基于不同風險偏好的購貨商購貨組合研究

1、分類號：O212 單位代碼：10433密 級： 學 號：141411070193山東理工大學碩士學位論文基于不同風險偏好的購貨商購貨組合研究 基于不同風險偏好的購貨商購貨組合研究Study on the Buyer’s Purchase Combinations Based OnDifferent Risk Preferences研 究 生： 王淑燕 王淑燕指 導 教 師： 李秀森（副教授） 李秀森（副教授）申請學位門類級別： 理學碩士

2、 理學碩士學 科 專 業(yè) 名 稱： 統(tǒng)計學 統(tǒng)計學研 究 方 向： 應用統(tǒng)計 應用統(tǒng)計論 文 完 成 日 期： 2017 2017 年 4 月山東理工大學碩士學位論文 摘 要I摘 要購貨商進行購貨投資的最根本的目的在于獲取最大利益，但在現(xiàn)實購貨活動中，獲取收益同時的總是伴隨著各種風險（比如制造延遲、物流延遲等，給購貨商帶來一定的延遲風險）。一般情況下，購貨投資的收益越大，對應的風險也會越高；風險越低，收益也就越小。為了分散風險，購貨商將

3、多種貨物組合在一起進行投資，也就是說進行組合購貨， 在一定的風險條件下使收益達到最大。 組合理論是金融理論的重要組成之一， 核心是怎樣在風險條件下進行資源的優(yōu)化利用和分配。 本文在組合理論的基礎上研究了基于不同風險偏好的購貨商購貨組合問題。第一章，簡單的論述了供應鏈管理研究的背景、意義以及目前主要的研究狀況．第二章， 簡單論述了組合投資理論的產(chǎn)生和發(fā)展， 并分別論述了資本資產(chǎn)定價模型、均值方差模型和套利定價模型的發(fā)展和內(nèi)容。第三章，在組

4、合投資理論的基礎上，以延遲時間來度量購貨商的購貨風險，對延遲風險不同將影響購貨商最終購貨決策的問題進行了討論， 建立了基于不同風險偏好的購貨商組合購貨模型。通過對模型進行求解，繪制了風險-收益圖像，圖像上的每一點都表示該收益對應的最小延遲風險和該延遲風險情況下的最大可能收益， 針對風險偏好不同的購貨商， 選取他所能承受風險范圍內(nèi)的最優(yōu)購貨組合策略。 最后通過求曲率的方法確定出風險-收益圖像上的拐點，即為對風險和收益沒有特殊偏好的購貨商和

5、有特殊偏好的購貨商所對應的最優(yōu)購貨組合。研究發(fā)現(xiàn)，延遲風險越高，購貨商獲得的收益也越大，購貨商的購貨程度越分散延遲風險也就越小。第四章， 探討了貨物預期的收益率以及風險的損失率均是隨機變量的情況下， 購貨商組合購貨的優(yōu)化模型。 并建立了購貨商組合購貨的約束規(guī)劃模型和組合購貨的期望值模型。然后使用遺傳算法對上述兩個模型進行求解，并通過數(shù)值分析，給出購貨商購貨的最優(yōu)購貨組合，驗證了該模型的有效性。關鍵詞：收益；延遲風險；風險偏好；最優(yōu)購貨組