新利潤表及其財務(wù)分析指標(biāo)研究

1、【摘要】《企業(yè)會計準(zhǔn)則第30號———財務(wù)報表列報》應(yīng)用指南明確提出了一般企業(yè)利潤表的格式，這個格式較之舊利潤表有很大的變動。本文分析了新利潤表的變動之處和存在的不足，提出了改進(jìn)建議并重新設(shè)計了財務(wù)分析指標(biāo)?！娟P(guān)鍵詞】新利潤表變動財務(wù)分析指標(biāo)新利潤表及其財務(wù)分析指標(biāo)研究隨著2006年2月頒布的企業(yè)會計準(zhǔn)則于2007年1月1日起在上市公司的施行，新舊準(zhǔn)則之間的區(qū)別不再僅局限于理論研究上，而是更多地體現(xiàn)在實際工作中。其中，利潤表較之以前有較大

2、的變動，而且這些變動尚存在不合理之處，這就給報表使用者利用利潤表進(jìn)行財務(wù)分析帶來了新的難題。因此，設(shè)計新的利潤表財務(wù)分析指標(biāo)就具有很大的現(xiàn)實意義。一、新舊基本準(zhǔn)則關(guān)于利潤表要素的比較2001年《企業(yè)會計準(zhǔn)則———基本準(zhǔn)則》（以下簡稱“原基本準(zhǔn)則”）中，給利潤下了如下定義：利潤是企業(yè)一定期間的經(jīng)營成果，包括營業(yè)利潤、投資凈收益、營業(yè)外收支凈額。新會計準(zhǔn)則包括一項基本準(zhǔn)則和38項具體準(zhǔn)則。其中，2006年《企業(yè)會計準(zhǔn)則———基本準(zhǔn)則》（以下

3、簡稱“新基本準(zhǔn)則”）第37條明確規(guī)定了利潤的定義：利潤是指企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果，包括收入減去費用后的凈額、直接計入當(dāng)期利潤的利得和損失等；第38條規(guī)定了直接計入當(dāng)期利潤的利得和損失的核算范圍。由此可見，新會計準(zhǔn)則的改進(jìn)之處在于引進(jìn)了利得和損失要素，完善了會計要素結(jié)構(gòu)，將非經(jīng)常性損益項目（比如：公允價值變動損益、資產(chǎn)減值損失等）由表外披露變成表內(nèi)確認(rèn)，從而使利潤表項目更加完善，反映的信息也更加全面，有利于報表使用者做出更加準(zhǔn)確的分

4、析和評價。但是，這其中還存在著不足。首先，新基本準(zhǔn)則雖然引進(jìn)了利得和損失兩個要素，并且在利潤的構(gòu)成中它們與收入和費用要素處于并列地位，但是，新基本準(zhǔn)則第10條在規(guī)定會計基本要素時卻提到：企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或者事項的經(jīng)濟(jì)特征確定會計要素，會計要素包括資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費用和利潤。顯然，不包括利得和損失。其次，從新基本準(zhǔn)則的具體規(guī)定中可以得知：利得和損失包括直接計入所有者權(quán)益的利得、損失和直接計入當(dāng)期利潤的利得、損失。關(guān)于前者，《

5、企業(yè)會計準(zhǔn)則第30號———財務(wù)報表列報》中規(guī)定將其在所有者權(quán)益變動表中予以反映。而關(guān)于后者，會計準(zhǔn)則卻未給出詳細(xì)規(guī)定。以上兩處不足也直接導(dǎo)致了新利潤表在項目結(jié)構(gòu)上的不合理。二、新利潤表的合理和不足之處利潤表有以下幾個主要變動：淤新利潤表不再區(qū)分主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)，而將它們統(tǒng)一歸入日常營業(yè)活動中；于投資收益項目列于營業(yè)利潤項目之前，構(gòu)成營業(yè)利潤的一部分；盂引進(jìn)了利得、損失項目，將非經(jīng)常性損益項目列于表內(nèi)。關(guān)于這幾項具體變動的合理性，會計界

6、看法不一。下面筆者主要談?wù)勛约旱囊娊狻?.“營業(yè)”取代“主營”和“其他”。這個變動主要體現(xiàn)在：新利潤表不再區(qū)分主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)，而將它們統(tǒng)一歸類為經(jīng)營業(yè)務(wù)，即由營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加取代了原來的主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)稅金及附加和其他業(yè)務(wù)利潤項目。筆者認(rèn)為這個變動是合理而且與時俱進(jìn)的。首先，主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的劃分是計劃經(jīng)濟(jì)條件下國家對企業(yè)的必然要求。但是隨著企業(yè)自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧體制的確立，企業(yè)的業(yè)務(wù)已經(jīng)不能

