會計師事務(wù)所受監(jiān)管部門處罰的因素分析

1、1會計師事務(wù)所受監(jiān)管部門處罰的因素分析會計師事務(wù)所受監(jiān)管部門處罰的因素分析——來自中國資本市場審計監(jiān)管的經(jīng)驗證據(jù)來自中國資本市場審計監(jiān)管的經(jīng)驗證據(jù)陳曉，邱昱芳，徐永新（清華大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，北京100084)摘要：要：通過研究中國證監(jiān)會的審計監(jiān)管行為，本文發(fā)現(xiàn)客戶質(zhì)量和事務(wù)所專業(yè)性是影響會計師事務(wù)所是否受到證監(jiān)會處罰的重要因素。事務(wù)所審計客戶的平均盈利水平越高，應(yīng)收賬款的水平越低，事務(wù)所被證監(jiān)會處罰的概率就越小。事務(wù)所業(yè)務(wù)的行業(yè)集中度越

2、高，被證監(jiān)會處罰的概率也越低。上述發(fā)現(xiàn)在剔除了“四大”會計師事務(wù)所之后仍然存在，而且不隨變量度量方式的變化而變化，也不隨證監(jiān)會監(jiān)管體制的變化而變化。關(guān)鍵詞：關(guān)鍵詞：審計；監(jiān)管；處罰；中國證監(jiān)會中圖分類號：文獻標識碼：文章編號：一、引言一、引言最近十幾年，在全世界范圍內(nèi)，資本市場受到了越來越多的監(jiān)管（Ball2009Hart2009Zingales2009），其中一個重要的方面就是審計監(jiān)管(DeFond和Francis2005)。對于審計

3、監(jiān)管的重視，一方面是由于外部審計在資本市場中的重要作用（Healy和Palepu，2001），審計機構(gòu)——會計師事務(wù)所（以下簡稱“事務(wù)所”）的外部審計活動增強了會計信息的可信度，有助于減輕投資者與公司間的信息不對稱，提升公司的價值（Jensen和Meckling，1976；Fan和Wang，2005）；另一方面則是由于審計服務(wù)本身具有較高的信息不對稱性，事務(wù)所的審計服務(wù)質(zhì)量不能從外部直接觀察到，僅憑市場機制難以對審計服務(wù)的質(zhì)量進行有效控

4、制。值得注意的是，雖然早在二十世紀七十年代Stigler（1971）和Peltzman（1976）就提出了監(jiān)管活動的理論分析框架，但國內(nèi)外對審計監(jiān)管問題的實證研究卻極其有限（DeFond，2010；Lennox和Pittman，2010）。我國的審計行業(yè)從誕生之日起就是一個受政府管制的行業(yè)，即從行業(yè)準入、執(zhí)業(yè)技術(shù)規(guī)則制定到執(zhí)業(yè)質(zhì)量監(jiān)管等職能均是由相關(guān)政府部門來行使的。在上市公司審計監(jiān)管方面，主要由中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“證監(jiān)會

5、”）行使著監(jiān)管職責。1993年，證監(jiān)會對事務(wù)所開出了第一份罰單，此后的十幾年間，證監(jiān)會對事務(wù)所的行政處罰達56家次。證監(jiān)會對事務(wù)所的行政處罰往往伴隨著高額罰款甚至是暫?；虺蜂N證券業(yè)務(wù)許可1，是一種比較嚴厲的處罰措施，處罰內(nèi)容也向社會公開從而影響廣泛。事務(wù)所為何會受到行政處罰？是純屬“運氣差”還是由特定的外部環(huán)境或內(nèi)在因素導(dǎo)致的？以及未受處罰的事務(wù)所在實務(wù)中應(yīng)當怎樣避免重蹈覆轍？對事務(wù)所的監(jiān)管重點應(yīng)放收稿日期收稿日期：作者簡介作者簡介：陳

6、曉（1963），男，湖北武漢人，清華大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院會計系主任，教授，博士生導(dǎo)師；邱昱芳（1977），女，湖北武漢人，清華大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院博士研究生；徐永新（1982），男，吉林梅河口人，清華大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院博士后，博士。3空間有限。此外，我國投資者通過司法途徑尋求對投資損失的彌補在實踐中尚有相當高的難度，投資者因上市公司財務(wù)問題起訴會計師事務(wù)所的案例，法院受理的少之又少。以上三點使得審計監(jiān)管成為了提高我國資本市場審計質(zhì)量的一個極為重要

