，區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)運而生……,,AI(Artificial Intelligence)人工智能發(fā) 展如火如荼，已經(jīng)在語音/圖像識別， 金融，工業(yè)生產(chǎn)等領(lǐng)域逐步開始應(yīng)用……無人機無人機是指不搭載操作人員的空中飛 行器，采用空氣動力學(xué)設(shè)計，可一次 或多次使用，在軍用民用領(lǐng)域部署量 不斷提升……,,2,3D玻璃

3、行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù),號：參照系,,CONTENTS目錄,,01,行業(yè)概況領(lǐng)域分析,,02,投資動向,,03,研究團(tuán)隊,,04,,3,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,,微信服務(wù)號：參照系,行業(yè)概況,,01,,4,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,,,,微信服務(wù)號：,參照系,行業(yè)概況——3D玻璃行業(yè)簡介,傳統(tǒng)的2D玻璃蓋板或外殼是普通的平面玻璃，而2.5D 玻璃蓋板或外殼正面是平的，但邊緣部分向下凹陷成一 個弧

4、形，3D玻璃蓋板或外殼的整個正面都會發(fā)生彎曲， 凸出向外。隨著OLED滲透加速曲面屏幕的應(yīng)用，3D玻璃是目前唯 一較好和曲面屏幕貼合，且是輕薄、潔凈、防眩光、耐 候性佳的硬物質(zhì)。同時，顏值極高，3D玻璃整體呈弧 面，看上去流光溢彩。且3D玻璃給人以高端觀感，有 利于高端手機制造商所追求的差異感和美感。,,,5,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù),系 號：參照,3D玻璃作為一種硬脆材料，其加工標(biāo)準(zhǔn)具有高 精度、高穩(wěn)定性、高效

5、率等特點。硬脆材料切磨 拋加工設(shè)備需具備高智能、高效率、規(guī)模化量產(chǎn) 的加工能力，同時又要實現(xiàn)高精度的加工需求。,3D玻璃生產(chǎn)工藝有四大難點，曲面成型、曲面 拋光、曲面印刷、曲面貼合。2D和2.5D玻璃防 護(hù)屏產(chǎn)品的生產(chǎn)方法是將玻璃基板進(jìn)行切割，通,行業(yè)概況——3D玻璃行業(yè)簡介,過精雕、光孔、拋光、強化、絲印、鍍膜等加工后，制成各種規(guī)格型號的產(chǎn)品。3D曲面玻璃的生產(chǎn)流程 與2D和2.5D產(chǎn)品基本相同，最大區(qū)別是新增曲面熱成型工藝，關(guān)鍵在于

6、熱彎成型設(shè)備的生產(chǎn)速度和良率。 另外針對曲面的拋光、印刷、貼合也是3D玻璃生產(chǎn)過程中的難點。,,圖1.1 2D、2.5D、3D玻璃生產(chǎn)工藝區(qū)別,,6,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,,,,微信服,系務(wù) 號：參照,行業(yè)概況——3D玻璃市場分析,我們預(yù)計2017-2021年3D玻璃蓋板總需求量預(yù) 計為26-42億片，CAGR為74-89%。根據(jù)中國玻 璃網(wǎng)數(shù)據(jù)，2016年國內(nèi)配備3D玻璃的手機占比 約為4%。隨著加工技術(shù)成熟、單價逐年下

7、降，3D玻璃滲透率有望快速提升。我們預(yù)計，3D玻 璃蓋板需求將由2017年的1.24-1.86億片，增加 至2021年的9.4-14.1億片，5年總需求量約為 26.2-41.8億片。預(yù)計2017-2021年3D玻璃蓋板總市場空間為 970-1560億元，CAGR為47-60%。,（數(shù)據(jù)來源：中國玻璃網(wǎng)）,,,7,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,3D玻璃蓋板應(yīng)用將逐步由高端機型向中高端機型延伸。2016

