金融學(xué)(名詞、簡答、案例)

1、1一、名詞解釋一、名詞解釋1.完美市場：完美市場：是指在這個(gè)市場上進(jìn)行交易的成本接近或等于于零，所有的市場參與者都是價(jià)格的接受者。在這個(gè)市場上，任何力量都不對(duì)金融工具的交易及其價(jià)格進(jìn)行干預(yù)和控制，人有交易雙方通過自由競爭決定交易的所有條件。2.票據(jù)：據(jù)：是指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時(shí)，無條件的支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。票據(jù)是國際通用的信用和結(jié)算工具，它由于體現(xiàn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系并且具有流動(dòng)性，是貨幣市場交易的工具

2、。3.貨幣市場：貨幣市場：是指以期限在一年以內(nèi)的金融工具為交易對(duì)象的短期金融市場。其主要功能是保持金融工具的流動(dòng)性，以便隨時(shí)將金融工具轉(zhuǎn)換成現(xiàn)實(shí)的貨幣。4.股票價(jià)格指數(shù)：股票價(jià)格指數(shù)：是指用以表示多種股票平均價(jià)格水平及其變動(dòng)指數(shù)。它是一個(gè)廣義的概念，除了包括“股價(jià)指數(shù)”指標(biāo)外，還包括“股價(jià)平均數(shù)”指標(biāo)。5.外匯套外匯套利交易利交易:一般也稱利息套匯方式，是指利用國家或地區(qū)短期利率差異，將資金由利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率教過的國家或地

3、區(qū)進(jìn)行投放、從中獲得利息差額收益。6.回購協(xié)議：回購協(xié)議：是指在出售證券時(shí)，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。7.利率預(yù)利率預(yù)期假說：期假說：長期利率相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，因此收益率曲線反映所有金融市場參與者的綜合預(yù)期。8.代位原則：代位原則：是保險(xiǎn)人對(duì)被保險(xiǎn)人因保險(xiǎn)事故發(fā)生遭受的損失進(jìn)行賠償后，依法或按合同的約定取得相對(duì)財(cái)產(chǎn)損失有

4、責(zé)任的第三方進(jìn)行追償?shù)臋?quán)利或?qū)κ軗p標(biāo)的的所有權(quán)。9.重復(fù)保險(xiǎn)：重復(fù)保險(xiǎn)：是指投保人對(duì)同一保險(xiǎn)標(biāo)的、同一保險(xiǎn)利益、同一保險(xiǎn)事故分別于兩個(gè)以上的保險(xiǎn)人簽訂保險(xiǎn)合同的保險(xiǎn)。10.證券投資基金：證券投資基金：是通過發(fā)行基金債券，將投資者分散的基金集中起來，有專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券，或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資制度。11.遠(yuǎn)期外匯交遠(yuǎn)期外匯交易：易：是指在外匯買賣交易時(shí)，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯

5、率以及交割的時(shí)間、地點(diǎn)等，并于將來某個(gè)約定的時(shí)間進(jìn)行交割的一種外匯買賣方式。12.貨幣寸頭：貨幣寸頭：又稱現(xiàn)金寸頭，是指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金過?；虿蛔愕臄?shù)量。它是同業(yè)拆借市場的重要工具。13.保險(xiǎn)利保險(xiǎn)利益：益：是投保人或被保險(xiǎn)人對(duì)標(biāo)的具有的經(jīng)濟(jì)利益，是保險(xiǎn)合同生效的前提條件。投保人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的所具有的保險(xiǎn)利益必須是合法的、現(xiàn)實(shí)存在的、可以用貨幣來計(jì)量的利益。14.衍生金融工具：衍生金融工具：是在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來的金融工

6、具，包括金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、金融遠(yuǎn)期等。衍生金融工具的價(jià)格以原生金融工具的價(jià)格為基礎(chǔ)，主要功能在于管理與原生金融工具緊密相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)15.金融互換：金融互換：是指交易雙方按照事前約定的規(guī)則在未來和相交換現(xiàn)金流的合約。16.看漲期權(quán)：看漲期權(quán)：是指期權(quán)購買者擁有一種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間已敲定價(jià)格向期權(quán)出售者賣出規(guī)定的金融工具。17.同業(yè)拆借市場：同業(yè)拆借市場：也稱為同業(yè)拆房市場，是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通

7、活動(dòng)的市場。18.金融期貨：金融期貨：是指交易雙方簽訂的在未來確定的交割月份按確定的價(jià)格購買或出售某向金融資產(chǎn)的合約，他與遠(yuǎn)期合約的主要區(qū)別是期貨合約是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。19.貼現(xiàn)債券：貼現(xiàn)債券：是指發(fā)行時(shí)依照規(guī)定的貼現(xiàn)率，以低于債券面額的價(jià)格發(fā)行，到期按債券面額兌付而不另付利息的債券。20.強(qiáng)式有效市場：強(qiáng)式有效市場：如果市場價(jià)格除了充分的反映了市場中的一切公開信息，還充分的反映了一切內(nèi)幕信息，則這個(gè)市場就達(dá)到了強(qiáng)式有效。21

