芻議企業(yè)金融資產(chǎn)管理

1、芻議企業(yè)金融資產(chǎn)管理吳洪秀四川成綿高速公路有限公司610041【文章摘要】一隨著市場經(jīng)濟體制的確立和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，企業(yè)經(jīng)營行為更趨于獨立化和市場化。為：企業(yè)逐漸加大了金融資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)投入中的比例。但由于金融資產(chǎn)區(qū)別于實物資產(chǎn)的特征，其帶來的風險也隨之增多。因此，加強企業(yè)金融資產(chǎn)管理勢在必行。【關(guān)鍵詞】金融資產(chǎn)；管理一，金融資產(chǎn)的定義、分類及其特征與實物資產(chǎn)相對應，金融資產(chǎn)是指運用金融工具形成的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、應收款項、債券投資股

2、票投資、基金投資、衍生工具(期貨、遠期合同)，是在形成金融資產(chǎn)的同時，形成其他單位金融負債或權(quán)益工具的合同。按照財政部于2006年2月頒布的企業(yè)會計準則第22號一金融工具確認與計量，企業(yè)金融資產(chǎn)可劃分為以下幾類：以公允價值計量且變動計入當期損益的金融資產(chǎn)；持有至到期投資；貸款和應收款項；可供出售的金融資產(chǎn)。企業(yè)持有的金融資產(chǎn)，隨著時問的推移，原來的分類可能會發(fā)生變化，即可能會被重分類。重分類的原則是當企業(yè)初始將其劃分為持有至到期投資的金

3、融資產(chǎn)，當企業(yè)情況有變化時，可以重分類為可供出售的金融資產(chǎn)；同理，當企業(yè)初始將其劃分為可供出售的金融資產(chǎn)，當企業(yè)情況有變化時，可以重分類為持有至到期投資的金融資，而可供出售的金融資產(chǎn)、持有至到期投資及貸款和應收款項不能重分類為以公允價值計量且變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。與實物資產(chǎn)相比，金融資產(chǎn)的特征主要包括以下幾點：第一，期限性。金融資產(chǎn)有償還期限的限制，即在行使最終支付前的時間長度；第二，流動性。當前，金融資產(chǎn)一般都有較活躍的交易市場

4、，即可以迅速變現(xiàn)，而同時不受價值上的損失；第三，風險性。即企業(yè)用來購買金融資產(chǎn)的本金是否有受損失的危險，主要包括違約風險、利率風險、購買力風險及流動性風險。第四，收益性。伴隨著較高的風險，鯽壩代商業(yè)MODERNBUSINESS金融資產(chǎn)一般也有著較高的收益率。二、幾種常見金融資產(chǎn)的管理當今，企業(yè)金融資產(chǎn)占據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的比重越來越高，其管理上的問題也凸顯出來。下面就企業(yè)常見的幾種金融資產(chǎn)管理進行討論。(一)現(xiàn)金現(xiàn)金是企業(yè)流動性最強、管理難度最

5、大的一項金融資產(chǎn)。在當前我國企業(yè)有規(guī)模不經(jīng)濟、自有資金不足、融資難、承擔風險能力薄弱等先天不良的傳統(tǒng)特性下，加強現(xiàn)金管理顯得尤為重要。具體應注意以下幾個方面的問題：第一，做好現(xiàn)金預算，控制現(xiàn)金流量。企業(yè)通過現(xiàn)金預算的編制能全面反映和揭示企業(yè)現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、現(xiàn)金多余或現(xiàn)金不足等內(nèi)容，并對現(xiàn)金不足部分制定等措方案和對多余部分制定利用方案?，F(xiàn)金預算是在其他～系列預算編制的基礎上，對其他預算(包括銷售預算、生產(chǎn)預算以及期間費用預算等)中有關(guān)

6、現(xiàn)金收支部分進行匯總，并對現(xiàn)金收支差額部分制定平衡計劃。因此，企業(yè)應當建立現(xiàn)金預算編制制度，使企業(yè)每一現(xiàn)金收支的發(fā)生部門或單位的有關(guān)現(xiàn)金收支活動都能事先地被揭示出來，通過逐級匯總上報，最后由企業(yè)財務部門匯總編制整個企業(yè)的現(xiàn)金預算。此外，還要控制現(xiàn)金流量發(fā)生的時間和金額。總體原則是加速現(xiàn)金收入，延緩現(xiàn)金支付，創(chuàng)新融資模式。例如，對于添置固定資產(chǎn)決策，可以考慮以租賃方式替代購買決策，以保有充裕資金；涉及現(xiàn)金項目的交易不應由同一人自始至終包辦

7、處理、現(xiàn)金出納與賬務處理應分由不同人員擔任、應指定處理現(xiàn)金與登載現(xiàn)金收支以外人員等內(nèi)部控制措施。第二，統(tǒng)一管理庫存現(xiàn)金，加強對往來款項和存貨的管理。為防止資金的體外循環(huán)，加強對資金的管理，必須做到兩個“統(tǒng)一”，即統(tǒng)一管理庫存現(xiàn)金，統(tǒng)一調(diào)配庫仔現(xiàn)金。具體包括：對自己的子(分)公司實行嚴格的預算管理、對各部門實行備用金制、嚴格子(分)公司開立銀行賬戶的管理等等。此外，嚴格企業(yè)收款責任制，加快現(xiàn)金的回流，減少和控制壞帳的比例，同時在存貨管理方

