關于現金流量表的財務分析

1、關于現金流量表的財務分析關于現金流量表的財務分析現金流量表是我國會計制度與國際接軌改革過程中要求企業(yè)編制和提供的一張報表。它以現金（包括現金等價物除非特別說明以下所說現金均包括現金等價物）為編制基礎反映企業(yè)一定期間內經營活動、投資活動和籌資活動所引起的現金流入和流出表明企業(yè)的獲利能力。與以營運資金為基礎編制的財務狀況變動表相比現金流量表更能反映企業(yè)的償付能力。同時現金流量表對于報表使用者正確分析企業(yè)的財務狀況和經營成果也更加容易和直觀。

2、具體來說現金流量表的分析可以從以下幾個方面進行:一、流入、流出原因的分析現金流量表將現金流量劃分為經營活動、投資活動和籌資活動所產生的現金流量并按現金的流入、流出項目分別反映有利于報表使用者對其流動原因進行分析。例如某企業(yè)當期銷售商品收回現金1000萬元從銀行借款200萬元當期支付原材料500萬元支付購建的固定資產300萬元支付股利100萬元上述各項經濟業(yè)務在現金流量表中分別反映為:經營活動銷售商品1000萬元支付原材料500萬元投資活

3、動購建固定資產300萬元籌資活動分配股利100萬元。通過該表報表使用者可以清楚地了解某企業(yè)當期現金流入、流出的原因即現金從哪里來又流到哪里去。二、償債能力的分析企業(yè)在正常經營活動中所獲得的現金收入首先要滿足生產經營的一些基本支出如購買原材料、支付職工工資、交納稅金等然后才能用于償付債務。所以在分析企業(yè)償債能力時首先要看企業(yè)當期取得的現金收入在滿足生產經營所需現金支出后是否有足夠的現金用于償還到期債務。在擁有資產負債表和損益表的基礎上可以

4、用以下兩個比率來分析:短期償債能力=經營現金流量流動負債長期償債能力=經營現金流量總負債以上兩個比率值越大表明企業(yè)償還債務的能力越強。但是并非這兩個比率值越大越好這是因為現金的收益性較差若現金凈增加額過大即現金流量表中“現金增加額”項目數額過大則可能是企業(yè)現在的生產能力不能充分吸收現有資產使資產過多的停留在盈利能力較低的現金上從而降低了企業(yè)的獲得能力。這需要說明一點就是在這里分析償債能力時沒有考慮投資活動和籌資活動產生的現金流量。因為企

5、業(yè)是以經營活動為主投資活動與籌資活動作為不經常發(fā)生的輔助理財活動其產生的現金流量占總現金流量的比例較低而且如果企業(yè)經營活動所取得的現金在滿足了維持經營活動正常運轉所必須發(fā)生的支出后其節(jié)余不能償還債務還必須向外籌措資金來償債的話這說明企業(yè)已經陷入了財務困境很難籌措到新的資金。即使企業(yè)向外籌措到新的資金但債務本金的償還最終還取決于經營活動的現金流量。三、利潤質量的分析由于利潤表中的凈利潤指標是企業(yè)根據權責發(fā)生制原則和配比原則編制的利潤質量往

6、往受到一定影響它并不能反映企業(yè)生產經營活動產生了多少現金但通過經營活動的現金流量與會計利潤進行對比就可以對利潤質量進行評價。有些項目如固定資產折舊、臨時設施等資產攤銷、大量應收賬款及壞賬估計等不影響現金流量但會影響損益使當期的會計利潤與現金流量不一致但是二者應大體相近。因此通過經營活動產生的現金流量與會計利潤對比可以評價利潤質量經營活動產生的現金流量與會計利潤之比若大于1或等于1說明會計收益的收現能力較強利潤質量較好若小于1則說明會計利

7、潤可能受到人為操縱或存在大量應收賬款利潤質量較差。四、適應能力與變現能力分析企業(yè)的財務適應性和變現能力可以通過經營活動的現金流量占全部現金流量的比例進行分析。其比例越高說明企業(yè)經營活動的現金流量越大流速越快企業(yè)的財務基礎越穩(wěn)固從而企業(yè)的適應能力與變現能力越好抗風險能力也就越強。五、企業(yè)未來狀況分析評價過去是為了預測未來雖然現金流量表反映的是企業(yè)過去一定時期內現金流量變化的動態(tài)信息但它卻為預測企業(yè)未來的財務狀況提供了可靠的數據。1.企業(yè)未

8、來獲取現金能力的預測。如根據本期銷售商品產生的現金參考下一期間的銷售前景和收賬政策等就可以預測下一期間銷售商品產生的現金又如企業(yè)通過銀行籌得大筆資金在本期現金流量表中反映為現金流入但卻意味著將來償還款時要流出大筆現金再如應收未收的款項在本期現金流量表中雖然反映為現金流入但意味著將來會有現金流入。2.企業(yè)未來發(fā)展狀況的預測。一般情況下一個企業(yè)要擴大生產規(guī)模長期資產必須增加反映在現金流量表中即投資活動中的現金流出量就會大幅度提高。對內投資的

9、現金流出量大幅度提高往往意味著該企業(yè)面臨一個新的投資機會對外投資的現金流出量大幅度提高則說明該企業(yè)在通過對外投資來尋找新的獲利機會和發(fā)展機遇。另外在分析企業(yè)未來發(fā)展狀況時也可以將投資活動與籌資活動所產生的現金流量聯系起來考察和分析。如果投資活動中的現金凈流出量與籌資活動中現金凈流入量在本期數額都相當大說明該企業(yè)在保持內部經營穩(wěn)定進行的前提下從外界籌集了大筆資金以擴大生產經營規(guī)模反之如果投資活動中產生的現金流入量與籌資活動中產生的現金流出