我的期市心得(suhui)

1、1我的期市心得我的期市心得SSSSuhuiuhuiuhuiuhui一、質(zhì)疑期市高風(fēng)險論一、質(zhì)疑期市高風(fēng)險論曾經(jīng)當(dāng)我們懷著強烈的自信心，懷著對未來美好的憧憬來到期貨這個市場時，我們?yōu)榈氖亲C明自我價值，同時也是為了在這個市場中獲利，實現(xiàn)自己的創(chuàng)業(yè)之夢。當(dāng)然，我們首先知道期市是一個高風(fēng)險高回報的市場，甚至于這就正是我們選擇這個市場的原因。然而，數(shù)年過去了，高風(fēng)險我們領(lǐng)略到了，可原來憧憬的高回報在哪里呢，資金虧損累累，風(fēng)險卻無處不在。在與期市為

2、伍幾年后，實盤經(jīng)驗告訴我，期市本身并不是一個高風(fēng)險高回報的市場，至少對我們散戶來說，期市不應(yīng)該是一個高風(fēng)險高回報的市場，由于我們先入為主的接受了高風(fēng)由于我們先入為主的接受了高風(fēng)險高回報這樣一種觀念，因此在我們的操作思路中不僅期望得到很高的回報，同高回報這樣一種觀念，因此在我們的操作思路中不僅期望得到很高的回報，同時也接受了期貨就應(yīng)當(dāng)承受高風(fēng)險的觀念，而這正是釀成惡果的一個關(guān)鍵原因時也接受了期貨就應(yīng)當(dāng)承受高風(fēng)險的觀念，而這正是釀成惡果的一

3、個關(guān)鍵原因。我就以我的一個朋友老徐的經(jīng)歷老徐的經(jīng)歷來論述這一觀點吧。老徐是公司里的一個客戶，資金數(shù)萬，個人資質(zhì)在我看來也遠(yuǎn)高于其他客戶，當(dāng)大多數(shù)人還在奉行短線交易時他已經(jīng)在進(jìn)行長線投資了，而我認(rèn)識到長線投資的重要性是在兩年之后，他認(rèn)為要想在期貨中獲取高利潤，付出高風(fēng)險是很正常的事，在這樣的思路下，他的下單量很重，曾經(jīng)在大豆的一次空頭行情中下重倉獲利不菲，這更加讓他確信下重倉承擔(dān)高風(fēng)險，獲取巨額利潤的交易思路，他經(jīng)常反駁我質(zhì)疑重倉交易的一

4、句話是：倉位大小是一樣的，止損大了獲利也大。他曾經(jīng)在98年一次下30手空單，但終因無法承受壓力而在當(dāng)日平倉，但平倉之后是3個跌停板，那種懊悔之心相信大家都能體會，如果當(dāng)時下一半15手，恐怕結(jié)果就不會是因壓力而平倉錯過這大好機會。但這并不是最遭的，由于倉重，他的止損又大，即使遵守了順勢而為，嚴(yán)格止損這兩大原則，期貨的高杠桿率及技術(shù)上的失誤再加上一點壞運氣仍然迫使他連續(xù)止損十多次，這時期貨的高風(fēng)險就凸顯出來，資金迅速降到了6千元，可是他并沒

5、有意識到錯在哪里，而是抱怨運氣太背了，怎么做怎么錯，最后一筆交易就是用這6千做的，知道他下了幾手嗎，10手（透支交易），價格先是順著他的方向小幅下跌，接著整理，再接著反方向漲了回來，止損之后只剩下幾百了，至此，原來投入的資金全部虧光，盡管他堅持長線交易是非常正確的，但僅有的幾次機會都由于各種原因錯過了，而在整理時他卻進(jìn)場了，不可能太大的止損與價格的大幅振蕩合起來結(jié)果就是虧損，而重倉又起到了加重?fù)p失的作用，最終沒有等到期待中的大行情資金就

6、已經(jīng)虧光了，盡管進(jìn)場時機是他失敗的一個直接原因，但根本原因則是他高風(fēng)險高回報的交易思路，其實期望在期市中獲取高回報本來就是貪婪的表現(xiàn)。希望獲得年收益23倍的超額利潤，而行情是有限的，就只能通過加大倉位來實現(xiàn)，而這樣止損也必然會非常大等于是不允許自己有更多犯錯的機會，一旦運氣不佳，遭遇連續(xù)虧損，本金就會迅速下降，直到掃地出門。讓我用數(shù)字來說明一下，以20000元本金來計算，以大豆為例，公司要求最小交易量為5手，按流行的5100止損原則，一

7、次虧損為1000元，折合為20點手（包括手續(xù)費），以近年的行情來看，即使你以長線為交易方式捕捉到了行情，在拋頭去尾后，利潤也就是300點，5手就是15000元（不包括加3二、止損不容質(zhì)疑二、止損不容質(zhì)疑剛剛讀過謙虛謹(jǐn)慎老兄“我的技術(shù)感悟”一文，我有一些不同的看法。在實盤操作中，如何止損的確是技術(shù)分析所要解決的關(guān)鍵問題之一，你我都曾遇到過這樣一種情況：明明我是順勢操作，但依然連續(xù)被迫止損，以為行情又要啟動了，可是設(shè)好止損跟進(jìn)后，價格卻又折

