企業(yè)投資稅收處理的國(guó)際借鑒

1、口王宏波一、典型國(guó)家企業(yè)投資的稅收處理(一)美國(guó)的投資稅收處理1投資持有所得的稅收處理。投資的持有所得是指投資人對(duì)投資的資產(chǎn)擁有所有權(quán)所獲得的利益。公司的所得中，對(duì)于股息有特別的扣除規(guī)定。在計(jì)算公司所得稅時(shí)，可以對(duì)收到的股息進(jìn)行適當(dāng)?shù)目鄢?。另外，如果股東公司承擔(dān)分配股息的公司債務(wù)且該債務(wù)與股息分配有關(guān)，或者股息分配的財(cái)產(chǎn)本身因被抵押等原因負(fù)有債務(wù)，股東公司可以扣除這部分債務(wù)，但扣除后的結(jié)果不得小于零。2投資轉(zhuǎn)讓所得的稅收處理。投資轉(zhuǎn)讓所

2、得即投資方將投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給他人，通過轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的所有權(quán)所獲得的收益，也就是投資資本利得。在美國(guó)，公司投資資本利得是作為所得的一種并入到公司的應(yīng)納稅所得額中。在稅率上，適用公司所得稅的稅率規(guī)定。在虧損彌補(bǔ)規(guī)定上，公司不得以凈資本利虧沖銷非資本利得，只能沖銷以前或以后年度的資本利得。另外，對(duì)于公司關(guān)聯(lián)方之間的銷售虧損和虛假出售的資本利虧不得扣除，關(guān)聯(lián)方未按獨(dú)立公平原則銷售的虧損不得扣除。3對(duì)資本弱化的稅收處理。規(guī)定“不符合規(guī)定的利息”不允許扣

3、除?！安环弦?guī)定的利息”要符合下列情況：①該所得與美國(guó)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際無關(guān)聯(lián)。因此，當(dāng)國(guó)外關(guān)聯(lián)公司得到利息后，國(guó)外公司不必就該所得向美國(guó)政府繳納所得稅。②根據(jù)美國(guó)與其他國(guó)家的稅收協(xié)定，該利息可以不繳或少繳美國(guó)的預(yù)提所得稅。4金融衍生產(chǎn)品的稅收處理。對(duì)于金融衍生產(chǎn)品交易產(chǎn)生的收益根據(jù)目的不同，采用不同的稅收待遇，即以避險(xiǎn)為目的的交易，產(chǎn)生的損益為一般損益，并入企業(yè)一般所得征收企業(yè)所得稅；以投機(jī)為目的的交易，產(chǎn)生的損益為資本損益，征收資本利得

4、稅。5風(fēng)險(xiǎn)投資的稅收優(yōu)惠政策。美國(guó)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資的稅收優(yōu)惠政策并不多，值得一提的是，美國(guó)不將有限合伙企業(yè)(占美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的80％)視為納稅實(shí)體，從而有效消除了風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和資金提供者在資本利得方面的雙重征稅。(二)英國(guó)的投資稅收處理1關(guān)于投資持有所得的稅收處理。英國(guó)和美國(guó)對(duì)于股息的稅收處理方法大體一致，但沒有對(duì)股息扣除的細(xì)致規(guī)定。英國(guó)的股息扣除比較徹底，對(duì)于英國(guó)公司從本國(guó)其他公司取得的股息，英國(guó)政府將之定義為“免稅投資收入”。2投資轉(zhuǎn)

5、讓所得的稅收處理。英國(guó)的公司不屬于資本利得稅的納稅人，公司取得的資本利得要繳納公司稅。在資本利得的處理方面，英國(guó)采用“轉(zhuǎn)期”救濟(jì)的方法，由此對(duì)各類企業(yè)的資本利得課稅都可以無限延期。3風(fēng)險(xiǎn)投資的稅收優(yōu)惠政策。英國(guó)在稅收激勵(lì)方面的優(yōu)惠政策是比較典型的。英國(guó)稅收優(yōu)惠政策主要有三大法案，分別為20042經(jīng)濟(jì)論壇83萬方數(shù)據(jù)《企業(yè)擴(kuò)展計(jì)劃法案》、《企業(yè)投資計(jì)劃法案》和《風(fēng)險(xiǎn)信托法案：》。二、美、英企業(yè)投資稅收處理的共同點(diǎn)分析1企業(yè)投資的持有收益和

