南開大學(xué)碩士研究生入學(xué)考試題--專業(yè)基礎(chǔ)(金融學(xué))2003(含答案)

1、南開大學(xué)南開大學(xué)20032003年碩士研究生入學(xué)考試題年碩士研究生入學(xué)考試題考試科目：專業(yè)基礎(chǔ)（金融學(xué)）考試科目：專業(yè)基礎(chǔ)（金融學(xué)）專業(yè)：金融工程學(xué)院金融學(xué)專業(yè)：金融工程學(xué)院金融學(xué)第一部分：經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)第一部分：經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)一、簡(jiǎn)答題1你怎樣理解經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生于資源的稀缺性2在產(chǎn)品價(jià)格下降時(shí)，如何區(qū)別替代效應(yīng)和收入效應(yīng)？3什么是靈活偏好陷阱？4在貨幣乘數(shù)（或銀行乘數(shù)）的公式中，有哪些因素是信用擴(kuò)張過(guò)程中的貨幣漏出量？5在浮動(dòng)匯率制度下，如果利息

2、不變，國(guó)際收支平衡將由什么因素來(lái)決定？二、論述題（每題15分，共30分）1邊際生產(chǎn)力理論是如何解釋收入分配的？收入分配與資源配置的關(guān)系？2美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)最近宣布降低利息率，這會(huì)對(duì)美元匯率產(chǎn)生什么影響？三、計(jì)算題（每題10分，共20分）1對(duì)于給定的價(jià)格和，隨著收入的改變，預(yù)算線與無(wú)差異曲線的切點(diǎn)的軌跡叫1P2P做收入擴(kuò)張線或者恩格爾曲線。請(qǐng)說(shuō)明，如果效用函數(shù)為（其中），則恩格21qqU?0?r爾曲線為一條直線。2某廠商的總成本曲線為：

3、TC=100040Q3Q2其產(chǎn)品的市場(chǎng)需求曲線為：P=220－1.5Q（1）如果廠商是壟斷者.其最大利潤(rùn)均衡的價(jià)格和產(chǎn)量是多少（2）求均衡點(diǎn)的價(jià)格彈性。（3）要達(dá)到完全競(jìng)爭(zhēng)的水平，價(jià)格和產(chǎn)量應(yīng)是多少四、分析題（20分）根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)，1990～1997年我國(guó)國(guó)民收入（GDP）的年均增長(zhǎng)強(qiáng)度為11.27%；與2001年同期相比，2002年第三季度增長(zhǎng)7.9%。但是在經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的條件下，我國(guó)的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)仍然持續(xù)低迷，2002年商

4、品零售價(jià)格指數(shù)為98.5，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)為99.2。同時(shí)失業(yè)人口沒(méi)有減少而且還在增加，據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)全國(guó)有將近2至3千萬(wàn)的產(chǎn)業(yè)大軍處于失業(yè)狀態(tài)，這已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大隱患。請(qǐng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的原理來(lái)解釋為什么在經(jīng)濟(jì)保持持續(xù)增長(zhǎng)的條件下還會(huì)出現(xiàn)在通貨緊縮和失業(yè)現(xiàn)象？第二部分：金融學(xué)基礎(chǔ)第二部分：金融學(xué)基礎(chǔ)簡(jiǎn)答題（每題10分，共50分）1.什么是公司的賬面價(jià)值？公司股票價(jià)格與賬面價(jià)值是什么關(guān)系？2簡(jiǎn)述期貨合約與遠(yuǎn)期合約的區(qū)別。3簡(jiǎn)述利率平價(jià)定理。4

5、如果你從1年后開始每年投資100美元，連續(xù)投資20年，年利率為10%，20年后你將擁用多少資金？如果你希望20年后賬面上有5萬(wàn)美元，每年你應(yīng)該存入多少資金？]5DDM公司剛支付了每股2美元的現(xiàn)金股利（），這些年來(lái)，該公司的現(xiàn)金股利oD一直保持了每年5%的增長(zhǎng)率，你預(yù)計(jì)這只股票的市場(chǎng)資本報(bào)酬率為13%。①你認(rèn)為該股票的內(nèi)在價(jià)值是多少？②假定該股票的實(shí)際價(jià)格為20美元，此時(shí)，你應(yīng)該如何調(diào)整模型中的因變量股利增長(zhǎng)線相切于點(diǎn)，在的右邊，代表比高