7、的手段。中國證監(jiān)會在《中國資本市場發(fā)展報告》3中明確指出了其作為上市公司監(jiān)管的責任部門，有提升財務(wù)報告質(zhì)量、改善公司治理、促進資本市場發(fā)展的目標。具體到審計行業(yè)而言，證監(jiān)會的監(jiān)管目標主要是提升資本市場的總體審計質(zhì)量。因此，其審計監(jiān)管可能對兩方面問題倍加關(guān)注：一是低質(zhì)量的審計客戶可能要求事務(wù)所生產(chǎn)、提供低質(zhì)量的審計服務(wù)；二是事務(wù)所自身專業(yè)水平較低，難以提供高質(zhì)量的審計服務(wù)。在審計相關(guān)研究中，有相當多的文獻討論了客戶性質(zhì)對于事務(wù)所審計活動的

8、影響。Clarkson和Simunic（1994）指出，事務(wù)所客戶的現(xiàn)金流波動性和法律訴訟風險一樣，可能會影響事務(wù)所提供審計服務(wù)的質(zhì)量。Becker等（1998）發(fā)現(xiàn)“六大”事務(wù)所審計的客戶具有較低的可操控應(yīng)計項，暗示了審計質(zhì)量和客戶會計處理之間具有相關(guān)性。Chen等（2010）則發(fā)現(xiàn)事務(wù)所對于越重要的客戶，越傾向于出具“標準無保留”的審計意見。當接受審計服務(wù)的上市公司存在比較嚴重的問題時，他們可能希望通過購買較為“清潔的”審計意見，規(guī)

9、避投資者和其他利益相關(guān)人的監(jiān)督（吳聯(lián)生，2005），從而可能要求事務(wù)所提供低質(zhì)量的審計服務(wù)。證監(jiān)會則因此更有可能對客戶質(zhì)量較差的事務(wù)所進行處罰。由此我們提出假說1：假說假說1：事務(wù)所客戶質(zhì)量越差，事務(wù)所越有可能被證監(jiān)會處罰。：事務(wù)所客戶質(zhì)量越差，事務(wù)所越有可能被證監(jiān)會處罰。在有關(guān)事務(wù)所自身特征對審計質(zhì)量影響的研究中，學(xué)者們主要將研究重點放在事務(wù)所的專業(yè)水平上。對事務(wù)所而言，如果其對客戶行業(yè)相關(guān)的專業(yè)知識不足，那么其提供的審計服務(wù)質(zhì)量就會

10、低。Lim和Tan（2008）發(fā)現(xiàn)行業(yè)專業(yè)性強的事務(wù)所，更加注重自身的聲譽，同時也具有較高的專業(yè)知識。Gul等（2009）也發(fā)現(xiàn)行業(yè)專家的審計師，能夠有效避免任期較短帶來的審計質(zhì)量低下。Reichelt和Wang（2010）的研究表明，具有行業(yè)專業(yè)知識的會計師能夠顯著降低客戶可操控應(yīng)計項的水平，支持了專業(yè)水平能夠提升審計質(zhì)量的假說。除了這些直接證據(jù)之外，F(xiàn)rancis等（2005）還發(fā)現(xiàn)專業(yè)性強的事務(wù)所，由于其審計質(zhì)量較高，其審計收費也

11、相對較高。審計服務(wù)需要較高的專業(yè)知識。對公司業(yè)務(wù)的了解往往可以幫助事務(wù)所有效地發(fā)現(xiàn)風險點，制定具有針對性的審計計劃，最大程度地降低審計風險，從而提供較高質(zhì)量的審計服務(wù)。如果事務(wù)所不能將自己的業(yè)務(wù)集中于某些特定的行業(yè)，而是盲目擴大自身的業(yè)務(wù)范圍，那么其具備的專業(yè)知識就可能不足以支持其有效地履行審計職責，提供審計服務(wù)的質(zhì)量就會較低，也就比較容易被監(jiān)管者處罰。由此我們提出假說2：假說假說2：事務(wù)所專業(yè)化程度越低，事務(wù)所越有可能被處罰。：事務(wù)所