6、投資的處置收益稅收待遇不同。股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得課稅在總體上實(shí)行輕稅政策。另外，與股息報(bào)酬或利息報(bào)酬相比，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得僅在投資資產(chǎn)出售時(shí)才支付，而股息或利息稅卻是每年都要支付的。由此可見，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的有效稅率要低于股息或利息的稅率。2對(duì)于投資的資本利得一般有時(shí)限的考慮。一般短期利得的稅負(fù)高于長(zhǎng)期利得，因?yàn)槎唐谫Y本利得有可能存在投機(jī)動(dòng)機(jī)，造成資本市場(chǎng)的不正常波動(dòng)。3對(duì)于投資轉(zhuǎn)讓損失沖減應(yīng)納稅所得額有限制性規(guī)定。一般限定每年沖減應(yīng)納稅所得的投資轉(zhuǎn)

7、讓損失限制在當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的范圍內(nèi)。4一般都有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的稅收激勵(lì)。風(fēng)險(xiǎn)投資是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的推進(jìn)器，是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)動(dòng)機(jī)，因此，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展，也就成了政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)。從發(fā)達(dá)國(guó)家來看，毫無例外地都采用了稅收激勵(lì)的手段。5大部分國(guó)家的稅收當(dāng)局對(duì)于投資的稅收處理大都采用實(shí)質(zhì)重于形式的原則，對(duì)企業(yè)的投資收益、投資損失等進(jìn)行調(diào)整。6對(duì)于資本弱化進(jìn)行適時(shí)調(diào)整。為防止資本弱化，各國(guó)采取的稅收政策大致包括：①規(guī)定稅法適用的關(guān)聯(lián)企業(yè)，一般

8、以股權(quán)、債務(wù)比例和是否有特殊關(guān)系為標(biāo)準(zhǔn)，但各國(guó)之間的標(biāo)準(zhǔn)存在著一定的差異。②規(guī)定稅法適用的“債務(wù)與股本”比率。③對(duì)超過比率的債務(wù)，其利息支出不允許列支，要視同收益繳稅。三、對(duì)我國(guó)企業(yè)投資稅收處理的借鑒意義1考慮將投資資本利得課稅從企業(yè)所得稅中獨(dú)立出來，實(shí)行特殊的稅收待遇。從投資資本利得自身的特點(diǎn)和各國(guó)推行投資資本利得課稅的實(shí)踐來看，將投資資本利得從企業(yè)所得稅中獨(dú)立出來，有助于促進(jìn)投資，發(fā)展經(jīng)濟(jì)。1969年美國(guó)將資本利得的最高稅率從29％

9、提高到49％，次年風(fēng)險(xiǎn)投資金額即由1969年的17l億美元萎縮到097億美元；1978年資本利得的稅率由49％降低到28％，當(dāng)年的風(fēng)險(xiǎn)投資金額就由1977年的O39億美元快速增長(zhǎng)到57億美元。以1969年的數(shù)據(jù)計(jì)算，風(fēng)險(xiǎn)投資金額對(duì)資本利得稅率的敏感系數(shù)為O627；以1978年的數(shù)據(jù)計(jì)算，敏感系數(shù)為3177。我們可以從中看出股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得(資本利得性質(zhì))與風(fēng)險(xiǎn)投資之間的關(guān)系。英國(guó)對(duì)企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得雖然并入企業(yè)所得稅中，但由于“轉(zhuǎn)期”救濟(jì)的

10、存在，抵消了高稅率的消極效應(yīng)。2對(duì)于金融衍生產(chǎn)品來說，雖然我國(guó)衍生產(chǎn)品的種類不多，但由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)和加入wID等原因，金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)的完全接軌并不是很遙遠(yuǎn)的事。稅務(wù)機(jī)關(guān)要充分考慮金融創(chuàng)新對(duì)稅收的挑戰(zhàn)，制定應(yīng)對(duì)的方案。3制定完善的資本弱化法規(guī)。應(yīng)該說，為了防止跨國(guó)公司大規(guī)模避稅，保證一國(guó)的稅收收入，制定一套嚴(yán)格的防止資本弱化法規(guī)十分必要。若法規(guī)過于嚴(yán)格，也會(huì)產(chǎn)生一些負(fù)面效應(yīng)，如影響跨國(guó)公司對(duì)本國(guó)企業(yè)信貸資金的投入；限制跨國(guó)