8、年全球銷售份額前10位的手機品牌商中， 三星、Vivo、小米等已經(jīng)率先推出配備3D蓋板玻璃的手機。Iphone 8/X采用高強度玻璃前、后蓋的 設(shè)計，蘋果效應(yīng)將進(jìn)一步促使其他品牌加速使用玻璃材質(zhì)。隨著工藝提高和規(guī)模效應(yīng)帶來的成本下降， 我們預(yù)計將有更多中端機型也將配置3D玻璃。從手機結(jié)構(gòu)件的行業(yè)變革來看，消費者越來越重視其外觀和觸感，其設(shè)計也將正朝著差異化和美觀化 發(fā)展，能帶來立體感觀的3D玻璃正逐漸成為新的背板材質(zhì)選擇。柔性O(shè)L

9、ED屏作為手機屏幕的應(yīng)用推 動了3D玻璃蓋板的使用率上升，而為了與蓋板3D玻璃獲得對稱美感，背板玻璃也開始曲面化。柔性O(shè)LED顯示屏具備低功耗、可彎曲的特性對智能手機而言是革命性的突破，作為唯一完美貼合的3D玻 璃也起到物理保護(hù)作用，3D玻璃正逐漸得到市場的一致認(rèn)可。,行業(yè)概況——3D玻璃行業(yè)發(fā)展趨勢,,8,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,行業(yè)概況——3D玻璃行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈,3D

10、玻璃產(chǎn)業(yè)鏈可以分為：3D玻璃原材料生產(chǎn)商、 3D 玻璃設(shè)備制造商和3D玻璃 加工企業(yè)。,,,,微信服務(wù)號：參照系,領(lǐng)域分析,,02,,10,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,,,,微信服務(wù)號,領(lǐng)域分析——3D玻璃原材料生產(chǎn)商,料、：高參；照系頭壟全球，這M等，對,3D玻璃原材料主要有玻璃基板、油墨、鍍膜材料、貼合材 拋光材料及模具等，主要由日韓、歐美廠商供應(yīng)。原材料占據(jù)蓋板企業(yè)成本的較大比重，通常在50%甚至

11、更 上游原材料中玻璃基板占成本比重最大，玻璃基板是高度寡 斷的供應(yīng)格局，康寧、三星康寧、旭硝子、電氣硝子等主導(dǎo) 供給。油墨、鍍膜材料、貼合材料、拋光材料等也是全球供給格局 些產(chǎn)品附加值高、技術(shù)壁壘高，主要由伊藤、日本精工、3 材料巨頭主導(dǎo)供應(yīng)。同時，由于下游消費電子企業(yè)集中度高 原料要求嚴(yán)格，也加劇了材料領(lǐng)域的高度集中。,,,11,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,,,,微信服務(wù)號：,參照系,領(lǐng)域分析——3D玻璃原材料生產(chǎn)商,鍍膜材

12、料：主要是防指紋、AR等膜，產(chǎn)品較為高端，一 般都是通過代理商向日本供應(yīng)商（佳能）進(jìn)口；油墨：油墨種類較繁多，大部分都是國產(chǎn)非上市供應(yīng)商（美麗華等），另外還有些日本精工也提供相應(yīng)產(chǎn)品；拋光材料：主要是以色列公司供應(yīng)，但近年來國內(nèi)企業(yè)也 取得突破，開始批量供應(yīng) ；貼合材料：高端的產(chǎn)品會用固體OCA膠，基本是進(jìn)口；低 端的產(chǎn)品會用水膠貼合；模具：通常選用石墨做模具，東洋碳素有提供，部分四川 供應(yīng)商提供原材料。,,,12,3D玻璃行

13、業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃原材料生產(chǎn)商（共38家）,,13,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃原材料生產(chǎn)商（共38家）,,14,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃原材料生產(chǎn)商（共38家）,,15,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃原材料生產(chǎn)商（共38家）,,16,3D玻璃行

