n39;thcds的定價(jià)模型分析

1、分類號(hào)密級(jí) ⑧學(xué)校代碼：1 0 0 5 5學(xué) 號(hào)：0 3 0 0 1 7高毯夫淫。 N a n k a i U n i V e r s i t y日新月 顯， ～論文題目：n “1C D S 的定價(jià)模型分析九當(dāng)‘．．}√，、．一 磁碩士學(xué)位論文M A S T E R ’S D I S S E R l ≯丁I O N一級(jí)學(xué)科：塑堂二級(jí)學(xué)科：廑旦麴堂論文作者：壅壅塑指導(dǎo)教師：隧基發(fā)教攮南開大學(xué)研究生院2 0 0 6 年5 月A b s t

2、r a c tA b s t r a c tT h i s 齟t i c l e i n t r o d u c e s 佃∞m o d e l sf o rt h e p r i c i n go fn 地C D S ．T h e 丘r s tm o d e l i su s e dt oc 越c u l a t et h e p r e s e n tv a l u e o ft h ep r e m i u ml e ga n d

3、 t h ep r o t e c t i o nl e go f凡砘C D Sa tt i m et ．I n t h i sm o d e l ，t h er e f e r e n c eb o n d s h a Ⅳee q u 出n o Ⅲi n a lp r i n c i -p a l ．T h es e c o Ⅱdm o d e l i s1 1 s e dt oc 出c l l l a t et h e p r e

4、s e n tv a l u e o fp r e m i u m 1 e ga 丑dt h ep r o t e c t i o n1 e go f 禮n C D Sa tt i m e0 ．1 1 1 t h i sm o d e l ，t h e r e f e r e n c eb o n d sh a v e衄e r e n tn o Ⅲi n 以p r i n c i p “s ．T h e s e t w om o d e

5、 l s 舀v ei n t u i t i o n i s t i c e ) ( p r e s s i o I l sf o rt h ep r i c i n go f 幾地C D S ，蛆dm a k e t h ec a l c u l a t i o n Ⅶr yc o n v e n i e n t ．T h e r e 盯e 丘V ec h 印t e r si nt h i sa r t i c l e ．I nC h

6、 a p t e r 1 ，W ep r o v j d e a b r i e f d e s c r i p t i o no f 艫C D S a Ⅱdi n t r o d u c e i t sg e n e r a lp r i c i n gp r o c e s s ．Ⅵka l s o i n t r o d u c et h em o s tp o p l l l 盯p r i c i Ⅱgm e t h o d s

7、 i n r e c e n ty e a r s ．I nC h a p t e r2 ，w ei n t r o d u c ea m o d e l t op r i c en 亡^ C D Sa tt i m et ．I nt h i sm o d e l ，t h er e f b r e n c eb o n d sh a Ⅳe e q u a ln o Ⅱd n a lp r i n c i p d ．I nC h a p

8、 —t e r3 ，w ei n t r o d u c ea m o d e l t op r i c en 地C D S a tt i m e 0 ．I Ⅱt h i s m o d e l ，t h er e f e r e n c eb o n d sh a 、r ed i f f e r e n t Ⅱo Ⅲi n a lp r i n c i p a l s ．I nC h a p t e r4 ，w e 百v ee m _

9、 L 1 1 a t i o na n a l y s i sf o rt h r e e m o d e l s ．W ef o c u s o n t h em o d e l i nw h i c h t h e r e f e r e n c eb o n d s h a ：、，e d i 丑b r —e n tn o m i n 出p r i n d p a l s ．W bc o n s i d e r t h r e es

10、 i t u a t i o n 8 ．D e p e n d e n c e b e t w e e n d e f a l l l t恤n e si sm o d e k d t h r o u g h s i n g l ef a c t o rG u a s sC o p u l a ，s t o c h a s t i cc o r r e l a t i o na n dC l a y t o nc o p l l l a