7、明確地劃分為主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)了，而且主營業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性也在變?nèi)?。在此背景下，財?wù)報表已經(jīng)可以不區(qū)分主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)了。其次，這樣能有效地遏制企業(yè)利用主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的鉤稽關(guān)系調(diào)節(jié)利潤。在實際工作中，企業(yè)常利用兩者之間的轉(zhuǎn)換達(dá)到調(diào)節(jié)利潤結(jié)構(gòu)和當(dāng)期納稅義務(wù)的目的。因此，筆者認(rèn)為此項變動是合理的。2援投資收益項目的列示。投資收益項目反映企業(yè)利用各種方式對外投資所取得的收益。在舊利潤表中，投資收益作為單獨項目與營業(yè)利潤相并列，是利潤總額的組

8、成部分；而在新利潤表中，投資收益則構(gòu)成了營業(yè)利潤的一部分。筆者認(rèn)為，利潤總額是企業(yè)在日?；顒优c非日常活動中形成的經(jīng)濟(jì)利益的增加額，表現(xiàn)為已經(jīng)實現(xiàn)并且確認(rèn)的收入、利得與確認(rèn)的相應(yīng)費用、損失相抵后的金額。從而，可以這樣認(rèn)為：利潤總額=營業(yè)利潤非營業(yè)利潤。僅僅從這點我們可以得知：投資收益項目是不能和營業(yè)利潤并列的，應(yīng)該將投資收益歸入營業(yè)利潤，或者是歸入非營業(yè)利潤，即利得和損失項目。進(jìn)一步講，從我國對利潤表各要素核算內(nèi)容的界定來看，將投資收益歸

9、為利得的組成項目是比較恰當(dāng)?shù)?。首先，新會計?zhǔn)則對收入的定義為：企業(yè)在日?；顒又行纬傻?、會導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入，陰窯46窯財會月刊淵綜合冤援強調(diào)了日?；顒訉?dǎo)致的經(jīng)濟(jì)利益的流入；其次，新會計準(zhǔn)則對利得的定義為：企業(yè)非日?；顒铀纬傻摹?dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的流入，強調(diào)了非日?；顒訉?dǎo)致的經(jīng)濟(jì)利益的流入。從目前情況來看，投資活動雖然已經(jīng)成為企業(yè)進(jìn)行資本運作的一項重要活動，但

10、是當(dāng)企業(yè)發(fā)生對外權(quán)益性投資業(yè)務(wù)后，用于投資的這部分資金或非貨幣性資產(chǎn)就脫離了本企業(yè)正常的資金或資產(chǎn)周轉(zhuǎn)過程，也就是說企業(yè)已經(jīng)讓渡了這部分資產(chǎn)的使用權(quán)，由此看來，投資收益作為投資活動產(chǎn)生的收益并非企業(yè)日?；顒铀纬桑虼?，我們將其作為利得的組成部分是比較合適的。3援關(guān)于利得和損失項目的列示。首先必須承認(rèn)新會計準(zhǔn)則引進(jìn)利得和損失項目是一個很大的進(jìn)步，但是由于利潤表要素并沒有利得和損失要素，因此關(guān)于利得和損失的內(nèi)容只是單項填列于利潤表中，而且

11、填列結(jié)構(gòu)也有待于進(jìn)一步商榷。比如：資產(chǎn)減值損失項目核算企業(yè)各項資產(chǎn)發(fā)生的減值損失；公允價值變動收益項目核算企業(yè)交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債，以及采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)、衍生工具、套期保值業(yè)務(wù)等公允價值變動形成的應(yīng)計入當(dāng)期損益的利得和損失。這兩項屬于企業(yè)發(fā)生的與日?；顒訜o關(guān)的收入和支出，并且其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率影響了對企業(yè)正常獲利能力的真實、公允反映。因此，從根本上講這兩項屬于利得和損失，并不能構(gòu)成營業(yè)利潤。但是在新利潤表

