新民市節(jié)水灌溉項目財務(wù)經(jīng)濟分析

1、2006年第4期（第24卷261期）東北水利水電[收稿日期]20051226[作者簡介]趙杰（1970），女，遼寧新民人，工程師，現(xiàn)主要從事治澇工作。新民市節(jié)水灌溉項目財務(wù)經(jīng)濟分析趙杰，陳宏志，吳永躍（新民市水利局，遼寧新民110300）［中圖分類號］S275.9［文獻標(biāo)識碼］B［文章編號］10020624（2006）04006302近幾年來，為了實現(xiàn)水資源的可持續(xù)利用，國家大力發(fā)展節(jié)水灌溉項目。本文結(jié)合新民市節(jié)水灌溉項目的財務(wù)、經(jīng)濟分

2、析，談?wù)劰?jié)水灌溉項目的財務(wù)、經(jīng)濟分析的方法。新民市的節(jié)水灌溉項目是以水利帶農(nóng)業(yè)、林業(yè)、環(huán)保的綜合項目。計劃用五年時間投入資金78000萬元，發(fā)展節(jié)水灌溉面積40萬hm2，采用的灌溉方式有：管灌、噴灌、微灌、渠道防滲。這樣大規(guī)模的節(jié)水灌溉項目更需要作系統(tǒng)的財務(wù)、經(jīng)濟分析，論證其可行性。該項目在進行財務(wù)、經(jīng)濟分析時采用“有項目、無項目”對比分析的方法，通過對有項目、無項目的經(jīng)濟效益比較來確定項目的財務(wù)、經(jīng)濟的合理性。①確定各項財務(wù)價格和經(jīng)濟

3、價格。②進行不同灌溉方式的水費計算。③不同作物、不同灌溉方式的投入產(chǎn)出模型的編制。④做全項目及不同灌溉方式的現(xiàn)金流量分析。⑤做項目的風(fēng)險分析和敏感性分析。1各項財務(wù)經(jīng)濟價格和不同灌溉方式的水費在計算中，本項目的財務(wù)價格以項目區(qū)1999年上半年平均市場價格為準(zhǔn)；項目建設(shè)期5年，正常運行15年，計算期為20年；基準(zhǔn)收益率為12%；項目稅金為農(nóng)業(yè)稅225元hm2，農(nóng)林特產(chǎn)稅稅率為8%；農(nóng)田工程和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的勞動力價格為15元日；作物增產(chǎn)情況：實

4、施項目后作物的產(chǎn)量和質(zhì)量有所提高，增產(chǎn)幅度為10%~20%；水價的計算：項目實施中存在4種水價，分別為：現(xiàn)行水價、運行成本水價、全部成本水價、計劃水價。運行成本水價指水費僅用于運行成本的回收，全部成本水價將全部成本計入水價。項目實施中，計劃水價將逐步達到全部成本水價。運行成本水價=運行費毛水量，全部成本水價=總成本費用毛水量。采用地下水灌溉用毛水量計算水費，即根據(jù)灌溉定額和播種面積確定凈水量，再除以水的利用系數(shù)。采用地表水灌溉計算水價按

5、凈水量計算。綜合大修費率：渠灌和管灌取固定資產(chǎn)投資的1%~1.5%，噴灌和滴灌取固定資產(chǎn)投資的2%。維修費一般取固定資產(chǎn)投資的0.5%~1%，其中渠道和低壓管道取0.5%，噴灌和滴灌取1%，折舊費取固定資產(chǎn)的3.5%。2不同作物投入產(chǎn)出的模型作物的投入產(chǎn)出模型是進行項目財務(wù)、經(jīng)濟分析的基礎(chǔ)，根據(jù)不同作物、不同灌溉方式分別編制，大棚滴灌投入產(chǎn)出模型，見表1。由表中看出：無項目時年產(chǎn)值為72000元m2，投入29790元m2，凈收益4221

6、0元m2。項目實施后，預(yù)計3年達到穩(wěn)產(chǎn)，根據(jù)經(jīng)驗，達到穩(wěn)產(chǎn)期時產(chǎn)量可提高12.5%，年產(chǎn)值達到81000元m2，投入31620.75元m2，凈收益達到49379.25元m2。3財務(wù)經(jīng)濟分析財務(wù)、經(jīng)濟分析是在作物投入產(chǎn)出模型基礎(chǔ)上，采用動態(tài)分析法計算出全項目及不同灌溉方式下的財務(wù)及內(nèi)部收益率和經(jīng)濟內(nèi)部收益率，財務(wù)凈現(xiàn)值和經(jīng)濟凈現(xiàn)值。凈現(xiàn)值是根據(jù)項目方案所期望的基準(zhǔn)收益率將各年的凈現(xiàn)金流量折算到基準(zhǔn)點的現(xiàn)值，也就是項目全部效益現(xiàn)值減去全部費