8、了回來，觸發(fā)了止損，接著再跟，又被止損出局，等我正猶豫之時，價格卻啟動了，等明白過來，價格已經(jīng)不適合進(jìn)場了。因此我會想，如果我不設(shè)止損，或象謙虛謹(jǐn)慎老兄所說的在我發(fā)現(xiàn)做單方向錯誤如果我不設(shè)止損，或象謙虛謹(jǐn)慎老兄所說的在我發(fā)現(xiàn)做單方向錯誤時再止損而不再以點位多少做止損。這樣的想法對嗎？時再止損而不再以點位多少做止損。這樣的想法對嗎？我再以一些例子來論述：aaaa是公司員工，但他有自己的一個戶頭，是94年入市的老交易員了，據(jù)他人介紹，他以前

9、操盤手法極惡劣，爆過數(shù)個戶頭。但從我進(jìn)公司后觀察，他的交易手法遠(yuǎn)高于場內(nèi)絕大多數(shù)客戶，我剛進(jìn)公司時他剛在大豆99年6月的盤整中下了10手空單（他在此前這輪行情中剛剛獲利20000）他正是采用謙虛謹(jǐn)慎老兄所說的那種手法，接著趨勢轉(zhuǎn)向了，發(fā)現(xiàn)錯誤后他出場了，近30000元資金只剩下5000多，這是一次止損的大小。這位老兄久經(jīng)沙場，不帶一點沮喪情緒的進(jìn)入了綠豆市場，接著奇跡出現(xiàn)了，在綠豆最后一撥牛市行情中，他堅持看多，只下2手，連續(xù)贏利13次

10、（以波段方式）資金終于又上了20000，是當(dāng)時公司中操作最出色的，在這個過程中我一直觀察他，分析他的操作方法，我發(fā)現(xiàn)他的思路與多數(shù)客戶設(shè)好止損進(jìn)場的方式截然不同，他是認(rèn)準(zhǔn)漲勢，只要趨勢沒有改變價格再如何波動都不出倉，綠豆盡管洗盤非常厲害，在其他客戶跟對趨勢后依然被迫止損的情況下，他的方法為他帶來了非常好的利潤。然而事情并沒有就此結(jié)束，綠豆大漲之后人們的看空情緒開始加重，他開始下空單，我不明白他有什么理由逆市交易，即使是在大漲之后，一次錯

11、了，止損，再空一次，發(fā)現(xiàn)又錯了，第二次止損之后，兩萬多的資金只在兩次虧損之后就只剩4000元了，盡管逆市交易是失敗的直接原因，但發(fā)現(xiàn)錯了才出場的止損方式讓本來很平常的兩個錯誤帶來了巨大的損失，讓13次贏利化為烏有。想必大家都知道資金管理的兩資金管理的兩資金管理的兩資金管理的兩大大大大黃金原則，一是將虧損限于小額，讓獲利盡可能放大，也就是我們黃金原則，一是將虧損限于小額，讓獲利盡可能放大，也就是我們黃金原則，一是將虧損限于小額，讓獲利盡可

12、能放大，也就是我們黃金原則，一是將虧損限于小額，讓獲利盡可能放大，也就是我們常說的盈虧比必須大于常說的盈虧比必須大于常說的盈虧比必須大于常說的盈虧比必須大于31313131。二是應(yīng)局限任何部位的損失，也就是。二是應(yīng)局限任何部位的損失，也就是。二是應(yīng)局限任何部位的損失，也就是。二是應(yīng)局限任何部位的損失，也就是任任任任何虧損不要超過總資金的何虧損不要超過總資金的何虧損不要超過總資金的何虧損不要超過總資金的120120120120（通行的最大

13、比率）。（通行的最大比率）。（通行的最大比率）。（通行的最大比率）。很明顯，大止損的方式完全違背了這一原則。況且，誰敢保證以這種方式入市就不會犯錯，那種你認(rèn)為趨勢開始了，結(jié)果卻又折了回來開始了反方向的趨勢難道不常見嗎，認(rèn)識到自己錯了才止損，行情必然是已走了一大截，期貨市場如此高的杠桿率必然會讓你損失慘重，也許就此一蹶不振了，這和不設(shè)止損已沒什么區(qū)別了，可以這么說，如果我以謙虛謹(jǐn)慎老兄所說的那種手法入市，我不知死過多少回了，但只因我嚴(yán)守止

14、損，我才有機會保證我的資金至今仍然存在，止損是我用無數(shù)次操作證明止損是我用無數(shù)次操作證明的期貨市場第一生存法則，止損就是生存，我個人強烈反對弱化止損的地位，謙期貨市場第一生存法則，止損就是生存，我個人強烈反對弱化止損的地位，謙虛謹(jǐn)慎老兄還認(rèn)為：止損一定是技術(shù)上的止損，而不是點位上的止損，我認(rèn)為虛謹(jǐn)慎老兄還認(rèn)為：止損一定是技術(shù)上的止損，而不是點位上的止損，我認(rèn)為止損首先應(yīng)符合資金管理要求，確定最大可承受的損失，才可依此來確定技術(shù)止損首先應(yīng)