14、業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃原材料生產(chǎn)商（共38家）,,17,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃原材料生產(chǎn)商（共38家）,,18,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃原材料生產(chǎn)商（共38家）,,19,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃原材料生產(chǎn)商（共38家）,,20,3D玻璃行

15、業(yè)報告——2018.12,,,,微信服務(wù)號：,參照系,領(lǐng)域分析——3D玻璃生產(chǎn)設(shè)備制造商,3D玻璃設(shè)備主要由日韓、歐美廠商供應(yīng)。熱彎機：3D曲面玻璃的核心加工設(shè)備，國內(nèi)蓋板企業(yè)熱 彎機幾乎全部依賴進(jìn)口，以韓國、臺灣設(shè)備為主，單臺 約20w美金；拋光機：國內(nèi)企業(yè)（湖南宇晶）有供，每臺均價約5w元， 每一千臺日產(chǎn)6w片；CNC精雕設(shè)備：玻璃加工以四軸為主，均價30w，每一 千臺日產(chǎn)5w片，用在邊緣拋光和指紋打孔；有一定比例 采購自國內(nèi)

16、，國內(nèi)智慧松德（300173.SZ）子公司大宇 精雕批量供應(yīng)玻璃精雕機、鉆孔機、高光機等,,3D 曲面玻璃熱彎機,,21,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,,,,微信服務(wù)號：,參照系,領(lǐng)域分析——3D玻璃生產(chǎn)設(shè)備制造商,絲印設(shè)備：分為機械定位、CCD和自動石英線三種： 自動石英線較多，均價30w，日產(chǎn)6千片；清洗機：國產(chǎn)設(shè)備，單價較低；鍍膜機：光馳和新科隆為主，一臺100-200w，日產(chǎn)10k片。,熱彎機和CNC精雕設(shè)備的投入是

17、最大的，但是由于CNC 供應(yīng)商充足，已經(jīng)是成熟的工藝，并且電子行業(yè)本身就保 有大量的CNC，所以最大的產(chǎn)能瓶頸在熱彎機的產(chǎn)能不足， 目前成熟的設(shè)備主要是國外供應(yīng)，而部分國產(chǎn)設(shè)備商也在 加緊研發(fā)，有望受益進(jìn)口替代。,,曲面絲印機,,22,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃生產(chǎn)設(shè)備制造商（共49家）,,23,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃生產(chǎn)設(shè)備制造商

18、（共49家）,,24,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃生產(chǎn)設(shè)備制造商（共49家）,,25,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃生產(chǎn)設(shè)備制造商（共49家）,,26,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃生產(chǎn)設(shè)備制造商（共49家）,,27,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃生產(chǎn)設(shè)

19、備制造商（共49家）,,28,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃生產(chǎn)設(shè)備制造商（共49家）,,29,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃生產(chǎn)設(shè)備制造商（共49家）,,30,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃生產(chǎn)設(shè)備制造商（共49家）,,31,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻

20、璃生產(chǎn)設(shè)備制造商（共49家）,,32,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,號 微信服務(wù),,,,：,參照系,領(lǐng)域分析——3D玻璃加工企業(yè),加工：彈性最大，直接受益3D玻璃的放量。玻璃3D化主要有熱彎和熱壓兩種工藝，熱彎是做大面積玻璃，適合于建材、汽車等；熱壓是做消費電子 玻璃。無論熱彎還是熱壓，設(shè)備都統(tǒng)稱為熱彎機。目前加工熱壓環(huán)節(jié)良率已經(jīng)不是瓶頸，如果不考慮玻璃強化，3D熱壓可以做到80%良率。,（資料來源：藍(lán)思科技招股書，方正證券研

21、究所）,,33,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,,,,微信服務(wù)號：參,照系,領(lǐng)域分析——3D玻璃加工企業(yè),3D玻璃加工最大的瓶頸在印刷、鍍膜和拋光，由于做成3D以后， 和原來的2D工藝產(chǎn)生較大的差別，印刷主要有兩種方法：1）玻 璃上噴涂后UV固化；2）熱轉(zhuǎn)印：薄膜上色以后貼在玻璃上，第 一種方式存在老化掉漆的問題，現(xiàn)在主流用第二種，但是需要真 空貼膜，良率相對也比較低。需要不斷改進(jìn)來提升良率。我 們 認(rèn) 為 3D 玻 璃 加 工

