第一部分 財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、北京注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)培訓(xùn)網(wǎng)()財(cái)管燃行業(yè)未來之希望當(dāng)人才培養(yǎng)之責(zé)任1第一部分第一部分財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析本章知識點(diǎn)釋義本章知識點(diǎn)釋義第一節(jié)第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述一財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法一財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法有比較分析法和因素分析法兩種。（一）比較分析法（一）比較分析法對兩個(gè)或幾個(gè)有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，揭示差異和矛盾的一種分析方法。1.按比較對象分類（1）與本公司歷史比，即不同時(shí)期（2～10年）指標(biāo)相比，也

2、稱“趨勢分析”。（2）與同類公司比，即與行業(yè)平均數(shù)或競爭對手比較，也稱“橫向比較”。（3）與計(jì)劃預(yù)算比，即實(shí)際執(zhí)行結(jié)果與計(jì)劃指標(biāo)比較，也稱“預(yù)算差異分析”。2.按比較內(nèi)容分類（1）比較會(huì)計(jì)要素的總量；（2）比較結(jié)構(gòu)百分比；（3）比較財(cái)務(wù)比率。（二）因素分析法（二）因素分析法含義依據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對指標(biāo)影響程度的一種分析方法。方法運(yùn)用連環(huán)替代法設(shè)F=ABC基數(shù)（計(jì)劃、上年、同行業(yè)先進(jìn)水平）FO=A0B0C0

3、，實(shí)際F1=A1B1C1基數(shù)：F0=A0B0C0（1）置換A因素：A1B0C0（2）置換B因素：A1B1C0（3）置換C因素：A1B1C1（4）（2）（1）即為A因素變動(dòng)對F指標(biāo)的影響（3）（2）即為B因素變動(dòng)對F指標(biāo)的影響（4）（3）即為C因素變動(dòng)對F指標(biāo)的影響分析步驟（1）確定分析對象，即確定需要分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)，比較其實(shí)際數(shù)額和標(biāo)準(zhǔn)數(shù)額（如上年實(shí)際數(shù)額），并計(jì)算兩者的差額；（2）確定該財(cái)務(wù)指標(biāo)的驅(qū)動(dòng)因素，即根據(jù)該財(cái)務(wù)指標(biāo)的形成過程，

4、建立財(cái)務(wù)指標(biāo)與各驅(qū)動(dòng)因素之間的函數(shù)關(guān)系模型；（3）確定驅(qū)動(dòng)因素的替代順序，即根據(jù)各驅(qū)動(dòng)因素的重要性進(jìn)行排序；（4）順序計(jì)算各驅(qū)動(dòng)因素脫離標(biāo)準(zhǔn)的差異對財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。第二節(jié)第二節(jié)財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析一、短期償債能力比率一、短期償債能力比率北京注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)培訓(xùn)網(wǎng)()財(cái)管燃行業(yè)未來之希望當(dāng)人才培養(yǎng)之責(zé)任3概念產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負(fù)債率的另外兩種表現(xiàn)形式，它和資產(chǎn)負(fù)債率的性質(zhì)一樣公式產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額股東權(quán)益權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)股東權(quán)益產(chǎn)

5、權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)解析產(chǎn)權(quán)比率表明1元股東權(quán)益借入的債務(wù)數(shù)額。權(quán)益乘數(shù)表明1元股東權(quán)益擁有的總資產(chǎn)。它們是兩種常用的財(cái)務(wù)杠桿比率。3.長期資本負(fù)債率概念長期資本負(fù)債率是指非流動(dòng)負(fù)債占長期資本的百分比公式長期資本負(fù)債率=[非流動(dòng)負(fù)債（非流動(dòng)負(fù)債股東權(quán)益）]100%長期資本負(fù)債率解析長期資本負(fù)債率反映企業(yè)長期資本的結(jié)構(gòu)。由于流動(dòng)負(fù)債的金額經(jīng)常變化，資本結(jié)構(gòu)管理大多使用長期資本結(jié)構(gòu)。4.總債務(wù)流量比率概念利息保障倍數(shù)是指息稅前利潤為利息費(fèi)用的倍

6、數(shù)。公式利息保障倍數(shù)=息稅前利潤利息費(fèi)用=（凈利潤利息費(fèi)用所得稅費(fèi)用）利息費(fèi)用利息保障倍數(shù)解析（1）利息保障倍數(shù)表明1元債務(wù)利息有多少倍的息稅前收益作保障，它可以反映債務(wù)政策的風(fēng)險(xiǎn)大小。（2）利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障。（3）如果利息保障倍數(shù)小于1，表明自身產(chǎn)生的經(jīng)營收益不能支持現(xiàn)有的債務(wù)規(guī)模。概念現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)，是指經(jīng)營現(xiàn)金流量為利息費(fèi)用的倍數(shù)。公式現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流量利息費(fèi)用現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)解析現(xiàn)金利

7、息保障倍數(shù)表明，1元的利息費(fèi)用有多少倍的經(jīng)營現(xiàn)金流量作保障。它比收益基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)更可靠，因?yàn)閷?shí)際用以支付利息的是現(xiàn)金，而不是利潤。概念現(xiàn)金流量債務(wù)比，是指經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額的比率。公式經(jīng)營現(xiàn)金流量與債務(wù)比=（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額債務(wù)總額）100%現(xiàn)金流量債務(wù)比解析該比率表明企業(yè)用經(jīng)營現(xiàn)金凈流量償付全部債務(wù)的能力。比率越高，承擔(dān)債務(wù)總額的能力越強(qiáng)。（二）影響長期償債能力的其他因素（二）影響長期償債能力的其他因素長期

8、租賃融資租賃形成的負(fù)債會(huì)反映于資產(chǎn)負(fù)債表，而經(jīng)營租賃則沒有反映于資產(chǎn)負(fù)債表。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營租賃量比較大、期限比較長或具有經(jīng)常性時(shí)，就形成了一種長期性融資，這種長期性融資，到期時(shí)必須支付租金，會(huì)對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響。債務(wù)擔(dān)保擔(dān)保項(xiàng)目的時(shí)間長短不一，有的涉及企業(yè)的長期負(fù)債，有的涉及企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債。在分析企業(yè)長期償債能力時(shí)，應(yīng)根據(jù)有關(guān)資料判斷擔(dān)保責(zé)任帶來的潛在長期負(fù)債問題。未決訴訟未決訴訟一旦判決敗訴，便會(huì)影響企業(yè)的償債能力，因此在評價(jià)企業(yè)