a股交收系統(tǒng)業(yè)務介紹 - 上證債券信息網(wǎng)

1、,上交所債券市場登記結(jié)算業(yè)務介紹中國證券登記結(jié)算公司上海分公司2011年9月,內(nèi)容提要,清算交收結(jié)算風險管理債券跨市場轉(zhuǎn)托管業(yè)務,清算,結(jié)算業(yè)務基本原則清算業(yè)務概述清算業(yè)務流程首次清算二次清算案例,結(jié)算業(yè)務基本原則,多邊凈額結(jié)算：中國結(jié)算上海分公司作為共同交收對手方，根據(jù)上證所的交易結(jié)果和其他非交易數(shù)據(jù)，與上市商業(yè)銀行等結(jié)算參與人進行資金的凈額結(jié)算T+1滾動交收：資金結(jié)算實行滾動交收，交收日為T+1日。即中國結(jié)

2、算上海分公司根據(jù)T日（交易日）凈額清算結(jié)果，于T+1日對上市商業(yè)銀行的結(jié)算賬戶進行簿記處理，完成與上市商業(yè)銀行的資金交收,清算業(yè)務概述,基本概念：每個交易日收市后，結(jié)算公司根據(jù)各商業(yè)銀行債券交易成交數(shù)據(jù)(包括國債分銷)及相關(guān)非交易數(shù)據(jù)（包括兌付兌息，費用等），按一定的計算公式計算后確認各商業(yè)銀行相關(guān)交收賬戶的證券及資金的應收付凈額。證券清算：以商業(yè)銀行證券交收賬戶為單位進行證券清算，按證券賬戶各類證券的凈應收或凈應付數(shù)量分別匯總合計，

3、形成應收、應付證券凈額。資金清算：以商業(yè)銀行資金交收賬戶為單位，將交易和非交易業(yè)務應收應付資金軋差，形成凈應收或凈應付資金凈額。,清算業(yè)務流程,,債券現(xiàn)券交易,二次清算,,,首次清算,T+0待交收,債券兌付清算,證券交收、變更登記,債券兌息資金清算,,,,,,,,首次清算,債券現(xiàn)券交易清算：某筆債券現(xiàn)券交易的清算金額=該筆交易的（成交凈價+成交日應計利息）*成交數(shù)量 債券兌付清算：某證券賬戶債券兌付應收金額=債券兌付權(quán)益價

4、格*該證券賬戶持有的債券兌付權(quán)益數(shù)量,債券應計利息的計算,附息債券的應計利息： 每百元應計利息額=每百元面值×票面利率÷365天×已計息天數(shù)此公式中已計息天數(shù)指起息日至交割當日實際天數(shù)，閏年2月29日不計息。貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券的應計利息：每百元應計利息額=[(每百元到期兌付額-每百元發(fā)行價格) ÷起息日至到期日的天數(shù)]×起息日至結(jié)算日的天數(shù)此公式中天數(shù)采用實際天

5、數(shù)法計算，閏年2月29日計息。,債券應計利息計算（續(xù)）,交易所市場與銀行間市場的主要差異依據(jù)：銀行間市場依據(jù)人行通知（銀發(fā)[2007]200號）；而交易所市場依據(jù)財政部、人行及證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)文（財庫[2001]12號、財庫[2007]21號）附息債券：銀行間市場應計利息天數(shù)按當期的實際天數(shù)計算，閏年2月29日計算利息；而交易所市場統(tǒng)一付息周期為365天,二次清算,債券兌息清算債券兌息登記日即為清算日，本公司根據(jù)證券交收、變更登記的

6、結(jié)果計算上述債券兌息應收金額在完成當日證券交收、變更登記處理后，本公司進行債券兌息清算債券兌息應收金額的計算公式如下：某證券賬戶債券兌息應收金額=債券兌息權(quán)益價格*該證券賬戶持有的債券兌息權(quán)益數(shù)量上述二次清算結(jié)果與當日首次清算結(jié)果合并后，形成商業(yè)銀行當日最終凈應收或凈應付資金凈額,案例,T日某商業(yè)銀行現(xiàn)券交易應付資金800 萬（國債500 萬、公司債300 萬），當日國債兌付45 萬、兌息8 萬，公司債兌息6 萬。假設所有交易的費

