分紅險介紹

1、分紅險開放分類：保險經(jīng)濟金融編輯詞條分享分紅險指保險公司在每個會計年度結束后，將上一會計年度該類分紅保險的可分配盈余，按一定的比例、以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險。編輯摘要目錄目錄?1分紅險：?2分紅保險監(jiān)管模式的探討?3一、分紅保險的紅利分配方法?4二、不同紅利分配方法下的監(jiān)管模式?5三、我國分紅保險監(jiān)管模式的探討?分紅險分紅險分紅險：分紅險：分紅險起源于保單固定利率在未來很長時間內和市場收益率變動風險在投保人和

2、保險公司之間共同承擔。例如在1994年1999年期間保單預定利率一般在810%左右因為那個時候的銀行存款也是這個利率.保單的這個預定利率是什么含義呢意味著保險公司要按照這個利率給付投保人那就肯定要求保險公司的投資收益率高于這個.但事實上后來銀行連續(xù)7次下調利率導致保險公司的投資收益率達不到當初預定的810%假定投資收益率是3.5%那么保險公司自己要貼補這個差額對保險公司是很不利的而假定后來的投資收益率是15%呢對客戶又是很不利的所以為了

3、應付這個問題就把利率(主要是利率)波動帶來的風險由雙方共同承擔這就產生了分紅險這個概念.意味著投資收益不好時沒有分紅好的時候有分紅.為了避免分紅在不同年度間的波動保險公司一般會把紅利在不同年份之間平滑。分紅保險的紅利來源于死差益、利差益和費差益所產生的可分配盈余。（1）死差益，是指保險公司實際的風險發(fā)生率低于預計的風險發(fā)生率，即實際死亡人數(shù)比預定死亡人數(shù)少時所產生的盈余；（2）利差益，是指保險公司實際的投資收益高于預計的投資收益時所產生

4、的盈余；（3）費差益，是指保險公司實際的營運管理費用低于預計的營運管理費用時所產生的盈余。由于保險公司在厘定費率時要考慮三個因素：預定死亡率、預定投資回報率和預定營運管理費用，而費率一經(jīng)厘定，不能隨意改動。但壽險保單的保障期限往往長達幾十年，在這樣漫長的時間內，實際發(fā)生的情況可能同預期的情況有所差別。一旦實際情況好于預期情況，就會出現(xiàn)以上差益，保險公司將這部分差益產生的利潤按一定的比例分配給客戶，這就是紅利的來源。中國保監(jiān)會規(guī)定保險公司

5、每年至少應將分紅保險可分配盈余的70％分配給客戶。紅利分配有兩種方式：現(xiàn)金紅利和增額紅利?，F(xiàn)金紅利是直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人。目前國內大多保險公司采取這種方式。增額紅利是指整個保險期限內每年以增加保險金額的方式分配紅利。在現(xiàn)金紅利的分配方式下，紅利可以采取多種領取方式：現(xiàn)金、累積生息、抵交保費和購買減額交清保險。分紅險分紅險分紅保險監(jiān)管模式的探討分紅保險監(jiān)管模式的探討分紅保險是世界各國壽險公司規(guī)避利率風險，保證自身穩(wěn)健經(jīng)營

6、的有效手段。相對于傳統(tǒng)保障型的壽險保單，分紅保單向保單持有人提供的是非保障的保險利益，紅利的分配還會影響保險公司的負債水平、行分配政策的合理性以及對保單持有人利益產生的影響，尤其在壽險公司利用末期紅利對紅利進行平滑后，缺乏基本的透明度。增額紅利法是英國壽險公司采用的一種紅利分配方法，這種分配方法必須在保險市場比較成熟的環(huán)境下運行。分紅險分紅險二、不同紅利分配方法下的監(jiān)管模式二、不同紅利分配方法下的監(jiān)管模式保障保單持有人利益和保證壽險公司

7、具備持續(xù)經(jīng)營能力是保險監(jiān)管機構對分紅保險業(yè)務監(jiān)管的核心內容。但是在不同的紅利分配方法下保險監(jiān)管的理念和模式是不同的。美國壽險公司提供的分紅保單大都以現(xiàn)金紅利法進行盈余分配，分紅保險的監(jiān)管模式屬于“市場導向”型的。因為在現(xiàn)金紅利法下，雖然壽險公司有權決定當期的可分配盈余，也可根據(jù)經(jīng)濟形勢的變動來調整紅利，并將部分盈余留存至期末發(fā)放末期紅利，但是鑒于高度的市場競爭以及客戶投資理財?shù)娜遮厡I(yè)化，壽險公司一般不會留存過多的盈余在分紅基金內。再加