8、面應盡可能利用商業(yè)信用，合理利用客戶的資金。(二)應收款項加強應收款項的管理包括單個客戶管理和總額管理，即對應收賬款進行過程控制，保證J7應收賬款的正常周轉(zhuǎn)。1單個客戶管理加強應收賬款的單個客戶管理需要做好基礎記錄，了解客戶付款的及時程度。其中，基礎記錄工作包括企業(yè)對客戶提供的信用條件，建立信用關(guān)系的日期，客戶付款的時間，目前尚欠款數(shù)額以及客戶信用等級變化等。此外，還要檢查客戶是否突破信用額度以及對于已過信用期限的債務，以便及時采取措施

9、，提醒客戶盡快付款。2、總額管理應收賬款總額管理工作具體包括：第一，分析應收賬款周轉(zhuǎn)率和平均收款期，看流動資金是否處于正常水平；第二，考察拒付狀況，也即考察壞賬損失率。如果壞賬損失率大大低于預計壞賬損失率，則應考慮信用標準是否過于嚴格，反之亦然；第三，編制賬齡分析表，檢查應收賬款的實際占用天數(shù)，即有多少欠款尚在信用期內(nèi)，有多少欠款超過了信用期，如果大部分應收賬款超過了期限，企業(yè)應檢查其信用政策。(三)交易性金融資產(chǎn)持有至到期投資及可供出

10、售金融資產(chǎn)企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)指企業(yè)持有的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，包括為交易目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資、權(quán)證投資等和直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)；持有至到期投資對口舊準則的長期債券投資；可供出售金融資產(chǎn)是指沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應收款項的金融資產(chǎn)，對口舊準則在活躍市場上有報價的

11、股票投資、債券投資等等。筆者將對這三者的管理視為對企業(yè)投資的管理。企業(yè)在對這三種投資進行管理時應當注意以下幾點：第一，投資規(guī)模的選擇。企業(yè)進行金融資產(chǎn)的投資大都出于充分利用閑置資金，提高資金利用效率出發(fā)的，因此，必須結(jié)合企業(yè)自身的資源條件、經(jīng)濟效益水銀行或資金結(jié)算l1心的資金管理功能，提高資使用效益；：是推拿面預算管刪制度，保障介業(yè)資金有序流動，建健傘拿面預算管理機制，對牛產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)實施預算的編制、分析、考核制度，將預算作為介、l內(nèi)

12、部組織生產(chǎn)經(jīng)營活動的法定依據(jù)，把資金的收支納入嚴格的預算管理程序之中；三是明確現(xiàn)金流量在企業(yè)管理工怍一0核心地位，要把現(xiàn)金流量監(jiān)控作為幣點，分別類，把好夫鍵點，l燈u強對現(xiàn)金流量的分析預刪，強化對公司現(xiàn)金流量的髓控，嚴格限制_預算的資金支出，實施大額資金的跟蹤監(jiān)控，嚴格控制現(xiàn)金流人和流出，保讓支付能力和償債能力。企業(yè)要將現(xiàn)金流量管理貫穿f企業(yè)管理的各個環(huán)高度重業(yè)的支付風險和資產(chǎn)流動性風險。(抓好資金流程管理，實現(xiàn)資金良性循環(huán)。為保證資金

13、滿負荷高速運轉(zhuǎn)。財務管理部門要對企、I資金按照“統(tǒng)一Itf劃、統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一借貸”的啄[11lj，加強對內(nèi)部單他資金的統(tǒng)集中管理，提高資金使用效率，防范金融風險。(三)健全企業(yè)內(nèi)部管理制度。首先要通過制定示范性內(nèi)部財務管理辦法豐動幫助、指導企業(yè)建立健全財務制度，使財務人員有章可循；其次要把好帶JJ度訂立時的審奄備案_天，嚴格手續(xù)，使介業(yè)的資金運用更加科學、合理；最后，還要加強企業(yè)對內(nèi)部管理制度執(zhí)行情況的檢查、監(jiān)督，促使企業(yè)不斷

14、完善并認真執(zhí)行。(四)做好分析ll作是強資金管理的基礎。企業(yè)財務分析主要是以企業(yè)財務報表上反映的諸項指勾依據(jù)，對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和資金狀況進仃分忻和評價。他一方面是對企業(yè)過去已完成的經(jīng)營活動的總結(jié)，使人們能更加全面地認清企業(yè)現(xiàn)實的經(jīng)營狀況，而更重要的療面是可以幫助企業(yè)管理苦更有根據(jù)的預測企業(yè)的末來狀況。此，做好財務分析r怍是加強資金管理的基礎。業(yè)財務人員在對業(yè)的諸項經(jīng)濟指進行分析價，時常要運用一定的技術(shù)方法，而且必須結(jié)合企業(yè)各方麗的實際情