7、用現(xiàn)值的差額；內(nèi)部收益率指凈效益現(xiàn)值63東北水利水電2006年第4期（第24卷261期）等于0時的折現(xiàn)率。當(dāng)項目的凈現(xiàn)值0和內(nèi)部收益率基準(zhǔn)收益率時，說明項目可行。具體運算采用為項目配套的farmod軟件，也可用Excel軟件編制現(xiàn)金流表計算。分析結(jié)果見表2，3。表2不同灌溉方式財務(wù)分析結(jié)果表為評價項目的經(jīng)濟可靠性根據(jù)項目特點進行敏感性分析。敏感性分析采用轉(zhuǎn)換值來決定項目在經(jīng)濟方面的變化情況，采用將臨界值，即經(jīng)濟內(nèi)部收益率減至12%時，效

8、益減少和費用增加的數(shù)量。分析結(jié)果表明：當(dāng)經(jīng)濟內(nèi)部收益率達到12%，效益減少的最大幅度為18%，費用增加的最大幅度為21%。上述分析表明，項目的效益較明顯，但是項目的實施和效益不可能不考慮來自各方面的各種風(fēng)險因素的干擾和影響。因此，也有必要對項目的可能發(fā)生的各種風(fēng)險進行預(yù)測和分析，以便采取防范措施。風(fēng)險分析的方法類似于經(jīng)濟分析的方法，計算出每種風(fēng)險下經(jīng)濟內(nèi)部收益率和經(jīng)濟凈現(xiàn)值。4風(fēng)險分析市場價格引起的風(fēng)險，指主要作物價格下降10%，經(jīng)計算

9、，經(jīng)濟內(nèi)部收益率為16.4%，經(jīng)濟凈現(xiàn)值18821千元。自然災(zāi)害引起的風(fēng)險，包括干旱、洪澇、干熱風(fēng)、病蟲害，每四年發(fā)生一次，造成作物減產(chǎn)10%，經(jīng)計算經(jīng)濟內(nèi)部收益率為19.2%，經(jīng)濟凈現(xiàn)值為37060萬元；渠系效率降低引起的風(fēng)險，指渠系效率達不到設(shè)計要求，保證率由75%減少到50%，減產(chǎn)15%，經(jīng)計算經(jīng)濟內(nèi)部收益率為13.6%，經(jīng)濟凈現(xiàn)值為6490.5萬元；效益推遲風(fēng)險，指效益推遲兩年，前兩年為現(xiàn)狀產(chǎn)量，經(jīng)計算經(jīng)濟內(nèi)部收益率為9.7%，

10、經(jīng)濟凈現(xiàn)值為15284.2萬元；地下水位下降的風(fēng)險，即因地下水位下降引起水費中的維修費、折舊費、更新費增加引起的風(fēng)險，經(jīng)計算經(jīng)濟內(nèi)部收益率為21%，經(jīng)濟凈現(xiàn)值為40615.2萬元；加入WTO，對本項目的風(fēng)險，WTO對本項目的影響主要是農(nóng)產(chǎn)品的價格與銷售，入關(guān)后，小麥價格由1.3元kg，玉米的價格將升高，水稻的價格由1.4元提高到2.2元，所以加入WTO后對水稻生產(chǎn)是有利的，種植水稻采用渠道防滲灌溉農(nóng)戶的收入增長幅度提高。而采用管灌、噴灌

11、種植蔬菜、小麥的農(nóng)戶收增長率降低。采用微灌種植棚菜、果樹、花卉等作物的農(nóng)戶基本不受入關(guān)影響，收入增長率不變。經(jīng)計算經(jīng)濟內(nèi)部收益率為16.9%，經(jīng)濟凈現(xiàn)值18245.4萬元。通過上述分析可見，受上述幾種風(fēng)險影響，除效益推遲風(fēng)險外，經(jīng)濟內(nèi)部收益率均大于12%，可見該項目有一定的抗風(fēng)險能力。項目單價單位無項目有項目數(shù)量金額（元）第1年第2年第3~20年數(shù)量金額（元）數(shù)量金額（元）數(shù)量金額（元）1、產(chǎn)出①主產(chǎn)品1.2元kg60000720006

12、20007440065000780006750081000②副產(chǎn)品小計720007440078000810002、投入①人工15元日2704050200300020030002003000②種子1.55401.55401.55401.5540③肥料000氮肥1.35元kg1200162011251518.7511251518.811251518.75磷肥2.3元kg6001380540124254012425401242鉀肥1.7元kg

13、7501275750127575012757501275復(fù)合肥2.5元kg00000000④有機肥46元t1808280180828018082801808280⑤農(nóng)藥76元kg302280151140151140151140⑥農(nóng)用薄膜9.8元kg9008820900882090088209008820⑦水費0.11元m3120001320000⑧水費0.62元m3900055809000558090005580⑨農(nóng)業(yè)稅22522522

14、5225小計2979031620.83162131620.753、凈收益4221042779.34637949379.25表3不同灌溉方式經(jīng)濟分析結(jié)果表灌溉方式財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）%財務(wù)凈現(xiàn)值（萬元）（FNPV）渠道防滲13.2528.1噴灌15.77119.7管灌15.31122.6微灌17.116270.7全項目16.225041.2灌溉方式經(jīng)濟內(nèi)部收益率（EIRR）%經(jīng)濟凈現(xiàn)值（萬元）（ENPV）渠道防滲13.9786.5噴