信用衍生品對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理作用研究.pdf

1、信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)之一，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理方法經(jīng)歷了從比較直觀的古典信用風(fēng)險(xiǎn)管理到運(yùn)用工程化技術(shù)的現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理。信用衍生品作為現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的最新產(chǎn)物，它通過(guò)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量、定價(jià)來(lái)實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的剝離和交易，使得銀行在保持原有客戶關(guān)系的前提下，轉(zhuǎn)移過(guò)于集中的信用風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐中，信用衍生品被證明是一種能夠有效地進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的工具。 我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理水平低下，存在著貸款過(guò)度集中、資本

2、充足率偏低、不良貸款比例高等問(wèn)題，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱；銀行業(yè)實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)也使銀行分散信用風(fēng)險(xiǎn)的難度加大；同時(shí)，隨著銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，信用風(fēng)險(xiǎn)變得更加復(fù)雜和難以控制。信用衍生品相對(duì)于我國(guó)傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法中的債轉(zhuǎn)股、不良資產(chǎn)出售等方法有著明顯的優(yōu)勢(shì)。因此，在市場(chǎng)條件成熟后，引入信用衍生品，對(duì)提高我國(guó)銀行商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平有重要的意義。 本文深入全面地研究了信用衍生品，探討了它的內(nèi)涵、結(jié)構(gòu)、避險(xiǎn)機(jī)制和定價(jià)方法等，并分析了信用衍