【技術(shù)分析】扒開(kāi)波浪理論的外衣及技術(shù)分析的真意

1、扒開(kāi)波浪理論的外衣及技術(shù)分析的真意大約16年前我第一次接觸波浪理論，被它的無(wú)所不能深深打動(dòng)，整夜地?cái)?shù)一點(diǎn)都不累。數(shù)了幾年我發(fā)現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題，用波浪理論作解釋工作那是絕對(duì)的無(wú)往不利，可是做預(yù)測(cè)工作就會(huì)有一些偏差，我百思不得其解。就這樣N年過(guò)去了……前年，在一次激烈的技術(shù)交鋒中我突然發(fā)現(xiàn)：所有的分析工具都是有性格的，波浪適用于極度自信的人，而不是我!大家知道波浪理論的大框架是五浪上升三浪下跌(之間可以用黃金律評(píng)估浪的健康度)，其間會(huì)有延伸浪，下

2、跌浪也可能延展至D~E浪。因此真正的重點(diǎn)不是浪形怎么數(shù)，而是你從哪個(gè)點(diǎn)開(kāi)始數(shù)。由此我也想明白了很多機(jī)構(gòu)分析師為什么這么喜歡數(shù)浪，那是因?yàn)橹灰蠹叶及凑找粋€(gè)起點(diǎn)數(shù)浪，就會(huì)形成一個(gè)長(zhǎng)時(shí)間的默契。無(wú)論浪形延展到什么程度都不會(huì)影響他們的安全邊際。事實(shí)就是這么簡(jiǎn)單!就好比我們小時(shí)候讀書(shū)，大家都用一樣的百分器量取角度，因此只要支點(diǎn)對(duì)了結(jié)果就對(duì)了。所以針對(duì)波浪分析法我得出的結(jié)論就是：給我你的支點(diǎn)，我就知道你的結(jié)果!與布林格的交往過(guò)程中，我們用他的系統(tǒng)

3、測(cè)試了中國(guó)的股指、股票及商品期貨，結(jié)果要比美國(guó)市場(chǎng)好。原因在于，我國(guó)證券市場(chǎng)有效性相對(duì)較弱，同時(shí)在股票現(xiàn)貨市場(chǎng)上的套利交易、程序化交易者，相對(duì)于美國(guó)市場(chǎng)要少得多，在一個(gè)相對(duì)純潔、噪音較少的市場(chǎng)中，他的系統(tǒng)在中國(guó)又比較少用，所以準(zhǔn)確性要高得多。不過(guò)，若是被問(wèn)及某只股票會(huì)漲到哪里布林格通常會(huì)拒絕回答，因?yàn)樗慕灰渍軐W(xué)，是通過(guò)他的系統(tǒng)尋找可以最低風(fēng)險(xiǎn)買(mǎi)入的證券，一旦買(mǎi)入，就一直持有到可以賣(mài)出的價(jià)位，同時(shí)最大限度地拒絕錯(cuò)單的存在，一旦發(fā)生不符合

4、預(yù)期的情形，馬上止損。老生常談的是，基本分析幫助我們決策購(gòu)買(mǎi)何種股票，而技術(shù)分析則讓我們把握具體買(mǎi)賣(mài)的時(shí)機(jī)。但布林格的做法，其實(shí)是以技術(shù)分析的外衣包羅了基本分析的內(nèi)核，是實(shí)實(shí)在在的一種理性分析。筆者以為，如果這樣的技術(shù)分析方法真正被我國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者，特別是證券投資基金經(jīng)理學(xué)到手，業(yè)績(jī)不佳、人事動(dòng)蕩、內(nèi)幕交易、“老鼠倉(cāng)”事件等基金亂象，似能在很大程度上得以避免。傳統(tǒng)傾向于把證券分析割裂為基本分析和技術(shù)分析兩派，基本分析法著重于對(duì)一般經(jīng)濟(jì)情