15、況進行綜臺分析與評價，才能使業(yè)的經(jīng)營信息得到有效的反饋，從而使業(yè)管理可以通過財務分析總結(jié)經(jīng)驗教訓，評對企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營活動怍出正確、有效的預測。總之，只有加強資金管理，做好財會工作，才能促使企業(yè)經(jīng)濟效益的提高，從而產(chǎn)生更大規(guī)模的資金彈投人生產(chǎn)。因此，要想使企健嚎快速地發(fā)腱，就必須加強企業(yè)對資金的管理，否則，即使有雄厚的資金也只能是無用武之地。只有加強資金管理，使之運轉(zhuǎn)自如，才能充分發(fā)揮其在企業(yè)中的血液作用，才能更好地促進企業(yè)的健康發(fā)展

16、。圃【參考文獻】1、范曉蓉關(guān)于企業(yè)加強流動資金管理的理論思考[J】會計之友(中)，2006，(10)2、孫玉紅加強企業(yè)流動資金管理的途徑[J】吉林財稅，2003，(11)》接270頁平合理確定投資規(guī)模，防止出現(xiàn)過度投資而引致的財務危機。第二，選擇科學合理的投資方案。選擇投資方案是企業(yè)投資決策的關(guān)鍵步驟。企業(yè)在選擇投資方案時，通常使用的指標可分為兩類：第一類指標是折現(xiàn)的指，即考慮了貨幣時間價值的指標，如凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報酬率等；第二

17、類指標是非折現(xiàn)的指標，如投資同收期、會計收益率等。在選擇投資方案時，應結(jié)合投資規(guī)模等硬性約束條件的限制，多采取集體決策的方法，杜絕唯“一寸巴于”是從，確保投資方案選擇的科學合理性。第三，識別并測度投資風險，充分運用投資組合理論分散風險。影響企業(yè)金融資產(chǎn)投資活動的風險因素多種多樣，但概括起來主要有兩大類：系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險是指由于共同因素引起的投資未來結(jié)果的不確定性。這種風險會影響到所有企業(yè)，它們會對所有投資項目造j5i不同程

18、度的影響，是民營企業(yè)的項目投資者無法控制和無力排除的風險。這種風險是所有項目都有的，不能通過多元化投資來抵消它，故又被稱為不可分散的風險。如政治風險、政策風險、法律風險等等；非系統(tǒng)風險是指由于非共同因素引起的投資未來結(jié)果的不確定性。非共同因素只與個別投資項目有關(guān)，而與其他投資項目無關(guān)，從而只會造成該投資項目收益或損失的變動性，而不會對其他投資項目產(chǎn)生影響。非系統(tǒng)風險可以通過多元化投資來消除或減少它，昕以又被稱為可分散的風險。如市場風險、

19、資金風險等等。需要測度的風險包括以上兩種風險，但需要分散的風險是指非系統(tǒng)風險。例如，在市場期望向好的情況下，企業(yè)可以適當增加股票在投資組合中的份額；而在市場期望向壞的背景下，企業(yè)則直當擴大債券在投資組合中的份額，以控制風險，獲得穩(wěn)定收益。第四，投資效益的評價。前已述及，企業(yè)進行金融資產(chǎn)投資的目的是提高資金使用效率，因此，對所投資的金融資產(chǎn)的效益進行評價足必須的一環(huán)。企業(yè)投資項目效益評價，主要評價項目的盈利能力，忻反映盈利能力的指標主要有

20、投資利潤率、投資利稅牢、投資回收期、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值比率、內(nèi)含報酬率等，企業(yè)只需根據(jù)所投資金融資過程中生的財務數(shù)據(jù)進行指標的計算，即可得到該項投資的投資效益三、結(jié)束語在當前經(jīng)濟命球化與金融全球化的背景F，業(yè)在進行實物資產(chǎn)投資的同時也應當適當增力【1金融資產(chǎn)投資的規(guī)模，以保J下其市場競爭力。但金融資產(chǎn)投資有其特殊性，企、I必須識別這一系列特征，在金融資產(chǎn)投資世【J，注意投資規(guī)模、投資風險及各仲金融資產(chǎn)在投資組合中的比重等問題，同時對于企業(yè)庫

21、存現(xiàn)金、應收款項等要從內(nèi)部控制制度層面加強管，防止資金流失，許最大化資金利用效率。圃【參考文獻】1、財政部，《企業(yè)會計準則第22號一一金融工具確認和計量》，北京：經(jīng)濟科學出版社，2006年2月2、段九利、郭志剛，《現(xiàn)金流量管理規(guī)范操作》，北京：中國時代經(jīng)濟出版社，2005年月5、魏斌，強化應收賬款管理提高企業(yè)經(jīng)濟效益，集團經(jīng)濟研究，2007年第8期4、周英，我國金融工具會計準則的相關(guān)思考，財會通訊(綜合版)，2007年第5期MODERN