7、用為零。處理結(jié)果如下：當日該商業(yè)銀行首次清算金額為：-800+45=-755（萬）當 日該商業(yè)銀行二次清算金額為：8+6=14 （萬）當日該商業(yè)銀行最終凈收付金額=-755+14=-741（萬），為凈應付。,交收,資金交收證券交收資金劃撥公司債分銷的清算交收,資金交收,T+0預交收交收系統(tǒng)于T+0日晚進行預交收，根據(jù)該賬戶當日日終的賬戶余額、當日T+0 清算凈額、最低備付限額和凍結(jié)金額（如有），計算該賬戶T+1日可劃款

8、金額。 T+1日可劃款金額及其計算公式可劃款金額 =賬戶余額+（T+0清算凈額）－凍結(jié)金額－最低備付限額如可劃款金額大于零，即為該賬戶當日可劃出的最大金額；如可劃款金額小于零，參與人必須在T＋1日16點前補足該頭寸。*上市商業(yè)銀行結(jié)算備付金賬戶最低備付限額暫設為零,資金交收（續(xù)）,交收時點T+1日16:00，交收系統(tǒng)根據(jù)T日凈額清算結(jié)果，自動在上市商業(yè)銀行資金交收賬戶上進行簿記處理，完成終局性的、不可撤消的資金交收。,證

9、券交收,對于凈應付證券的，在T日交收時點，中國結(jié)算上海分公司根據(jù)T日證券交易清算結(jié)果，將上市商業(yè)銀行證券賬戶內(nèi)的凈應付證券代為劃撥至上市商業(yè)銀行證券交收賬戶，再劃撥至中國結(jié)算上海分公司證券集中交收賬戶。,證券賬戶,證券交收賬戶,證券集中交收賬戶,證券交收（續(xù)）,對于凈應收證券的，在T日完成T-1日所有證券交易、有效認購的資金交收后，上市商業(yè)銀行資金交收賬戶內(nèi)剩余可用資金不小于T日其所有證券交易首次資金清算后的應付凈額，或者T日其所有證券

10、交易資金首次清算后為凈應收的，中國結(jié)算上海分公司將其應收證券從證券集中交收賬戶劃撥至其證券交收賬戶，完成中國結(jié)算上海分公司與上市商業(yè)銀行之間不可撤銷的證券交收，并代為劃撥至相應的上市商業(yè)銀行證券賬戶。,證券集中交收賬戶,證券交收賬戶,證券賬戶,資金劃撥（資金劃入）,,,4、根據(jù)資金交收賬號入賬,中國結(jié)算上海分公司開戶銀行,,3、通過PROP銀行端發(fā)送入賬指令,,2、大額支付、資金匯劃系統(tǒng)或同城交換系統(tǒng),,1、辦理資金匯劃手續(xù),上市商業(yè)銀

11、行開戶銀行,上市商業(yè)銀行,中國結(jié)算上海分公司,,5、上市商業(yè)銀行可隨時查詢余額,,上市商業(yè)銀行劃入資金時應注意：（1）必須注明八位備付金賬號（2）不要跨行劃撥資金（3）及時查詢進賬情況,資金劃撥（資金劃出）,,4、入賬回單,中國結(jié)算上海分公司開戶銀行,,3、大額支付、資金匯劃系統(tǒng)或同城交換系統(tǒng),,2、通過PROP發(fā)出劃款指令,,1、PROP券商端發(fā)出劃款指令或傳真劃款憑證,上市商業(yè)銀行預留的開戶銀行,上市商業(yè)銀行,中國結(jié)算上海分公

12、司,,5、查詢?nèi)胭~情況,,注意事項： 收款人必須與申請開立資金交收賬戶的商業(yè)銀行同名 收款賬號必須為預留收款賬號,資金劃撥（PROP出入賬時間）,入賬時間每個工作日8：30-16：00出賬時間每個工作日8：30-15：30對于15：00以后的出賬，如累計金額超出1億元，需提前預約。備付金賬戶互轉(zhuǎn)每個工作日8：30-16：00,公司債分銷的清算交收,分銷日（T 日）清算并于T+1日在專用資金交收賬戶（區(qū)別于凈額

13、結(jié)算資金交收賬戶）中完成逐筆全額交收。,各類債券發(fā)行之比較,結(jié)算風險管理,待交收制度資金交收違約處理,待交收制度,基本概念：對于T日的證券交易，僅在對應資金交收賬戶資金預交收足額的情況下，結(jié)算公司T日交付相應的應收證券；如果資金預交收不足，結(jié)算公司T日暫不交付相應的應收證券。范圍：全部債券交易品種順序：國債及地方政府債、公司債等其他債券。同品種證券按交易所成交序列號由后往前進行處理。T日被待交收債券T+1日可正常賣出。T日