22、 環(huán) 節(jié) 具 備 最 大 的 彈 性 ： 1）目前雖然良率低，但是客戶報價相對較高，后續(xù)良率改善后 有 望 提 振 利 潤 率 ； 2）未來兩年3D玻璃將爆發(fā)，而加工環(huán)節(jié)將直接受益下游放量。,,,34,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃加工企業(yè)（共25家）,,35,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃加工企業(yè)（共25家）,,36,3D玻璃行業(yè)報告——2

23、018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃加工企業(yè)（共25家）,,37,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃加工企業(yè)（共25家）,,38,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,微信服務(wù)號：參照系,企業(yè)列表——3D玻璃加工企業(yè)（共25家）,,39,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,,微信服務(wù)號：參照系,投資動向,,03,,40,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,,,,：參照系微信服 務(wù)

24、號,投資動向——企業(yè)資本市場狀況,,,41,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,,,,微信服務(wù),號：參照系,投資動向——投資機構(gòu)布局（前五）,注：具體被投企業(yè)名單如下：中投公司：中國南玻集團(tuán)股份有限公司, 歐菲科技股份有限公司, 大族激 光科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司, 常州亞瑪頓股份有限公司南玻A投資：中國南玻集團(tuán)股份有限公司, 深圳南玻顯示器件科技有限公 司光大興隴信托：歐菲科技股份有限公司, 彩虹顯示器件股份有限公司德同資本：

25、元亮科技有限公司, 西安鈞盛新材料科技有限公司中國銀行：歐菲科技股份有限公司, 洛陽玻璃股份有限公司雙安資產(chǎn)：華映科技集團(tuán)股份有限公司, 東旭光電科技股份有限公司元禾控股：蘇州勝利精密制造科技股份有限公司, 蘇州漢朗光電有限公司深創(chuàng)投：深圳泰德激光科技有限公司, 歐菲科技股份有限公司,,,42,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,,,,微信服務(wù),號：參照系,投資動向——最受機構(gòu)喜愛的企業(yè)（參投機構(gòu)最多）,注：具體介入機構(gòu)名單如下

26、：蘇州勝利精密制造科技股份有限公司：乾融集團(tuán), 天地順景投資, 蘇州億文創(chuàng)新資本, 大連壹佰金資產(chǎn), 蘇州國嘉創(chuàng)業(yè)投資, 元禾控股 蘇州漢朗光電有限公司：元禾控股, 中新創(chuàng)投, 眾海投資, 三井物產(chǎn) 環(huán)球投資, 軟銀中國, 北極光創(chuàng)投彩虹顯示器件股份有限公司：華鑫國際信托, 深圳市鼎益豐資產(chǎn), 光大興隴信托, 深圳市鼎益豐基金投資, 國民信托常州亞瑪頓股份有限公司：上海易爻投資, 翊元資產(chǎn), 中投公司, 江 蘇高科技投資集團(tuán),

27、 陜西省國際信托凱盛科技股份有限公司：安徽國貿(mào)集團(tuán), 華寶信托, 蚌埠投資集團(tuán), 華融證券投資, 中誠資本華映科技集團(tuán)股份有限公司：中國長城資產(chǎn)管理, 福建省電子信息 產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資, 福建能源投資, 雙安資產(chǎn), 福日電子投資歐菲科技股份有限公司：中投公司, 歐菲光投資, 光大興隴信托, 中 國銀行, 深創(chuàng)投,,,43,3D玻璃行業(yè)報告——2018.12,,,,微信服,系務(wù) 號：參照,投資動向——企業(yè)省級分布（前十）,,,,,,h