新民市節(jié)水灌溉項(xiàng)目財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析

1、2006年第4期（第24卷261期）東北水利水電[收稿日期]20051226[作者簡(jiǎn)介]趙杰（1970），女，遼寧新民人，工程師，現(xiàn)主要從事治澇工作。新民市節(jié)水灌溉項(xiàng)目財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析趙杰，陳宏志，吳永躍（新民市水利局，遼寧新民110300）［中圖分類號(hào)］S275.9［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］B［文章編號(hào)］10020624（2006）04006302近幾年來(lái)，為了實(shí)現(xiàn)水資源的可持續(xù)利用，國(guó)家大力發(fā)展節(jié)水灌溉項(xiàng)目。本文結(jié)合新民市節(jié)水灌溉項(xiàng)目的財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)分

2、析，談?wù)劰?jié)水灌溉項(xiàng)目的財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)分析的方法。新民市的節(jié)水灌溉項(xiàng)目是以水利帶農(nóng)業(yè)、林業(yè)、環(huán)保的綜合項(xiàng)目。計(jì)劃用五年時(shí)間投入資金78000萬(wàn)元，發(fā)展節(jié)水灌溉面積40萬(wàn)hm2，采用的灌溉方式有：管灌、噴灌、微灌、渠道防滲。這樣大規(guī)模的節(jié)水灌溉項(xiàng)目更需要作系統(tǒng)的財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)分析，論證其可行性。該項(xiàng)目在進(jìn)行財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)分析時(shí)采用“有項(xiàng)目、無(wú)項(xiàng)目”對(duì)比分析的方法，通過(guò)對(duì)有項(xiàng)目、無(wú)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益比較來(lái)確定項(xiàng)目的財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)的合理性。①確定各項(xiàng)財(cái)務(wù)價(jià)格和經(jīng)濟(jì)

3、價(jià)格。②進(jìn)行不同灌溉方式的水費(fèi)計(jì)算。③不同作物、不同灌溉方式的投入產(chǎn)出模型的編制。④做全項(xiàng)目及不同灌溉方式的現(xiàn)金流量分析。⑤做項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析和敏感性分析。1各項(xiàng)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)價(jià)格和不同灌溉方式的水費(fèi)在計(jì)算中，本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)價(jià)格以項(xiàng)目區(qū)1999年上半年平均市場(chǎng)價(jià)格為準(zhǔn)；項(xiàng)目建設(shè)期5年，正常運(yùn)行15年，計(jì)算期為20年；基準(zhǔn)收益率為12%；項(xiàng)目稅金為農(nóng)業(yè)稅225元hm2，農(nóng)林特產(chǎn)稅稅率為8%；農(nóng)田工程和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的勞動(dòng)力價(jià)格為15元日；作物增產(chǎn)情況：實(shí)

4、施項(xiàng)目后作物的產(chǎn)量和質(zhì)量有所提高，增產(chǎn)幅度為10%~20%；水價(jià)的計(jì)算：項(xiàng)目實(shí)施中存在4種水價(jià)，分別為：現(xiàn)行水價(jià)、運(yùn)行成本水價(jià)、全部成本水價(jià)、計(jì)劃水價(jià)。運(yùn)行成本水價(jià)指水費(fèi)僅用于運(yùn)行成本的回收，全部成本水價(jià)將全部成本計(jì)入水價(jià)。項(xiàng)目實(shí)施中，計(jì)劃水價(jià)將逐步達(dá)到全部成本水價(jià)。運(yùn)行成本水價(jià)=運(yùn)行費(fèi)毛水量，全部成本水價(jià)=總成本費(fèi)用毛水量。采用地下水灌溉用毛水量計(jì)算水費(fèi)，即根據(jù)灌溉定額和播種面積確定凈水量，再除以水的利用系數(shù)。采用地表水灌溉計(jì)算水價(jià)按

5、凈水量計(jì)算。綜合大修費(fèi)率：渠灌和管灌取固定資產(chǎn)投資的1%~1.5%，噴灌和滴灌取固定資產(chǎn)投資的2%。維修費(fèi)一般取固定資產(chǎn)投資的0.5%~1%，其中渠道和低壓管道取0.5%，噴灌和滴灌取1%，折舊費(fèi)取固定資產(chǎn)的3.5%。2不同作物投入產(chǎn)出的模型作物的投入產(chǎn)出模型是進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)分析的基礎(chǔ)，根據(jù)不同作物、不同灌溉方式分別編制，大棚滴灌投入產(chǎn)出模型，見(jiàn)表1。由表中看出：無(wú)項(xiàng)目時(shí)年產(chǎn)值為72000元m2，投入29790元m2，凈收益4221

6、0元m2。項(xiàng)目實(shí)施后，預(yù)計(jì)3年達(dá)到穩(wěn)產(chǎn)，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，達(dá)到穩(wěn)產(chǎn)期時(shí)產(chǎn)量可提高12.5%，年產(chǎn)值達(dá)到81000元m2，投入31620.75元m2，凈收益達(dá)到49379.25元m2。3財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)分析是在作物投入產(chǎn)出模型基礎(chǔ)上，采用動(dòng)態(tài)分析法計(jì)算出全項(xiàng)目及不同灌溉方式下的財(cái)務(wù)及內(nèi)部收益率和經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值。凈現(xiàn)值是根據(jù)項(xiàng)目方案所期望的基準(zhǔn)收益率將各年的凈現(xiàn)金流量折算到基準(zhǔn)點(diǎn)的現(xiàn)值，也就是項(xiàng)目全部效益現(xiàn)值減去全部費(fèi)