14、被待交收債券在參與人T+1日完成資金交收后再予交付,完成交收。,待交收制度（案例）,A資金交收賬戶下的B880000001證券賬戶T日通過競價系統(tǒng)買入019714國債1000萬，122000公司債300萬，賣出019714國債500萬。假定當日該參與人無其他交易、無待處分證券、無交收擔保品，019714國債、122000公司債的收盤結(jié)算價均為100元/張，當日其結(jié)算備付金賬戶內(nèi)余額100萬。當日該賬戶持有的019715國債兌付、1220

15、01公司債兌息，涉及兌付款100萬、兌息款20萬。 處理結(jié)果：（1）T日首次資金清算：-1000-300+500+100＝-700萬（即應付700萬）；（2）T+0資金不足金額：-700+100＝-600萬；（3）待交收處理：確定凈增證券，019714凈增500萬、122000凈增300萬；待交收處理結(jié)果，500萬（019714國債）全部被待交收；100萬（122000公司債）被待交收，待交收市值等于T+0不足金額。（4）

16、T日二次資金清算：應收20萬，但不改變待交收結(jié)果。,資金交收違約處理,T+1日交收時點，參與人未正常完成資金交收即為資金交收違約。有關(guān)風控措施如下：處置待處分證券 逐日按違約金額的千分之一計收違約金；并計收透支資金利息可暫停該資金交收賬戶的相關(guān)結(jié)算業(yè)務，并提請證券交易所限制其相關(guān)債券交易,資金交收違約處理（案例）,（續(xù)待交收案例）A資金交收賬戶T+1日16：00前未劃入資金，當日未達成任何交易。當日019714國債和122000公

17、司債的收盤結(jié)算價仍為100元/張。處理結(jié)果：（1）T+1日資金交收違約：違約金額為580萬；（2）T+1日將T日待交收證券中的500萬019714國債、80萬122000公司債結(jié)轉(zhuǎn)為待處分證券；（3）T+2日起逐日按違約金額的千分之一收取違約金，首日收取5800元。,債券跨市場轉(zhuǎn)托管,從上海證券交易所市場轉(zhuǎn)出轉(zhuǎn)入上海證券交易所市場,從上海證券交易所市場轉(zhuǎn)出,品種：國債（或地方政府債）、企業(yè)債申報方式PROP平臺申報（先

18、申請PROP用戶及相關(guān)權(quán)限）最小單位：1000元的整數(shù)倍轉(zhuǎn)出日終處理，日終余額小于申報數(shù)量的，賬戶內(nèi)有多少數(shù)量處理多少數(shù)量,從上海證券交易所市場轉(zhuǎn)出（續(xù)）,PROP平臺申報可通過該系統(tǒng)轉(zhuǎn)出國債至中央國債、深交所、銀行柜臺市場交易時間通過PROP系統(tǒng)申報轉(zhuǎn)出指令已申報的指令當日可以撤銷申報時債券數(shù)量單位為：元,從上海證券交易所市場轉(zhuǎn)出（續(xù)）,PROP平臺申報,從上海證券交易所市場轉(zhuǎn)出（續(xù)）,PROP平臺申報—數(shù)據(jù)接口,從上海證

19、券交易所市場轉(zhuǎn)出（續(xù)）,PROP平臺申報—數(shù)據(jù)接口,從上海證券交易所市場轉(zhuǎn)出（續(xù)）,,轉(zhuǎn)入上海證券交易所市場,品種：國債、企業(yè)債等最小單位：1000元的整數(shù)倍單個賬戶單個債券最大轉(zhuǎn)入量：不超過千億元企業(yè)債轉(zhuǎn)入，向中央國債申請辦理的流程與國債轉(zhuǎn)入不同，詳細請聯(lián)系中央國債：010-88170735 T日14:00前收到的轉(zhuǎn)入指令，本公司當日進行入賬處理；T日14:00以后收到的轉(zhuǎn)入指令，于T+1日（交易日）進行入賬處理。,跨市場轉(zhuǎn)托

