農(nóng)產(chǎn)品電子現(xiàn)貨平臺(tái)量?jī)r(jià)關(guān)系研究.pdf

1、價(jià)格和成交量是金融市場(chǎng)情況最直接和精確的兩方面表現(xiàn)形式，對(duì)于量?jī)r(jià)關(guān)系的研究是入手認(rèn)識(shí)和理解金融市場(chǎng)最為基礎(chǔ)和重要的切入點(diǎn)。對(duì)于新生的我國(guó)自己設(shè)計(jì)產(chǎn)生的中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品電子現(xiàn)貨市場(chǎng)來說，要對(duì)它進(jìn)行全面深刻地認(rèn)識(shí)和理解，應(yīng)該從對(duì)量?jī)r(jià)關(guān)系的研究入手，研究的方法當(dāng)然需要并借鑒國(guó)外相關(guān)關(guān)系研究的思想和結(jié)論，但必須注重聯(lián)系該市場(chǎng)的特性，并細(xì)致地去發(fā)現(xiàn)該市場(chǎng)可能存在的客觀規(guī)律。
　　本文以山東壽光果蔬電子平臺(tái)為研究對(duì)象，以Granger因果檢驗(yàn)、向量

2、自回歸模型、脈沖響應(yīng)原理、分位數(shù)回歸等四種研究方法，來觀察其成交量與開收盤價(jià)格變動(dòng)之間的關(guān)系，深入剖析了山東壽光果蔬電子市場(chǎng)的量?jī)r(jià)關(guān)系特征。全文共分六章。第一章為緒論，介紹研究對(duì)象和背景，即新生的中國(guó)特產(chǎn)，電子現(xiàn)貨市場(chǎng)。第二章總結(jié)國(guó)外學(xué)者對(duì)于股票期貨市場(chǎng)關(guān)于量?jī)r(jià)關(guān)系的研究。第三章對(duì)研究數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。第四章使用Granger因果檢驗(yàn)、向量自回歸模型、脈沖響應(yīng)原理對(duì)量?jī)r(jià)動(dòng)態(tài)關(guān)系進(jìn)行研究。第五章使用分位數(shù)回歸方法對(duì)量?jī)r(jià)關(guān)系進(jìn)行研究。最后一章總

3、結(jié)以上的成果，然后得出啟示。
　　實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，山東壽光果蔬電子現(xiàn)貨平臺(tái)量?jī)r(jià)變化之間存在著Granger因果關(guān)系;但是在VAR模型中參數(shù)估計(jì)不顯著。以上說明中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品電子現(xiàn)貨市場(chǎng)上交易量確實(shí)包含了與價(jià)格變化相關(guān)的重要信息，從而否定了市場(chǎng)的有效性，也為基于量?jī)r(jià)關(guān)系的技術(shù)分析提供了一定的理論支持。分位數(shù)回歸的結(jié)果表明在同期相關(guān)性上，成交量對(duì)收益率在不同的分位數(shù)上有不同的影響，而在上側(cè)高的分位數(shù)上影響是顯著的。山東壽光果蔬電子平臺(tái)交易量