8、.貨幣經(jīng)紀(jì)人：貨幣經(jīng)紀(jì)人：貨幣經(jīng)紀(jì)人又稱貨幣市場經(jīng)紀(jì)人，即在貨幣市場上充當(dāng)交易雙方中介并收取傭金的中間商人。22.債券債券債券是債務(wù)人在籌集資金時(shí)，依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券。23.基金證券：基金證券：基金證券又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券。由此可看出，基

9、金證券是投資基3二、問答題二、問答題1.1.基金、股票、債券的基金、股票、債券的區(qū)別于聯(lián)系？答：區(qū)別于聯(lián)系？答：基金、股票、債券共同特征是：1、對(duì)基金證券、股票和債券的投放均為證券投資2.基金證券從形式上看同股票與債券有相似之處3.股票、債券是基金證券的投資對(duì)象。區(qū)別：1投資地位不同。股票持有人是公司的股東，債券的持有人是債券發(fā)行人的債權(quán)人基金證券的持有人是基金的受益人，體現(xiàn)的是信托關(guān)系。2.風(fēng)險(xiǎn)程度不同。在一般情況下，股票的風(fēng)險(xiǎn)大于基

10、金證券。證券在一般情況下，本金得到保證，風(fēng)險(xiǎn)比基金要小。3.收益情況不同?；鹱C券和股票的收益是不確定的，而債券的收益則是固定的。4.投資方式不同。與股票、債券的投資者不同，基金證券是一種間接的證券投資方式。5.價(jià)格取向不同。在宏觀政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境一致的情況下，基金證券的價(jià)格主要決定于資產(chǎn)凈值：而影響債券價(jià)格的主要因素是利率；股票的價(jià)格則受供求關(guān)系的影響。6.投資回收方式不同。債券投資是有一定期限的，期滿后收回本金。股票投資是無期限的；基

11、金證券則要視所持有的基金形態(tài)不同而有區(qū)別：封閉式基金有一定的期限，開放式基金一般沒有期限。2.2.金融工金融工具的特征及其相互關(guān)系？答：具的特征及其相互關(guān)系？答：金融工具具有一些重要的特征，即期限性、收益性、流動(dòng)性和安全性。期限性是指債務(wù)人在特定期限內(nèi)必須清償特定金融工具的債務(wù)余額的約定。收益性是指金融工具能夠定期的給持有人帶來價(jià)值增值的特性。流動(dòng)性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。安全性是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收

12、回而不遭受損失的能力。關(guān)系：期限性與收益性正向相關(guān)，即期限越長收益越高，流動(dòng)性、安全性則與收益性相反，安全性、流動(dòng)性越高的金融工具其收益越低。正是期限性、收益性、流動(dòng)性和安全性相互間的不同走和導(dǎo)致了金融工具的豐富性和多樣性。3.3.說明有效市場的三種說明有效市場的三種形式？答：形式？答：歷史信息、公開信息和內(nèi)部信息，這三種信息的分類完全概括了市場上的各種信息。根據(jù)資本市場中的資產(chǎn)價(jià)格對(duì)這三種信息的反應(yīng)程度不同，可以概括出有效市場的三種形

13、式，弱式有效市場：如果市場價(jià)格充分反映了市場中的一切歷史信息，或者卓一切歷史信息都已經(jīng)反映了當(dāng)前的價(jià)格之中，那么這個(gè)市場就成為弱式有效市場。半強(qiáng)式有效市場：如果市場價(jià)格除了充分的反映了市場中一切歷史信息，同時(shí)還充分反映了歷史信息之外的其他一切公開信息，如市場宏觀信息、企業(yè)微觀信息等，則成為半強(qiáng)式有效市場。強(qiáng)式有效市場：如果市場價(jià)格除了充分的反映了市場中一切歷史信息，還充分反映了一切內(nèi)幕信息，則稱為強(qiáng)式有效市場。4.4.利率偏好停留假說的

14、基本命題和前提利率偏好停留假說的基本命題和前提假設(shè)是什么？答：假設(shè)是什么？答：利率偏好停留假說的基本命題：長期債權(quán)的利率水平等于在整個(gè)期限內(nèi)預(yù)計(jì)出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，再加上有證券供給與需求決定的時(shí)間尷尬。前提假設(shè)：1.期限不同的中期券之間是互相替代的，一種債券的預(yù)期收益率確實(shí)會(huì)影響其它不同期限債券的利率水平。2.投資者對(duì)不同期限的債券具有不同的偏好。如果某個(gè)投資者對(duì)某期限的債券具有特殊偏好，那么，該投資者更愿意停留在該債券的市場上