20、管注意事項,債券發(fā)行期結(jié)束后可以進行轉(zhuǎn)托管國債到期或付息日前6個工作日暫停雙向轉(zhuǎn)托管企債到期或付息日前10個工作日暫停雙向轉(zhuǎn)托管付息日后的第一個工作日恢復雙向轉(zhuǎn)托管,轉(zhuǎn)托管費用,本公司通過清算系統(tǒng)向轉(zhuǎn)出方收取轉(zhuǎn)托管費債券的跨市場轉(zhuǎn)出，按債券面值的0.005％計算，單筆（單只）轉(zhuǎn)托管費用最低為10元，最高為10,000元。019、020代碼區(qū)間的國債轉(zhuǎn)出暫不收費各類債券轉(zhuǎn)入上海證券交易所市場不收費,Q&A,,上交所

21、債券市場登記結(jié)算業(yè)務介紹中國證券登記結(jié)算公司上海分公司2011年9月,內(nèi)容提要,證券賬戶管理結(jié)算賬戶管理,證券賬戶管理,證券賬戶的開立證券賬戶注冊資料變更證券賬戶卡補辦 證券賬戶的注銷證券賬戶使用注意事項,證券賬戶的開立,商業(yè)銀行開戶需提交的申請資料《機構(gòu)證券賬戶注冊申請表》（公司網(wǎng)站下載）商業(yè)銀行法人營業(yè)執(zhí)照正本復印件（加蓋總行公章）商業(yè)銀行組織機構(gòu)代碼證正本復印件（加蓋總行公章）商業(yè)銀行法定代表人證明書（加蓋

22、總行公章）及法定代表人身份證復印件商業(yè)銀行給經(jīng)辦人出具的授權(quán)辦理開戶業(yè)務的授權(quán)委托書（加蓋總行公章和法定代表人簽章）承諾函(說明新開證券賬戶的用途等）經(jīng)辦人身份證明文件復印件總行同意授權(quán)分（支）行開立證券賬戶的函（僅分（支）行申請開戶時提供）,證券賬戶的開立（續(xù)）,賬戶類型普通證券賬戶（B類賬戶）每家總行或分（支）行最多可開立2個證券賬戶收費標準400元/戶,證券賬戶注冊資料變更,需申請注冊資料變更情況商業(yè)銀行名

23、稱發(fā)生變更；商業(yè)銀行營業(yè)執(zhí)照編號發(fā)生變更；商業(yè)銀行組織機構(gòu)代碼證號、聯(lián)系地址、聯(lián)系電話及法人性質(zhì)發(fā)生變更；,證券賬戶注冊資料變更,名稱、營業(yè)執(zhí)照注冊號變更需提交的資料《證券賬戶注冊資料變更申請表》（公司網(wǎng)站下載）商業(yè)銀行營業(yè)執(zhí)照正本復印件（加蓋公章）發(fā)證機關(guān)關(guān)于商業(yè)銀行名稱和注冊號變更的證明文件原件商業(yè)銀行法定代表人（負責人）證明書（加蓋公章）及法定代表人（負責人）身份證復印件商業(yè)銀行出具的辦理賬戶資料變更的授權(quán)委托書（加

24、蓋公章和法定代表人/負責人簽章）經(jīng)辦人身份證明文件復印件,證券賬戶注冊資料變更,組織機構(gòu)代碼證號、聯(lián)系地址、電話等其他內(nèi)容變更《證券賬戶注冊資料變更申請表》商業(yè)銀行出具的辦理證券賬戶資料修改的授權(quán)委托書（加蓋公章和法定代表人/負責人簽章）經(jīng)辦人身份證明文件復印件如組織機構(gòu)代碼證號變更需提供新組織機構(gòu)代碼證復印件（加蓋公章）如法定代表人變更需提供法定代表人證明書（加蓋公章）其他內(nèi)容變更，在申請表中注明,證券賬戶卡補打,賬戶卡

25、補打需提交的材料《掛失補辦證券賬戶卡申請表》（公司網(wǎng)站下載） 商業(yè)銀行營業(yè)執(zhí)照正本復印件（加蓋公章）商業(yè)銀行法定代表人（負責人）證明書（加蓋公章）及法定代表人（負責人）身份證復印件商業(yè)銀行出具的辦理賬戶卡補卡的授權(quán)委托書（加蓋公章和法定代表人/負責人簽章）經(jīng)辦人有效身份證明文件復印件,證券賬戶的注銷,辦理賬戶注銷的條件商業(yè)銀行注銷、或不再使用此賬戶賬戶中無持有賬戶已撤銷指定交易費用標準不收費,證券賬戶的注銷,注銷