12、中，卻將這兩項列于營業(yè)利潤項目之前，使其成為營業(yè)利潤的一部分，導(dǎo)致營業(yè)利潤并不能真實反映企業(yè)的獲利能力。三、改編后的利潤表以及財務(wù)分析指標(biāo)設(shè)計通過上述分析可以發(fā)現(xiàn)，新利潤表比舊利潤表有所改進(jìn)，但是仍然存在不合理的地方。因此，我們可以對新利潤表進(jìn)行改編（見右表），并且重新設(shè)計財務(wù)指標(biāo)對其進(jìn)行分析。眾所周知，如果對利潤表進(jìn)行財務(wù)分析，利潤總額并不能說明上市公司的真實獲利能力，日常營業(yè)活動才是企業(yè)真正的造血機器。根據(jù)統(tǒng)計資料，上市公司中非日常

13、活動產(chǎn)生的損益對歷年上市公司賬面利潤的影響相當(dāng)普遍。非日?；顒赢a(chǎn)生的損益對上市公司年末每股收益的貢獻(xiàn)度超過10%的上市公司占總數(shù)的比例，2002年為36%，2003年為44.65%，2004年為43.28%，其中，2004年有183家上市公司凈利潤的50%來源于非日?；顒赢a(chǎn)生的損益，甚至個別上市公司非日常活動產(chǎn)生的損益對每股收益的貢獻(xiàn)率超過1000%。這說明，2004年度有多家公司借助非日?；顒赢a(chǎn)生的損益成功避免了“戴帽加星”及退市的風(fēng)

14、險。同時，如果扣除非日?；顒赢a(chǎn)生的損益因素，2004年有94家公司將由盈利轉(zhuǎn)為虧損。因此，對利潤表進(jìn)行分析時不能僅僅考量利潤水平，更要關(guān)注利潤的組成結(jié)構(gòu)，只有擁有穩(wěn)健發(fā)展的營業(yè)活動的企業(yè)才具有可持續(xù)發(fā)展的能力。據(jù)此，設(shè)計如下財務(wù)分析指標(biāo)，以便于報表使用者利用其進(jìn)行報表分析。1援日常營業(yè)凈利潤=營業(yè)凈利潤原公允價值變動收益垣資產(chǎn)減值損失原投資收益，該指標(biāo)反映企業(yè)日常活動所形成的凈收益，這種凈收益一般是企業(yè)可持續(xù)的資產(chǎn)流入，能從本質(zhì)上反映企

15、業(yè)的獲利能力。2援利得與損失凈額=投資收益垣營業(yè)外收入原營業(yè)外支出垣公允價值變動收益原資產(chǎn)減值損失，該指標(biāo)反映了企業(yè)非日?；顒訋淼氖找?，這種收益是不確定的，往往不能被企業(yè)所控制；但是它容易成為企業(yè)盈余管理所操縱的對象，因此對這部分的分析也很重要。3援利潤總額=日常營業(yè)凈利潤垣利得和損失凈額，這樣才符合新基本準(zhǔn)則中利潤要素的定義。4援稅前營業(yè)凈利潤率=營業(yè)凈利潤利潤總額伊100%，反映日?；顒铀纬傻睦麧櫿祭麧櫩傤~的比重，此比重越大（約

16、1），說明企業(yè)正常經(jīng)營獲利能力越強。5援稅后營業(yè)凈利潤率=營業(yè)凈利潤凈利潤伊100%。6援非營業(yè)凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤原營業(yè)凈利潤）平均凈資產(chǎn)，使用它來度量利用線下項目進(jìn)行的盈余管理。筆者認(rèn)為，只有將日常活動和非日?；顒有纬傻睦麧檯^(qū)分開來，才能提高利潤表信息的可靠性和相關(guān)性，才會使報表使用者做出相對正確的判斷，從而有利于正確決策。主要參考文獻(xiàn)1.財政部.企業(yè)會計準(zhǔn)則2006.北京院經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社袁20062.財政部.企業(yè)會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南

17、2006.北京院中國財政經(jīng)濟(jì)出版社袁20063.姚旻霏.新會計準(zhǔn)則中利得與損失的改進(jìn)與不足.財會研究袁2006曰114.上官健.新會計準(zhǔn)則下上市公司非經(jīng)常性損益的趨向分析.經(jīng)濟(jì)師袁2006曰12項目一堯營業(yè)收入減院營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用財務(wù)費用二堯營業(yè)凈利潤加院投資收益淵損失以野冶號填列冤其中院對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益加院公允價值變動收益淵損失以野冶號填列冤減院資產(chǎn)減值損失加院營業(yè)外收入減院營業(yè)外支出其中院非流動資