金融發(fā)展、對(duì)外開放與城鄉(xiāng)居民收入差距——理論機(jī)制及實(shí)證研究.pdf

1、改革開放三十多年來，在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變過程中，我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)取得了巨大的成就，國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷增強(qiáng)，人民生活水平穩(wěn)步提高。與此同時(shí)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中出現(xiàn)的一些結(jié)構(gòu)性問題也越來越成為影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和社會(huì)和諧的重大問題，其中城鄉(xiāng)居民收入差距的逐步擴(kuò)大因關(guān)系到基本民生問題而成為了目前官方和學(xué)界的一個(gè)焦點(diǎn)話題。改革開放之前，城鄉(xiāng)居民收入差距存在的制度基礎(chǔ)就是城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和戶籍制度。然而，改革開放以來，我國的經(jīng)濟(jì)制度發(fā)生了巨大

2、的變化，市場對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)控作用不斷加強(qiáng)，城鄉(xiāng)居民收入差距卻越來越大，單純的以城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是無法對(duì)此做出充分解釋和說明的。改革與開放是近三十多年來社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心內(nèi)容，其包含兩個(gè)方面的內(nèi)涵:一個(gè)是經(jīng)濟(jì)制度的變革，其最核心特征是金融作為經(jīng)濟(jì)核心的地位越來越顯著;再一個(gè)就是貿(mào)易發(fā)展戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型，由進(jìn)口替代走向全面開放。經(jīng)濟(jì)制度的轉(zhuǎn)型必然影響到社會(huì)的方方面面，因此研究其與城鄉(xiāng)居民收入差距之間的關(guān)系就具有重大現(xiàn)實(shí)意義。
　　以往的研究往往

3、是對(duì)三者之間兩兩分別進(jìn)行，如僅僅研究金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距的影響、對(duì)外開放對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距的影響，但是，考慮到金融發(fā)展與對(duì)外開放之間的互動(dòng)影響，單純地研究其中一個(gè)因素與城鄉(xiāng)居民收入差距之間的關(guān)系是不全面的，改革與開放是兩個(gè)同時(shí)進(jìn)行而又密不可分的變量。因此，本文首次將金融發(fā)展、對(duì)外開放與城鄉(xiāng)居民收入差距納入到一個(gè)統(tǒng)一分析框架中，對(duì)這三者之間的關(guān)系進(jìn)行了系統(tǒng)分析，具有一定的理論意義。
　　關(guān)于三者之間的作用機(jī)制，本文認(rèn)為:在金融

4、發(fā)展初期就存在城鄉(xiāng)居民收入差距的情況下，金融發(fā)展將通過金融市場的門檻效應(yīng)、人力資本投資效應(yīng)和城鄉(xiāng)金融發(fā)展不平衡效應(yīng)擴(kuò)大城鄉(xiāng)居民收入差距;對(duì)外開放則通過動(dòng)態(tài)比較優(yōu)勢效應(yīng)、技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)、勞動(dòng)力需求彈性效應(yīng)和需求偏好效應(yīng)等擴(kuò)大了城鄉(xiāng)居民收入差距;同時(shí)，由于推動(dòng)比較優(yōu)勢結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換和降低出口成本效應(yīng)，金融發(fā)展通過對(duì)外開放這一中介變量進(jìn)一步擴(kuò)大了城鄉(xiāng)居民收入差距。隨后，結(jié)合我國的實(shí)際，本文以拉姆齊-卡斯-庫普曼斯模型為基礎(chǔ)構(gòu)建了一個(gè)二元分析框架，采

5、用動(dòng)態(tài)規(guī)劃的方法對(duì)四個(gè)命題進(jìn)行了證明，認(rèn)為金融發(fā)展將提高所有居民的收入，但是同時(shí)也將擴(kuò)大城鄉(xiāng)居民收入差距，并且收入差距的擴(kuò)大將呈加速度態(tài)勢;每個(gè)部門的外部融資依賴度的提高都將提高本部門要素的收入，勞動(dòng)密集型部門外部融資額占總的外部融資資金的份額的提高將縮小城鄉(xiāng)居民收入差距，但是這種縮小呈減速態(tài)勢;當(dāng)發(fā)展中國家的出口結(jié)構(gòu)由勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐再Y本與技術(shù)密集型產(chǎn)品為主時(shí)，該國的城鄉(xiāng)居民收入差距將隨著對(duì)外開放而擴(kuò)大;同時(shí)，金融發(fā)展水平的