26、需提交資料《注銷證券賬戶申請表》（公司網(wǎng)站下載）證券賬戶卡商業(yè)銀行出具的辦理證券賬戶注銷業(yè)務的授權(quán)委托書（加蓋公章和法定代表人/負責人簽章）或清算組、破產(chǎn)管理人出具的授權(quán)委托書經(jīng)辦人身份證明文件復印件如商業(yè)銀行已在工商辦理注銷，由債權(quán)債務的承接方或保結(jié)方申請，并提供承接方（保結(jié)方）的身份證明文件和授權(quán)委托書。,結(jié)算賬戶管理,結(jié)算賬戶及清算路徑圖示結(jié)算賬戶開立最低備付管理結(jié)算備付金利息管理預留收款賬戶管理清算路徑,結(jié)算

27、賬戶及清算路徑圖示,上市商業(yè)銀行參與人,清算編號,資金交收賬戶（凈額結(jié)算業(yè)務用）,專用資金交收賬戶（逐筆全額結(jié)算業(yè)務用）,租借交易單元,專用證券交收賬戶,證券交收賬戶,結(jié)算賬戶開立,所需申請材料：資金結(jié)算業(yè)務開通申請商業(yè)銀行基本信息確認表商業(yè)銀行聯(lián)絡信息表指定收款賬戶授權(quán)書印鑒卡PROP用戶開通（或更名）申請書（商業(yè)銀行若申請新增PROP用戶需提供）,結(jié)算賬戶開立（續(xù)）,上市商業(yè)銀行結(jié)算賬戶包括證券/資金交收賬戶和專用證

28、券/資金交收賬戶（通過專用交收賬戶完成的交收指中國結(jié)算上海分公司不作為共同對手方、不提供交收擔保的結(jié)算服務）。資金交收賬戶即結(jié)算備付金賬戶。上市商業(yè)銀行總行向中國結(jié)算上海分公司申請開立結(jié)算賬戶，用于債券結(jié)算業(yè)務，上市商業(yè)銀行總行對上述結(jié)算賬戶承擔最終交收責任。,最低備付管理,上市商業(yè)銀行結(jié)算備付金賬戶的最低備付暫設為零商業(yè)銀行專用資金交收賬戶不設最低備付,結(jié)算備付金利息管理,中國結(jié)算上海分公司按照與結(jié)算銀行商定的利率向上市商業(yè)銀

29、行計付結(jié)算備付金利息結(jié)算備付金利息每季度結(jié)息一次，結(jié)息日為每季度末月的20日應計利息于結(jié)息日次日計入相關(guān)資金賬戶并滾入本金,預留收款賬戶管理,上市商業(yè)銀行可根據(jù)需要，在中國結(jié)算上海分公司16家結(jié)算銀行（不含暫未正式開通業(yè)務的北京銀行）系統(tǒng)范圍內(nèi)，指定銀行賬戶作為資金交收賬戶的預留收款賬戶，用于結(jié)算備付金的劃出預留收款賬戶戶名需與上市商業(yè)銀行名稱一致上市商業(yè)銀行發(fā)起結(jié)算備付金劃出指令時，資金將從該預留收款賬戶對應的結(jié)算銀行劃

30、出，故為同行劃轉(zhuǎn)，時效性可得到保證上市商業(yè)銀行可將結(jié)算備付金賬戶和專用資金交收賬戶互相指定為預留收款賬戶,清算路徑,商業(yè)銀行申請租借上海證券交易所債券專用交易單元時，需向中國結(jié)算上海分公司申請相關(guān)清算路徑。所需申請材料： 交易單元結(jié)算確認表,附件一：參考業(yè)務指南清單,中國結(jié)算上海分公司證券賬戶業(yè)務管理指南；中國結(jié)算上海分公司結(jié)算賬戶管理及資金結(jié)算業(yè)務指南；中國結(jié)算上海分公司債券登記結(jié)算業(yè)務指南中國結(jié)算上海分公司參與人

31、證券托管業(yè)務指南中國結(jié)算上海分公司清算交割準備金業(yè)務指南網(wǎng)址：www.chinaclear.cn—業(yè)務規(guī)則—上海市場—（賬戶管理，登記與存管、清算與交收，創(chuàng)新類業(yè)務）,附件二：業(yè)務聯(lián)系方式,業(yè)務咨詢電話：證券賬戶業(yè)務：張璇 021-6887019013761963001資金結(jié)算業(yè)務：張海琳 021-5887396413817908443 結(jié)算風險管理：鄭奕莉 021-5887293513816260