6、的收入約束。從到1IcFGABAB的變化，在于抵消因價(jià)格提高而使消費(fèi)者實(shí)際收入下降對(duì)需求量的影響，從而純粹考FG察替代效應(yīng)，因?yàn)辄c(diǎn)與初始的點(diǎn)消費(fèi)者得到的效用相同，從而可以認(rèn)為實(shí)際收入未變。cb這樣，當(dāng)商品價(jià)格提高后，預(yù)算線的斜率改變，消費(fèi)者均衡點(diǎn)由同一條無(wú)差異曲線上X1I的點(diǎn)變?yōu)辄c(diǎn)，從而對(duì)商品的消費(fèi)量由減至，減少量為，這是在消費(fèi)者bcX3X2X32XX實(shí)際收入不變情況下發(fā)生的，純粹是由商品比價(jià)變化引起的，因而反應(yīng)了商品價(jià)格提高X的替代效

7、應(yīng)。（2）收入效應(yīng)指—種商品價(jià)格下降可能產(chǎn)生消費(fèi)者實(shí)際收入提高的效應(yīng)，因?yàn)橄M(fèi)者因價(jià)格下降而導(dǎo)致的購(gòu)買力的提高使得他有可能改變商品的購(gòu)買量。比如，X商品價(jià)格提高，消費(fèi)者名義收入雖沒(méi)有變化，但實(shí)際收入降低了。這樣消費(fèi)者將因?yàn)閷?shí)際收入降低而改變對(duì)商品X和Y的購(gòu)買，這就是收入效應(yīng)。如圖所示，補(bǔ)償收入下降的預(yù)算線平行于提高價(jià)格后的預(yù)算線，F(xiàn)G表明當(dāng)消費(fèi)者均衡由點(diǎn)變化到點(diǎn)時(shí)，商品、的相對(duì)價(jià)格沒(méi)有變化，而僅僅因?yàn)橄鹀aXY費(fèi)者實(shí)際收入降低了。因此，

8、當(dāng)商品價(jià)格提高時(shí)，消費(fèi)者均衡點(diǎn)由無(wú)差異曲線上的X1I點(diǎn)變成無(wú)差異曲線上的點(diǎn)，對(duì)的購(gòu)買量由減至，純粹是由于消費(fèi)者實(shí)際c2IaX2X1X收入降低引起的，因而反應(yīng)了商品價(jià)格提高的收入效應(yīng)。X某種商品價(jià)格變化而產(chǎn)生的替代效應(yīng)與收入效應(yīng)對(duì)于該商品的需求量的作用一般來(lái)說(shuō)是同方向的。需求量在替代效應(yīng)與收入效應(yīng)同方向作用下隨價(jià)格下降而增加，此種商品稱為正常品。但也有些商品當(dāng)其價(jià)格發(fā)生變化時(shí)所產(chǎn)生的替代效應(yīng)與收入效應(yīng)不是同方向起作用而是反方向起作用，這種

9、商品稱為劣等品。在替代效應(yīng)與收入效應(yīng)反方向變化的情況下，替代效應(yīng)的絕對(duì)值大于收入效應(yīng)的絕對(duì)值，那么價(jià)格降低仍會(huì)導(dǎo)致需求量的增加，這種情況下產(chǎn)生的需求曲線仍是向右下方傾斜的需求曲線；但是如果替代效應(yīng)的絕對(duì)值小于收入效應(yīng)的絕對(duì)值，在這兩種效應(yīng)反方向起作用的情況下，價(jià)格降低會(huì)導(dǎo)致需求量的減少，這種情況下產(chǎn)生的需求曲線便是向右上方傾斜的非正常的需求曲線，具有這種特征的商品被稱為吉芬商品。3什么是靈活偏好陷阱？什么是靈活偏好陷阱？答：答：靈活偏好

10、陷阱又稱凱恩斯陷阱或流動(dòng)性陷阱，是指當(dāng)利率水平極低時(shí)，人們對(duì)貨幣需求趨于無(wú)限大，貨幣當(dāng)局即使增加貨幣供給也不能降低利率，從而不能增加投資引誘的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。當(dāng)利率極低時(shí)，有價(jià)證券的價(jià)格會(huì)達(dá)到很高，人們?yōu)榱吮苊庖蛴袃r(jià)證券價(jià)格跌落而遭受損失，幾乎每個(gè)人都寧愿持有現(xiàn)金而不愿持有有價(jià)證券，這意味著貨幣需求會(huì)變得完全有彈性，人們對(duì)貨幣的需求量趨于無(wú)限大，表現(xiàn)為流動(dòng)偏好曲線或貨幣需求曲線的右端會(huì)變成水平線。在此情況下，貨幣供給的增加不會(huì)使利率下降，從而