6、提高將促進(jìn)一國的出口結(jié)構(gòu)由勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為主向以資本與技術(shù)密集型產(chǎn)品為主轉(zhuǎn)變，而該國資本與技術(shù)密集型部門所獲得的外部融資資金占全部外部融資金額的比重的上升將進(jìn)一步推動(dòng)該國出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。
　　在隨后的實(shí)證分析中，本文從全國和省際兩個(gè)層面，分別采用時(shí)間序列數(shù)據(jù)VECM模型和面板數(shù)據(jù)模型，對(duì)之前的理論研究所得結(jié)論進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn):
　　對(duì)于全國而言，長期內(nèi)，金融發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大、金融發(fā)展結(jié)構(gòu)的提升將擴(kuò)大城鄉(xiāng)居民收入差距，

7、而金融發(fā)展效率的提高將縮小城鄉(xiāng)居民收入差距;隨著總的貿(mào)易開放度的提高，城鄉(xiāng)居民收入差距將不斷擴(kuò)大，進(jìn)一步區(qū)別進(jìn)口貿(mào)易開放度與出口貿(mào)易開放度，可以發(fā)現(xiàn)出口貿(mào)易開放度的提高將擴(kuò)大城鄉(xiāng)居民收入差距，而進(jìn)口貿(mào)易開放度的提高將有助于減小城鄉(xiāng)居民收入差距。短期內(nèi)，金融發(fā)展與對(duì)外開放的各個(gè)指標(biāo)幾乎均存在對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距的單向因果關(guān)系，且通過顯著性檢驗(yàn)。其中，金融發(fā)展指標(biāo)中金融規(guī)模的影響最大，其次是金融結(jié)構(gòu)，而金融效率的影響較小;而出口增加將顯著擴(kuò)大

8、城鄉(xiāng)居民收入差距，進(jìn)口增加將顯著加強(qiáng)城鄉(xiāng)居民收入差距的波動(dòng)。
　　分區(qū)域來看，長期內(nèi)，對(duì)于東部地區(qū)，金融發(fā)展和對(duì)外開放同樣都將擴(kuò)大城鄉(xiāng)居民收入差距，但是金融發(fā)展擴(kuò)大城鄉(xiāng)居民收入差距的影響要大于全國水平，而對(duì)外開放的影響小于全國水平，對(duì)外開放的中介效應(yīng)顯著為正，且大于全國水平;對(duì)中部地區(qū)而言，金融發(fā)展將擴(kuò)大城鄉(xiāng)居民收入差距，且影響與全國水平持平，對(duì)外開放拉大城鄉(xiāng)居民收入差距的作用要小于全國水平但是大于東部地區(qū)的影響，對(duì)外開放的中介效

9、應(yīng)顯著為正，且大于全國水平;對(duì)于西部地區(qū)，金融發(fā)展同樣將擴(kuò)大城鄉(xiāng)居民收入差距，且影響小于全國水平，而對(duì)外開放拉大城鄉(xiāng)居民收入差距的作用要大于全國水平，與其它地區(qū)不同的是，對(duì)外開放的中介效應(yīng)均顯著為負(fù)，意味著對(duì)西部地區(qū)而言，隨著對(duì)外開放水平的提高，金融發(fā)展將進(jìn)一步縮小城鄉(xiāng)居民收入差距。短期中，東部地區(qū)金融發(fā)展將顯著縮小下一期收入差距，對(duì)外開放減小當(dāng)期和下一期收入差距的影響均顯著，且對(duì)下一期收入差距的影響更強(qiáng);誤差修正機(jī)制與全國水平一致;中