7、用現(xiàn)值的差額；內(nèi)部收益率指凈效益現(xiàn)值63東北水利水電2006年第4期（第24卷261期）等于0時(shí)的折現(xiàn)率。當(dāng)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值0和內(nèi)部收益率基準(zhǔn)收益率時(shí)，說(shuō)明項(xiàng)目可行。具體運(yùn)算采用為項(xiàng)目配套的farmod軟件，也可用Excel軟件編制現(xiàn)金流表計(jì)算。分析結(jié)果見(jiàn)表2，3。表2不同灌溉方式財(cái)務(wù)分析結(jié)果表為評(píng)價(jià)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)可靠性根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)進(jìn)行敏感性分析。敏感性分析采用轉(zhuǎn)換值來(lái)決定項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)方面的變化情況，采用將臨界值，即經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率減至12%時(shí)，效

8、益減少和費(fèi)用增加的數(shù)量。分析結(jié)果表明：當(dāng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率達(dá)到12%，效益減少的最大幅度為18%，費(fèi)用增加的最大幅度為21%。上述分析表明，項(xiàng)目的效益較明顯，但是項(xiàng)目的實(shí)施和效益不可能不考慮來(lái)自各方面的各種風(fēng)險(xiǎn)因素的干擾和影響。因此，也有必要對(duì)項(xiàng)目的可能發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析，以便采取防范措施。風(fēng)險(xiǎn)分析的方法類似于經(jīng)濟(jì)分析的方法，計(jì)算出每種風(fēng)險(xiǎn)下經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率和經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值。4風(fēng)險(xiǎn)分析市場(chǎng)價(jià)格引起的風(fēng)險(xiǎn)，指主要作物價(jià)格下降10%，經(jīng)計(jì)算

9、，經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為16.4%，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值18821千元。自然災(zāi)害引起的風(fēng)險(xiǎn)，包括干旱、洪澇、干熱風(fēng)、病蟲害，每四年發(fā)生一次，造成作物減產(chǎn)10%，經(jīng)計(jì)算經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為19.2%，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值為37060萬(wàn)元；渠系效率降低引起的風(fēng)險(xiǎn)，指渠系效率達(dá)不到設(shè)計(jì)要求，保證率由75%減少到50%，減產(chǎn)15%，經(jīng)計(jì)算經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為13.6%，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值為6490.5萬(wàn)元；效益推遲風(fēng)險(xiǎn)，指效益推遲兩年，前兩年為現(xiàn)狀產(chǎn)量，經(jīng)計(jì)算經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為9.7%，

10、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值為15284.2萬(wàn)元；地下水位下降的風(fēng)險(xiǎn)，即因地下水位下降引起水費(fèi)中的維修費(fèi)、折舊費(fèi)、更新費(fèi)增加引起的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)計(jì)算經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為21%，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值為40615.2萬(wàn)元；加入WTO，對(duì)本項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，WTO對(duì)本項(xiàng)目的影響主要是農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格與銷售，入關(guān)后，小麥價(jià)格由1.3元kg，玉米的價(jià)格將升高，水稻的價(jià)格由1.4元提高到2.2元，所以加入WTO后對(duì)水稻生產(chǎn)是有利的，種植水稻采用渠道防滲灌溉農(nóng)戶的收入增長(zhǎng)幅度提高。而采用管灌、噴灌

11、種植蔬菜、小麥的農(nóng)戶收增長(zhǎng)率降低。采用微灌種植棚菜、果樹(shù)、花卉等作物的農(nóng)戶基本不受入關(guān)影響，收入增長(zhǎng)率不變。經(jīng)計(jì)算經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為16.9%，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值18245.4萬(wàn)元。通過(guò)上述分析可見(jiàn)，受上述幾種風(fēng)險(xiǎn)影響，除效益推遲風(fēng)險(xiǎn)外，經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率均大于12%，可見(jiàn)該項(xiàng)目有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。項(xiàng)目單價(jià)單位無(wú)項(xiàng)目有項(xiàng)目數(shù)量金額（元）第1年第2年第3~20年數(shù)量金額（元）數(shù)量金額（元）數(shù)量金額（元）1、產(chǎn)出①主產(chǎn)品1.2元kg60000720006

12、20007440065000780006750081000②副產(chǎn)品小計(jì)720007440078000810002、投入①人工15元日2704050200300020030002003000②種子1.55401.55401.55401.5540③肥料000氮肥1.35元kg1200162011251518.7511251518.811251518.75磷肥2.3元kg6001380540124254012425401242鉀肥1.7元kg

13、7501275750127575012757501275復(fù)合肥2.5元kg00000000④有機(jī)肥46元t1808280180828018082801808280⑤農(nóng)藥76元kg302280151140151140151140⑥農(nóng)用薄膜9.8元kg9008820900882090088209008820⑦水費(fèi)0.11元m3120001320000⑧水費(fèi)0.62元m3900055809000558090005580⑨農(nóng)業(yè)稅22522522

14、5225小計(jì)2979031620.83162131620.753、凈收益4221042779.34637949379.25表3不同灌溉方式經(jīng)濟(jì)分析結(jié)果表灌溉方式財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）%財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（萬(wàn)元）（FNPV）渠道防滲13.2528.1噴灌15.77119.7管灌15.31122.6微灌17.116270.7全項(xiàng)目16.225041.2灌溉方式經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（EIRR）%經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（萬(wàn)元）（ENPV）渠道防滲13.9786.5噴