基金定投：跨越牛熊投資術(shù)

1、基金定投：跨越牛熊投資術(shù),,基金定投,,引言,1,,基金定投的定義,2,,基金定投的優(yōu)點,3,,基金定投與單筆投資的比較,4,,1,5,,,基金定投的誤區(qū)及如何降低風(fēng)險,市場的走勢與基金銷售量的高度相關(guān)性,,市場的走勢與基金銷售量的高度相關(guān)性,,,基金銷售情況與市場走勢高度相關(guān),,,,,,,,,基金投資中人性的弱點：追漲殺跌（貪婪與恐懼）。,市場的走勢與基金銷售量的高度相關(guān)性,每個人都想擇時，高拋低吸，但事實上擇時卻是很難的。,擇時困難

2、，分批投資,,,,1,低點買入是可遇不可求,,,,2,影響證券市場的因素眾多且復(fù)雜，幾乎不能預(yù)測,,,,3,時間是燙平波動的最好工具,分批投資的特殊形式－－定投,基金定投：在固定的時間（如每月1號）以固定的金額（如1萬元）投資到指定的開放式基金中。,,基金定投的優(yōu)點,,,攤平成本，分散風(fēng)險,積少成多，聚沙成塔,基金定投的優(yōu)點,積少成多，聚沙成塔,定投的投資方式，是投資于回報較高的股票上，若投資得當(dāng)，回報率遠(yuǎn)比銀行存款收益率要高。雖說是小

3、筆投資，但長期積累加上“復(fù)利”效應(yīng)，就可以使小錢變成大錢。,積少成多，聚沙成塔,攤平成本，分散風(fēng)險,投資時機(jī)的選擇始終是困擾股市投資者的一大問題?；鸲ㄍ叮遣捎闷骄杀痉?，每隔一段時間就買入固定金額的基金當(dāng)基金凈值上漲時，買進(jìn)的基金份額數(shù)較少；當(dāng)基金凈值下跌時，買進(jìn)的基金份額數(shù)就較多。 自動執(zhí)行了“逢高少買、逢低多買”的投資原則，長期可有效攤薄成本、降低投資風(fēng)險。,基金定投與單筆投資的比較,11.1,12.5,14.3,16.7

4、,11.1,12.5,14.3,16.7,定投與單筆投資在不同市場里的比較,假設(shè)市場:投資穩(wěn)步上揚基金單位凈值由1.00元上升至1.30元。,每期投資額 = 10,000投資期 = 25購入單位總數(shù) = 218750平均成本價 = 1.143定期定投回報 = 28.43萬 （13.72%）一次性投資獲利=32.00萬 （28.5%

5、）,0.7,0.8,0.9,1.0,1.1,基金凈值,獲得份額（萬份）,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,定投與單筆投資在不同市場里的比較,每期投資額 = 10,000投資期 = 25購入單位總數(shù) = 170564平均成本價 = 1.4494定期定投回報 = 22.06萬 （-11.75%）一次性投資獲利=20.00萬

6、 （-20.00%）,0.5,0.6,0.7,0.8,0.9,基金凈值,獲得份額（萬份）,,,,,假設(shè)市場:投資一路下跌基金單位凈值由1.60元下跌至1.30元。,定投與單筆投資在不同市場里的比較,每期投資額 = 10,000投資期 = 25購入單位總數(shù) =276685平均成本價 = 0.89定期定投回報 = 27.7萬 （10.8%）一次性投資獲利=20.5萬

7、 （-18%）,基金凈值,份額（萬份）,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,0,0.5,1.0,假設(shè)市場:投資波動頻繁，基金單位凈值由1.20元波動跌至1.00元。,定投與單筆投資在不同市場里的比較,,,,,1,市場持續(xù)上漲時，基金定投

8、回報率略低于一次性投資。,,,,,3,市場頻繁波動時，基金定投回報率也可能比一次性投資高。,,,,,,,,,,2,市場持續(xù)下跌時，基金定投回報率必然高于一次性投資。,大多數(shù)情況下定投的收益優(yōu)于一次性投資,基金定投的誤區(qū),,一個小散戶的炒股史,,誤區(qū)一: 等市場明朗時再進(jìn)場,很多投資者想在底部出現(xiàn)、或者市場明朗時才開始進(jìn)場投資；而實際上市場永遠(yuǎn)沒有看明朗的時候，站在現(xiàn)在看過去的K線圖，市場總是很明朗的。市場中，當(dāng)你看明白時，機(jī)會已

9、經(jīng)過去了。,關(guān)鍵在于低位積累籌碼,根本原因在于2004年開始的投資者在04、05兩年熊市中積累到了足夠多的廉價籌碼，而06年開始的投資者錯過了積累籌碼的寶貴機(jī)會！,,誤區(qū)二: 投資期限過短,基金定投想要獲利，投資期限通常需要跨越一個完成的市場景氣周期。因為只有這樣，才能確保價格有機(jī)會高于平均成本，從而實現(xiàn)獲利。,如何降低定投風(fēng)險,低位多投、高位少投長期看好，短期空頭市場最值得投資,低位多投、高位少投,長期看好，短期空頭市場最值得投資

10、,因為此時開始定投，意味著平均成本最低，市場一旦反彈，即可獲得贏利。事實上我們不用去選擇何時開始定投，只要記住兩點：隨時可以開始定投，下跌時要堅持定投。,只要長期看好，短期處于空頭市場最值得開始基金投資,什么樣的基金適合定投？,定投首選:指數(shù)型基金波動度大，可有效分?jǐn)偝杀就顿Y范圍廣泛的基金，減小行業(yè)波動所帶來的影響,基金定投為何首選指數(shù)基金,指數(shù)基金隨著市場波動而波動，使得投資者能有更多機(jī)會在低位買入定投，有利于攤薄成本。指數(shù)基金