8、上按照貢獻法計算每張保單的紅利，透明度較高，壽險公司可操控的余地較小。因此對現(xiàn)金紅利法分配的分紅保險的監(jiān)管理念是：在市場比較透明和有效的前提下，保單紅利水平是潛在客戶選擇壽險公司的重要依據(jù)。除了產品質量和服務水平外，保持具有競爭力的保單紅利支付是壽險公司爭取更多市場份額的關鍵因素。因此不論是相互型壽險公司還是股份制壽險公司經(jīng)營的分紅保險，美國保險監(jiān)督官協(xié)會將分紅基金的盈余分配看成是一種市場行為，，對盈余分配過程中的相關決策完全由公司董事

9、會在考慮了指定精算師的意見后，通過分析公司的長期發(fā)展戰(zhàn)略和比較市場其他競爭主體的分紅水平后做出的判斷，監(jiān)管機構并不過多地干預壽險公司的紅利政策，只是提出了一些精算指導原則供壽險公司的精算師在職業(yè)準則范圍內參考。英國壽險市場的分紅保單全部采用增額紅利分配方法，在這種分配方式下，不論是其每期增額紅利的決定還是末期紅利的決定都賦予了壽險公司很大的隨意性。因此分紅保單盈余分配的透明度以及對保單持有人合理預期的考慮長期以來一直是保險監(jiān)管機構關注的

10、焦點，“自由與公開化”成為英國分紅保險監(jiān)管的主導思想。為了提高分紅保單盈余分配的透明度、改進盈余分配管理措施，從2001年2月開始，英國金融服務監(jiān)管局(FinancialServiceAuthity，F(xiàn)SA)開始對分紅保單的經(jīng)營管理以及分紅保單持有人的利益保障進行一次全面、系統(tǒng)的整理和回顧，發(fā)布了167號咨詢公告，要求壽險公司采用財務管理操作慣例與原則(PrinciplesPracticesofFinancialManagement，P

11、PFM)管理分紅業(yè)務。P甲M針對分紅基金的紅利支付方式、投資策略、業(yè)務風險、分紅基金的費用收取和分攤、可繼承資產、新業(yè)務、以及股東利益分配等方面做出規(guī)定和要求。PPFM監(jiān)管的重點體現(xiàn)在兩個方面：一是著重強調了分紅基金管理中的信息公開與披露制度。雖然FSA沒有直接規(guī)定與限制壽險公司的具體盈余分配行為，但是壽險公司必須向FSA、保單持有人提供充分、完備的信息。二是PPFM沒有直接提出保單持有人的合理預期，但要求壽險公司在一個較為透明的環(huán)境中

12、運作分紅基金，尤其是要求壽險公司的指定精算師對紅利平滑、費用的收取與分攤、投資資產的分配與收益的分攤等方面的操作方式與相關信息做出解釋和說明，指定精算師必須把維護保單持有人的合理預期，保障投保人的利益作為自己的首要職責。因此財務管理操作慣例與原則的實施，使英國分紅保險的經(jīng)營和管理更加透明和公開化，保單持有人的利益也得到更好地保障。分紅險分紅險三、我國分紅保險監(jiān)管模式的探討三、我國分紅保險監(jiān)管模式的探討美國分紅保險的盈余分配采用現(xiàn)金紅利法

13、，倡導“市場主導型”的監(jiān)管模式，英國分紅保險的盈余分配采用增額紅利法，倡導的是“自由和公開化”的監(jiān)管模式。我國分紅保險的盈余分配同時采用了現(xiàn)金紅利法和增額紅利法，兩種紅利分配方法貫穿于同一張分紅保單中，雖然對保單持有人來說紅利的選擇權增加了，但是保險公司的紅利分配更加復雜，對分紅保險的監(jiān)管也提出了更高的要求。由于我國的分紅保險市場剛剛形成，無論是壽險公司對分紅保險業(yè)務的經(jīng)營管理還是保險監(jiān)管機構對分紅保險的監(jiān)管規(guī)定都不很成熟，從保護保單持