11、資本的自由流動(dòng)；影響境內(nèi)企業(yè)資金籌措等。此外，一國(guó)制定資本弱化法規(guī)時(shí)，還應(yīng)該注意幾個(gè)問題：①要明確系統(tǒng)地規(guī)定資本弱化法規(guī)。②不應(yīng)該過分利用資本弱化法規(guī)來人為創(chuàng)造財(cái)政收入來源。③資本弱化如果只適用于非居民納稅人，會(huì)破壞公平競(jìng)爭(zhēng)原則。4在制定我國(guó)對(duì)企業(yè)投資的稅收處理規(guī)定的時(shí)候，要將發(fā)達(dá)國(guó)家有關(guān)稅收處理的規(guī)定與我國(guó)的基本國(guó)情結(jié)合起來，不應(yīng)盲目引進(jìn)。(作者單位：東北財(cái)經(jīng)大學(xué))(上接第73頁)所承擔(dān)的責(zé)任、面臨的風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性比以往任何時(shí)候都大

12、，企業(yè)要想在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中擊敗對(duì)手，求得生存與發(fā)展，必須提高綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。而這單靠領(lǐng)導(dǎo)層或決策層少數(shù)人是不行的，必須依靠全體職工的智慧和力量，最大限度地發(fā)揮人的能動(dòng)性。財(cái)務(wù)工作以人為本首先要確立職工在企業(yè)理財(cái)中的參與作用；其次要幫助和鼓勵(lì)他們提高自主管理能力，樹立基本的財(cái)務(wù)管理理念，使財(cái)務(wù)管理活動(dòng)有效滲透到各環(huán)節(jié)當(dāng)中。因此，要求企業(yè)財(cái)務(wù)工作必須重視發(fā)揮全體職工的主人翁作用，形成一種人人當(dāng)家理財(cái)，個(gè)個(gè)講求效益的氛圍。三、完善財(cái)務(wù)工作機(jī)制1設(shè)置

13、科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)。長(zhǎng)期以來，我國(guó)的企業(yè)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)沒有嚴(yán)格的界限，實(shí)際工作中企業(yè)的會(huì)計(jì)人員同時(shí)也是企業(yè)的財(cái)務(wù)人員，使得日常的財(cái)務(wù)84經(jīng)濟(jì)論壇20042工作完全融于會(huì)計(jì)工作之中，造成了相關(guān)人員只習(xí)慣于記賬、算賬、報(bào)賬和簡(jiǎn)單的比較分析，財(cái)務(wù)管理的功能沒有得到發(fā)揮。同時(shí)，財(cái)務(wù)管理的任務(wù)一貫是以執(zhí)行國(guó)家的各項(xiàng)法律和規(guī)章為主，只要守法經(jīng)營(yíng)，企業(yè)的財(cái)務(wù)工作就算做好了。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)成為獨(dú)立產(chǎn)權(quán)主體，法人代表成了法人財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)者，而法人財(cái)

14、產(chǎn)權(quán)的核心是企業(yè)的財(cái)權(quán)，產(chǎn)權(quán)主體的實(shí)質(zhì)是財(cái)務(wù)主體，因此其理財(cái)活動(dòng)不僅僅要遵紀(jì)守法，更要通過科學(xué)的籌資、投資、財(cái)務(wù)決策、控制、分析等工作參與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。應(yīng)積極完善現(xiàn)行財(cái)務(wù)工作機(jī)制，設(shè)置科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)。首先，將財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)與會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)分而設(shè)之，以體現(xiàn)財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心地位。企業(yè)作為市場(chǎng)的主體，以獨(dú)立經(jīng)濟(jì)實(shí)體和利益主體的身分在市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)，其理財(cái)活動(dòng)必然大大復(fù)雜化，并在整個(gè)經(jīng)營(yíng)管理工作中處于舉足輕重的地位，通過機(jī)構(gòu)調(diào)整，可以使之成為企業(yè)

15、自主理財(cái)?shù)慕M織制度保證。其次，財(cái)會(huì)分離后要明確界定二者的職能，即財(cái)務(wù)是進(jìn)行有關(guān)參與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)決策的意向決定，而會(huì)計(jì)是為這種意向決定提供信息的，以此真正實(shí)現(xiàn)職能的轉(zhuǎn)變。2制定切合實(shí)際的財(cái)務(wù)制度。應(yīng)該說制度因素對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響無處不在，這是眾所周知的，財(cái)務(wù)工作同樣有通行的法規(guī)和制度，必須嚴(yán)格執(zhí)行。財(cái)務(wù)工作要參與企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，必須在制度上有所創(chuàng)新。在嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家有關(guān)財(cái)務(wù)工作法規(guī)的前提下，要結(jié)合本企業(yè)的特點(diǎn)，制定切合實(shí)際的財(cái)務(wù)工作細(xì)則，要讓